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DAX Index

Seguimiento al DAXEl DAX se mantiene en una tendencia bajista y con movimientos muy similares al EuroStoxx 50 , ahora tenemos 3 niveles a vigilar. El actual en la zona de 13200, de ser roto los 12400 y por último en misma instancia los 11500. De romper estos tres niveles la caída desde su máximo histórico sería de un 30.5% que es un promedio de sus caídas anteriores. Previo a esto tenemos un GAP bajista del 13 de junio el cual podría ir a buscar llenarlo el mercado para después continuar con la caída que ha estado impulsada por las noticias en la eurozona y las subidas de tasas de interés que ocurrirán el siguiente mes. *Toda operación conlleva riesgo, las pérdidas pueden superar sus depósitos
XETR:DAXCorto
por Lalo_Ramos_
SP500: La hora de la verdad para los alcistasWall Street finaliza el mes de octubre con un SP500 y Nasdaq100 en máximos históricos y cerrando el mejor mes desde el pasado noviembre del 2020, cuando se lanzó la vacuna del Covid19 por parte de Pfizer. (Los gráficos a los que se hace referencia en esta idea los puedes ver en nuestra web en la sección de ''Análisis'' o en ''Blog'') Las sensaciones son muy buenas. Por nuestra parte, estamos muy satisfechos por el excelente rendimiento que la hoja de ruta, que empezamos a trazar a finales de Julio, nos está ofreciendo. El punto de salida y de reentrada en el Mercado no pudo ser mejor. El SP500 cierra octubre con una rentabilidad del +5,64% y el Nasdaq son un +6,79%. Todo esto con unos indicadores de Amplitud de Mercado que no nos hacen temer de caídas a la vista, con una volatilidad muy controlada y sin un claro sentimiento de euforia en el Mercado. A pesar de todo esto, que sin lugar a dudas debemos contemplar como muy buenas noticias, nada ha cambiado realmente desde los últimos meses. Respecto a la volatilidad, podemos ver en la parte inferior del gráfico que se muestra a continuación el estado del Ratio del VIX, el cual se encuentra en una zona muy cómoda para los alcistas. Me explico. La subida acumulada hasta la fecha está muy bien y, además, la estacionalidad juega en favor alcista en unos meses que suelen estar marcados por los ciclos de alto consumo (black Friday y Navidad). ¡Ahora bien! Desde el punto de vista técnico, lo más importante del partido no ha hecho más que empezar. El SP500 ha cerrado una espectacular semana que le ha llevado a cerrar en máximos históricos… y justo en la directriz alcista de largo plazo. Esta directriz, la cual podemos ver marcada en el gráfico en un color amarillo, une los máximos en el SP500 desde el año 2009. Siempre que el índice ha llegado a este punto, el Standard & Poor’s 500 ha sufrido correcciones de diferente tamaño… ¿Qué ocurrirá esta vez? Es imposible saberlo ya que no tenemos una varita mágica. Sin embargo, si que podemos decir que los alcistas han llegado a este nivel como un auténtico cohete después de haber fallado en el último intento en la semana del 6 de septiembre… cuando también llegaron con fuerza. No cabe duda de que las espadas están en todo lo alto. Todo apunta a que la próxima semana podría ser decisiva. Una ruptura de esta resistencia podría desatar aún más las compras e iniciar un espectacular (más aún si cabe) tramo alcista. Por otra parte, un nuevo rechazo de este nivel podría ser un golpe muy duro para nuestra hoja de ruta. En primera instancia, vamos a tomar como zona de referencia que no podemos perder en las siguientes semanas los 4.270 puntos en caso de que los alcistas fallen en este nuevo intento. La situación en Europa también es muy prometedora desde el lado alcista. Superar los 4247 putnos zonales en el EuroStoxx 50 se plantea como algo indispensable para la continuidad de la subida en las próximas semanas. El cierre de la sesión del viernes es muy positivo para la posible ruptura de este nivel de resistencia. Además, el Dow Jones Industrial, un índice que históricamente suele ir a la par que el DAX, ya ha confirmado esta ruptura superando los 35.000 puntos. Debemos vigilar al DAX porque es probable que el movimiento sea replicado. Echemos un rápido vistazo al estado del DAX30 Alemán y veamos como los 15.810 puntos son un claro nivel de resistencia a batir en las próximas sesiones. Superar este nivel, al igual que en el EuroStoxx50, será clave para la continuidad alcista. En caso de un fallo de ruptura y que los bajistas tomaran el control del Mercado, el nivel de precios que no podemos perder en el DAX son los 14.820 puntos. Esta opción, aunque a día de hoy no parece muy viable, activaría un techo de Mercado. Si esto coincidiera con la perdida de los 4270 puntos en el SP500, la cosa se complicaría enormemente. Repetimos que no es la opción más probable a día de hoy, pero debemos tenerla en cuenta. Después de varias semanas… ¡Así está nuestro IBEX35! Sin hacer grandes ni importantes movimientos desde el punto de vista técnico desde julio, ahora el IBEX35 ha roto un importante nivel de resistencia que podría acelerar las compras hasta los 9.300 puntos. En caso de querer tomar posiciones en el índice podríamos establecer un stop de perdidas por debajo de los 8.800 puntos en cierre diario. Antes de acabar, traemos lo que será una nueva parte de estos comentarios semanales… ‘’El valor de la semana’’! Esta semana, proponemos una estrategia de entrada en LVMH (Mercado Francés). La superación de los 675,50 euros por acción nos permite incorporarnos a la tendencia primaria de un valor con una gran fuerza alcista de fondo. Además, estamos entrando en un sector que está muy fuerte en la actualidad y con buenas perspectivas estadísticas de cara los próximos meses.
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por BSI-Analysis
EUR-USD, OJO AL SEMANAL!!La actual debilidad del dólar ha favorecido un movimiento alcista del Eur-Usd que ciertamente ha generado una mini tendencia al alza en el time frame diario pero lo mismo, mirando el gráfico semanal, aparece claramente como un movimiento correctivo del tren bajista de medio plazo. En esta perspectiva, sería bueno que la corrección semanal continuara hasta la zona de resistencia 1,08 (área central del canal descendente y con la EMA21 que se acerca desde arriba como resistencia dinámica) para luego mostrarnos una clara señal de Acción de Precio bajista, lo que podría darnos la oportunidad de elaborar una estrategia de venta con un objetivo de ganancias en el soporte 1,0350. Para no perderte esta posible señal de trading, así como las de otros pares de Forex, CFD y acciones, mira mi perfil Tradingview! Mauricio
Corto
por Mauriforex
Retroceso en DAXUnicamente estoy marcando las posibles zonas de rebote del DAX, para una continuidad alcista, parada en una zona de Demanda que coicide con un nivel de retroceso de Fibbonacci si este llegara al 78% con otra confluencia de Volumen. No es un consejo de trading por el momento solo es una especulación ya que en estos días podria retroceder aun más dependiendo las fundamentales sobre la guerra en Ucrania, ya que todos los indices están a la espera. Niveles a considerar de superarse la resistencia actual del 14931-14500 50%, al 15342 y 78% al 15113.
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por SantiagoTradingDS
Dow Jones vs FDAX Here's a comparison between YM(Dow Jones) and FDAX( german index); these two indexes have always followed a similar path being related to each other, as you can see in the graphic. We can see the FDAX had a significant drop this last few days due to Ukraine vs. Russia conflict, while the Dow Jones had a much smaller drop. We are in a context of possible war and uncertainty known as the worst market scenarios. That's why I think a dip in the YM to the level of 30k could be very probable.
CBOT_MINI:YM1!Corto
por alexgonzalezbarreiro
¿Ha llegado el momento de comprar en las Bolsas?La reacción desde soportes en prácticamente la totalidad de las Bolsas nos hace plantearnos si ha llegado el momento de tomar posiciones. Explicamos los motivos de nuestras preocupaciones y los algunos de los motivos por los que podemos ser moderadamente optimistas. (Los gráficos a los que se hace referencia en esta idea los puedes ver en nuestra web en la sección de Análisis) No debemos olvidar que, mucho antes del estallido de la Guerra entre Rusia y Ucrania las Bolsas ya mostraban claros síntomas de deterioro. Por lo tanto, entendemos la situación actual como una mera justificación a unas caídas que, si echamos un vistazo a lo que comentábamos semanas atrás, ya se podían intuir. Rusia y Ucrania solo han sido unos catalizadores de lo que el Mercado nos venía avisando. A la larga, la inflación y el comportamiento de los Bonos siguen posicionados como los grandes enemigos de los alcistas. Es cierto que los periodos bélicos nos han traído históricamente excelente oportunidades de compra. Lo más probable es que en esta ocasión las cosas sigan siendo igual. Para ello deberemos esperar a que ciertos parámetros se cumplan. Adjuntamos a continuación un gráfico que muestra la actuación del Mercado en periodos bélicos. ¡Mucho cuidado con la volatilidad! El resumen de esta semana podría ser el siguiente. Imponente cierre semanal para las Bolsas americanas que consiguieron mantener a cierre semanal niveles de alta importancia en el SP500 y en el Dow de Industriales. Incluso en el caso del Nasdaq, el rebote desde una zona de soporte nos hace ser moderadamente optimistas. Las sesiones históricas que hemos vivido esta semana no son una señal que podamos entender como optimistas. A pesar de los logros conseguidos en el plano chartista, la creciente volatilidad nos sigue preocupando. Estas sesiones de ida y vuelta, aunque sean desde el plano alcista, suelen aparecer en momentos propios de techos de Mercado o de periodos bajistas. Por ejemplo, en el gráfico que a continuación se muestra, vemos los momentos en los que el Nasdaq tuvo una vuelta de más del 5% desde la apertura… ¡El gráfico habla por si solo! Con esto no queremos decir que el Mercado se vaya a continuar desplomando, solo es un indicativo que nos hace plantear la idea de que para que las cosas vuelvan a una senda alcista, la volatilidad debe reducirse. Aunque para ello la subida sea más pausada. Los alcistas rechazan un nuevo intento bajista en las Bolsas Como comentaba, existen argumentos desde el plano chartista. El SP500 recuperó en la mitad de la sesión del jueves y del viernes los 4254 puntos. Todo esto con la aparición de divergencias alcistas en el indicador Macd y Estocástico. Como comentábamos semanas atrás, ese nivel de precios -4254 puntos en el SP500- considerábamos que era muy importante porque, de perderlos, dejábamos atrás los mínimos desde julio del pasado 2021. Así pues, después de la impresionante reacción desde este nivel, no parece descabellado pensar que el rebote podría continuar hasta, al menos, zonas de 4470 puntos zonales. En ese nivel los alcistas volverán a enfrentarse a una nueva batalla por el control de las Bolsas. ¿Debemos empezar a poner el foco en el Nasdaq? En el caso del Nasdaq100, que ha llegado a acumular una caída del 20% desde máximos, también podemos ser ligeramente optimistas. El nivel donde el Nasdaq ha frenado su caída, en antiguo nivel de resistencia, ahora convertido en soporte, nos hace plantear la idea de que el suelo tal vez esté cercano. Para ello, recuperar los 14.415 puntos debe ser una prioridad. En caso de seguir con los recortes, es posible que a la tecnología le quedara un 14% de caída adicional hasta llegar a los 12.000 puntos. Si el Nasdaq llegara a este nivel, nos mostraríamos bastante agresivos a la hora de comprar tecnología. ¿Las Bolsas de Europa nos dan el OK para comprar? En Europa, la reacción de los alcistas desde zonas de soporte ha sido impecable. En el gráfico que se muestra a continuación vemos como al alcanzar los 3.800 puntos las compras han aparecido en el EuroStoxx50. ¿Se ha realizado el pullback a la zona de ruptura para continuar subiendo? Posiblemente así sea. Aunque, de cualquier manera, el Mercado nos deja claro que es este nivel el que no deberíamos perder para confiar en la frenada de la caída. En última instancia, los 3.600 puntos son la última frontera que los alcistas deberían asegurar para no entrar en problemas de grado mayor. Esta situación también se ha dado en el DAX30. El índice alemán ha dejado una vela potencialmente alcista al tocar prácticamente al tick los máximos anteriores. Estamos hablando de los 14.000 puntos. Esta reacción es muy positiva para los alcistas. Llega gran pregunta: ¿Ha llegado el momento de comprar? La amplitud de Mercado sigue deteriorada, aunque tenemos ciertos indicios optimistas. Entre otros, el número de nuevos mínimos se ha reducido considerablemente y el Ratio del VIX se ha girado a la baja al alcanzar 1.00. Además, según comenta Javier Alfayate, ‘’la negociación de PUT frente a CALL (ratio PUT/CALL) sigue elevada. Aunque aún le queda dispararse para que sea relevante para un suelo de corto y medio plazo. A partir de +1,00 se dieron las condiciones para girar’’. Adjuntamos el gráfico a continuación. En nuestra opinión, todavía no, pero podríamos estar cerca. Hace falta que la Amplitud de Mercado continue el intento de mejora actual, que los índices mantengan los niveles clave y recuperen sus medias de 30 semanas o que, por lo menos, formen ciertas estructuras de suelo. Una vez eso ocurra, tocará evaluar la situación y ver en que industrias podemos aprovechar las rebajas para tomar posiciones. Todo eso es lo que analizamos en nuestro informe ‘’Guerra en el Mercado’’ y en nuestros informes de ‘’Estrategias en Valores de USA y/o Europa’’. Los puedes contratar en el apartado de servicios.
SP:SPX
por BSI-Analysis
DAX, ruptura anual, ¡vendamos!Después de casi un año y varios intentos fallidos, el Dax finalmente logra romper la importante zona de soporte de los 15 mil puntos con la fuerte vela corta de ayer que, gracias al clima de guerra, devuelve el índice al nivel siguiente en el área 14.300. También en los gráficos semanales las tendencias de los índices (tanto en Europa como en EEUU) giran a la baja por lo que sería interesante ahora esperar una corrección técnica hacia los respectivos niveles de resistencia (zona 15 mil para el Dax) para evaluar una posible señal de Acción del Precio short y entrar a la venta siguiendo la tendencia. Mauricio
GCorto
por Mauriforex
Las Bolsas y un desenlace cada vez más cercanoMás allá de posibles cambios en los niveles a vigilar en las principales Bolsas de Europa y USA, los cuales estuvimos comentando la semana pasada, la realidad es que la situación va empeorando semana a semana. A pesar de todo, los 15.000 puntos del DAX, los 4290 del SP500 y los 33260 puntos en el Dow Jones Industrial siguen sin perderse. (Los gráficos a los que se hace referencia en esta idea los puedes ver en nuestra web en la sección de Análisis) Hoy por hoy, prácticamente no hay ningún sector en el que merezca la pena estar, más allá del sector asegurador, bancario y energético. En los últimos días, las mineras de Oro han dado señal de compra. De cualquier manera, no parece el mejor momento para incrementar altamente nuestra exposición a la renta variable más allá de muy específicos valores. En cuanto al sector asegurador se refiere, es de nuestros preferidos tanto en Europa como en USA. De hecho, al otro lado del atlántico el sectorial está empezando a ganar mucha fuera relativa respecto al SP500. Lo vemos en el gráfico que adjuntamos a continuación, Siguiendo con lo del Oro, recordar que hace semanas planteábamos una operación que se ha activado recientemente. Por nuestra parte, hemos incrementado nuestra exposición al Oro a la vez que hemos liquidado nuestra exposición en Alphabet y Amazon. En cuanto a tecnología se refiere, únicamente tenemos a Microsoft en cartera. A la espera de nuevos movimientos -tal vez bajistas- en las Bolsas, hemos aumentado nuestras reservas de liquidez y hemos abierto coberturas en el Mercado americano. Todas las operaciones que tenemos planteadas y abiertas en índices, Forex y materias primas están disponibles en nuestro informe, el cual puedes solicitar en la sección de ‘’Servicios’’ en la web. Si la caída acaba llegando, tal vez sea de las mas esperadas en los últimos 20 años. A día de hoy, según nos muestran las encuestas entre inversores, el porcentaje de bajistas es enorme. Esto, según la teoría del sentimiento contrario, suele propiciar suelos de Mercado. Sin embargo, en nuestra opinión, este tipo de planteamientos tienen cabida solo en un entorne en el que técnicamente las Bolsas no se han deteriorado tanto como en el momento actual. Comentábamos la semana pasada que cerca del 75% de los valores del Nasdaq están en la Fase 4 de Stan Weinstein. Revisando los sectores de Europa y USA, hemos caído en la cuenta de que esta situación también se da. Nos preocupa enormemente una posible ruptura de forma generalizada de los soportes en la mayoría de sectores de Europa y USA. De hecho, según datos de la web amplitudmercado.com, en los techos del año 2007 también había lecturas como las de ahora en las encuestas AAII entre inversores. Más cosas. Según datos que nos aporta Fernando Luque, ‘’Hay que remontarse a marzo del 2018 para ver salidas tan fuertes de dinero de los ETF de renta variable americana en Estados Unidos’’ Antes de pasar a las conclusiones, déjenme enseñarles algo. Lo que el siguiente gráfico muestra es el PER de todo el SP500. Este indicador nos suele ayudar para ver si el SP500 está en un momento de sobrevalorado o si por el contrario está infravalorado. Actualmente el PER estimado en el SP500 está en 19,95. La valoración actual es especialmente exigente. No obstante, lo cierto es que ha bajado en las últimas semanas. Para que el PER baje y, por lo tanto, el SP500 reduzca su sobrevaloración, deben ocurrir una o las dos cosas siguientes: La cotización debe bajar y/o los beneficios se incrementen. A día de hoy, ambas cosas están ocurriendo. De hecho, hace poco el PER estaba en 23, por lo que se ha reducido. En el gráfico que adjuntamos a continuación se ve claramente lo que queremos transmitir. Los beneficios siguen incrementándose, más allá de las tecnológicas, en casi todas las compañías que componen las Bolsas. No nos gusta comparar la situación actual con la del año 2000 porque en aquel momento las cosas eran muy diferentes. Antes del estallido de la crisis de las puntocom los beneficios eran nulos y todo el incremento de la cotización se justificaba por expectativas de crecimiento. Ahora la situación es diferente, puesto que los beneficios de las tecnológicas son brutales. En los casos en los que no lo son, el Mercado ya ha ido obrando en consecuencia tirando por los suelos la cotización de varias empresas growth que fueron famosas a principios de 2021. Lo que en este análisis hemos comentado es tan solo unas breves pinceladas de lo que hemos analizado en nuestro informe ‘’Guerra en el Mercado’’ que muchos de vosotros nos habéis solicitado. A día de hoy, no vamos a tocar nada de lo planteado en nuestra Hoja de Ruta ya que la situación es, en líneas generales, la prevista. Los soportes se están respetando, por lo que la tesis de la formación de un amplio lateral sigue vigente. Sin embargo, debemos tener en cuenta que estos procesos son largos y tediosos, no son formaciones tan rápidas como la recuperación en forma de V que vimos en 2020.
SP:SPX
por BSI-Analysis
Los bajistas, las Bolsas y las preguntas claveEsta semana, además de lo ocurrido en las Bolsas, centramos la atención en lo que sucede con los Bonos y porque debería preocuparno. Respondemos a tres preguntas clave: ¿Podemos obtener rentabilidad en un periodo bajista?, ¿Comprar con las caídas? y ¿Qué nos depara la estacionalidad en Febrero? (Los gráficos a los que se hace referencia los puedes ver en nuestra web en la sección de Análisis) A medida que las Bolsas van dejando terreno atrás desde el inicio del 2022, lo reflejado en nuestra Hoja de Ruta parece, por desgracia, estar cumpliendose. A dia de hoy, la posiblidad de renovar máximos históricos se percibe como muy lejana, a la vez que el hecho de consolidar un amplio lateral se plasma como la mejor opción para los alcistas. En el peor de los casos, una fuerte y violenta corrección, lo cual para nada podemos descartar a pesar de que el escenario todavía no se ha activado. Argumentos para la finalización de la corrección y la formación de un suelo los hay, de igual manera que también los bajistas tienen los suyos propios. Ucrania, Bonos, subidas de tipos… todo ello podría ser un motivo para un nuevo y fuerte impulso bajista de corto plazo. Un ataque bajista a las Bolsas más importante de lo que parece Lo que realmente está en juego para las Bolsas es sumamente importante. Hasta la fecha, la tendencia primaria nunca se ha cuestionado tanto como ahora se los bajistas lo están haciendo. Perder los soportes que comentabamos en las últimas semanas y en especial la semana pasada, haría que realmente nos plantearamos si estamos entrando o no en una fase final de tendencia. Sin embargo, basandos en hechos contrastados. Nada ha ocurrido más allá de un incremento del pánico, por decirlo de alguna manera. Por ejemplo, el SP500 sigue sin perder los 4254 puntos y el DAX tampoco ha hecho lo propio con los 14.800 puntos. Aunque es cierto que el hecho de perder los 4435,84 puntos es un primer punto de inflexión negativo, es algo con lo que contábamos. El SP500 ha llegado a sus medias de 150 y 200 semanas y los bajistas simplemente le han devuelto el golpe. Asi pues, más allá de los problemas con la subida de los Bonos, la inversión de la Curva de Tipos y el continuo desgaste de la Amplitud de Mercado… ninguna novedad más… ¡aunque, desde luego, esto no es poca cosa! Lo de los bonos es realmente preocupante. Fijense en el gráfico que adjuntamos a continuación donde se ve el diferencial del bono a 10 años vs bonos 2 años en USA. Vean que vada vez que este diferencial toca o traspasa 0 coincide con todas las recesiones y crisis en las Bolsas. ¿Qué es lo que podemos hacer? La mayor parte del tiempo, lo mejor que se puede hacer, es no hacer nada. Especialmente en periodos elevada volatilidad como es el actual. Podemos mantener con cierta tranquilidad la exposición al sector energético, bancario y asegurador… y poco más. ¿Conocen a Stan Weinstein? El conocido analista escribió un libro en el que, entre otras cosas y de forma muy resumida, planteba el ciclo en forma de etapas que las acciones solían llevar a cabo. En pocas palabras, Stan Weinstein recomienda comprar en la Etapa 1 y vender al finalizar la etapa 3 cuando la acción, indice… etc pierde su media de 30 semanas. Pues bien, en el momento actual, el 75% de los valores del Nasdaq están en etapa 3 o 4. Las cosas para la tecnología pintan muy mal. ¿Es posible obtener rentabilidad en un periodo bajista? Si, pero es extremadamente dificil. En el gráfico que adjuntamos vemos la evolución del SP500. En cada caída fuerte del Mercado, se ve reflejado el número de valores que han acabado ese periodo correctivo en positivo. Vemos como en el mejor de los casos, el número no pasa de 100.. y en el peor, únicamente 10 valores con retornos positivos. ¿Comprar con las caídas o no comprar? La respuesta es sí, comprar, pero con matices. Primero les explico por qué y después el qué. Cojamos 3 antecedentes, lo más reciente. En el año 2008, el SP500 sufrió un drawdown de un -48,8%. Esto fue algo no visto desde 1931 con la Gran Depresión. No haber vendido y haber aguantado hubiera tenido su recompensa, porque desde el final de la corrección el SP500 subió más de un +300% con una subida media anual del 15%. Desde los minimos del 2009 hasta febrero del 2022, el SP500 soportó dos caídas superiores al 20%, ocho caídas superiores al 10% y 15 caídas entre el 5% y el 10%. A pesar de todo la rentabilidad final fue altísima. Recientemente, en 2020 con la crisis del coronavirus, el Mercado aguantó una fuerte caída y desde entonces el SP500 se ha disparado completamente. Con todo esto sobre la mesa, lo más lógico es vender, siempre que se pueda, en la parte más alta del ciclo. O, dicho de otra manera, en la parte más alta donde los indicadores de largo plazo nos permitan vender. Sabemos que es practicamente imposible vender en la parte más alta, pero existen herramientas que nos pueden ayudar a evitar una catastrofe en nuestra cartera. Comprar en el mismo suelo tampoco es fácil, pero si es posible hacerlo una vez se han confirmado ciertas estructuras de vuelta y cuando estos mismos indicadores que manejamos nos dan el OK. ¿Qué nos dice la estadística sobre Febrero? Si nos centramos en los últimos 20 años, ni tan solo la estacionalidad juega a favor de un movimiento alcista de las Bolsas. Febrero es de lo peor del añ junto con enero, junio y septiembre. Aunque, si nos centramos en los últimos 10 años, febrero es de los mejores meses junto con noviembre, abril y julio. En el siguiente gráfico pueden verlo de manera más clara y representativa. Si nos fijamos en la estacionalidad dentro del mismo mes de febrero, vemos como estamos entrando en la peor parte del mes. Muy pocas sesiones historicamente se han cerrado en verde a partir del 17 de febrero hasta final de mes. Esto por si solo no es ninguna referencia a la hora de tomar decisiones, pero es algo curioso y que podemos incluirlo en nuestro engranaje a la hora de analizar. Para acabar con un buen sabor de boca, comentar una buena noticia. De las 172 compañías del SP500 que han publicado resultados trimestrales, el 81% ha cumplido o superado expectativas. Los beneficios se han situado un 5% de lo esperado. Esto es, en términos generales, una buena noticia para los alcistas.
SP:SPX
por BSI-Analysis
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🚨 Los bajistas ante la batalla decisiva del MercadoSi bien enero termina bien para los bajistas, todavía deja lugar a que los alcistas puedan mantener las últimas zonas de soporte importantes. Aquello que la semana pasada denominábamos como ‘’las últimas fronteras alcistas de las Bolsas’’ sigue siendo un territorio inexpugnable. Este es quizás el principal argumento de los toros a día de hoy. (Puedes ver los gráficos a los que se hace referencia en esta idea en nuestra web en la sección de Análisis) Los bajistas ganaron en enero, pero no arrollaron. Tal y como comentábamos en nuestra primera Hoja de Ruta de 2022, esto es algo que con mucha probabilidad podía suceder y así ha acabado sucediendo. Los toros han salvado algunos muebles, pero el trasfondo de Mercado sigue siendo favorable para un nuevo ataque bajista. La Gran Resistencia de la que hace meses que venimos hablando ha frenado en seco la especie de Blitzkrieg que los alcistas impusieron durante todo 2021. Esta resistencia es demasiado potente y, por el momento, parece que no va a ser batida. Adjuntamos a continuación el gráfico de largo plazo del SP500 Total Return. Los alcistas se hacen fuertes en las últimas trincheras En el mejor de los casos para los alcistas, el Mercado va a entrar en un rango lateral. En el peor de los casos, un nuevo tramo correctivo de doble digito porcentual. Lo que ahora mismo centra toda nuestra atención es vigilar los niveles a partir del cual la corrección para de ser un rango lateral a un nuevo impulso bajista. Como venía comentando, parece que los bajistas se muestran incapaces de batir los soportes realmente importantes en prácticamente todos los índices. Aunque han conseguido conquistar trincheras de importancia como el Russell 2000 en USA o el AEX en Europa, los grandes fuertes de las Bolsas siguen estando controlados por los alcistas. Si, es cierto que esto es una clara falta de convergencia, pero en última instancia podemos aferrarnos al hecho de que no todo el Mercado está en Bear Market. ¿Qué les falta a los bajistas para tomar el mando del Mercado? Algunos ejemplos de los niveles a vigilar son, por ejemplo, los 4254 puntos en el SP500 en su versión Price Return. Aunque en un principio perder los 4435 puntos supone perder nuevamente las medias, realmente las cosas no se pondrían de cara a los bajistas mientras los 4254 puntos no sean ganados. Si nos fijamos en el gráfico del SP500, vemos como la formación del lateral que comentábamos en nuestra Hoja de Ruta a principios de año va tomando forma. Los 4716 puntos son la parte alta y los 4254 puntos la parte baja. Creemos que el SP500 puede moverse en este rango bastante tiempo. También en el Dow Jones Industrial tenemos esta situación bien marcada. Los 35.666 puntos suponen la parte alta del rango y los 33325 la parte baja. Por lo tanto, mientras este último nivel no sea perforado, no vamos a posicionarnos bajistas en ningún índice. Lógicamente, en estos periodos laterales vamos a ver cosas que no nos gusten. Apariciones de divergencias en indicadores o perdida de medias móviles son algo normal en rangos laterales. No debemos darle mayor importancia siempre que no le acompañe una pérdida de soportes. En Europa, índices como el EuroStoxx600 están lejos de soportes realmente importantes, pero la gran referencia sí está en una zona más delicada. Una perdida de los 15.000 puntos en el DAX traería una caída adicional de, como poco, del 8%. Esto supondría una caída del 15% desde máximos. Los niveles actuales son más importantes de lo que parecen. Si realmente los bajistas van a controlar el Mercado, tiene que pasar si o si por la perdida de los niveles que hemos comentado en el SP500 y DAX30. No hay más. La Amplitud de Mercado es favorable para los bajistas Los episodios de altísima volatilidad en valores como Snapchat, Facebook, Amazon… no son nada favorables para el Mercado. Todo apunta a un claro fin de ciclo alcista que, tal y como hemos comentado, en el mejor de los casos traerán un rango lateral. Más allá del aspecto puramente técnico, también nos preocupa el estado interno de los índices. Lo que se denomina como Amplitud de Mercado nos inquieta todavía más que el simple estado de los índices. Encontramos aspectos muy peligrosos como el cruce de las medias de 30 y 50 semanas en el VIX, lo cual podría avisar de alta volatilidad creciente durante las próximas semanas e incluso meses. Además, divergencias bajistas en el Linea AD del NYSE o el número de mínimos creciendo sin parar tampoco nos tranquilizan. Por ejemplo, a continuación, adjuntamos una tabla ofrecida por la web ‘’amplitudmercado’’. Vemos como a pesar de que los índices de Wall Street cerraron prácticamente en verde, las cosas no funcionan bien. Subieron 1503 valores frente a los 1796 que bajaron. Además, tan solo 67 valores marcaron nuevos máximos de 52 semanas frente a los 265 valores que marcaron nuevos mínimos.
SP:SPX
por BSI-Analysis
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Índice DAX (DAX) | El mejor gol para caer🎯Hola comerciantes, DAX en el marco de tiempo diario, este análisis se ha preparado en el marco de tiempo diario pero se ha publicado para una mejor vista en el marco de tiempo de 2 días. Según el conteo que teníamos, se formaron las olas principales 1, 2 y 3. Pero primero examinamos la onda 3 y luego decimos las condiciones de la onda 4. En la onda 3, se observa bien el principio de periodicidad, pero la onda 5 de la onda 3 no es estructural y relativamente normal en condiciones normales, y esto hace sospechar en cierta medida el comienzo de la onda principal 4. Sin embargo, como dijimos antes, romper la línea es una confirmación del inicio de la Ola 4. Wave 4, considerando el Wave 2 original, que no tuvo una corrección muy larga y profunda, probablemente incluya estas características. De acuerdo con los movimientos actuales de la onda 4, la conocemos como una forma de zigzag y el objetivo mínimo de Fibonacci será de 0,38. Si el final de la onda principal 3 se rompe en esta onda de conteo, tenemos que examinar el conteo desde el principio. 🙏Si tienes una idea que me ayude a brindar un mejor análisis, con gusto la escribiré en los comentarios🙏 ❤️¡Por favor, apoya esta idea con un me gusta y un comentario!❤️
XETR:DAXCorto
por mahdisoltaninjad
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Las últimas fronteras alcistas de las BolsasLas Bolsas encaran una semana más de caídas en la que podemos extraer dos datos positivos… pero muchos más negativos. No nos fiamos de las defensas alcistas de cara a seguir manteniendo importantes niveles de soporte. (Los gráficos a los que se hace referencia en esta idea los puedes ver en nuestra web en la sección de Análisis) Tal y como comentábamos en la Hoja de Ruta, la fuga de dinero en la tecnología ha sido más que evidente a la vez que la mayoría de los valores típicamente defensivos han aguantado estoicamente los ataques bajistas. Como comentaba, los datos positivos son dos. Por una parte, los bajistas no han conseguido batir soportes de clarísima importancia en ninguna Bolsa referente de Europa. En Wall Street, tampoco en el SP500 ni en el Dow Jones Industrial se ha conseguido batir. El segundo dato positivo es que buena parte de las Bolsas han frenado la caída en niveles de soporte a la vez que el sentimiento negativo es altísimo. Esta situación en la mayoría de casos suele conllevar la formación de suelos de Mercado. El Gráfico que vemos a continuación nos muestra la línea Avance-Descenso en el Nasdaq. Su media móvil 21MA parece indicarnos que el Indice tecnológico está sobrevendido. Un rebote: ¿Y después qué? Ahora bien, realmente lo importante en todo esto es lo que harán las Bolsas una vez arrancado el rebote desde soportes. En caso de que se produjera un rebote para luego perforar mínimos, deberíamos estar preparados para soportar nuevamente perdidas de doble digito porcentual. Si eso ocurrirá o no, es imposible saberlo. Para eso debemos colocar nuestros stops y vigilar debidamente las zonas de los índices. Como comentábamos en las últimas semanas, seguimos trabajando con el escenario de la formación de un amplio rango lateral. También decíamos que para que este lateral se formara, había que sufrir caídas que nos marcaran la base de este rango. Bien, pues las caídas ya han llegado. Ahora se trata de ver si se pasarán de frenada o si van a respetar unos niveles que consideramos de alto riesgo. ¿Y si lo peor está por llegar? Debemos entender una cosa. A veces recibimos preguntas de algunos de vosotros cuestionando la duración y el porcentaje de caída acumulado… ‘’El SP500 lleva mucho caído’’. Bueno, eso es verdad. Sin embargo, si nos fijamos en toda la subida del SP500 desde los mínimos de marzo de 2020 vemos como el índice no ha hecho un ajuste de toda esta subida. O, dicho en otras palabras, no ha habido un recorte a niveles Fibo de un tramo de subida superior al 110%. Esto significa que si se pierden los soportes que en este comentario semanal vamos a analizar, no debería sorprendernos ver al SP500 corregir un 20-30% adicional. ¿Cuáles son los niveles a vigilar en las Bolsas? El frente en USA está en los 4290 puntos del SP500. Perder este nivel supone otorgar un nueva batalla ganada para los bajistas… y no es una batalla cualquiera. Si este nivel no es controlado por los alcistas, las cosas se pueden complicar y mucho. Además, los 33.260 puntos del Dow Jones Industrial. Otro decisivo nivel de soporte. Perder este nivel en convergencia con una perdida de soportes del SP500 pondría las cosas muy complicadas. De hecho, en el Nasdaq100 y en el Russell2000 estos soportes ya hace tiempo que se perdieron. Únicamente por este hecho ya deberíamos tener mucha precaución. El Mercado americano a día de hoy está mucho más débil de lo que lo estaba hace dos semanas. Sobre la debilidad de las empresas growth y las tecnológicas en general es algo de lo que veníamos advirtiendo semanas atrás. De hecho, fue una de las bases que sustentan la primera Hoja de Ruta de 2022. Debemos quedarnos con la idea de que comprar en Wall Street a día de hoy es un claro rasgo de riesgo. Por otra parte, consideramos incluso una irresponsabilidad tener el 100% de nuestro capital invertido en los momentos actuales. Mucho tendría que mejorar todo para que volvamos estar expuestos un 100% al Mercado. ¿Y que hay de invertir en Europa? En Europa, debemos fijarnos en las referencias. Por una parte el EuroStoxx50. Las cosas se complicarían perdiendo los 4000 puntos zonales. En la actualidad está en una directriz alcista que se formó en mayo del pasado 2021. Por lo tanto, entendemos este nivel como una zona importante de soporte. Las cosas mejorarían de superar los 4247 puntos. La segunda referencia a vigilar en Europa es el DAX. Por debajo de los 15.000 puntos nada bueno puede ocurrir. Actualmente el Dax está en una zona muy peligrosa por debajo de unas medias que ya empiezan a enfocar el sur. En general las cosas están mejor en Europa. A pesar de ello, las Bolsas empiezan a encontrar divergencias en cuanto a perdida de soportes se refiere. Por ejemplo, el AEX25 Holandés ha perdido su soporte y ya tiene activada una estructura bajista. Así pues, aplicamos el mismo razonamiento que en USA. Estar invertidos en las Bolsas de Europa más allá del 50-60% no nos parece lo más recomendable. Por otra parte, y de querer comprar, no lo haríamos más que en sectores puramente defensivos. En definitiva, precaución ante el posible rebote de las Bolsas Después de lo visto, no nos fiamos del momento actual. No tenemos señales de un reenganche a la tendencia alcista principal más allá de un rebote producido por la sobreventa acumulada. Lógicamente, no es una buena idea aumentar exposición en vistas de que los alcistas podrían llevar al Mercado no mucho más allá de un rebote para seguir sufriendo. Da la sensación de que no estamos ante la clásica oportunidad ‘’Buy The Dip’’ y que todos los vientos de cola que las Bolsas tenían meses atrás se están empezando a esfumar. Tardaremos en ver a un SP500 renovando máximos históricos… ¡Las cosas van a ponerse algo más complicadas!
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🚨 Publicamos la segunda parte de la Hoja de Ruta de 2022La semana pasada publicábamos la que fue la primera parte de la Hoja de Ruta de 2022. En aquella primera parte comentábamos los motivos por los que el Mercado entraba en una fase de debilidad técnica y de la rotación sectorial que podría producirse. Los motivos, entre otros, son la inflación, el inicio de la retirada de estímulos por parte de la FED y la subida de los Bonos. (Los gráficos a los que se hace referencia en esta idea los puedes ver en nuestra web en la sección de Análisis) En esta segunda parte, además de continuar analizando el estado actual de las Bolsas, analizaremos que sectores suelen verse históricamente beneficiados de un entorno económico como el actual. Sobre los valores en los que invertir a día de hoy, los hemos analizado todos en nuestro informe de Estrategias en Valores de Estados Unidos y Europa. Puedes solicitar el tuyo en nuestro apartado de ‘’Servicios’’ en la web. Las Bolsas desde el punto de vista técnico Regresamos una vez más a algo que durante todo 2021 hemos comentado prácticamente semana tras semana. Se trata de lo que nosotros denominamos ‘’La Gran Resistencia’’. Esta resistencia dinámica, en el SP500 Total Return, es una directriz alcista que une todos los máximos desde el inicio de la gran tendencia alcista en el año 2009, tras la anterior crisis bursátil de 2008. Tal y como podemos ver en el gráfico que hemos adjuntado, cada vez que la referencia del Mercado llega a este nivel, se producen correcciones de distinto tipo, Algunas son fuertes como en el año 2011 y otras cercanas al 12% como en el año 2015 después de pasar todo un 2014 sin conseguir batir esta resistencia al alza. Incluso en el año 2018 e inicios de 2020, el Mercado corrige incluso antes de impactar contra ‘’La Gran Resistencia’’. En el caso del 2018, el SP500 Total Return se quedó a un 4% de distancia. ¿El Mercado se va a desplomar? Precisamente es lo que nos preguntaba uno de vosotros en nuestra página de Facebook. Es una pregunta lógica e interesante, porque a veces la realidad no siempre coincide con lo que podemos creer. Hemos dicho que, cada vez que el Mercado llega a este nivel, el SP500 Total Return (y como consecuencia, todo el Mercado en general) sufre correcciones de diferente calibre a la llegada a este nivel. Dejando a un lado la posibilidad estadística de que finalmente este nivel se rompa al alza y de lugar a un (improbable) nuevo ciclo alcista, hay algo que debemos comentar. A menudo parece que los inversores creen que el Mercado solo tiene la tendencia bajista y alcista. Esto es incorrecto. El Mercado también puede entrar en una tendencia lateral. Es lo que se suele denominar como ‘’corrección en tiempo’’. Para entendernos, una corrección en precio es lo que ocurrió en 2020. En cambio, una corrección en tiempo se produce cuando el precio se mantiene lateral y va ‘’consumiendo tiempo’’ hasta retomar la tendencia primaria o iniciar una nueva. Precisamente una corrección en tiempo es lo que vemos más probable que el Mercado vaya a sufrir. Si bien es cierto que una corrección en tiempo suele ser preferible a una en precio, también en este tipo de correcciones encontramos aspectos negativos, los cuales comentaremos a su debido tiempo. De hecho, incluso en el mismo Wall Street encontramos ya índices que han dado forma a este periodo lateral. El Russell 2000 lleva en un periodo lateral desde el febrero del 2021. Lo mismo ocurre en el Nikkei 225 Japonés. ¿Es ‘’La Gran Resistencia’’ un fenómeno exclusivo del SP500? No. ‘’La Gran Resistencia’’ está presente en la amplia mayoría de índices en su versión Total Return. Por ejemplo, vemos en el siguiente gráfico del AEX25 Total Return como también se ve claramente. Si ampliamos el gráfico del AEX25 Total Return vemos algo que se repite también el SP500 TR. Si nos fijamos en el circulo amarillo, vemos como ya se ha producido un claro rechazo en esta zona. Si bien es cierto que por el momento no es un rechazo especialmente llamativo, si que nos preocupa que esto pueda ir dando lugar a estructuras de vuelta bajista. El tiempo dirá. Esta situación se da también en el EuroStoxx50 y DAX40. Las estructuras de velas de tipo doji lápida son bastante preocupantes. Lo más preocupante es que este tipo de patrones no requiere de confirmación y, además, es potencialmente muy bajista en zonas de resistencias como las actuales. Los sectores prohibidos Los sectores en los que podemos invertir a lo largo del presente año 2022 los hemos analizado para aquellos que han adquirido nuestros informes de Estrategias en Valores de Europa y/o Estados Unidos y especialmente detallados en nuestro informe Guerra en el Mercado. Ahora bien, en este comentario semanal os traemos aquellos sectores que por su fuerza relativa y por no ser especialmente óptimos para un periodo como el actual deberíamos invertir. Se trata del sector Media, Consumo Discrecional, Retail, Tecnología, sector telecos, turismo, renovables y biotecnología. Por ejemplo, si echamos un vistazo al estado del sectorial de energías limpias en USA, vemos como su estado técnico está muy debilitado en las últimas semanas. Algo parecido ocurre en todos los demás sectores y subsectores que hemos mencionado. En resumen, estas son las 3 claves de la Hoja de Ruta para este inicio de 2022 En el análisis de la presente y pasada semana, hemos comendado y explicado las claves que marcan nuestra Hoja de Ruta de cara a estos inicios de 2022. Las claves de la Hoja de Ruta, en formato resumen, son las siguientes. En primer lugar, la rotación de capital hacia sectores típicamente defensivos y hacia aquellos que se benefician de una subida de la inflación. Valores ‘’large cap’’ y de carácter value. En segundo lugar, la idoneidad de ir reduciendo exposición a la tecnología e incluso sacar de nuestra mente los valores de alto crecimiento. En el mundo crypto, nuestra exposición a Bitcoin y demás criptomonedas no superará el 1%. En definitiva, prácticamente abandonamos los activos que podríamos categorizar de ‘’alto riesgo’’ y de alta volatilidad. La tercera y última clave es tener en cuenta el hecho de que la probabilidad de que el Mercado entre una amplia fase lateral llena de altibajos es a día de hoy algo más probable que un derrumbe del Mercado. Recordemos que el sentimiento inversor para que un colapso se produzca suele venir precedido de una complacencia extrema de los inversores que a día de hoy no se está produciendo. Recordar que los valores que reúnen los condicionantes para entrar en nuestra Hoja de Ruta los hemos comentado uno a uno en nuestro ‘’Informe de Estrategias en Valores de USA y/o Europa’’. Sobre las claves e industrias donde podemos invertir, las hemos analizado detalladamente en nuestro informe ‘’Guerra en el Mercado’’. Visita nuestro apartado de Servicios para más información.
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Razones para confiar en la capitulación bajista en el Mercado¿Está el Mercado más cerca de rebotar? ¿Estamos todavía a tiempo del famoso Rally de Navidad? Respondemos a estas y a más preguntas en nuestro comentario semanal sobre los Mercados Bursátiles. Los índices a nivel global están llegando a zonas de importantes soportes. Esto, en otras palabras, significa que nuestra Hoja de Ruta está llegando a un momento de ultimátum. Si los bajistas logran perforar estos soportes, la segunda parte de nuestro planteamiento habrá fracasado y, por lo tanto, tocará recoger las naves y buscar la salida más digna posible. Estos niveles de soporte que comentaremos a continuación nos dejan bastantes dudas. Tal vez podríamos estar a las puertas de un amplio rango lateral (parecido a lo que ha ido formando el Nikkei 225 Japonés en los últimos meses) o quizás estemos en un final de tendencia. Lo cierto es que a día de hoy podríamos encontrar explicaciones para ambos escenarios, por lo cual parece que lo más responsable es esperar próximos acontecimientos. No es tiempo de intentar ser el más listo de la clase. Es tiempo de no ser el más tonto. Varios motivos para creer en la recuperación del Mercado Motivos para creer que los niveles actuales son de suelo, los tenemos. Para empezar, el VIX dejó en la sesión del viernes una clara vela de rechazo a la superación del nivel de 31,72 puntos. Este nivel es importante porque ya sirvió para frenar la escalada de la volatilidad en febrero, marzo, junio… y tal vez ahora. Si queremos ver el vaso todavía más lleno, comentar que las cosas se pondrían muy buenas para el rebote en caso de perder los 25,77 puntos. Además, el Fear and Greed Index elaborado por la CNN ha llegado a una zona de rebote, precisamente en las mismas zonas donde el Mercado rebotó anteriormente. En estos momentos, la sobreventa en el corto plazo es muy alta… algo que suele propiciar la aparición de rebotes. ‘’Desde el 6 de octubre no se veía una lectura tan baja en optimistas ni tan alta en pesimistas, de hecho es el pico en 6 meses, SÍ, justo antes de la subida. Ya veremos, pero cuando la mayoría es temerosa...’’Javier Alfayate En el más estricto corto plazo la situación es propicia para la aparición de rebotes. Después, Dios dirá. Si, por ejemplo, nos fijamos en la situación del Mercado Global de acciones, el ‘’Dow Jones Global’’, vemos como el índice ha llegado a una zona en la que anteriormente a lo largo del presente año 2021 han servido como punto de apoyo para nuevas subidas. Si esta directriz coloreada en azul se perdiera, la zona limite son los 536,68 puntos. Este nivel es de extrema importancia. ¿Llegará pronto la capitulación bajista a Wall Street? Teniendo claro que el Mercado Global de acciones ha llegado a una zona de soporte, también vemos una zona propicia para rebotes en el SP500 en su versión Price Return. Comentábamos la semana pasada que los 4530 puntos son una zona importante y lo seguimos manteniendo. Este nivel, en caso de perderse, podría enviar al SP500 a niveles de 4250 puntos. Sin embargo, la perdida de los 4530 puntos haría que diéramos por concluida nuestra Hoja de Ruta y decidiéramos liquidar parte de nuestras posiciones. El SP500 se acerca a su promedio de 30 semanas. No es un nivel cualquiera, en tendencias alcistas tiende a actuar como soporte dinámico sobre el precio. Aunque todavía es pronto para aventurarnos a pronosticar nada, parece que los niveles actuales podrían ser propicios para la aparición de un rango lateral que permitiera seguir limpiando la sobreventa y preparar al Mercado para un buen cierre de año. Si esto es así, lo veremos en las próximas sesiones… ¡Qué semana nos espera! La situación en el Nasdaq es algo más compleja. En el índice tecnológico parece que las caídas podrían alargarse alrededor de un 3,5% más aproximadamente hasta llegar a su soporte más inmediato. Parece que los 15.175 puntos zonales serían un nivel para buscar compras. Respecto al Dow Jones Industrial y Russell 2000 debemos añadir que, aunque no lo hayamos comentado por razones de excesiva extensión del análisis, también han llegado a niveles de soporte. En caso de estar interesado en estos dos índices, vista nuestra página de Facebook en la que a lo largo del fin de semana analizaremos la situación del resto de índices americanos. El Mercado en Europa, en zonas muy importantes Hasta ahora, tenemos claro que tanto el Mercado Global de acciones (Dow Jones Global) como el SP500 y Nasdaq han llegado a niveles de soporte. Pues bien, también en el viejo continente los índices han llegado a niveles importantes. Por ejemplo, el EuroStoxx50 se encuentra apoyado sobre la directriz que, al igual que ocurre en el Dow Jones Global, también ha permitido la aparición de rebotes en esta zona. Esta directriz la vemos en el gráfico sobre una línea morada punteada. También el DAX Alemán está llegando a la misma zona desde donde se vieron rebotes importantes en octubre. Sin embargo, en el DAX si que nos preocupa la caída por dos razones. En primer lugar porque los alcistas han perdido absolutamente todo lo que ganaron en el último tramo alcista. En segundo lugar porque las medias de 150 y 200 sesiones ahora están planas, lo cual no suele propiciar nada nuevo en términos de tendencia. Más allá de todo esto, debemos quedarnos con que los 14.852 puntos es el ‘’padre de todos lo soportes’’. Si este nivel se pierde, las cosas se van a poner muy feas. Además, es importante comentar que en Europa el primer índice en perder los soportes importantes ha sido el IBEX35. Como siempre, el primero en deteriorarse es el índice más débil. Los 8300 puntos zonales se han perdido. Si este nivel no se recupera en las próximas sesiones de forma casi inmediata, el IBEX35 podría parar su caída en algún punto entre los 8.000 y 7.500 puntos. Conclusiones y dos datos positivos para confiar en la recuperación del Mercado Hasta aquí, todo apunta a que, si los rebotes deben llegar, lo harán en las próximas sesiones. Veamos dos datos adicionales de Amplitud de Mercado. Según comenta Luis Maranello, la Encuesta de Sentimiento AAII de Inversores minoristas marca un nivel bajista de 42. Este nivel no se veía desde el septiembre del pasado 2020. Históricamente cuando ha llegado a niveles de 50, el SP500 ha marcado muy bien suelos de Mercado. No solo esto. Las acciones están extremadamente sobrevendidas, es algo que hemos comentado en la introducción. Si echamos una ojeada al McClellan Oscillator, vemos que ha llegado a un nivel de capitulación. Esto, es un mercado alcista, ha servido como apoyo para nuevas subidas. Con todo esto sobre la mesa, la conclusión es clara: Si bien todavía no es momento de comprar, lo cierto es que tampoco estamos en un momento de vender.
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por BSI-Analysis
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DAX, la zona de los 15.000 es básica!El índice alemán nos muestra a medio plazo un movimiento lateral bien delimitado entre los dos niveles de soporte y resistencias 15.000 y 16.000 puntos; en el transcurso de octubre, en realidad, tuvimos una fase alcista que violó el nivel superior del rango, alcanzando un máximo en la zona 16.350 que, tras la corrección técnica y la "no muy fuerte" Pin del 24 de noviembre, hacía pensar a una continuación de la tendencia larga de corto plazo y, por tanto, una salida definitiva del rango anterior. En realidad, lo que pasó a finales de la semana pasada (el "panic selling" por Omicron) generó una caída increíble de los índices bursátiles que favoreció no solo el retorno del precio del Dax dentro del rango anterior sino incluso la llegada casi en zona 15.000 puntos, con clara violación de la media móvil incluso en el time frame semanal. Ahora sería muy útil ver el precio volver a probar exactamente el soporte que acabamos de mencionar para comprender el comportamiento del índice y evaluar una de las siguientes alternativas: buscar una señal larga para reanudar un movimiento de rango hacia el nivel superior o al contrario ver un breakout bajista esperando después el típico retroceso técnico con señal corta para seguir el movimiento hasta el próximo soporte en zona 14.400. Como de costumbre, dejamos que la Acción del Precio nos indique lo que hacer... ¡Que pasen una buena semana de trading! Mauricio
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por Mauriforex
El peligroso nivel del SP500: ¿Cancelamos nuestra Hoja de Ruta?¿Han tomado los bajistas el SP500? ¿Podemos justificar las caídas actuales por la variante del Coronavirus? Damos respuesta a estas y a más preguntas a lo largo de nuestro análisis semanal, esta vez de carácter especial por las caídas producidas en la sesión del viernes. ¿Ha llegado el momento de deshacer nuestra Hoja de Ruta? Decía Benjamin Graham que las pérdidas más importantes de los inversores suelen provenir de la compra de activos de baja calidad en tiempos de bonanza económica. En el momento actual, cambiando el término ‘’bonanza económica’’ por ‘’inmensa liquidez’’, ha ocurrido algo parecido. A principios de año, recordaréis aquellas semanas en las que prácticamente la totalidad de las empresas growth, en su mayoría smallcaps chinas, gozaron de inmensas revalorizaciones que semanas más tarde acabarían en tragedia cuando el Mercado corrigió ligeramente. En un año tan extraño como el actual, con un Mercado en máximos históricos, pero con falta de convergencia con la economía real y después de una abrumadora subida producida en gran parte por las inundaciones de liquidez patrocinadas por los Bancos Centrales, tener acciones y activos de calidad debería ser una obligación para cualquier inversor responsable. Proteger el capital por encima de las expectativas de rentabilidad es la máxima de nuestra forma de operar. ¿Por qué decimos esto? La caída que esta semana se ha producido no llega en un punto cualquier. En los medios se podrá achacar a la enésima variante del coronavirus, pero la realidad es que esto solo ha sido una mera justificación. Veníamos comentando semanas y meses atrás de lo mucho que nos preocupaba un Mercado subiendo a tal ritmo y con un sentimiento inversor muy alcista en el medio plazo. Todo esto, con un SP500 Total Return encarando la resistencia ascendente que no ha sido capaz de batir en más de 10 años. Esta fuerte corrección ha llegado precisamente en este punto clave. En esta misma resistencia ascendente en el SP500 Total Return. En este punto, las cosas pueden ponerse muy feas si se pierden soportes importantes en el medio plazo o se pueden poner muy a favor de los alcistas si esto acaba siendo una simple corrección para encarar, y quien sabe si romper, esta resistencia. Los niveles que debemos vigilar en las Bolsas más importantes del planeta los iremos comentando a lo largo de este análisis semanal. A lo largo de este análisis tendréis muy claros los niveles que debemos vigilar para tomar la decisión final entre reducir vuestra exposición en renta variable o, por el contrario, mantenerla hasta la fecha. Ahora veamos algunos datos de Amplitud de Mercado que pueden ayudar a comprender la situación en la que nos encontramos. Una caída más que anunciada Las subidas en el SP500 se venían llevando a cabo hasta la fecha con tan solo un tercio de las empresas subiendo. Desde marzo del año 2000 no veíamos una desproporción de tal nivel en el Mercado. ¡Pero esto no acaba aquí! También el Nasdaq se comportó de forma preocupante. A pesar de que antes de la sesión del viernes el índice solo había bajado un 1,2% desde su máximo reciente, solo 53 de sus componentes estaban por encima de su propia media móvil simple de 100 días. Es una divergencia bajista. El siguiente gráfico que adjuntamos es de Tom McClellan. Si, ya sabemos que a toro pasado todos somos Warren Buffet. Sin embargo, hemos compartido este dato para que en un futuro os pueda servir para saber identificar este tipo de divergencias. Ahora, pasemos a un aspecto que es muy importante y que debemos de vigilar de cerca de cara a las próximas semanas. ¡La importancia de vigilar el VIX! En nuestro último informe (Guerra en el Mercado) que enviábamos a algunos de vosotros a lo largo del lunes y martes, advertíamos de que algo raro estaba ocurriendo en el Mercado. Además de la divergencia que hemos comentado anteriormente, también el VIX nos daba pistas de algo inquietante. En resumidas cuentas, en nuestro informe Guerra en el Mercado os advertíamos de que el VIX y el SP500 estaban subiendo de forma conjunta. Cuando la volatilidad y el índice suben al unísono nunca suele acabar en nada bueno. Una nueva señal bajista se activó al principio de esta semana. Adjuntamos el gráfico a continuación. De cara a las próximas sesiones, además de vigilar lo que a lo largo de este análisis os comentaremos, es de EXTREMA importancia que el VIX no supere en cierre los 30 puntos. Si esto sucede, con prácticamente total probabilidad las cosas se van a poner más feas de lo esperado en nuestra Hoja de Ruta. Sin embargo, no podemos anticiparnos a algo que todavía no ha ocurrido e incluso tal vez ni llegue a ocurrir. De hecho, tal y como vemos en el gráfico que adjuntamos a continuación, la zona actual suele ser propicia para la aparición de suelos de Mercado. Algo parecido vemos en el Ratio del VIX, uno de los indicadores que con mayor insistencia seguimos. La llegada a 1.00 y la vuelta a la baja es algo que se suele dar a la hora de formar un suelo de Mercado. Antes de pasar a los niveles clave… veamos el estado de la ADn El estado del indicador Adn es el siguiente. Ha cerrado por debajo de +20. Esto no pasaba desde la caída de septiembre de 2020. Según comenta Javier Lorenzo en su cuenta de twitter, ‘’A priori, la recuperación de este nivel suele coincidir con un suelo de mercado’’ Los niveles a vigilar en el SP500 Echando un vistazo al gráfico que adjuntamos a continuación sobre el SP500 en su versión Price Return, vemos marcados los niveles que debemos vigilar de cara a las próximas sesiones. Si se pierden los 4530 puntos, las cosas pueden ponerse muy feas de cara a las próximas sesiones. Aunque realmente, y hablando en términos de un posible cambio de tendencia, el nivel que no podemos perder son los 4250 puntos. Este nivel es de extrema importancia. Sin embargo, debemos tener en cuenta que una perdida de los 4530 puntos ya nos puede servir para reducir ampliamente nuestra exposición a la renta variable de cara a una posible llegada a los 4250 puntos. Por nuestra parte, este nivel lo consideramos CLAVE. En caso de que lo ocurrido en la sesión del viernes sea una especie de broma de mal gusto y las subidas vuelvan a los parqués, superar los 4.700 puntos sería muy POSITIVO. Sigamos, al final de este comentario analizamos si debemos modificar, o no, nuestra Hoja de Ruta. Los niveles a vigilar en el Nasdaq100 De cara a reducir nuestra exposición a la tecnología americana, los 15.935 puntos en el Nasdaq100 son importantes. Una perdida de este nivel en la próxima sesión haría que redujéramos exposición a este Mercado en busca de esperar un eventual recorte a la zona de 15.500 o 15.000 puntos. Realmente las cosas aquí no se pondrían serias mientras no se perdieran los 14.468 puntos. Por último, los niveles a vigilar en Europa En el Mercado europeo las cosas también están claras desde un punto de vista técnico. Fijémonos en el EuroStoxx600. Al perder los 476 puntos ya deberíamos haber reducido, aunque sea mínimamente, nuestra exposición. Lógicamente, esto no ha sido posible en la mayoría de los casos debido a la rapidez y virulencia de las caídas. Sin embargo, una perdida de los 450 puntos ya deberíamos tenerla en cuenta a la hora de reducir nuestras posiciones en Europa. Previsiblemente, nosotros trabajamos con la idea de que, si se pierden los 450 puntos, el EuroStoxx600 pueda tocar los 434 puntos y los 410 puntos en caso de que estos últimos se pierdan. Por debajo de los 434 puntos las cosas se ponen complicadas. En cuanto al DAX40 alemán, las cosas se van a poner muy feas si se pierden los 14.820 puntos. Al perder este nivel, el índice abre una caída que podría llegar hasta los 13.800 puntos zonales. En definitiva, los 14.820 puntos en el DAX son muy IMPORTANTES. ¿Permanece intacta nuestra Hoja de Ruta? La respuesta es SI. Aunque si que es cierto que la virulencia de la caída nos ha cogido algo por sorpresa, lo cierto es que un recorte en el mes de Noviembre era algo que teníamos en cuenta de cara a acabar la Hoja de Ruta con un mes de diciembre de subidas. Si esto acaba ocurriendo, la Hoja de Ruta que venimos comentando desde agosto se habrá cumplido casi a la perfección. Adjuntamos a continuación un gráfico que muestra como lo ocurrido en el Mercado (hasta este momento) es algo que encaja con nuestra Hoja de Ruta. Dicho esto, debemos tener en cuenta una cosa. Aunque la primera parte de la Hoja de Ruta se ha cumplido a la perfección (por el momento, la segunda parte también) no debemos caer en la tentación de pensar que es una especie de Santo Grial. Con todo esto, tenemos sobre la mesa los siguientes aspectos que debemos vigilar. 1) Vigilen que el VIX no supere los 30-35 puntos, 2) Vigilen la posible perdida de los 4250 puntos en el SP500 y los 15.935 puntos en el Nasdaq y 3) En caso de tener operaciones abiertas en Europa no pierdan de vista los 450 puntos en el EuroStoxx600 y los 14.820 en el DAX Alemán. ¿Podemos comprar? Por todo lo demás, lógicamente no es el momento de incorporar compras. Todo apunta a una cierta rotación de industrias, al menos en el corto plazo. Aprovechen las ofertas que mantenemos de BlackFriday y soliciten en nuestra sección de ‘’Servicios’’ nuestros informes de Estrategias en USA y Europa. Aquellos que vayan a comprar a partir de ahora, tengan muy en cuenta la importancia de la fuerza relativa. Es algo que Javier Lorenzo ha comentado en su cuenta de Twitter y me parece importante comentarlo con vosotros. El índice que menor fuerza relativa tenía entre los principales de USA, el Russell2000, fue el que más cayó en la sesión del viernes. El IBEX35, el que menor fuerza relativa tenía en Europa, fue el que más cayó en el viejo continente. ¡No compren debilidad, compren fuerza!
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por BSI-Analysis
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¿Baltic Dry Index como detonante correctivo de las Bolsas?¿Podría el Baldic Dry Index ser el detonante de un movimiento bajista en las Bolsas? Analizamos la situación del Mercado en Europa y Estados Unidos. Explicamos lo que ocurre con el Índice Báltico y, como cada semana, publicamos nuestro valor estrella para la próxima semana. (Los gráficos que se mencionan en esta idea los puedes ver en nuestra web en la sección de Análisis) Antes de analizar la situación del Baldic Dry Index, echamos un vistazo al estado del Mercado de Acciones El Mercado va a cerrar una semana marcada por el buen comportamiento del Nasdaq100 pero también por unos datos de Amplitud de Mercado que nos plantean la posibilidad de modificar nuestra Hoja de Ruta y, tal vez, recoger velas antes de lo previsto. El cierre en Europa no ha sido del todo bueno. Si nos fijamos en el DAX40 Alemán, vemos como el índice ha llegado prácticamente a la zona de resistencia ascendente desde mayo. El indicador Macd empieza a mostrar una ligera señal vendedora y, aunque la vela del viernes no es especialmente mala, si que pone en duda que el DAX vaya a llegar a los 16.500 puntos en las próximas sesiones. Echando un vistazo al Mercado americano, la semana viene marcada, más allá del buen comportamiento de la tecnología, por un SP500 que sigue siendo incapaz de batir en su versión Total Return la importantísima resistencia que se genera al unir todos los máximos desde 2009. Este gráfico, del que tantas y repetidas veces hemos hablado a lo largo de este año, empieza a cobrar más importancia que nunca. Los alcistas llegan a este nivel con un sentimiento de euforia, con un VIX mostrando intenciones alcistas y, lo más importante, con unos indicadores de Amplitud de Mercado que nos plantean un parón en la subida. Este parón, en los niveles actuales, podría resultar fatal para los intereses alcistas en el medio plazo. ¿Modificamos nuestra Hoja de Ruta? Por nuestra parte, vamos a reducir algo de exposición en Europa y USA a lo largo de la próxima semana. ¿Significa esto que vamos a contradecir el planteamiento de nuestra Hoja de Ruta? No. De hecho, en la misma Hoja de Ruta planteábamos que podría haber un descanso en la subida y que, en la medida de lo posible, recogeríamos beneficios en aquellas posiciones con una generosa rentabilidad para encarar con liquidez un posible nuevo tramo alcista para cerrar el año. ¿Podría acabar siendo el detonante de una gran corrección la crisis de los semiconductores y la crisis comercial en general? Realmente no lo sabemos. Al menos, nosotros no tenemos la información suficiente para valorar este problema. De cualquier manera, sí sabemos la forma en la que la crisis de Evergrande se intentó utilizar para justificar la corrección de septiembre-octubre en el Mercado. También recordamos la forma en la que toda esta problemática se esfumó por completo una vez los índices continuaron la senda alcista. El tema de la crisis comercial parece algo más serio, todo sea dicho. Al menos esa es la conclusión que podemos extraer conociendo que ha pasado cuando el Baldic Dry Index se ha girado a la baja con virulencia. Este indicador, en palabras del gestor Javier Alfayate ‘’Ya ha bajado un 50% desde máximos, como en noviembre de 2019’’. Adjuntamos a continuación el gráfico del Baldic Dry Index vs SP500 que el mismo Javier publicó: ¿La si tuación podría empeorar? Este indicador suele tener importantes caídas en otoño, especialmente en diciembre. Esto es debido al mal estado del mar y el exigente incremento de la actividad por las Navidades. Posteriormente, suele intensificar algo más su caída en enero y principios de febrero por las fiestas del Año Lunar Chino. Sin embargo, tal y como comenta Juan Ignacio Crespo, la caída de este año ‘’es a todas luces excesiva’’. El gráfico que J.I.Crespo ha publicado en su newsletter lo refleja perfectamente. La bajada del BDI (Baldic Dry Index) en lo que va del cuarto trimestre es la mayor de los últimos siete años (para un periodo equivalente). Además, está entre las mayores del índice en sus 36 años de histórico. Las únicas veces en las que la caída ha sido mayor fue en la crisis del 2008, 2005 y 2010. ¿Qué es lo que está sucediendo con el índice? En el gráfico que adjuntamos a continuación vemos como la demanda de Carbón y mineral de hierro que se transportan a través de barcos marítimos están cayendo fuertemente. Este tipo de fletes se utilizan precisamente para medir el Baldic Dry Index, también conocido en español como Índice Báltico. Además, tal y como vemos en el siguiente gráfico, también están cayendo los fletes de contenedores: Harpex y Frightos Baltic Index. (Todos estos gráficos los publica José Ignacio Crespo en su newsletter diaria) La pregunta que nos hacemos por nuestra parte es si esta crisis va a ser temporal y no ira más allá… o si por el contrario estamos ante un par de meses de crisis que afectará al consumo por la parte de oferta. Esto lógicamente podría provocar una corrección de grado mayor en las Bolsas. Esto se refleja en el gráfico que nos proporciona Tom McClellan. Además, la pregunta que plante J.I. Crespo también nos parece interesante. ¿Está cayendo la demanda mundial de transporte de mercancías por barco? Según cuenta el analista, estos datos podrían estar un poco influenciados debido a la nueva Ley de Protección de Datos de China, la cual impide proporcionar información a compañías extranjeras. Esto, lógicamente, puede distorsionar la información que los índices nos ofrecen y, por lo cual, hacerlos menos fiables.
XETR:DAX
por BSI-Analysis
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DE40El DAX sigue respetando la directriz alcista de corto plazo y todavia no se aprecian señales de debilidad en los indicadores tecnicos a nivel diario. Mientras no se consoliden cierres por debajo de 15975 el escenario mas probable es continuar con al tendencia alcista hasta la directriz alcista que une todos los maximos crecientes. En caso de que hayan cierres por debajo de 15975 se generarian señales de debilidad tanto en indicadores como en "Price Action" que advertirian de riesgo de correccion hasta cotas de 15700/775. Donde buscaria oportunidades de compra para un nuevo proceso impulsivo que sirva como minimo de "pullback" a la directriz rota.
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por AndresRodriguezC_
Los alcistas, la preferencia de Europa y el Russell 2000Los alcistas continúan con su implacable subida, destrozando todo pronostico de los Osos en el corto y medio plazo. La hoja de ruta que planteábamos hace un par de semanas sigue su curso sin grandes variaciones que pongan en duda nuestra segunda parte del ‘’Plan’’. (Los gráficos a los que se hace referencia en esta idea los puedes ver en nuestra web en la sección de Análisis) Durante las últimas semanas hemos mencionado de forma casi reiterada el espectacular estado de Wall Street. Esta vez merece la pena hacerlo desde el otro lado del atlántico. Europa está en un tono mejor que Wall Street. Cuesta encontrar resistencias en el mercado europeo pero sí las hay, y muy fuertes, en el SP500. Pero esto no es nada nuevo. Únicamente es recordar algo que desde hace semanas comentábamos. Particularmente nos sentimos más cómodos estando comprados en Europa que en Estados Unidos, de ahí a que nuestras Carteras tengan una mayor inclinación hacia el mercado europeo. En índices como el EuroStoxx50 se han batido resistencias de abrumadora importancia que nos hacen pensar en que los próximos meses sean de mayor gloria alcista que en Wall Street. También merece la pena observar el excelente comportamiento del DAX30 Alemán y del SMI Suizo en las últimas sesiones bursátiles. La subida sin aparente resistencia de la que disfrutan los alcistas en Europa no se refleja en Estados Unidos. No me malinterpreten, también los alcistas dominan en Wall Street, pero de otra manera. Por ejemplo, en Europa no tenemos una resistencia tan significativa como la que a día de hoy el SP500 se está enfrentando. El gran reto y el gran problema del SP500 Si, una vez más, hablamos de la resistencia que une los máximos desde 2009 hasta la actualidad. Vamos a necesitar varias semanas con un claro dominio alcista por encima de este nivel y con una corrección a la zona de ruptura por en medio para confiar algo más en que todo esto no está siendo únicamente una pasada de frenada de los alcistas previa a una corrección de grado mayor. Es cierto que existen varias cosas en Wall Street -y no tanto en Europa- que nos incomodan. Un sentimiento inversor tan exageradamente alcista desde hace muchos meses o el hecho de que el VXN -volatilidad del Nasdaq- esté subiendo a la vez que el Nasdaq100 está marcando nuevos máximos. En definitiva, cuesta mucho resistir la tentación de no vender en estos niveles. Al final, somos seres humanos y no máquinas. De ahí la importancia de tener marcada una hoja de ruta y confiar, si nada se va torciendo, en que lo más probable es que las cosas acaben saliendo como se preveía desde un primer momento. ¡Paciencia! Durante estos años en los que hemos estado al pie del cañón nos hemos dado cuenta que siempre vamos a encontrar más razones para ser pesimistas que para ser optimistas. Esto es algo natural del ser humano. Precisamente esta condición es la que durante millones de años ha permitido a nuestra especie evolucionar. No obstante, en varias ocasiones también puede jugar en nuestra contra. Los alcistas suman un nuevo argumento De acuerdo, ya hemos comentado las varias cosas que nos preocupan en el Mercado de Europa y USA. Los que sigáis semanalmente estos comentarios desde los últimos meses pensaréis que menuda novedad… ¡si cada semana comentamos las mismas claves!... ¡y estáis en lo correcto!... pero a día de hoy, los alcistas siguen teniendo los mismos problemas que tenían hace 6 o 7 meses. Más allá de lo mencionado en este análisis semanal, comentar que se ha producido un hecho que merece la pena destacar. La ruptura de una importante resistencia al alza por parte del Russell 2000 hace que los alcistas sumen un nuevo argumento más para contrarrestar parte de los aspectos preocupantes que hemos venido comentando. Esta reestructuración alcista por parte del Russell 2000 es muy importante porque certifica que el último índice que faltaba por completar la convergencia entre todos los índices americanos ya está en el lado correcto. Al menos si por correcto entendemos alcista, claro. Los alcistas consiguen que una parte del Mercado que no apoyaba el alza de los índices SP500 y Dow Jones ahora se sume a la fiesta. La convergencia ahora es total, algo que exigíamos en las ultimas semanas para el Mercado. El proceso ahora es totalmente convergente. Trust The Plan Aunque nuestras entrañas nos pidan reducir exposición al Mercado por el vértigo que la subida nos produce, por el momento no lo vamos a hacer. El mensaje que nos envía el Mercado es que las señales son puramente alcistas. Vamos a respetar la acción del Mercado. Seguimos manteniendo cerca del 100% de exposición a la renta variable. Confiamos en sectores que estadísticamente son potencialmente rentables en este tramo final de año. Puedes ver adjuntado en esta idea el valor que hemos elegido para la próxima semana.
TVC:RUT
por BSI-Analysis