Idea para short en el DAXPrecio en zona de tendencia descendente con patrón bajista en 4H. Rsi stochastic sobrevenido en Diario, 4H y 2H. Altas probabilidades de que el precio se mueva a la baja.
SL en 13335
TP en 12550
DAX Index
Posibles Ventas - DAXDadas las circunstancias Macroeconomicas en Alemania y Europa, sumando la situacion Geopolitica y belica aun sin resolver, podemos observar una continuacion de la tendencia bajista en los precios de los indices bursatiles Europeos, actualmente nos encontramos en zonas de resistencia importantes en este activo y zonas de sobre compra con posibles entradas bajistas actualmente en principios del ultimo trimestre del año, teniendo en tela de juicio el famoso rally alcista en acciones e indices de fin de año o al menos dejandolo aun mas lejos de lo esperado a finales de este año y proncipios del año entrante.
OPERACION EN CORTO EN EL DAXAbrimos operación en corto (100$ x10 leverage) en 12567.50 esperando corrección inminente o pequeño rebote a la línea de tendencia bajista de medio plazo.
Relación riesgo beneficio 1.92 + situación macroeconómica muy pesimista, como comenté en ideas anteriores, esperaba este rebote por la velocidad de la caida, no obstante la estructura bajista de minimos y máximos decrecientes sigue intacta, esto para mi es un rebote en ABC de continuación de tendencia.
No es consejo de inversión, os comparto mis ideas.
Suerte!
📈 ORO: ¡ANÁLISIS Y TRADING!Para prepararnos para el próximo trade en el Oro (también en una perspectiva de mediano plazo), consideremos el time frame semanal, siempre con nuestra metodología de Acción del Precio "desnuda", y tomemos en cuenta que hay un doble escenario que podriamos tomar en consideración, uno a más corto plazo, siempre en una perspectiva "semanal", y el otro a más largo plazo. El primero nos muestra un movimiento bajista dentro del canal descendente que inició el pasado mes de marzo, y que vio como mínimo relativo la vela de hace dos semanas en zona 1.620$, frente a la cual podríamos buscar señales de venta en la zona alta de este canal, es decir en la resistencia intermedia 1.740$ con un objetivo de toma de ganancias en área 1.550$. El segundo escenario, de más largo plazo, nos muestra al contrario una tendencia claramente alcista dentro de la cual el canal corto así como la anterior lateralidad vigente desde el año 2020 no representan más que una fase de pausa/corrección. En virtud de esto, sería posible ir a buscar señales de compra, pero sólo después del retorno y la ruptura alcista de la resistencia 1.800$, con nuevas señales de trading también en el time frame diario, para seguir la nueva tendencia alcista que se formaría hasta el máximo histórico 2050$. Por lo tanto, vamos a esperar los proximos dias...
Mauricio
Análisis DAX 23/08/22Como pudiste ver en el artículo anterior sobre el SP500, este tipo de gráfico nos aporta un contexto de medio plazo, eliminando algo del “ruido” generado en los gráficos temporales. Y con esto no quiero decir que sean mejores unos que otros, simplemente, un recurso más que te invito a conocer.
El precio se encontraba trabajando por de bajo del mayor (en términos de negociación) rango de los últimos años, momento que marco con “2ª dilatación” en el gráfico.
Durante el esfuerzo bajista previo que realizó durante las primeras sesiones del mes de marzo del año en curso, el precio ya se frenó en ese área, zona dónde además tenemos un nivel relevante extraído con el perfil de volumen “mapeando” todo el desarrollo alcista previo, me refiero a la:
- Zona baja de valor: entorno de los 12700 puntos
El precio por lo tanto, no pudo consolidar tampoco en este 2º intento bajista la zona / rango de volumen, y cuando “hablo” de consolidación en este escenario me refiero a una secuencia de 3 fases que paso a detallar:
1) Dilatación (en este caso corta al rango de volumen)
2) Tramo correctivo (breve fase alcista que lleva al precio de nuevo a testear la zona baja del rango)
3) Consolidación (la zona baja del rango dilatada previamente del lado corto, debería pasar a ejercer como resistencia)
Y esta secuencia de consolidación, no solo no se produjo sino que el precio impulsó largo llegando de nuevo a cotizar por encima del rango (y ahora mientras escribo este artículo, el precio se encuentra dentro del mismo).
Todo lo argumentado hasta ahora (la zona y la acción del precio en ella durante las últimas semanas), bajo mi punto de vista no hace más que reforzar toda esta confluencia de niveles por estructura y volumen como el soporte clave de medio plazo, que si en algún momento sí es consolidado, el sesgo bajista tomaría mucho más protagonismo por la rotación (volúmenes actuando como soporte que pasarán a ser resistencia) de toda la negociación concentrada en este área.
Por último y para volver a recordar estos niveles, paso a detallarlos a continuación por orden de cercanía según la situación actual del precio:
- Extremo superior del rango: entorno de los 13400 puntos (ahora mismo, cotizando por debajo, por lo tanto resistencia inmediata)
- Extremo inferior del rango: entorno de los 12900 puntos
- Zona baja de valor desarrollo alcista previo: entorno de los 12700 puntos
¡Hasta el siguiente artículo!
Mike
💰 DAX, ¿DE NUEVO EN VENTA?En las últimas sesiones hemos visto una nueva presión vendedora en el mercado accionario que en algunos casos se manifiesta como una corrección de una tendencia alcista en curso pero en otros casos, como para el índice alemán, parece haber un verdadero cambio de tendencia a corto plazo. De hecho, el Dax, después de un mes y medio de subida, inició la semana pasada una corrección técnica que no se limitó al "simple" rebote sino que continuó con la ruptura de la EMA21 y luego de la zona de soporte 11.350 en la sesión de ayer. Frente a este escenario no muy claro, como escribí anteriormente, es muy recomendable esperar una señal clara de Price Action que nos indique la estrategia correcta a utilizar y en concreto una señal short en el nivel recién vencido, para evaluar una venta con objetivo en la zona 12.400, o una señal larga (solo después de un retorno por encima de los 11.400) para retomar de nuevo la tendencia alcista con un objetivo en la resistencia 14.500.
Acción del Precio = adaptar tu estrategia a las indicaciones proporcionadas por los patrones de precio, así que... ¡esperemos las próximas horas/días y veremos qué hacer!
Buen trading!
Mauricio
¿Y si los alcistas ya han iniciado la remontada? El esperado rebote ya se ha producido y ahora falta comprobar si en el próximo retroceso del Mercado las esperanzas alcistas se mantienen intactas o si todo esto tan solo ha sido un simple oasis en el amplio desierto alcista. El SP500 acumula un +14% desde marcar mínimos anuales.
Si nos ceñimos a la Hoja de Ruta que hemos venido actualizando a lo largo del año, la respuesta es clara: El rebote actual entra dentro de lo esperado y, a la llegada de los índices a sus respectivas medias de 30 y 50 semanas, estaremos ante una nueva oportunidad de reducir exposición y, aprovechando la situación, abrir nuevos cortos.
Pero, ¿Qué ocurre si los índices superan sus medias de 30 y 50 semanas?
Como suele decir Chris Giovacco: Open Mind. Tocará adaptar la estrategia y ampliar los niveles de exposición a la renta variable. No obstante, por el momento esta idea, aunque no está lejos, sigue sin activarse.
Por ejemplo, echemos un vistazo a la situación del SP500 en temporalidad semanal. Podemos ver como hace 2 semanas se rompió al alza un canal bajista que se encuentra dentro de una secuencia de mínimos y máximos decrecientes de grado mayor.
(Los gráficos a los que se hace referencia los puedes ver en nuestro Patreon)
Esta última secuencia la vemos marcada en el gráfico sobre una línea azul y cada máximo decreciente está marcado con una esfera amarilla. La última esfera, situada sobre los 4.162,85 puntos zonales (línea morada punteada) será la siguiente resistencia.
Siguiendo nuestro planteamiento, en un punto entre los 4.162,85 puntos y los 4360 puntos zonales el SP500 debería frenar la subida y dar lugar al siguiente paso de la Hoja de Ruta (basada en lo acontecido en el 2008) que enviaría al SP500 a los 3.400 puntos zonales.
Insistimos en que, si esta situación no se acaba produciendo y los índices empiezan a batir de forma generalizada sus medias de 30 y 50 semanas, a la vez que las lecturas en los estudios de Amplitud de Mercado mejoran, nos veremos obligados a re-adaptar la estrategia. Recuerden: Open Mind.
Una situación razonablemente parecida es la que nos encontramos en el Nasdaq100. Aquí la llegada a la zona de las medias ponderadas de 30 y 50 semanas coincide con el paso de la directriz bajista desde los máximos históricos.
Por lo tanto, los 12.800 puntos zonales son un nivel importantísimo para el devenir de los próximos meses. Una superación a cierre semanal de este nivel (línea morada punteada) daría el pistoletazo de salida a un intento de llegada a los máximos históricos.
Para que todo esto suceda y vaya cogiendo forma, es casi imprescindible que la volatilidad siga perdiendo fuerza o, lo que es lo mismo, que el VIX pierda los 19,62 puntos. Esto, sin lugar a dudas, daría un nuevo empujón a los alcistas de cara a batir las importantes resistencias dinámicas a las que se enfrentan en Wall Street y en Europa.
Por si fuera poco, la línea AD del NYSE ha superado, aunque por muy poco, su media de 150 sesiones. Esta es una señal históricamente alcista aunque, para más seguridad, debería verse confirmada en los próximos días ya que si los índices frenan la subida en las zonas actuales, esto podría acabar en nada. Sin embargo, ahí está la intención y el primer paso que siempre es necesario dar para subir la montaña.
Además, el porcentaje de valores sobre su media móvil de 200 sesiones en el NYSE mejora desde niveles extremos de 10% hasta 35%. Lo mismo ocurre con el % sobre su media móvil de 150 sesiones. Esto es indudablemente un dato positivo.
En el terreno de la renta fija, la rentabilidad de los bonos está perdiendo un soporte importante, lo que es positivo para la renta variable. Adjuntamos a continuación el gráfico diario de la rentabilidad del Bono americano a 10 años
Para acabar, comentar que las Bolsas en Europa nos dejan un claro protagonista. Mucho ojo con el AEX25 Holandés porque superando los 734,34 puntos a cierre semanal los máximos históricos quedan a la vista.
Una situación parecida encontramos en el CAC40 francés, pero no la encontramos en el DAX Alemán, ni en el SMI Suizo y tampoco en el EuroStoxx50. El PSI portugués aguanta como el mejor índice europeo.
Encontramos una falta de correlación entre los índices europeos que, a día de hoy, sigue haciendo que prefiramos buscar alternativas en el Mercado americano aunque, por supuesto, sin obviar a los gigantes europeos como LVMH o L’Oreal que poco a poco van acercándose a niveles interesantes.
💰 DAX: POR AHORA SIEMPRE CORTO!El panorama bajista evidente hasta la semana pasada en el Dax parece haberse aliviado momentáneamente después de un momento de corrección en el que el precio, desde principios de julio, pasó del nivel 12.400 al nivel 13.400; movimiento también común a los índices americanos que generó un breakout de la media móvil (que se mantiene por debajo del precio) y una mini lateralidad formada por una serie de velas Inside casi perfectas. A pesar de este escenario alcista de muy corto plazo, la perspectiva, mirando el gráfico semanal, sigue siendo bajista por lo que no estaría mal evaluar nuevas estrategias de venta, especialmente al romper los mínimos de los últimos días, y de la misma Ema 21, para entrar en una continuación de la tendencia bajista semanal con el objetivo en el nivel 12.400 que representa el mínimo de casi 2 años.
Buen trading, Mauricio
DAX SUBIDAS!Luego del cierre de la vela semanal se puede ver como se formo un patron de velas alcistas para esta semana que podria llevar al precio hasta la siguiente resistencia importante en la zona de 13.430 +/-. Existe tambíen ruptura de linea de tendencia bajista en tf 4h, acompañado de cruce de medias en MACD, seguido de divergencias en histograma.
Seguimiento al DAXEl DAX se mantiene en una tendencia bajista y con movimientos muy similares al EuroStoxx 50 , ahora tenemos 3 niveles a vigilar. El actual en la zona de 13200, de ser roto los 12400 y por último en misma instancia los 11500. De romper estos tres niveles la caída desde su máximo histórico sería de un 30.5% que es un promedio de sus caídas anteriores.
Previo a esto tenemos un GAP bajista del 13 de junio el cual podría ir a buscar llenarlo el mercado para después continuar con la caída que ha estado impulsada por las noticias en la eurozona y las subidas de tasas de interés que ocurrirán el siguiente mes.
*Toda operación conlleva riesgo, las pérdidas pueden superar sus depósitos
DAX40 ANALISISEste es mi analisis sobre el DAX40, estamos ahora mismo en punto importante entre 13400-13200, el cual si rompe probablemente sigamos teniendo bajadas hasta 12.500.
La otra posibilidad que veo es que tengamos un retroceso en estos momentos en el punto 13400-13200 que he comentado antes, cerrando asi el GAP creado y minimo retrocediendo hasta el 38.2 del retroceso de fibonacci.
Un Saludo.
EUR-USD, OJO AL SEMANAL!!La actual debilidad del dólar ha favorecido un movimiento alcista del Eur-Usd que ciertamente ha generado una mini tendencia al alza en el time frame diario pero lo mismo, mirando el gráfico semanal, aparece claramente como un movimiento correctivo del tren bajista de medio plazo. En esta perspectiva, sería bueno que la corrección semanal continuara hasta la zona de resistencia 1,08 (área central del canal descendente y con la EMA21 que se acerca desde arriba como resistencia dinámica) para luego mostrarnos una clara señal de Acción de Precio bajista, lo que podría darnos la oportunidad de elaborar una estrategia de venta con un objetivo de ganancias en el soporte 1,0350.
Para no perderte esta posible señal de trading, así como las de otros pares de Forex, CFD y acciones, mira mi perfil Tradingview!
Mauricio
Retroceso en DAXUnicamente estoy marcando las posibles zonas de rebote del DAX, para una continuidad alcista, parada en una zona de Demanda que coicide con un nivel de retroceso de Fibbonacci si este llegara al 78% con otra confluencia de Volumen.
No es un consejo de trading por el momento solo es una especulación ya que en estos días podria retroceder aun más dependiendo las fundamentales sobre la guerra en Ucrania, ya que todos los indices están a la espera.
Niveles a considerar de superarse la resistencia actual del 14931-14500
50%, al 15342 y 78% al 15113.
Retroceso para un rebote en el DAXEs únicamente una compra moderada, asistir a un rebote, nivel de Fibbonacci y POC
Dow Jones vs FDAX Here's a comparison between YM(Dow Jones) and FDAX( german index); these two indexes have always followed a similar path being related to each other, as you can see in the graphic. We can see the FDAX had a significant drop this last few days due to Ukraine vs. Russia conflict, while the Dow Jones had a much smaller drop. We are in a context of possible war and uncertainty known as the worst market scenarios. That's why I think a dip in the YM to the level of 30k could be very probable.
¿Ha llegado el momento de comprar en las Bolsas?La reacción desde soportes en prácticamente la totalidad de las Bolsas nos hace plantearnos si ha llegado el momento de tomar posiciones. Explicamos los motivos de nuestras preocupaciones y los algunos de los motivos por los que podemos ser moderadamente optimistas.
(Los gráficos a los que se hace referencia en esta idea los puedes ver en nuestra web en la sección de Análisis)
No debemos olvidar que, mucho antes del estallido de la Guerra entre Rusia y Ucrania las Bolsas ya mostraban claros síntomas de deterioro. Por lo tanto, entendemos la situación actual como una mera justificación a unas caídas que, si echamos un vistazo a lo que comentábamos semanas atrás, ya se podían intuir.
Rusia y Ucrania solo han sido unos catalizadores de lo que el Mercado nos venía avisando. A la larga, la inflación y el comportamiento de los Bonos siguen posicionados como los grandes enemigos de los alcistas.
Es cierto que los periodos bélicos nos han traído históricamente excelente oportunidades de compra. Lo más probable es que en esta ocasión las cosas sigan siendo igual. Para ello deberemos esperar a que ciertos parámetros se cumplan. Adjuntamos a continuación un gráfico que muestra la actuación del Mercado en periodos bélicos.
¡Mucho cuidado con la volatilidad!
El resumen de esta semana podría ser el siguiente. Imponente cierre semanal para las Bolsas americanas que consiguieron mantener a cierre semanal niveles de alta importancia en el SP500 y en el Dow de Industriales. Incluso en el caso del Nasdaq, el rebote desde una zona de soporte nos hace ser moderadamente optimistas.
Las sesiones históricas que hemos vivido esta semana no son una señal que podamos entender como optimistas. A pesar de los logros conseguidos en el plano chartista, la creciente volatilidad nos sigue preocupando. Estas sesiones de ida y vuelta, aunque sean desde el plano alcista, suelen aparecer en momentos propios de techos de Mercado o de periodos bajistas.
Por ejemplo, en el gráfico que a continuación se muestra, vemos los momentos en los que el Nasdaq tuvo una vuelta de más del 5% desde la apertura… ¡El gráfico habla por si solo!
Con esto no queremos decir que el Mercado se vaya a continuar desplomando, solo es un indicativo que nos hace plantear la idea de que para que las cosas vuelvan a una senda alcista, la volatilidad debe reducirse. Aunque para ello la subida sea más pausada.
Los alcistas rechazan un nuevo intento bajista en las Bolsas
Como comentaba, existen argumentos desde el plano chartista. El SP500 recuperó en la mitad de la sesión del jueves y del viernes los 4254 puntos. Todo esto con la aparición de divergencias alcistas en el indicador Macd y Estocástico.
Como comentábamos semanas atrás, ese nivel de precios -4254 puntos en el SP500- considerábamos que era muy importante porque, de perderlos, dejábamos atrás los mínimos desde julio del pasado 2021.
Así pues, después de la impresionante reacción desde este nivel, no parece descabellado pensar que el rebote podría continuar hasta, al menos, zonas de 4470 puntos zonales. En ese nivel los alcistas volverán a enfrentarse a una nueva batalla por el control de las Bolsas.
¿Debemos empezar a poner el foco en el Nasdaq?
En el caso del Nasdaq100, que ha llegado a acumular una caída del 20% desde máximos, también podemos ser ligeramente optimistas. El nivel donde el Nasdaq ha frenado su caída, en antiguo nivel de resistencia, ahora convertido en soporte, nos hace plantear la idea de que el suelo tal vez esté cercano.
Para ello, recuperar los 14.415 puntos debe ser una prioridad. En caso de seguir con los recortes, es posible que a la tecnología le quedara un 14% de caída adicional hasta llegar a los 12.000 puntos. Si el Nasdaq llegara a este nivel, nos mostraríamos bastante agresivos a la hora de comprar tecnología.
¿Las Bolsas de Europa nos dan el OK para comprar?
En Europa, la reacción de los alcistas desde zonas de soporte ha sido impecable. En el gráfico que se muestra a continuación vemos como al alcanzar los 3.800 puntos las compras han aparecido en el EuroStoxx50.
¿Se ha realizado el pullback a la zona de ruptura para continuar subiendo? Posiblemente así sea. Aunque, de cualquier manera, el Mercado nos deja claro que es este nivel el que no deberíamos perder para confiar en la frenada de la caída. En última instancia, los 3.600 puntos son la última frontera que los alcistas deberían asegurar para no entrar en problemas de grado mayor.
Esta situación también se ha dado en el DAX30. El índice alemán ha dejado una vela potencialmente alcista al tocar prácticamente al tick los máximos anteriores. Estamos hablando de los 14.000 puntos. Esta reacción es muy positiva para los alcistas.
Llega gran pregunta: ¿Ha llegado el momento de comprar?
La amplitud de Mercado sigue deteriorada, aunque tenemos ciertos indicios optimistas. Entre otros, el número de nuevos mínimos se ha reducido considerablemente y el Ratio del VIX se ha girado a la baja al alcanzar 1.00.
Además, según comenta Javier Alfayate, ‘’la negociación de PUT frente a CALL (ratio PUT/CALL) sigue elevada. Aunque aún le queda dispararse para que sea relevante para un suelo de corto y medio plazo. A partir de +1,00 se dieron las condiciones para girar’’. Adjuntamos el gráfico a continuación.
En nuestra opinión, todavía no, pero podríamos estar cerca. Hace falta que la Amplitud de Mercado continue el intento de mejora actual, que los índices mantengan los niveles clave y recuperen sus medias de 30 semanas o que, por lo menos, formen ciertas estructuras de suelo.
Una vez eso ocurra, tocará evaluar la situación y ver en que industrias podemos aprovechar las rebajas para tomar posiciones. Todo eso es lo que analizamos en nuestro informe ‘’Guerra en el Mercado’’ y en nuestros informes de ‘’Estrategias en Valores de USA y/o Europa’’. Los puedes contratar en el apartado de servicios.
DAX, ruptura anual, ¡vendamos!Después de casi un año y varios intentos fallidos, el Dax finalmente logra romper la importante zona de soporte de los 15 mil puntos con la fuerte vela corta de ayer que, gracias al clima de guerra, devuelve el índice al nivel siguiente en el área 14.300. También en los gráficos semanales las tendencias de los índices (tanto en Europa como en EEUU) giran a la baja por lo que sería interesante ahora esperar una corrección técnica hacia los respectivos niveles de resistencia (zona 15 mil para el Dax) para evaluar una posible señal de Acción del Precio short y entrar a la venta siguiendo la tendencia.
Mauricio
Las Bolsas y un desenlace cada vez más cercanoMás allá de posibles cambios en los niveles a vigilar en las principales Bolsas de Europa y USA, los cuales estuvimos comentando la semana pasada, la realidad es que la situación va empeorando semana a semana. A pesar de todo, los 15.000 puntos del DAX, los 4290 del SP500 y los 33260 puntos en el Dow Jones Industrial siguen sin perderse.
(Los gráficos a los que se hace referencia en esta idea los puedes ver en nuestra web en la sección de Análisis)
Hoy por hoy, prácticamente no hay ningún sector en el que merezca la pena estar, más allá del sector asegurador, bancario y energético. En los últimos días, las mineras de Oro han dado señal de compra. De cualquier manera, no parece el mejor momento para incrementar altamente nuestra exposición a la renta variable más allá de muy específicos valores.
En cuanto al sector asegurador se refiere, es de nuestros preferidos tanto en Europa como en USA. De hecho, al otro lado del atlántico el sectorial está empezando a ganar mucha fuera relativa respecto al SP500. Lo vemos en el gráfico que adjuntamos a continuación,
Siguiendo con lo del Oro, recordar que hace semanas planteábamos una operación que se ha activado recientemente. Por nuestra parte, hemos incrementado nuestra exposición al Oro a la vez que hemos liquidado nuestra exposición en Alphabet y Amazon. En cuanto a tecnología se refiere, únicamente tenemos a Microsoft en cartera.
A la espera de nuevos movimientos -tal vez bajistas- en las Bolsas, hemos aumentado nuestras reservas de liquidez y hemos abierto coberturas en el Mercado americano. Todas las operaciones que tenemos planteadas y abiertas en índices, Forex y materias primas están disponibles en nuestro informe, el cual puedes solicitar en la sección de ‘’Servicios’’ en la web.
Si la caída acaba llegando, tal vez sea de las mas esperadas en los últimos 20 años. A día de hoy, según nos muestran las encuestas entre inversores, el porcentaje de bajistas es enorme. Esto, según la teoría del sentimiento contrario, suele propiciar suelos de Mercado.
Sin embargo, en nuestra opinión, este tipo de planteamientos tienen cabida solo en un entorne en el que técnicamente las Bolsas no se han deteriorado tanto como en el momento actual.
Comentábamos la semana pasada que cerca del 75% de los valores del Nasdaq están en la Fase 4 de Stan Weinstein. Revisando los sectores de Europa y USA, hemos caído en la cuenta de que esta situación también se da. Nos preocupa enormemente una posible ruptura de forma generalizada de los soportes en la mayoría de sectores de Europa y USA.
De hecho, según datos de la web amplitudmercado.com, en los techos del año 2007 también había lecturas como las de ahora en las encuestas AAII entre inversores.
Más cosas. Según datos que nos aporta Fernando Luque, ‘’Hay que remontarse a marzo del 2018 para ver salidas tan fuertes de dinero de los ETF de renta variable americana en Estados Unidos’’
Antes de pasar a las conclusiones, déjenme enseñarles algo. Lo que el siguiente gráfico muestra es el PER de todo el SP500. Este indicador nos suele ayudar para ver si el SP500 está en un momento de sobrevalorado o si por el contrario está infravalorado.
Actualmente el PER estimado en el SP500 está en 19,95. La valoración actual es especialmente exigente. No obstante, lo cierto es que ha bajado en las últimas semanas. Para que el PER baje y, por lo tanto, el SP500 reduzca su sobrevaloración, deben ocurrir una o las dos cosas siguientes: La cotización debe bajar y/o los beneficios se incrementen. A día de hoy, ambas cosas están ocurriendo. De hecho, hace poco el PER estaba en 23, por lo que se ha reducido.
En el gráfico que adjuntamos a continuación se ve claramente lo que queremos transmitir. Los beneficios siguen incrementándose, más allá de las tecnológicas, en casi todas las compañías que componen las Bolsas.
No nos gusta comparar la situación actual con la del año 2000 porque en aquel momento las cosas eran muy diferentes. Antes del estallido de la crisis de las puntocom los beneficios eran nulos y todo el incremento de la cotización se justificaba por expectativas de crecimiento.
Ahora la situación es diferente, puesto que los beneficios de las tecnológicas son brutales. En los casos en los que no lo son, el Mercado ya ha ido obrando en consecuencia tirando por los suelos la cotización de varias empresas growth que fueron famosas a principios de 2021.
Lo que en este análisis hemos comentado es tan solo unas breves pinceladas de lo que hemos analizado en nuestro informe ‘’Guerra en el Mercado’’ que muchos de vosotros nos habéis solicitado.
A día de hoy, no vamos a tocar nada de lo planteado en nuestra Hoja de Ruta ya que la situación es, en líneas generales, la prevista. Los soportes se están respetando, por lo que la tesis de la formación de un amplio lateral sigue vigente. Sin embargo, debemos tener en cuenta que estos procesos son largos y tediosos, no son formaciones tan rápidas como la recuperación en forma de V que vimos en 2020.
DAX- INDICE ALEMANEntramos en compras porque vemos lo siguiente:
- Patron armonico Gartley con confluencia de fibo en 78,6%
- Zona de demanda fuerte con soporte en velas de 4h
- Anterior vela de indecision tras caida bajista
- Emas muy lejos por lo tanto el precio siempre tienda a acercarse a ellas
-Precios ubicados en la imagen con sus respectivos tp y sl
Aprovechamos a entrar ahora ya que el mercado europeo abre en unas horas y habra mayor volatilidad
Los bajistas, las Bolsas y las preguntas claveEsta semana, además de lo ocurrido en las Bolsas, centramos la atención en lo que sucede con los Bonos y porque debería preocuparno. Respondemos a tres preguntas clave: ¿Podemos obtener rentabilidad en un periodo bajista?, ¿Comprar con las caídas? y ¿Qué nos depara la estacionalidad en Febrero?
(Los gráficos a los que se hace referencia los puedes ver en nuestra web en la sección de Análisis)
A medida que las Bolsas van dejando terreno atrás desde el inicio del 2022, lo reflejado en nuestra Hoja de Ruta parece, por desgracia, estar cumpliendose. A dia de hoy, la posiblidad de renovar máximos históricos se percibe como muy lejana, a la vez que el hecho de consolidar un amplio lateral se plasma como la mejor opción para los alcistas.
En el peor de los casos, una fuerte y violenta corrección, lo cual para nada podemos descartar a pesar de que el escenario todavía no se ha activado. Argumentos para la finalización de la corrección y la formación de un suelo los hay, de igual manera que también los bajistas tienen los suyos propios. Ucrania, Bonos, subidas de tipos… todo ello podría ser un motivo para un nuevo y fuerte impulso bajista de corto plazo.
Un ataque bajista a las Bolsas más importante de lo que parece
Lo que realmente está en juego para las Bolsas es sumamente importante. Hasta la fecha, la tendencia primaria nunca se ha cuestionado tanto como ahora se los bajistas lo están haciendo. Perder los soportes que comentabamos en las últimas semanas y en especial la semana pasada, haría que realmente nos plantearamos si estamos entrando o no en una fase final de tendencia.
Sin embargo, basandos en hechos contrastados. Nada ha ocurrido más allá de un incremento del pánico, por decirlo de alguna manera. Por ejemplo, el SP500 sigue sin perder los 4254 puntos y el DAX tampoco ha hecho lo propio con los 14.800 puntos.
Aunque es cierto que el hecho de perder los 4435,84 puntos es un primer punto de inflexión negativo, es algo con lo que contábamos. El SP500 ha llegado a sus medias de 150 y 200 semanas y los bajistas simplemente le han devuelto el golpe.
Asi pues, más allá de los problemas con la subida de los Bonos, la inversión de la Curva de Tipos y el continuo desgaste de la Amplitud de Mercado… ninguna novedad más… ¡aunque, desde luego, esto no es poca cosa!
Lo de los bonos es realmente preocupante. Fijense en el gráfico que adjuntamos a continuación donde se ve el diferencial del bono a 10 años vs bonos 2 años en USA. Vean que vada vez que este diferencial toca o traspasa 0 coincide con todas las recesiones y crisis en las Bolsas.
¿Qué es lo que podemos hacer?
La mayor parte del tiempo, lo mejor que se puede hacer, es no hacer nada. Especialmente en periodos elevada volatilidad como es el actual. Podemos mantener con cierta tranquilidad la exposición al sector energético, bancario y asegurador… y poco más.
¿Conocen a Stan Weinstein? El conocido analista escribió un libro en el que, entre otras cosas y de forma muy resumida, planteba el ciclo en forma de etapas que las acciones solían llevar a cabo.
En pocas palabras, Stan Weinstein recomienda comprar en la Etapa 1 y vender al finalizar la etapa 3 cuando la acción, indice… etc pierde su media de 30 semanas. Pues bien, en el momento actual, el 75% de los valores del Nasdaq están en etapa 3 o 4. Las cosas para la tecnología pintan muy mal.
¿Es posible obtener rentabilidad en un periodo bajista?
Si, pero es extremadamente dificil. En el gráfico que adjuntamos vemos la evolución del SP500. En cada caída fuerte del Mercado, se ve reflejado el número de valores que han acabado ese periodo correctivo en positivo. Vemos como en el mejor de los casos, el número no pasa de 100.. y en el peor, únicamente 10 valores con retornos positivos.
¿Comprar con las caídas o no comprar?
La respuesta es sí, comprar, pero con matices. Primero les explico por qué y después el qué. Cojamos 3 antecedentes, lo más reciente.
En el año 2008, el SP500 sufrió un drawdown de un -48,8%. Esto fue algo no visto desde 1931 con la Gran Depresión. No haber vendido y haber aguantado hubiera tenido su recompensa, porque desde el final de la corrección el SP500 subió más de un +300% con una subida media anual del 15%.
Desde los minimos del 2009 hasta febrero del 2022, el SP500 soportó dos caídas superiores al 20%, ocho caídas superiores al 10% y 15 caídas entre el 5% y el 10%. A pesar de todo la rentabilidad final fue altísima.
Recientemente, en 2020 con la crisis del coronavirus, el Mercado aguantó una fuerte caída y desde entonces el SP500 se ha disparado completamente.
Con todo esto sobre la mesa, lo más lógico es vender, siempre que se pueda, en la parte más alta del ciclo. O, dicho de otra manera, en la parte más alta donde los indicadores de largo plazo nos permitan vender. Sabemos que es practicamente imposible vender en la parte más alta, pero existen herramientas que nos pueden ayudar a evitar una catastrofe en nuestra cartera.
Comprar en el mismo suelo tampoco es fácil, pero si es posible hacerlo una vez se han confirmado ciertas estructuras de vuelta y cuando estos mismos indicadores que manejamos nos dan el OK.
¿Qué nos dice la estadística sobre Febrero?
Si nos centramos en los últimos 20 años, ni tan solo la estacionalidad juega a favor de un movimiento alcista de las Bolsas. Febrero es de lo peor del añ junto con enero, junio y septiembre.
Aunque, si nos centramos en los últimos 10 años, febrero es de los mejores meses junto con noviembre, abril y julio. En el siguiente gráfico pueden verlo de manera más clara y representativa.
Si nos fijamos en la estacionalidad dentro del mismo mes de febrero, vemos como estamos entrando en la peor parte del mes. Muy pocas sesiones historicamente se han cerrado en verde a partir del 17 de febrero hasta final de mes. Esto por si solo no es ninguna referencia a la hora de tomar decisiones, pero es algo curioso y que podemos incluirlo en nuestro engranaje a la hora de analizar.
Para acabar con un buen sabor de boca, comentar una buena noticia. De las 172 compañías del SP500 que han publicado resultados trimestrales, el 81% ha cumplido o superado expectativas. Los beneficios se han situado un 5% de lo esperado. Esto es, en términos generales, una buena noticia para los alcistas.
🚨 Los bajistas ante la batalla decisiva del MercadoSi bien enero termina bien para los bajistas, todavía deja lugar a que los alcistas puedan mantener las últimas zonas de soporte importantes. Aquello que la semana pasada denominábamos como ‘’las últimas fronteras alcistas de las Bolsas’’ sigue siendo un territorio inexpugnable. Este es quizás el principal argumento de los toros a día de hoy.
(Puedes ver los gráficos a los que se hace referencia en esta idea en nuestra web en la sección de Análisis)
Los bajistas ganaron en enero, pero no arrollaron. Tal y como comentábamos en nuestra primera Hoja de Ruta de 2022, esto es algo que con mucha probabilidad podía suceder y así ha acabado sucediendo. Los toros han salvado algunos muebles, pero el trasfondo de Mercado sigue siendo favorable para un nuevo ataque bajista.
La Gran Resistencia de la que hace meses que venimos hablando ha frenado en seco la especie de Blitzkrieg que los alcistas impusieron durante todo 2021. Esta resistencia es demasiado potente y, por el momento, parece que no va a ser batida. Adjuntamos a continuación el gráfico de largo plazo del SP500 Total Return.
Los alcistas se hacen fuertes en las últimas trincheras
En el mejor de los casos para los alcistas, el Mercado va a entrar en un rango lateral. En el peor de los casos, un nuevo tramo correctivo de doble digito porcentual. Lo que ahora mismo centra toda nuestra atención es vigilar los niveles a partir del cual la corrección para de ser un rango lateral a un nuevo impulso bajista.
Como venía comentando, parece que los bajistas se muestran incapaces de batir los soportes realmente importantes en prácticamente todos los índices. Aunque han conseguido conquistar trincheras de importancia como el Russell 2000 en USA o el AEX en Europa, los grandes fuertes de las Bolsas siguen estando controlados por los alcistas. Si, es cierto que esto es una clara falta de convergencia, pero en última instancia podemos aferrarnos al hecho de que no todo el Mercado está en Bear Market.
¿Qué les falta a los bajistas para tomar el mando del Mercado?
Algunos ejemplos de los niveles a vigilar son, por ejemplo, los 4254 puntos en el SP500 en su versión Price Return. Aunque en un principio perder los 4435 puntos supone perder nuevamente las medias, realmente las cosas no se pondrían de cara a los bajistas mientras los 4254 puntos no sean ganados.
Si nos fijamos en el gráfico del SP500, vemos como la formación del lateral que comentábamos en nuestra Hoja de Ruta a principios de año va tomando forma. Los 4716 puntos son la parte alta y los 4254 puntos la parte baja. Creemos que el SP500 puede moverse en este rango bastante tiempo.
También en el Dow Jones Industrial tenemos esta situación bien marcada. Los 35.666 puntos suponen la parte alta del rango y los 33325 la parte baja. Por lo tanto, mientras este último nivel no sea perforado, no vamos a posicionarnos bajistas en ningún índice.
Lógicamente, en estos periodos laterales vamos a ver cosas que no nos gusten. Apariciones de divergencias en indicadores o perdida de medias móviles son algo normal en rangos laterales. No debemos darle mayor importancia siempre que no le acompañe una pérdida de soportes.
En Europa, índices como el EuroStoxx600 están lejos de soportes realmente importantes, pero la gran referencia sí está en una zona más delicada. Una perdida de los 15.000 puntos en el DAX traería una caída adicional de, como poco, del 8%. Esto supondría una caída del 15% desde máximos.
Los niveles actuales son más importantes de lo que parecen. Si realmente los bajistas van a controlar el Mercado, tiene que pasar si o si por la perdida de los niveles que hemos comentado en el SP500 y DAX30. No hay más.
La Amplitud de Mercado es favorable para los bajistas
Los episodios de altísima volatilidad en valores como Snapchat, Facebook, Amazon… no son nada favorables para el Mercado. Todo apunta a un claro fin de ciclo alcista que, tal y como hemos comentado, en el mejor de los casos traerán un rango lateral.
Más allá del aspecto puramente técnico, también nos preocupa el estado interno de los índices. Lo que se denomina como Amplitud de Mercado nos inquieta todavía más que el simple estado de los índices.
Encontramos aspectos muy peligrosos como el cruce de las medias de 30 y 50 semanas en el VIX, lo cual podría avisar de alta volatilidad creciente durante las próximas semanas e incluso meses. Además, divergencias bajistas en el Linea AD del NYSE o el número de mínimos creciendo sin parar tampoco nos tranquilizan.
Por ejemplo, a continuación, adjuntamos una tabla ofrecida por la web ‘’amplitudmercado’’. Vemos como a pesar de que los índices de Wall Street cerraron prácticamente en verde, las cosas no funcionan bien. Subieron 1503 valores frente a los 1796 que bajaron. Además, tan solo 67 valores marcaron nuevos máximos de 52 semanas frente a los 265 valores que marcaron nuevos mínimos.
Índice DAX (DAX) | El mejor gol para caer🎯Hola comerciantes, DAX en el marco de tiempo diario, este análisis se ha preparado en el marco de tiempo diario pero se ha publicado para una mejor vista en el marco de tiempo de 2 días.
Según el conteo que teníamos, se formaron las olas principales 1, 2 y 3.
Pero primero examinamos la onda 3 y luego decimos las condiciones de la onda 4.
En la onda 3, se observa bien el principio de periodicidad, pero la onda 5 de la onda 3 no es estructural y relativamente normal en condiciones normales, y esto hace sospechar en cierta medida el comienzo de la onda principal 4.
Sin embargo, como dijimos antes, romper la línea es una confirmación del inicio de la Ola 4.
Wave 4, considerando el Wave 2 original, que no tuvo una corrección muy larga y profunda, probablemente incluya estas características.
De acuerdo con los movimientos actuales de la onda 4, la conocemos como una forma de zigzag y el objetivo mínimo de Fibonacci será de 0,38.
Si el final de la onda principal 3 se rompe en esta onda de conteo, tenemos que examinar el conteo desde el principio.
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Las últimas fronteras alcistas de las BolsasLas Bolsas encaran una semana más de caídas en la que podemos extraer dos datos positivos… pero muchos más negativos. No nos fiamos de las defensas alcistas de cara a seguir manteniendo importantes niveles de soporte.
(Los gráficos a los que se hace referencia en esta idea los puedes ver en nuestra web en la sección de Análisis)
Tal y como comentábamos en la Hoja de Ruta, la fuga de dinero en la tecnología ha sido más que evidente a la vez que la mayoría de los valores típicamente defensivos han aguantado estoicamente los ataques bajistas.
Como comentaba, los datos positivos son dos. Por una parte, los bajistas no han conseguido batir soportes de clarísima importancia en ninguna Bolsa referente de Europa. En Wall Street, tampoco en el SP500 ni en el Dow Jones Industrial se ha conseguido batir.
El segundo dato positivo es que buena parte de las Bolsas han frenado la caída en niveles de soporte a la vez que el sentimiento negativo es altísimo. Esta situación en la mayoría de casos suele conllevar la formación de suelos de Mercado.
El Gráfico que vemos a continuación nos muestra la línea Avance-Descenso en el Nasdaq. Su media móvil 21MA parece indicarnos que el Indice tecnológico está sobrevendido.
Un rebote: ¿Y después qué?
Ahora bien, realmente lo importante en todo esto es lo que harán las Bolsas una vez arrancado el rebote desde soportes. En caso de que se produjera un rebote para luego perforar mínimos, deberíamos estar preparados para soportar nuevamente perdidas de doble digito porcentual.
Si eso ocurrirá o no, es imposible saberlo. Para eso debemos colocar nuestros stops y vigilar debidamente las zonas de los índices. Como comentábamos en las últimas semanas, seguimos trabajando con el escenario de la formación de un amplio rango lateral.
También decíamos que para que este lateral se formara, había que sufrir caídas que nos marcaran la base de este rango. Bien, pues las caídas ya han llegado. Ahora se trata de ver si se pasarán de frenada o si van a respetar unos niveles que consideramos de alto riesgo.
¿Y si lo peor está por llegar?
Debemos entender una cosa. A veces recibimos preguntas de algunos de vosotros cuestionando la duración y el porcentaje de caída acumulado… ‘’El SP500 lleva mucho caído’’. Bueno, eso es verdad. Sin embargo, si nos fijamos en toda la subida del SP500 desde los mínimos de marzo de 2020 vemos como el índice no ha hecho un ajuste de toda esta subida.
O, dicho en otras palabras, no ha habido un recorte a niveles Fibo de un tramo de subida superior al 110%. Esto significa que si se pierden los soportes que en este comentario semanal vamos a analizar, no debería sorprendernos ver al SP500 corregir un 20-30% adicional.
¿Cuáles son los niveles a vigilar en las Bolsas?
El frente en USA está en los 4290 puntos del SP500. Perder este nivel supone otorgar un nueva batalla ganada para los bajistas… y no es una batalla cualquiera. Si este nivel no es controlado por los alcistas, las cosas se pueden complicar y mucho.
Además, los 33.260 puntos del Dow Jones Industrial. Otro decisivo nivel de soporte. Perder este nivel en convergencia con una perdida de soportes del SP500 pondría las cosas muy complicadas.
De hecho, en el Nasdaq100 y en el Russell2000 estos soportes ya hace tiempo que se perdieron. Únicamente por este hecho ya deberíamos tener mucha precaución. El Mercado americano a día de hoy está mucho más débil de lo que lo estaba hace dos semanas.
Sobre la debilidad de las empresas growth y las tecnológicas en general es algo de lo que veníamos advirtiendo semanas atrás. De hecho, fue una de las bases que sustentan la primera Hoja de Ruta de 2022.
Debemos quedarnos con la idea de que comprar en Wall Street a día de hoy es un claro rasgo de riesgo. Por otra parte, consideramos incluso una irresponsabilidad tener el 100% de nuestro capital invertido en los momentos actuales. Mucho tendría que mejorar todo para que volvamos estar expuestos un 100% al Mercado.
¿Y que hay de invertir en Europa?
En Europa, debemos fijarnos en las referencias. Por una parte el EuroStoxx50. Las cosas se complicarían perdiendo los 4000 puntos zonales. En la actualidad está en una directriz alcista que se formó en mayo del pasado 2021. Por lo tanto, entendemos este nivel como una zona importante de soporte. Las cosas mejorarían de superar los 4247 puntos.
La segunda referencia a vigilar en Europa es el DAX. Por debajo de los 15.000 puntos nada bueno puede ocurrir. Actualmente el Dax está en una zona muy peligrosa por debajo de unas medias que ya empiezan a enfocar el sur.
En general las cosas están mejor en Europa. A pesar de ello, las Bolsas empiezan a encontrar divergencias en cuanto a perdida de soportes se refiere. Por ejemplo, el AEX25 Holandés ha perdido su soporte y ya tiene activada una estructura bajista.
Así pues, aplicamos el mismo razonamiento que en USA. Estar invertidos en las Bolsas de Europa más allá del 50-60% no nos parece lo más recomendable. Por otra parte, y de querer comprar, no lo haríamos más que en sectores puramente defensivos.
En definitiva, precaución ante el posible rebote de las Bolsas
Después de lo visto, no nos fiamos del momento actual. No tenemos señales de un reenganche a la tendencia alcista principal más allá de un rebote producido por la sobreventa acumulada.
Lógicamente, no es una buena idea aumentar exposición en vistas de que los alcistas podrían llevar al Mercado no mucho más allá de un rebote para seguir sufriendo.
Da la sensación de que no estamos ante la clásica oportunidad ‘’Buy The Dip’’ y que todos los vientos de cola que las Bolsas tenían meses atrás se están empezando a esfumar. Tardaremos en ver a un SP500 renovando máximos históricos… ¡Las cosas van a ponerse algo más complicadas!
