Interpretación panorama económico / financiero argentino

3 mar 2024

Hola, intentaré explicar mi parecer respecto a la situación empresarial ( haciendo foco en empresas exportadoras) , y como las expectativas de los inversores difirieron con medidas del nuevo gobierno y las consecuencia del desempeño de las acciones en la bolsa y lo que preveo para los próximos meses ( hasta junio /Julio, que para el ritmo bursátil y economico argentino es una eternidad).... :

1) Expectativas del mercado tras la victoria y asunción de Milei y el efecto que generaron en la cotización de acciones nacionales:
A mí entender, y viendo el salto de 30% aprox de la mayoría de acciónes argentinas entre finales de noviembre y mediados de diciembre ( victoria y asunción Milei) los inversores argentinos, aumentaron enormemente su participación en acciones argentinas de todos los sectores económicos no solo exportadores.
Que los llevo a esa decisión? Cómo habían rendido durante 2023 las acciones argentinas antes de octubre 20 ( primera vuelta electoral)?
Empiezo por la segunda pregunta. Las acciones argentinas principalmente exportadoras energéticas y alimenticias, tuvieron un rendimiento superior a cualquier otra inversión durante los primeros 10 meses del año. 2023.

Segunda pregunta: los inversores, y según la campaña presidencial de Milei, esperaban una desregulación de precios, una reforma/ flexibilización laboral, liberación de exportaciónes e importaciones, entre otras medidas.
Viendo en las medidas propuestas por milei similitud con la gestión de Macri
En dicha gestión el sector privado ( empresarial) argentino, en especial aquellos empresarios con buena relación con el gobierno macrista generaron mayores ganancias que durante la presidencia de Cristina.
Por ello invirtieron fuertemente en acciones nacionales (aún cuando ya venían con un gran rendimiento durante el 2023) está demanda de acciones argentinas género una suba que, si aún no estaban por sobre sus ganancias reales las acciones argentinas, luego de ese enorme salto en las cotizaciones en noviembre/ diciembre/ primera semana de enero) definitivamente estaban sobre valuadas. ( Si a futuro sucedía todo lo prometido por milei ese sobreprecio no generaría mayores problemas)... asteriscos ✳️✳️


Lo dejo hasta ahí de momento.despues retomo en otro comentario abajo con dos asteriscos ✳️✳️.

Comentario aparte:

Escucho ahora a uno de mis economistas q confío ( el q. daba los tips de ahorro bien rata jaja pero sabe y dice la Posta). Además yo había pensando y escrito hace un tiempo atrás lo siguiente:
Puede q no devalúen, pero necesitan dólares, y aunque el FMI no les preste plata y las empresas exportadoras retengan Sus exportaciones ( liquidación de dólares) no les preocupa demasiado al gobierno, ya que ingresarán dólares de Inversores extranjeros. Y según dice este economista eso fue la principal razón para que los bonos ( al30 gd30 y sus derivados) suban en dólares y se mantengan incluso caigan en pesos ( además de los ahorristas y empresas que necesitaban cubrir gastos en pesos por la suba de precios y están vendiendo sus dólares para hacerse de pesos) dice que esta semana próxima principalmente entrarían muchos dólares de fondos de inversión extranjeros atreves del ccl . Que es posible continúe la baja.. o la paz cambiaría ( dólar ccl planchado)
No es este comentario continuación de lo anterior (reitero)
Y en mi caso eso sería ideal Ya que no solo vendí muchos cedears y acciones argentinas en la mini corrida del viernes 1 de marzo sino que este lunes se vence mi segundo plazo fijo uva con una ganancia de 61% en 3 meses ,( 20% mensual,) con un dólar que aumento desde el 5 de diciembre ( fecha que consolide este plazo fijo uva) un porcentaje de : 21.5% en los mismos 3 meses , lo que me estaría ( a priori) comprar un
32.5% más de dólares la semana que viene ( compro gd30 el lunes vendo el martes ya podría creo) que si hubiese comprado con el monto invertido en plazo fijo uva, dólares a $ 867 ( cotización mep) el 5 de diciembre 2023

La bici de Luisito

3 mar 2024

Nota

Bueno .... ✳️✳️ (Retomo) las medidas económicas, no fueron las esperadas por inversores, incluso diría por los empresarios...
En cuanto a:. Precio del dólar oficial, que si bien tuvo una fuerte corrección (+ 118%) se vio afectado por la suba ( o intento de suba) del impuesto país a las importaciones y aumento en las retenciones para las exportaciones.... Sumado a la fuerte suba de combustibles, energía y al desfinanciar a las provincias muchas han aumentado la carga impositiva al combustible y a impuestos provinciales a las empresas. A ello sumarle la caída del consumo por el retraso del salario respecto a la inflación.
Entonces las pesos por dólar ( pero disminuido el beneficio por impuestos retenciónes) quedando muy por debajo de la suma de costos de energía y cargas impositivas desalentando sobre todo las exportaciones... Y caída del consumo imposibilitando continuar la suba de precios a nivel local. La rentabilidad quiza mayor q antes ( diría que igual ) afecto principalmente al valor de las acciones en la bolsa por el aumento del 30% al momento 0 de conocerse el triunfo de milei.
Además la escazes de pesos para reinvertir invertir en el mercado. Hay más demanda de pesos que oferta haciendo caer las cotizaciones en pesos
Lo que pienso también es Ya a modo de prevision . Es que se mantendrá así, en corto el martes diría que bajan porque no hubo ningún anunció de devaluacióm el viernes ( discurso) y las subas del jueves y viernes pasado fueron por esa especulación del anuncio. Por ende lunes y martes pienso que bajarán un poco.
Ahora energía si baja un poco estarían en precio.
De un mes a hoy la mayoría ya bajo un 17% aprox.
Energía yo preferiría igual empresas extranjeras con participación en argentina ( vista energy) aunque está ya tuvo una gran suba este mes por los resultados que presento... No seria momento
Está rio tinto que voy a comprar mañana o pasado es de minería que inaugurará o eso se espera en 2025 ya operará una minera de litio o cobre algo en salta y no vienen bien en dólares ultiml tiempo y pagará dividendos si se compran antes del 7 de marzo en abril paga.
Después hay. Algunas según entiendo acciones argentinas que no se utilizaron como herramientas especulativas ( no subieron 30% por qué si jajaja) y bajaron no. Tanto quizá arrastradas por el resto del mercado, esas podrían ser interesantes.
Pero no veo mucho más para acciones hasta q devalúen pero creo q van a resistir sin devaluar lo más q puedan ( junio ) o cambiar el ritmo de 2% aumentarlo pero tampoco tanto
Los bonos del tesoro están interesantes son renta del fija ya sabemos cuánto pagarán en cada vencimiento ( gd; al) esos bonos me refiero. Y dado al ajuste fiscal estaría pensando que van a tener recursos para cumplir con todos los vencimientos al menos de acá a el año q viene mínimo van a pagar. Gd38 me gusta a mi
Y en un tiempo si baja un pelito más bono cer el tx26 .

Y después cedears pero más a largo plazo bueno ese río tinto es cedear si baja o se frena en dólares vista energy TMB cedear
CEMEX está a buen precio
Thermo Fisher
Starbucks ( estás son más Occidentales)

Después de Brasil china sudáfrica ya las dije 70 veces

3 mar 2024

Nota

Apartado sobre bonos gd y/ o al:

Bueno estos bonos breve reseña para empezar:
Se compran y.venden en la bolsa tanto en pesos como en dólares . Su valor en bolsa es variable. Pero en las fechas de pago de interés o amortizaciones en cuotas es fija su renta.
Los pagos que realizará el emisor ( gobierno argentino) se hicieron ( hasta ahora solo interés) y se harán en dólares. Los bonos terminarán cada cual según la fecha estipulada ( en el caso que el gobierno cumpla las condiciones obviamente) 1 dólar por bono más los intereses que vaya pagando cada bono según indique sus características.

Esos son los datos no hay opinion es así ahora voy con interpretaciónes trataré desde mi perspectiva tomar la mayor cantidad de aspectos buenos malos pararme en las dos veredas por así decir ser amplio:

Primero señalar que desde aprox 10 de enero hasta la fecha los bonos gd al en sus cotizaciónes en dólares están a un precio alto comparativamente a los últimos 4años .

Ahora vienen las interpretaciones desde dos posiciones distintas:
Primero es un poco perverso y en este ocasión diría a priori que tiene mayor sentido el valor/ cotización actual en dólares que en el gobierno anterior
Y con perverso me refería a que estos bonos son a larga plazo el primero. vencerá en ,2029 el gobierno ya no estará en funciones . Pero si, a diferencia del gobierno anterior además de pagar interés deberá afrontar amortizaciones que incrementan considerablemente los págos que deberá afrontar.
Por eso lo de perverso es respecto al gobierno anterior venciendo y pagando bonos que al vencimiento pagarán 1 dólar a 0.30, centavos siendo que ellos no tendrán q afrontar los pagos.
En cambio este gobierno comenzará este 9 de julio con el primer pago de gd30 de 4% pero a partir de 9 de enero 2025 deberá al menos ( hasta lo q se) 10% ( 10 centavos por bono) del gd29 más 8% (8 centavos dólar por bono) del gd30 más todos los intereses de todos los bonos 29 30 35 38 41 .... ) Los al 29 y al 30 también supongo amortizaran igual que los gd

Entonces desde ese punto de vista se justifica que valgan entorno a 48 centavos dólar ya eso da en el caso de gd29 una ganancia en dólares anual de 21% aprox apartir de el año próximo con pagos semestrales de 10% más 1% interés anual sobre el valor 1 usd por bono pudiendo comprarse en la bolsa a 0.49 centavos dólar hoy.

Es decir en ,enero 9 de 2027 ( gobierno de milei debería seguir) el bono te debiere pagar 0.53 centavos de dólar ( ya superaste la inversión en retornos recibidos) y aún faltarán otros 0.52 centavos aproximadamente recibir de ganancias limpias hasta 2029.
Asique imagínate si cotizara a 36 centavos en el mercado en 2026 ya recuperarlas las inversion.

Bueno después sigo

3 mar 2024

Nota

Solo por ahora digo: el riesgo, impago refinanciar la deuda

3 mar 2024

Nota

Incumplimiento de las condiciones

3 mar 2024

Nota

En pesos TMB se puede comprar y está bueno debe rondar el precio de gd29 en $526 pesos por bono este lunes y eso te va a pagar 10% semestral de 1 dólar por bono a partir de 9 enero 2025 . Todos los 9 de enero y julio hasta 2029 ( 10 pagos de 10% ) más 1 % interés anual ( 2 pagos de interés semestrales de 0.5% las mismas fechas enero y julio ese ya pagaría este 9 de julio inclusive) en dólares...

Digamos en esta fecha del año que viene ya tendrías 0.11 usd por bono y el 9 de julio 2025 0.215 usds por bono.. y enero 9 de 2027 0.53 usd por bono comprado a 526 pesos = comprar 1 dólar a 993 pesos pero todavía te faltarían unos 0.525 usd por cobrar hasta julio 9 del 2029 pero ya recuperaste y superaste la inversión en enero 9 2027 en dólares porque ya recibiste el equivalente en dólares mayor a los 526 pesos invertidos a menos w el dólar valga menos de 992 pesos en 2027 cosa q veo difícil

3 mar 2024

Nota

De toda formad lo podés vender dis hábil cuando quieras en plazo de liquidación inmediato en pesos o (!si cumplis unos requisitos de no tener deudas subisidos...) En dólar en tu cuenta. No estás obligado a tenelo ni 1 día lo podés comprar y vender el mismo día en pesos en dólares 1 dia de permanencia

4 mar 2024

Nota

Mañana bonos ajustado estaría queriendo. El más cercano a su valor real es el tx26 un 19 % aprox más caro en bolsa q el valor real. No el más barato menos inflado digamos el tx28 pero muy largo el plazo un 11% creo sobre el valor nose yo voy ir por el t2x5 que está caro un 23.4% aprox más caro ya empezas con ese porcentaje abajo de las ganancias por inflación. Pero me sirve la fecha de vencimiento que es el 14 de febrero si no me equivoco y me parece que por marzo mayo junio más tardar ,2025 la devaluada bien berraka . Igual podría ser comprar un bono cer más largo plazo y venderlo antes también no descarto. Tx25 me sirve para vender antes o los tx26 y tx28 algo de eso también en pesos los gd29 gd30 o gd38 me interesan para el lunes martes voy por títulos cedears creo de las ventas del viernes lunes es el ingreso de plazo fijo uva que vence

4 mar 2024

Nota

Ojo hago la " pelotuda" este lunes... Jaja

Los gd subieron 4% en pesos el viernes yo vendí algunos me quedaron nose 400 creo no me acuerdo gd 30. Los compré el viernes esos a 495 vendí a 513 parte ( los dejé en la cuenta para gastos para tener plata) y los q me quedaron voy a intentar vender a las 11 hs (' horario de los estafa jubilados/ bancos ) arriba de 515 si puedo a 516 . Limito a 515 estoy hecho un 3.8% de la compra del. Viernes menos comisiones de 0.3 % en compra y venta pongamos 3% . Y cuando abra a las 11:30 para estafar jubilados va a bajar supongo yo. Ahí por las 12 13 horas comprar bonos gd38 capas gd30 TMB porque se venden más rápido operan mucho más volumen.
Más baratos nose por 507 los.gd30 y los otros alrededor de 469 estaría bien para mí. Y tx26 nose cuánto se moverán capas eso no me pongo en modo rata los compro y listo al precio de cierre veré capas espero por si baja todo , si sube me jodo.
Espero baja de todo y el martes de acciones argentinas. Pero solo es mi limitada comprensión y análisis
Las acciones se basan la suposición de bsua principalmente el martes en que si subieron fuerte el viernes con el motivo de pensar que iba a anunciar suba del dólar oficial, y siendo operadas a 48 horas recién podrán venderse el martes como mi caso que vendí acciones argentinas y cedears recibiré esa plata el martes al revés los compraron ( muchos de ellos al menos, quizá ahí empiecen a salirse si empieza algunos , se hace la cadena porque baja y se hace la corrida. Ahí es cuando aparezco yo jjaj juntando títulos que dejen tirados . Igual mucho de argentina no. Más de.cedesrs el martes seguía bajando capaz peroo a ese precio me sirve . Igual con calma , sin apuro

4 mar 2024

Nota

Aplicaría lo mismo ( que en la venta de gd30. A las 11) vender títulos a precio de cierre de viernes. Pero son 48 horas y yo acciones argentinas vendo bastante la q más conservo Juan Semino no subió jaja subió pero cayó después vendí a 103$ y cerro a 97$ asique eso no vendo capas alguna que me allá quedó capex puede ser que no subió no vendí. Y subió al final casi a 5.000$ vender algunas de esas hoy a las ,11 si puedo pero cedear no. me voy a arriesgar ya vendí el viernes y listo aunque creo q bajarán lunes y martes no vendo más a futuro valen mucho más y el riesgo ya lo asumo el viernes.
Ya que el martes aproximadamente me ingresan producto de las ventas de acciones y cedears unos 5.900.000 de pesos asique ya está no me quiero empachar

4 mar 2024

Nota

Hoy opere compras 🛒:
04/03/24 CEDEAR JD 32,00
04/03/24 BAIDU, INC. (CEDEAR) 20,00
04/03/24 PETROLEO BRASILEIRO S.A. (CEDEAR) 20,00

Ventas ✈️
04/03/24 HARMONY GOLD MINING LTD (CEDEAR) 120,00
04/03/24 BONO REP ARGENTINA US STEP UP 2030 (L EXT) 500,00

4 mar 2024

Nota

El gd 30 ( bono lo vendí por dólares

4 mar 2024

Nota

Ah por cierto. Estoy.enamorado harmony es mi novia jajaja re pesado 🎵🎼🎵🎵🎼

12 mar 2024

Nota

Mayores bajadas
Las principales acciones o fondos con mayor pérdida (por cambio porcentual) durante la sesión bursátil actual
CECO2
Central Costanera SA
356,00 $
8,48 %
AMD
Advanced Micro Devices
20.226,50 $
7,60 %
BOLT
Boldt S.A.
41,40 $
7,07 %
HAVA
Havanna
6.080,00 $
6,96 %
BBAR
BBVA
2.385,00 $
6,49 %
META
Meta Platforms
20.650,50 $
6,45 %
SEMI
Molinos Juan Semino S.A.
89,00 $
6,41 %
METR
Metrogas
658,00 $
5,80 %
AGRO
Agrometal SAI
44,65 $
5,60 %
AUSO
Autopistas Del Sol S.A.
2.199,00 $
5,36 %
SHOP
Shopify
717,00 $
5,28 %
CTIO
Consultatio SA
1.350,00 $
5,13 %
VALE
Vale S.A.
6.581,50 $
5,08 %
GGAL
Grupo Financiero Galicia
2.225,00 $
4,92 %
BMA
Banco Macro
3.974,00 $
4,84 %
NVDA
Nvidia
36.550,00 $
4,83 %
LEDE
Grupo Ledesma
727,50 $
4,78 %
CEPU
Central Puerto SA
786,50 $
4,50 %
CGPA2
Camuzzi Gas
1.500,00 $
4,21 %
DGCU2
Distribuidora De Gas Cuyana S.A.
870,00 $
4,19 %
ALUA
Aluar
718,00 $
4,07 %
MOLI
Molinos Río de la Plata
2.915,00 $
3,91 %
YPFD
YPF
17.780,00 $
3,89 %
AMZN
Amazon
1.227,00 $
3,88 %
PAMP
Pampa Energía
1.605,00 $
3,81 %
BYMA
Bolsas Y Mercados Argentinos SA
1.007,00 $
3,73 %
GCDI
GCDI SA
26,00 $
3,70 %
QQQ
Invesco Qqq S1 Cedear
22.303,00 $
3,19 %
FIPL
Fiplasto S.A.
259,00 $
3,18 %
TXAR
Ternium Argentina SA
710,00 $
3,07 %
CARC
Carboclor SA
26,90 $
3,06 %
COME
Sociedad Comercial del Plata SA
91,20 $
3,03 %
COIN
Coinbase Inc.
9.680,50 $
2,96 %
VALO
Mercado de Valores de Buenos Aires
230,00 $
2,95 %
BHIP
Banco Hipotecario
182,00 $
2,93 %
FERR
Ferrum s.a. de cerámica y metalurgia
79,60 $
2,81 %
DIA
Spdr Dji Average Cedear
19.802,50 $
2,79 %
SPY
Spdr S&P 500 Cedear
26.180,00 $
2,51 %
HARG
Holcim (Argentina) SA
990,00 $
2,37 %
MSFT
Microsoft
13.817,00 $
2,35 %
BRKB
Berkshire Hathaway
18.763,50 $
2,33 %

12 mar 2024

Nota

Hermosa estanflacion virrey economista libertario fundador del virreynato of the river plate
Javier