Обзор акций Полиметалла / Стремительный рост продолжиться?

3 sept 2022

Компания «Полиметалл» — один из лидеров по добыче драгоценных металлов с активами в России и Казахстане. Входит в топ 10 золотодобывающих компаний мира. Компания имеет вертикально интегрированный бизнес, а её деятельность охватывает все основные процессы от геологоразведки, разработки месторождений и добычи руды до последующей переработки, транспортировки и реализации продукции на рынке драгоценных металлов.
Показатели компании: P/E (срок окупаемости инвестиций): 2.69; EPS (прибыль на акцию): 142; Рентабельность EBITDA: 50.7%; ROE (рентабельность капитала): 41.1%; ROA (рентабельность активов): 17.6%; Чистый долг/скорректированная EBITDA ( за 2021год) : 1.13;
Технический анализ.
Учитывая положительное настроение на российском рынке, есть все основания предположить, что в диапазоне ближайших недель продолжится рост цены на акции компании "Polymetal" к диапазону 450 -500 руб.( отмечу, что с конца июля 2022 года цена выросла более чем на 60%).Однако, локальное уменьшение объёмов на покупку (после столь активного роста) по MACD, свечная структура "медвежье поглощение" (от 30 августа) и значения индикатора RSI ( в районе 60п.) выступают сигналами к возможной незначительной коррекции вниз ( в ближайшие торговые дни). Тем не менее, следует учесть консолидацию значительных объёмов в районе 270 руб.(по моему личному мнению, именно в этом диапазоне происходил набор позиций в "long" больших игроков рынка).
https://www.tradingview.com/x/nDDGuMk1/
С точки зрения алгоритмических уровней поддержек, сейчас мы закрепились в диапазоне EMA 50 ,а уровнем поддержки выступает EMA 20.По вееру Ганна, целью, лично для меня, выступает диапазон пересечения угла 3/1 (серая линия) и угла 1/2 (от min.) - 420 руб. Примечательно, что уровень 407 руб. является стратегически важным уровнем сопротивления.
https://www.tradingview.com/x/oIc8x9lE/
Новостной фон:
1) Квартальное производство снизилось на 9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 326 тыс. унций в золотом эквиваленте.
2) Выручка во II квартале снизилась на 36% г/г, составив $433 млн, а выручка за I полугодие снизилась на 18%, до $1048 млн ($605 млн в России и $443 млн в Казахстане). Отрицательная динамика стала результатом низких объемов продаж на фоне накопления запасов готовой продукции, хотя средняя цена реализации была незначительно выше, чем в аналогичные периоды прошлого года.
3) Чистый долг на конец II квартала составил $2,8 млрд. Увеличение на $0,8 млрд за квартал вызвано накоплением запасов слитков и концентратов, ускоренными закупками оборудования и т.п.
4) С учетом существенного укрепления рубля по отношению к доллару США, 22 сентября 2022 г. компания объявит обновленный прогноз денежных и капитальных затрат на 2022 г. во время публикации финансовых результатов за I полугодие 2022 г. Международные санкции против России продолжают оказывать существенное влияние на продажи, закупки и логистику Полиметалла, отметил главный исполнительный директор группы Виталий Несис.
Итак, цели:
1) краткосрочная - диапазон 407 - 420 руб.
2) среднесрочная - диапазон 450 -500 руб.
2) долгосрочная - диапазон 520 - 630 руб.
*Данная идея не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.