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Estacionalidad

Semana de noticias... Jugar el juegoAunque quieran hacernos creer algo diferente... después de que entren los ETF al juego, hay que estar alcistas hasta que por lo menos ellos hayan duplicado su apuesta. Van a querer BTC más barato y darán batalla para ello. Esta semana que viene comienza la "peor estacionalidad" así que... estando en un 0,382 y atrapado entre las medias móviles después de hacer un rompimiento... Podemos esperar que se vea al movimiento que seguirá por las próximas dos semanas, mientras se acomodan los institucionales para lo que se ve venir con la burbuja de deuda que atormenta al mercado... Se viene la tan esperada minuta de la FOMC y además una cuádruple bruja, así que recordar que TODO PUEDE PASAR. Sigamos aprendiendo a fluir con el mercado
por hermanbedoyam
Interesante escenario en el OroEstimados Activtraders: La difícil realidad de la economía actual se ve claramente reflejada en la evolución de los precios del principal activo refugio por excelencia, el Oro. Cuando la renta variable funciona correctamente y los precios de los principales activos financieros se encuentran en clara tendencia alcista, es entonces cuando vemos un comportamiento "negativo" por parte de los precios del Oro, ya que el inversor no tiene la necesidad de acceder a activos refugio como el mismo metal principal, la plata, el crudo, etc. En el lado contrario, si la economía no goza de buena salud y la renta variable se encuentra en un escenario negativo, es entonces cuando dichos activos refugio funcionan de forma positiva y en tendencia alcista por la búsqueda de esa seguridad en el refugio. Como observamos en el siguiente gráfico, la evolución de los precios del oro ha sido favorable en los últimos meses, llegando a realizar movimientos claros de impulso, consolidación y superación de máximos anteriores. Dichos máximos superados han pasado a formar como soportes y realizando buenos movimientos de consolidación por throw Back. Esa tendencia alcista venía acompañada también de una tendencia claramente alcista en los activos principales de la renta variable, lo cual no tiene relación y es una clara divergencia en la economía principal. Dicha tendencia finaliza, dando paso a un escenario lateral, en el que se encuentran inmersos los precios del Oro desde principios de abril de 2024, y dejando una buena consolidación al principal retroceso de Fibonacci (serie áurea). Sin embargo, como podemos ver en la siguiente imagen, en el corto plazo, las medias móviles principales se encuentran en pleno proceso de cruce bajista. Dicho cruce es llamado el cruce dorado y es una señal de mucha fuerza, en este caso negativa, ya que se trata de un cruce a la baja. Tendremos que esperar unas sesioines para ver si este movimiento se confirma y da pie a un nuevo cambio de tendencia. Este movimiento podría llevar los precios del Oro a nuevos tramos de consolidación en 2250 y 2140 puntos respectivamente. Si habláramos de una falsa trampa y movimiento errático, entonces podríamos ver un nuevo ataque a los máximos anteriores de 2450 puntos. Las próximas sesiones serán muy importantes para ver la evolución en el corto y medio plazo. La información facilitada no constituye un análisis de inversiones. El material no ha sido preparado de conformidad con los requisitos legales destinados a promover la independencia de la investigación de inversiones y, como tal, debe ser considerado como una comunicación de marketing. Toda la información ha sido preparada por ActivTrades ("AT"). La información no contiene un registro de los precios de AT, o una oferta o solicitud de una transacción en cualquier instrumento financiero. Ninguna representación o garantía se da en cuanto a la exactitud o integridad de esta información. Cualquier material proporcionado no tiene en cuenta el objetivo específico de inversión y la situación financiera de cualquier persona que pueda recibirlo. La rentabilidad pasada no es un indicador fiable de la rentabilidad futura. AT presta un servicio exclusivamente de ejecución. En consecuencia, toda persona que actúe sobre la base de la información facilitada lo hace por su cuenta y riesgo. Juan Enrique Cadiñanos Moriano Director para ActivTrades en España
ACTIVTRADES:GOLD
por ActivTrades
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Comprender el Petróleo (Parte 1)El precio del petróleo, afecta a todos los sectores. Pero, ¿sabía que no solo hay un tipo de petróleo con el que se pueda operar? El Brent y el West Texas Intermediate (WTI) son los dos principales índices de referencia. En la primera parte de esta sesión de dos artículos, profundizaremos en las diferencias entre el Brent y el WTI y también en los detalles que tienen algún impacto (directo o indirecto) en el precio del petróleo. ¿Qué son los índices de referencia del petróleo? De lo básico a los índices de referencia El petróleo crudo es una mezcla de hidrocarburos que se encuentra en el subsuelo. Se refina en combustibles y otros productos de los que dependemos a diario. El petróleo es un término más amplio que engloba tanto el crudo como sus productos refinados. Fijación de precios. Brent vs. WTI En lo que respecta a los precios del petróleo, hay dos actores clave: El Brent y el WTI. Estos tipos específicos de crudo sirven de referencia para fijar el precio de otros petróleos y también de otros productos basados en el petróleo. Origen. Localización y composición El Brent, mezcla de más de una docena de yacimientos petrolíferos del Mar del Norte. El WTI, en cambio, procede de formaciones de esquisto de Estados Unidos, por lo que requiere transporte por oleoducto. El dulzor importa. Contenido de azufre Tanto el Brent como el WTI se consideran crudos "dulces", lo que significa que tienen un bajo contenido de azufre. Sin embargo, el WTI tiene una ligera ventaja, con un contenido de azufre de entre el 0,24% y el 0,34%, frente a la cifra entre el 0,35% y el 0,40% del Brent. En general, este menor contenido de azufre hace que el WTI sea ligeramente más deseable para las refinerías. Alcance mundial frente a alcance nacional. Evaluación comparativa del mercado El Brent es la principal referencia para el crudo comercializado internacionalmente en el mundo. Se utiliza habitualmente para el petróleo producido en Europa, África y Oriente Medio, mientras que el WTI es más relevante para el petróleo norteamericano. En EE.UU. actúa como referencia y refleja la dinámica entre la oferta y la demanda en el mercado interno. ¿Quiénes son los mayores productores de petróleo del mundo? La Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) es el líder mundial en reservas probadas de crudo. En 2022, poseían el 79,5% del total mundial. También aportan un significativo 38% de la producción mundial de crudo. Sin embargo, otros grandes actores también dejan su impronta. Estados Unidos – 14,7% Rusia – 12,7% Canadá – 5,6% Cinco países son responsables de más de la mitad (52%) de los 80,75 millones de barriles diarios de crudo producidos en el mundo en 2022. Si bien esto subraya la importancia de estos grandes productores a la hora de influir en los mercados y los precios mundiales del petróleo, echemos un vistazo a algunos de los factores más influyentes que pueden hacer subir o bajar los precios del petróleo. ¿Por qué son importantes los precios del petróleo para la economía mundial? La importancia del petróleo para la mayoría de los sectores del mundo hace que su precio sea un factor crítico para la economía mundial, ya que influye en diferentes aspectos, desde la inflación hasta la actividad económica. Imaginemos que la red de transportes se detiene durante unas semanas. La mayoría de los vehículos que circulan por las carreteras, los barcos que transportan mercancías y aviones que conectan continentes, desde el punto de vista particular y también comercial, todos ellos dependen de combustibles que derivan del petróleo. Por tanto, cuando el precio del petróleo sube, los precios y costes de transporte también sube, impactando indirectamente en los precios del producto final, subiéndolo. Esto es lo que llamamos la inflación por empuje de costes. El petróleo no es solo trascendental para el transporte, también lo es para procesos industriales y un ingrediente imprescindible en diferentes productos, productos farmacéuticos, plásticos, fertilizantes y también para generar electricidad. Como hemos visto, el hecho de que los precios del petróleo suban, puede impactar en la subida del precio del producto final, lo que afecta directa e indirectamente al contribuyente. Es por esto que los bancos centrales intervienen para combatir la inflación subiendo los tipos de interés, lo cual también afecta a la actividad económica. Unos precios del petróleo más altos podrían provocar inflación, reducir el gasto de los consumidores, frenar la inversión y, en última instancia, ralentizar el crecimiento económico. ¿Qué influye en el precio del petróleo? Al igual que ocurre con cualquier otra materia prima, entender los factores que influyen en los precios del petróleo es esencial para cualquier persona que esté considerando entrar en el mercado del petróleo, ya que puede ayudar a los traders de materias primas a comprender los factores clave que influyen en la relación entre la oferta y la demanda de petróleo y, potencialmente, a tomar decisiones más informadas. Nivel de producción mundial La OPEP, Rusia y EE.UU. son los productores principales de petróleo e influyen en los precios del petróleo. Sus decisiones de producción impactan en el equilibrio entre la oferta y la demanda. Cuando la oferta disminuye y se mantiene o aumenta la demanda, los precios suben porque los compradores compiten por un petróleo limitado. Por el contrario, el que suba la producción con una demanda estable o a la baja crea un excedente que hace bajar los precios. OPEP La OPEP desempeña un papel crucial en la regulación de la oferta mundial de petróleo y, por tanto, influye en sus precios. Mediante la coordinación de las cuotas de producción entre sus países miembros, la OPEP pretende influir en el equilibrio entre la oferta y la demanda y mantener estables los precios del petróleo. Tensiones geopolíticas en los principales países productores de petróleo Las tensiones geopolíticas en las principales regiones productoras de petróleo pueden disparar los precios por temor a futuras interrupciones del suministro, incluso sin que se produzca un conflicto real. Esto puede desencadenar compras de pánico y repercutir en toda la economía mundial, desde el transporte hasta el gasto de los consumidores. Catástrofes naturales y condiciones meteorológicas extremas Las catástrofes naturales, pueden paralizar las infraestructuras petrolíferas (refinerías, oleoductos, almacenes) y provocar interrupciones del suministro y subidas de precios. También pueden obligar a paralizar la producción, especialmente en zonas de mar adentro. La larga recuperación amplía aún más el impacto, sobre todo para los grandes productores. Estacionalidad La demanda de petróleo puede fluctuar a lo largo del año. En verano suele aumentar el consumo de gasolina (viajes, aire acondicionado) y pueden subir los precios del petróleo, sobre todo en las regiones que dependen del transporte por carretera. El invierno trae consigo un aumento de la demanda de gasóleo de calefacción (frío) y posibles subidas de precios en las regiones con inviernos duros. El valor del dólar estadounidense (USD) Las fluctuaciones de los tipos de cambio, sobre todo del dólar estadounidense (la divisa en la que suele cotizarse el petróleo), también pueden influir en los precios del crudo. Ahora ya conoce la diferencia entre el Brent y el WTI, la producción mundial de petróleo y los factores que determinan los precios del crudo. La Parte 2 de este artículo le ayudará a equiparse con las herramientas esenciales para navegar por este dinámico mercado. La información facilitada no constituye un análisis de inversiones. El material no ha sido preparado de conformidad con los requisitos legales destinados a promover la independencia de la investigación de inversiones y, como tal, debe ser considerado como una comunicación de marketing. Toda la información ha sido preparada por ActivTrades ("AT"). La información no contiene un registro de los precios de AT, o una oferta o solicitud de una transacción en cualquier instrumento financiero. Ninguna representación o garantía se da en cuanto a la exactitud o integridad de esta información. Cualquier material proporcionado no tiene en cuenta el objetivo específico de inversión y la situación financiera de cualquier persona que pueda recibirlo. La rentabilidad pasada no es un indicador fiable de la rentabilidad futura. AT presta un servicio exclusivamente de ejecución. En consecuencia, toda persona que actúe sobre la base de la información facilitada lo hace por su cuenta y riesgo. Juan Enrique Cadiñanos Moriano Director para ActivTrades en España
ACTIVTRADES:BRENTFormación
por ActivTrades
¡Bitcoin sube los fines de semana!El mito de que “Bitcoin sube los fines de semana” estuvo rondando por mi cabeza últimamente, pero, ¿cómo podemos saber si esto es cierto? Para responder esta pregunta, necesitamos saber qué pasa con este activo los fines de semana, y por su contrario, qué pasa durante los días de la semana. Para investigar este suceso, desarrollamos una estrategia que compra los sábado (al principio del día) y vende los domingos (al final del día) dándonos como resultado el siguiente gráfico: Como verán, no es un resultado sorprendente (teniendo en cuenta que Bitcoin subió 1457% en el mismo periodo de tiempo). Entonces, ¿qué pasa los días de la semana? Si no tenemos rentabilidad los fines de semana, significa que la mayor subida se produce en la semana, ¿no? Vamos a probarlo. Si desarrollamos una estrategia que compre los lunes (al principio del día) y venda los viernes (al final del día) veremos que tenemos una rentabilidad ocho veces mayor que la que tendríamos operando los fines de semana: He aquí la respuesta, si operamos al alza los días de la semana, estaremos operando con "viento a favor”, ya que es donde obtenemos la mayor rentabilidad. Por su contrario, si operamos los fines de semana, no tendremos ninguna ventaja de la cual poder aprovecharnos. The Hub Trader
Selecciones de los editores
por the_hub_trader
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CANDIDATO SHORT: EATON LA NOTICIA Eaton Corp. NYSE:ETN cerró por debajo de la #EMA de 8 semanas, situada en 219,14, la semana pasada. Esta semana intentó recuperarla sin éxito al cerrar ayer en 216,16. ENTONCES La vela semanal del 11 de septiembre, advierte de una posible inversión de tendencia para NYSE:ETN , que venía escalando desde la semana del 10 de abril sin frenos. ¿ALGO MÁS? NYSE:ETN podría continuar retrocediendo hacia el promedio móvil de 20 semanas, situado en 203,77, sobre todo si la reunión de la #FED genera una reacción negativa luego de escuchar a #Powell. EN FIN Estamos #short NYSE:ETN hacia fin de mes. ADVERTENCIA La información es solo para fines educativos y no pretende ser un asesoramiento financiero personal. Nosotros Investigamos. Tú Decides.
NYSE:ETNCorto
por wallstreeteasy
Trading EstacionalEl trading estacional es una estrategia de inversión que se basa en aprovechar patrones y tendencias históricas en los mercados financieros que se repiten de manera predecible en determinados momentos del año. Se centra en la idea de que ciertos activos o instrumentos financieros tienen un rendimiento sistemáticamente mejor o peor en períodos específicos. Los operadores estacionales estudian datos históricos y estacionales, como patrones climáticos, festividades, eventos económicos recurrentes o incluso comportamientos de consumo, para identificar oportunidades de trading. Por ejemplo, algunos activos pueden tener un rendimiento mejor durante las vacaciones de verano, mientras que otros pueden ser más fuertes en el período navideño. La idea principal detrás del comercio estacional es que los inversores pueden consolidar al tomar posiciones en activos que han mostrado un comportamiento consistente en ciertos momentos del año. Esto implica comprar cuando se espera que el precio suba y vender cuando se espera que el precio baje. Trading Estacional en bolsa Cada producto que cotice en bolsa, ya sean Índices, Materias Primas, Acciones...suelen tener tendencias basadas en fundamentales, ya sean por inversión en cierto activo por insiders de la compañía, pagar impuestos, dar resultados a sus accionistas, periodos de cosecha, pago de intereses, informes de ganancias, clima. Por ello podemos hacer uso de la estadística estacional a cualquier producto que cotice en bolsa, siempre que cotice en mercados organizados, regulados y reglamentados. Trading Estacional ejemplos Veremos a continuación algunos ejemplos expuestos en directo en mi Twitter personal. Ejemplo alcista en el FDAX, utilizando el Análisis Técnico  Volumen (VSA) y estacionalidad en el índice. Trading Estacional en el Cobre Desde la publicación de la idea +16% de rentabilidad en el cobre. Puede ver su exposición en directo de su comportamiento. Por qué sucede la estacionalidad en el Trading Realmente es difícil de explicar, existen muchísimas variables las cuales suelen coincidir entre sí. El trading estacional se produce debido a patrones y tendencias que se repiten en determinadas épocas del año. Estos patrones pueden deberse a una variedad de factores, incluyendo eventos estacionales, ciclos económicos, cambios en la demanda de productos y servicios, y factores climáticos, entre otros. Hay varias razones por las que ocurre el trading estacional: 1.-Estacionalidad en la demanda: Muchos productos y servicios tienen una demanda estacionalmente fuerte en ciertos momentos del año. Por ejemplo, los productos relacionados con la temporada navideña, como juguetes y decoraciones, tienden a tener un aumento en la demanda durante los meses de noviembre y diciembre. Esto puede generar oportunidades de trading para aquellos que anticipan y se posicionan en consecuencia, (un ejemplo un tanto infantil, pero no menos valido). 2.-Ciclos económicos: Los ciclos económicos también pueden influir en el trading estacional. Durante períodos de crecimiento económico, es posible que ciertos sectores experimenten un aumento en la demanda en determinadas estaciones. Los traders pueden aprovechar estos ciclos para identificar oportunidades de inversión. 3.-Factores climáticos: El clima puede desempeñar un papel importante en el trading estacional, especialmente en sectores como la agricultura, la energía y el turismo. Por ejemplo, los precios de los productos agrícolas pueden verse afectados por las condiciones climáticas, como sequías o heladas. Del mismo modo, el turismo puede ser estacional en destinos que dependen de condiciones climáticas favorables, como las estaciones de esquí. 4.-Eventos estacionales y festividades: Eventos específicos, como festividades y días festivos, pueden generar oportunidades de trading estacional. Por ejemplo, el Día de San Valentín puede impulsar la demanda de flores y chocolates( ejemplos hay miles, utilizo sencillos para comprender la idea), mientras que el Día de Acción de Gracias puede influir en los precios de los alimentos y las acciones minoristas. 5.-La pauta del ciclo presidencial en los mercados: En estados Unidos suele reiterarse esto muchísimo. Los primeros dos años de legislatura son los menos alcistas para los mercados dado que se adoptan medidas menos populares (recortar gasto publico, subir impuestos) En cambio, los siguientes dos años suelen ser los mejores y más alcistas periodos en los mercados dado que se adoptan medidas populares y las promesas futuras empiezan con las bajadas de impuestos a empresas, ciudadanos y se dispara el crédito y consumo. 6.Día de los presidentes, festividad más bajista en Estados Unidos: El viernes previo al día de los presidentes y el martes día posterior al festivo son estacionalmente bajista en los mercados y en este caso datos del S&P500 Podemos observar en esta tabla el día previo y el siguiente día de la festividad, estadísticamente ambos son bajistas en términos porcentuales. Trading Estacional por Jim Simons Renaissance Medallion Fund de Jim Simons es un fondo de cobertura de gran éxito operado por Renaissance Technologies, una empresa de gestión de inversiones cuantitativas fundada por Jim Simons en 1982. Medallion Fund es conocido por sus rendimientos excepcionales, que han superado significativamente las estrategias de inversión tradicionales. Medallion Fund utiliza sofisticados modelos matemáticos y algoritmos para identificar y ejecutar transacciones en varios mercados financieros, incluidas acciones, bonos, materias primas y divisas. Jim Simons comenta que siempre tiene el cuidado de preguntarse por qué con demasiada frecuencia el mercado consta de un número ilimitado de causas y correlaciones, lo que le hace extremadamente complejo de entender. La causa fundamental de las estacionalidades en el trading son los flujos de órdenes. Consideremos las tres partes de la sesión diaria en el mercado de valores: la apertura, la sesión del mediodía y el cierre. ¿Por qué las sesiones de apertura y cierre son más volátiles que la sesión del mediodía? Lo más probable es que se deba a que una gran parte del flujo de órdenes se produce alrededor de la apertura y el cierre. Además, es necesario descontar las noticias de la noche a la mañana, lo que genera una elevada volatilidad para la sesión de apertura. Se trata de una estacionalidad estructural, por lo que es más probable que resista la prueba del tiempo. Por cierto, este fondo convirtió 100$ en 400 millones en treinta años... algo sabrá de esto. Algunos ejemplos más: Como puede influir el cambio climático en el trading estacional de Materias Primas El cambio climático puede tener varias influencias en el trading estacional de materias primas. Aquí hay algunas formas en que puede afectar este tipo de trading: 1.-Producción agrícola: El cambio climático puede afectar significativamente la producción agrícola, ya que los patrones climáticos alterados pueden conducir a sequías, inundaciones, olas de calor u otros eventos climáticos extremos. Estos eventos pueden afectar la disponibilidad y calidad de los cultivos y, a su vez, afectar los precios de las materias primas agrícolas, como el trigo, el maíz, el café o el cacao. Los traders estacionales de estos productos deben tener en cuenta cómo el cambio climático puede influir en la oferta y demanda estacional. 2.-Recursos naturales: También puede tener un impacto en los recursos naturales, como los combustibles fósiles y los metales. Por ejemplo, el aumento de las temperaturas y los cambios en los patrones de precipitación pueden afectar la producción de energía hidroeléctrica, lo que a su vez puede afectar los precios de los metales asociados con la generación de energía hidroeléctrica, como el aluminio. Además, el cambio climático también puede influir en la disponibilidad de recursos naturales como el petróleo y el gas, ya sea debido a fenómenos climáticos extremos que afecten la extracción o a las políticas relacionadas con la transición hacia fuentes de energía más limpias. 3.-Transporte y logística: Puede alterar las condiciones de transporte y logística de las materias primas. Por ejemplo, el aumento del nivel del mar puede afectar los puertos y las rutas de envío, lo que podría tener un impacto en la entrega de las materias primas. Asimismo, eventos climáticos extremos pueden interrumpir el transporte terrestre y la infraestructura logística, lo que puede afectar la distribución y los precios de las materias primas. 4.-Cambios en la demanda: El cambio climático también puede influir en la demanda de ciertas materias primas debido a cambios en los patrones de consumo. Por ejemplo, a medida que aumenta la conciencia sobre los problemas ambientales, los consumidores pueden preferir productos fabricados con materiales más sostenibles o que generen menos emisiones de carbono. Esto puede tener un impacto en la demanda de materias primas como el algodón, la madera o los metales utilizados en la fabricación. Es importante tener en cuenta que el trading estacional no garantiza el éxito, ya que los mercados financieros son volátiles y pueden estar sujetos a cambios impredecibles. Además, los factores estacionales pueden variar y los patrones históricos no siempre se repiten en el futuro. Por lo tanto, es fundamental realizar un análisis exhaustivo y considerar otros indicadores y herramientas de análisis antes de tomar decisiones de inversión basadas en el trading estacional. Poner la estadística de su lado tanto en estacionalidad, como análisis del activo mediante Análisis Técnico, estudio de su volumen así como comportamientos pasados en medias de subidas o caídas. Espero haber arrojado algo de luz a este componente tan importante que utilizamos siempre desde ECP.
Selecciones de los editores
BITSTAMP:ETHUSDFormación
por ECPTrading
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📶 Estacionalidad bajista hasta Octubre en GBPUSDEmpieza el periodo bajista estacionalmente para OANDA:GBPUSD Desde septiembre del 2022 no ha parado de repuntar, llegando a zonas de parada y su estacionalidad deja de estar a favor. Como se puede apreciar en la siguiente imagen, desde el actual mes hasta Octubre suele sufrir fuertes caídas el par. Adjuntamos % de dichas caídas repartidas en meses. Objetivo marcado a zona de volumen relevante previo y a zona de probable soporte.
Corto
por ECPTrading
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Rebote Estacional en VIX coincidiendo con S&P500El VIX está en el entorno de los 14, nivel de baja volatilidad que suele ser propicio para la renta variable. Sin embargo, los picos y suelos del VIX suelen coincidir con suelos y techos en el S&P500. Por lo tanto, la cuestión es saber si el VIX se va a girar al alza, lo que supondría un giro a la baja de las Bolsas. Para ello nos fijamos en la estacionalidad tanto del S&P500 como el VIX, y apreciamos que el VIX estaría a punto de rebotar, coincidiendo con un giro a la baja cercano en el S&P500. El VIX comienza un periodo estacional alcista que coincide exactamente con un periodo estacional bajista en el S&P500. Teniendo en cuenta que ambos, generalmente, se mueven en sentido contrario. Este rebote en VIX vendría secundado por un recorte en el S&P500.
CBOE:VX1!Largo
por eevalde51
Rotamos hacia Commodities: Estrategia en el OroProponemos una estrategia de inversión en el Oro de cara a las próximas semanas después de que el material preciado se esté acercando a importantes zonas de compra. Establecemos niveles de entrada, objetivo y stoploss. (Los gráficos a los que se hace referencia en esta idea los puedes ver en nuestra web en la sección de Operativa) La superación de los 1840 dólares zonales en el Oro activan una importante señal de compra. Una vez activada la operación, el siguiente nivel de resistencia está en los 1920 dólares zonales. Este nivel coincide con los niveles máximos de mayo y junio del pasado año 2021. Previsiblemente el Oro no debería tener excesivos problemas para superar los 1880 dólares. Esta zona en noviembre del pasado año sirvió como zona de vuelta bajista, aunque la estructura a día de hoy parece algo más consolidada. Fíjense en el nivel de precios que marcan las dos flechas y la manera en que frenaron el intento alcista del oro para regresar a la tendencia primaria, la cual es incuestionablemente alcista. Además, la estacionalidad en el Oro en este mes de enero y febrero son enormemente propicias para la subida. Diciembre, Enero y Febrero suele ser un grupo de meses que, según la estacionalidad, deben hacernos estar pendientes del Oro. Lo vemos en el gráfico que adjuntamos a continuación. Por otra parte, la clara debilidad de las Bolsas puede acabar ocasionando un cierto flujo de capitales hacia otro tipo de activos como el Oro, Petróleo y demás materias y en general al resto de commodities. No obstante, si el oro perdiera los 1765 dólares las cosas se pondrían realmente complicadas. La tendencia quedaría algo debilitada, significaría perder la media móvil de 200 sesiones y romper una directriz alcista que acompaña al Oro desde julio del pasado año 2021. Así pues, en resumidas cuentas. Establecemos un nivel de entrada en los 1830 dólares, un primer objetivo en los 1920 dólares y una zona de stop de perdidas en los 1765 dólares.
TVC:GOLD
por BSI-Analysis
Entramos en Fase Invierno: Territorio alcista para el MercadoLa recuperación del Mercado, según marcábamos en nuestra hoja de ruta es, francamente, muy notable. No tanto por la subida del 5% de forma ininterrumpida desde que diéramos por abierto la etapa alcista (que también) sino por las potentes señales compradoras que a día de hoy siguen emergiendo. En especial, debemos fijarnos en un hecho especialmente destacable: la volatilidad (VIX) acumula un recorte aproximado del 30% desde la sesión del 13 de Octubre. Acumula 11 sesiones ininterrumpidas cerrando por debajo de su mínimo anterior. En palabras de Javier Lorenzo: ‘’El jueves el VIX cerró en 15,01, es su cierre diario más bajo desde el 20 de febrero de 2020, justo al comienzo de la crisis del Covid’’. En el comentario semanal de los Mercados que publicábamos el día 8 de Octubre (puedes leerlo en este enlace) advertíamos de que el momento de comprar se situaba estadísticamente entre los días 11 y 12 de Octubre. Los acontecimientos no han decepcionado. Cierto es que ni tan siquiera nosotros nos imaginábamos que tendríamos este grado de acierto. Debemos recordar, no obstante, que a lo largo de este año hemos tenido varios errores, como cuando retirábamos capital de la tecnología confiando en un posible recorte que nunca se llegó a producir. ¡Así funciona esto! ¿Cuánto podrían alargarse en el tiempo estas subidas? El escenario que en el momento actual tenemos sobre la mesa es que estas subidas se expandan durante los próximos meses, claro está con sus correspondientes correcciones. De forma aproximada, los alcistas deberían mantenerse en el timón del Mercado hasta marzo-abril del año 2022. Recordamos, una vez más, que no hablamos de ninguna manera de una subida continuada. ¿En qué nos basamos? A la hora de entender el ciclo normal del Mercado de acciones, debemos comprender que este se divide en dos etapas. La fase de verano y la fase de invierno. La fase de verano comprende entre mayo y octubre. Es decir, unos 6 meses aproximadamente. Por su parte, la ‘’fase de invierno’’ empieza en Halloween y acaba en abril. Todo esto de forma aproximada, aunque suele cumplirse prácticamente al milímetro. A continuación, se muestran dos gráficos. En primer lugar, nos centraremos en el gráfico de la izquierda. En este gráfico podemos ver la curva de rendimiento del Dow Jones desde el año 1950. Aquel inversor que a lo largo de cada año únicamente hubiera estado expuesto al Mercado en la etapa de invierno (noviembre-abril del año siguiente) habría disfrutado de una rentabilidad extraordinaria. Por otra parte, aquel que solo lo hiciera en la etapa de verano, no habría disfrutado ni de lejos de la misma rentabilidad. ¿Qué quiere decir esto? ¡Muy sencillo! Los que hubieran invertido entre noviembre y abril del año siguiente (línea azul) y se hubieran ido de vacaciones entre mayo y octubre habrían ganado una impresionante rentabilidad. Fijémonos ahora en el gráfico de la derecha. En el gráfico titulado ‘’Mutual Fund Inflows’’ podemos ver los movimientos de los fondos de pensiones. Es decir, se muestran en billones de dólares el volumen de dinero que se ha movido mensualmente desde el año 1984. Entre los meses de noviembre, diciembre, enero (del siguiente año), febrero, marzo y abril se mueve una inmensa cantidad de dinero. A partir de mayo se ve un claro descenso hasta llegar a septiembre donde el volumen es prácticamente nulo. Este dato también nos advierte de cuando debemos estar expuestos al Mercado… ¡y cuando debemos ampliar liquidez! ¿Ocurre en todas las Bolsas o solo en un Mercado en concreto? Esta situación se produce en prácticamente la totalidad de las Bolsas del planeta. Únicamente hemos encontrado el caso de la Bolsa de la India en el que la fase de etapa verano-invierno no se ve una clara distinción. Por ejemplo, a continuación, se muestra el gráfico que hemos analizado sobre el Dow Jones Industrial pero esta vez sobre el FTSE 100 Inglés. Vemos claramente como la etapa de invierno es infinitamente más rentable que la de verano. En definitiva… ¡en los meses de frio es cuando debemos operar! La Amplitud de Mercado también apoya esta subida La señal alcista que se está produciendo en la línea Avance-Descenso es extraordinaria. La Linea Avance-Descenso (línea negra) está superando los máximos históricos acompañado del NYSE (línea amarilla). ¡Esto era MUY importante! Además, se ha producido una señal de compra conjunta entre el SP500 y la AD del NYSE. Realmente, en caso de malas, hubiera bastado con que la línea AD hubiera superado los máximos a pesar de que el NYSE no lo hubiera hecho (de esta forma es mejor, claro está). Esto es debido a que de haberlo superado el NYSE sin haberlo superado la línea AD habríamos entrado en divergencia bajista. De la otra forma, la divergencia hubiera sido alcista. ¡Para menos dudas, lo han hecho ambos! Además de esto, si echamos un vistazo al McClellan Summation, vemos como se está produciendo una clara señal de compra. Esto tiene muy buena pinta. ¡Dos datos más que apoyan el movimiento alcista! Veamos una estadística interesante. Vamos a comentar cada cuanto ocurre en el Mercado una caída de diferentes tamaños. Por ejemplo, cada año hay, como poco, una caída del 1% en el SP500. Una caída del 5% se produce cada 1.1 años, una caída del 10% se produce cada 1.6 años. Si la caída es del 15%, esta se suele producir de media cada 2.5 años… ¿hasta aquí todo normal, no? Pero si la caída es del 20%, suele ser cada 4 años y si es del 30%, esta se suele producir cada 9 años. Siguiendo esta estadística, la siguiente caída de más del 30% debería ser en el año 2029-2030. Para acabar con los datos, vemos como el nivel de recompra de acciones está siendo muy elevado este año. Esto es una buena noticia más para los alcistas. Conclusiones En pocas palabras, lo que venimos comentando en las últimas 3 semanas. Compren y vuelvan a comprar. Todo apunta a que la fiesta podría alargarse como poco un par de meses. Sepan elegir donde ponen su dinero. En caso de dudas, te ofrecemos nuestros informes de estrategias en valores de Europa o USA por 19,99€ si es uno de los dos continentes o 35€ si es de Europa y Wall Street.
SP:SPX
por BSI-Analysis