比特幣重返156周高點，但並沒有戰勝黃金收益

17 dic 2020

比特幣歷史新高，值得慶祝。在沒有完全被市場接受，尚處於SEC體系之外，世界投機性最強的數字貨幣市場，比特幣無疑是王者。昨天的歷史新高，證明他的活力依然很強大。如果從比特幣誕生算起，他的確是全球投資收益的翹楚。但如果看2017年底，CME推出比特幣合約，造成數字貨幣階段性頂部算起，過去156周，比特幣的收益，其實只有4%，而同期黃金收益是42%。所以這一點看，如果在156周前買入並長期持有比特幣，黃金，美元，到目前位置，比特幣的收益並不理想。當然，我們不能忽視他的投機性，所以這也是大批投機者趨之若鶩的原因。但任何事物都有兩面性，過度投機讓SEC無法接納，正規資金無法參與交易。這樣也增加了比特幣投資的風險，不透明，易操縱，一直是比特幣的標籤，即便是bakkt開通比特幣合約後，大批的私人銀行，私募基金開始參與比特幣交易，也無法規避這個問題。
所以在比特幣沒有解決這些致命問題前，我對於比特幣的未來依然保持謹慎樂觀。理論上，如果比特幣真的可以成為數字黃金，那麼他的合理估值在7.6萬美元左右。但如果他無法解決和主權政府爭奪貨幣定價權的問題，隨時有可能成為非法的投資。這有可能讓一切都灰飛煙滅。所以不要看那些富豪對比特幣表現出的極大興趣。要知道一個億萬富翁，如果拿出幾萬美元投資比特幣。和一個普通人，全部的積蓄差不多了。即便投資都損失了，對於有錢人來說不過是幾頓大餐而已。但普通投資者可能會是致命的傷害。所以投機，可以，但一定要控制好自己的比例，永遠不要讓自己風險失去控制。
回到市場分析，因為美聯儲維持現階段美元利率不變，美元超發，造成美元持續貶值，所以全球資產通脹。而數字貨幣因為市場規模小，很容易產生大幅波動，所以他對於這次全球通脹而言，成為最大受益者。但這個邏輯能否持續，有待證偽。
但對比比特幣、黃金和美元。目前看比特幣和黃金基本上呈正相關走勢，和美元呈負相關走勢。但比特幣能否替代黃金，依然是個無法在短期內證偽的問題。所以我們需要更客觀理性的看待當前的行情。
如果明年美元繼續維持超發，可能全球大宗商品都會通脹，這樣看數字貨幣市場理論上也會成為受益者。但這裏存在兩個問題。
1、弱美元對於美國來說，面臨的問題是舉債困難，現在美債大戶其實在持續的拋售美債。而美國是一個全球最大的債務國，如果失去了發債能力，美國如何恢復國內經濟建設？
2、數字貨幣市場雖然投機性強，但主流資金無法進入，而且當數字貨幣的幣價相應處於劣勢的情況下，資金可能外溢。
所以上述問題大家可以思考。至於當前走勢，短線看長陽突破，屬於技術多頭，但日線macd背離出現，所以要注意滯漲後的走勢。而比特幣從來不是單邊市，一旦市場空頭出手，就有可能出現大跌的可能。