продажа М.Видео

15 abr 2016

На новогодние праздники 2015 года при наступившей девальвации рубля, многие скупали технику (по 2-4 телевизора, холодильники...все что угодно - лишь бы что-то купить). Потом через 1-3 месяца вся эта "лишняя" для населения техника продавалась через интернет сайты (Авито) , но уже с дисконтом к цене покупки - лишь бы забрали)). Естественно все это отразилось на фин показателях М.Видео, но большая часть отразилась в отчете за 2014 г.

Не секрет, что продажи в ретейле, особенно бытовой техники сейчас замедляются.
Общее состояние экономики РФ говорит о том, что на данный момент люди более склоны накапливать, чем тратить.

По результатам отчетов за 2015 г.:
выручка сократилась на 12 %
операционная прибыль сократилась на 67 %
чистая прибыль сократилась на 68 %
маржа валовой прибыли 20,2 % (среднее значение в секторе 32 %)
маржа чистой прибыли 2,8 % (среднее значение в секторе 8,2 %)

Расчетная справедливая цена актива 220 руб.
Нужно принять в расчет, что впереди отсечка по дивидендам. Отсечка 28.06.16.
На данный момент див. доходность 7,7%, следовательно до момента отсечки еще могут происходить некоторые покупки актива. После отсечки - див. гэп вниз (на размер див. доходности = 7,7 %), а также возврат к справедливой расчетной цене.
Также сильный уровень на 215 руб.
Диапозон падения 205 - 220 руб.