ТАРИМ ВАГОНЫ ⁉️ ИКСЫ НЕИЗБЕЖНЫ ⁉️(#UWGN)

22 dic 2022

Аналитики Ranks и инвесторы на этой неделе наблюдали интересное явление 👀

Превращение вагонов 🚋 в ракету 🚀

Шутка ли, бумаги Объединенной Вагоностроительной Компании (НПК ОВК ПАО) показали 🌚 х2.5 за два дня 🌝

(т.е. даже после того, как акция показала рост +50%, вы могли купить ее и поучаствовать в еще более головокружительном движении)

По результатам последнего опроса эта тема для вас гораздо интереснее прошлой ракеты в Обуви России (#ORUP) 👞 Мы ценим ваше внимание, поэтому подготовили обзор по акциям компании 👌🏼

НПК ОВК ПАО - ядро бизнеса отражено в названии - производство всевозможных грузовых вагонов и комплектующих к ним 🦾

ИТОГОВАЯ ОЦЕНКА ПО МОДЕЛИ RANKS - 17%

🔴 Фундаментально акции компании смотрятся хуже 83% компаний схожего сектора. Из чего складывается такое положение❓Смотрим❗️

ПОКАЗАТЕЛЬ ФИНАНСОВ RANKS - 11 % (у компании определенно не все гладко)

📍Среднегодовой темп роста EBITDA отрицательный -12%
📍Собственный капитал компании сократился в 3 раза с 2018 по 2022 гг.
📍Отношение Чистого Долга к EBITDA больше 9 (при среднеотраслевом показателе 2.6)
📍Чистая прибыль появилась только в 2021 г. и то благодаря прочим (неосновным) доходам

ПОКАЗАТЕЛЬ ОЦЕНКИ RANKS - 43 %

📍По большинству мультипликаторов компания выглядит дешевле аналогов несмотря на бурный рост

ПРОЧИЕ ФАКТОРЫ ОЦЕНКИ

📍Компания не публикует отчетность со 2 кв. 2022 года, что говорит о закрытости публичных данных
📍За 11 месяцев 2022 года зафиксировано постепенное снижение погрузки на сети РЖД, что говорит о падении спроса
📍Спекулятивный разгон котировок связывают с возможной покупкой доли актива банком ВТБ в рамках сделки по покупке Открытия

РЕКОМЕНДАЦИЯ RANKS

🔴 Справедливая целевая цена акции компании по Ranks на уровне 5 рублей за акцию (текущая цена 111 руб.). Мы ни в коем случае не рекомендуем покупать бумагу в текущем моменте. Даже если бы она стоила 5 рублей, с текущим финансовым положением этот актив напоминает никому ненужный вагон долгов.

🔴 Также, предостерегаем вас от спекулятивных сделок по этой бумаге, в последние дни по акции прошел аномальный объем торгов, что при общей малой капитализации катастрофически влияет на предсказуемость движения цены.