Сумасшедшая неделя позади, но расслабляться еще рано

16 mar 2020

Прошедшая неделя максимально четко показала, насколько плохи сейчас дела и что разговоры о кризисе это не просто слова, а отображение печальной реальности. Индекс Страха достиг максимальных с 2008 года. Еще раз: так высоко он поднимался лишь на пике (!) мирового финансового кризиса 2007-2009 годов. Это ли не лучшая иллюстрация, насколько все плохо?

Италия ушла в карантинный режим целиком и полностью, за ней, пусть и в более мягкой форме потянулись и прочие страны. Для экономики Италии это если не конец, то очень сильный удар. А ведь это третья по масштабу экономика Еврозоны.

Так что ничего удивительного, в том, что ЕЦБ расширил программу количественного смягчения, нет, а правительство Германии обещает экстренную экономическую помощь в масштабе свыше 500 млрд. Чтобы понять насколько это много отметим, что это порядка 15% ВВП страны. Мер такого масштаба не было даже во время кризиса 2007-09 годов.

Банк Англии на внеочередном заседании понизил ставку. От ФРС ждут снижения ставки практически до 0% чуть ли не на этой неделе.
В общем, сейчас мы в эпицентре кризиса. И не факт, что самое страшное позади. Пандемия развивается по экспоненте. Каждый новый день эпидемии увеличивает сумму экономических последствий.

Так что предстоящая неделя может стать тем еще испытанием. Тем более, что в среду ФРС огласит свое решение по параметрам монетарной политики. В четверг свое слово скажет Банк Японии. Кроме того будет довольно много макроэкономической статистики. Уже отстрелялся Китай и подтвердил тревожные опасения – экономика получила сильнейший удар: промышленное производство в феврале упало на 13,5%, а розничные продажи на 20,5%. Так что все снова вспомнили про активы-убежища.

Как торговать в таких условиях? Новичкам мы бы рекомендовали просто понаблюдать со стороны. В противном случае все может закончиться предельно плачевно. Тем же, кто готов потягаться с рынками, рекомендуем максимально расширить границы понятия «невозможно» в плане размера дневных ценовых колебаний. Учитывая, насколько все динамично, можно пробовать работать на сигналах осцилляторов – цены внутри дня постоянно отскакивают на более чем серьезные величины.

Что касается общих направлений, то учитывая насколько все плохо сейчас в Италии и Европе в целом, мы будем продать евро. Причем на этой неделе будем это делать не в паре с долларом, который сам может оказаться под ударом, если ФРС примет экстраординарные меры, а против иены и фунта, то есть будем продавать пары EURJPY и EURGBP.

Внутри дня можно продавать нефть, но при этом отметим, что среднесрочно мы уже прикупили нефть (WTI) по $30. Это часть большого плана, который подразумевает добавление в позицию в районе $25 и $20.

Кроме этого на этой неделе мы будем покупать золото. Оно отлично подставляется и грех этим не воспользоваться. Единственно, для позиций в золоте используем тактику множественных заходов на основе небольших стопов. То есть на покупки ставим небольшие стопы, если они берутся, выжидаем и перезаходим в покупку, когда движение успокоится. Стоять против рынка в золото в текущих условиях может оказаться самоубийственным, но перезаходы после стопов позволят контролировать происходящее. А общая перспективность позиции позволит в конечном итоге отбить все стопы и оказаться в плюсе.