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15 oct

Análisis de Bitcoin - Inicio de Octubre: Proyecciones Alcistas y Perspectivas Clave

La situación actual del precio de Bitcoin, se encuentra moviéndose dentro de un rango entre los 62,500 y 66,000 USD. Este movimiento alcista está influenciado por varios factores macroeconómicos y de mercado que analizaremos a continuación. Estos elementos tienen la capacidad de impulsar el precio en el corto plazo, destacando particularmente tres aspectos clave:

1. Elecciones en Estados Unidos: A tan solo 21 días de las elecciones presidenciales, este evento se está convirtiendo en un catalizador de alta importancia para BINANCE:BTCUSDT. Los mercados tienden a moverse en función de la incertidumbre política, y esto no es una excepción para los criptoactivos.
   
2. Ciclo de Liquidez: Este aspecto se ha discutido en análisis previos y sigue siendo relevante. La relación entre la política monetaria, los niveles de liquidez global y su impacto en activos de riesgo como Bitcoin es un factor fundamental a monitorear.
   
3. Efecto Halving: Cumplimos seis meses desde el último halving de Bitcoin, un evento históricamente conocido por impulsar aumentos significativos en el precio. Esto refuerza la narrativa alcista, ya que tras los halvings previos, Bitcoin ha visto incrementos de precio sustanciales en los meses posteriores.
   

Proyecciones basadas en el Análisis Técnico Mensual
Revisemos lo que el gráfico mensual nos muestra para Bitcoin en este momento:

• Octubre ha iniciado con una ganancia del 5%, siguiendo el impulso positivo que dejó Septiembre. Esto confirma la expectativa de que podríamos ver nuevos máximos en el último trimestre de 2024.
  
• El gráfico sugiere que el catalizador más fuerte en el horizonte cercano, además del halving y la liquidez, es el resultado de las elecciones en Estados Unidos. Dependiendo del ganador, el impacto sobre Bitcoin podría variar:
  

- Donald Trump: Un triunfo de Trump podría ser altamente alcista para el precio de Bitcoin y las criptomonedas, dada su postura más amigable con los activos digitales.
- Otro candidato: Un resultado diferente podría traer un entorno más neutral o incluso restrictivo, dependiendo de las políticas que se implementen.

Patrón Histórico Pre-Electoral y Post-Electoral

Históricamente, el comportamiento de Bitcoin alrededor de las elecciones ha sido bastante claro. Antes de las elecciones, el precio de Bitcoin tiende a ser alcista, y lo mismo ha sucedido hasta ahora en 2024. Observamos un patrón similar al de 2016-2017 (en verde) y 2020-2021 (en azul), donde el precio experimentó subidas importantes antes de las elecciones. Aunque el resultado post-electoral aún está por verse, el comportamiento hasta ahora es consistente con ciclos previos.

Además, es importante recalcar que el mayor impulso para Bitcoin en este ciclo se espera que llegue en 2025. Sin embargo, el mercado podría ver movimientos alcistas significativos en los próximos meses debido a la liquidez y el entorno macroeconómico.

Bitcoin vs Mercados Tradicionales de Riesgo
Al observar los mercados tradicionales de riesgo, como el SPX y el NDQ , ambos índices han alcanzado máximos en 2024. Sin embargo, Bitcoin aún no se ha alineado completamente con estos máximos recientes. El último máximo de Bitcoin se produjo en Marzo de 2024, cuando alcanzó los 73,777 USD.

Es probable que Bitcoin "se ponga alinee" con los mercados tradicionales en el último trimestre de 2024, lo que podría traducirse en nuevos máximos para la criptomoneda.

El Halving de Bitcoin: El Efecto de los Próximos 6 Meses
El análisis del halving es crucial en este punto del ciclo. Al cumplir seis meses del último halving en Abril de 2024, hemos visto un comportamiento lateral en el precio de Bitcoin, lo que es atípico en comparación con halvings anteriores:

- En 2020, el precio de Bitcoin había subido un 81% en los seis meses posteriores al halving.
- En 2016, el precio había subido un 77%.

A pesar de la acción lateral del precio en este ciclo, el incremento más fuerte podría estar por venir en los próximos seis meses. La gran pregunta es si veremos un comportamiento similar al de los ciclos anteriores, donde el mayor aumento ocurre en el segundo semestre tras el halving. Las expectativas indican que esta fase alcista podría desarrollarse entre los meses seis y doce posteriores al halving.

Si comparamos el precio actual con los ciclos anteriores, para el día 177 después del halving, el precio debería estar alrededor de los 104,000 USD, si seguimos el ritmo del ciclo de 2020. En el ciclo de 2016, el precio rondaba los 97,500 USD. Esto sugiere que aún hay un potencial alcista por delante, ya que parte del ascenso ya se descontó antes del halving debido al impacto de los ETF.

Análisis de las Ballenas: Acumulación Fuerte en el Último Semestre

Uno de los indicadores más importantes es el comportamiento de las ballenas (inversores con más de 1,000 bitcoins). Estas entidades han acumulado una cantidad significativa de Bitcoin en los últimos seis meses:

- En abril de 2024, las ballenas poseían 335,000 Bitcoin.
- En la actualidad, sus tenencias han aumentado a más de 4,392,555 Bitcoin, incrementando su valor en posesiones de BTC de un 39.26%.

Este incremento de más de 4.3 millones de Bitcoin incluye a los mineros y a los intercambios centralizados. Esto demuestra una fuerte acumulación por parte de grandes inversores, lo que suele preceder a grandes movimientos en el precio de Bitcoin. Aunque parte de esta acumulación podría estar relacionada con los ETF, no es el factor principal en este caso, ya que los ETF han visto compras más moderadas en las últimas semanas, con un promedio semanal de 5,500 BTC y los ETF acumulan en promedio 1.095.257 BTC.

Los Minoristas: Reducción de Ventas y Mayor Acumulación
Por otro lado, los minoristas (aquellos con 1 BTC o menos) han reducido significativamente sus ventas, especialmente en los niveles cercanos a los 70,000 USD. Este grupo ha estado incrementando sus tenencias de manera notable desde 2020, y en la actualidad manejan más de 2.138.725 Bitcoin y total de billeteras de 861.082, teniendo un incremento de 1.86%.

Este comportamiento es típico antes de los máximos de precio, ya que los minoristas tienden a acumular más durante periodos de calma y luego venden cuando el precio alcanza niveles altos. Por lo tanto, la baja en sus ventas actuales podría ser una señal positiva de que el mercado aún no ha alcanzado su techo.

MicroStrategy y la Adopción Institucional
Una mención especial merece MicroStrategy, ya lo habíamos hecho en análisis anteriores en este canal, la empresa liderada por Michael Saylor. La acción de la compañía MSTR ha alcanzado máximos históricos por encima de los 227.15 USD, lo que representa un aumento de más del 1152% desde que comenzaron a acumular Bitcoin en Agosto de 2020, cuando en esta fecha sus acciones costaban alrededor 15.17 USD. Esto convierte a MicroStrategy en un claro líder institucional en la adopción de Bitcoin, superando a gigantes tecnológicos como NASDAQ:NVD.

Eventos Macroeconómicos a Vigilar Esta Semana
Para que este impulso alcista en Bitcoin continúe, es importante prestar atención a varios eventos macroeconómicos clave:

- Jueves:
- Zona Euro: Informe del IPC y decisión del Banco Central Europeo sobre las tasas de interés.
- Estados Unidos: Reporte de ventas minoristas y solicitudes de desempleo.
- Viernes:
- China: Publicación del PIB del tercer trimestre, que será crucial para evaluar el estado de la economía global.

Estos eventos macroeconómicos pueden tener un impacto significativo en los mercados de riesgo, incluyendo Bitcoin, por lo que es esencial seguirlos de cerca.

18 oct

Nota

Bitcoin: Fuerza Alcista, ETFs y Mercados Globales en Movimiento

Bitcoin se mueve en un rango entre los $66,500 y $68,000, con datos que reflejan la solidez del reciente movimiento alcista. Esta dinámica se debe en gran parte a las acciones de los fondos y los inversores institucionales que están impulsando los precios a través de vehículos como los ETFs de Bitcoin.

El Crecimiento de los ETFs en el Mercado
Los fondos a nivel global gestionan actualmente más de 1,200,000 BTC, una cifra significativa que sigue aumentando. En Estados Unidos, los ETFs de Bitcoin gestionan ya 951,000 BTC, mostrando un fuerte interés por parte de inversores minoristas, quienes están volviendo al mercado tras un periodo de baja actividad. Este retorno se ha visto reflejado en los datos de futuros, donde se ha registrado un incremento relevante en los contratos abiertos, particularmente en la CME, un mercado clave para inversores sofisticados.

El Impacto Geopolítico y Tesla en el Radar
Mientras tanto, acontecimientos globales, como tensiones geopolíticas en Oriente Medio, continúan teniendo un impacto potencial en los mercados, aunque, por el momento, Bitcoin sigue en una clara tendencia alcista. A principios de 2024, cuando Bitcoin alcanzó los $50,000, algunos holders vendieron parte de sus activos, pero, a medida que los precios se acercan a los $70,000, muchos inversores están optando por mantener sus posiciones. Además, Tesla ha movido recientemente 11,500 BTC, generando especulación sobre si vendieron o simplemente cambiaron de custodio.

Datos Clave: Oferta Restringida y Holders a Largo Plazo
Un dato revelador es que en los últimos seis meses, solo el 20% del suministro de Bitcoin en circulación se ha movido, lo que indica que un 80% de los BTC están en modo de “hold”. Este comportamiento muestra que muchos inversores no están dispuestos a vender a estos precios, lo cual refuerza la narrativa alcista a largo plazo. Además, los ETFs en Estados Unidos han acumulado más de $20,000 millones en flujos netos, incluso después de restar las salidas de Grayscale.

Perspectivas Alcistas a Largo Plazo
Los inversores institucionales continúan acumulando Bitcoin. Fondos como BlackRock, Fidelity y BitWise ya gestionan una considerable cantidad de Bitcoin, y los datos muestran que las compras semanales de ETFs siguen aumentando. En lo que va de esta semana, los ETFs ya han comprado cerca de 21,000 BTC, y se espera que las compras continúen durante el resto del trimestre.

La Importancia del Mercado de Futuros
El mercado de futuros también juega un papel crucial en esta tendencia. Actualmente, los contratos abiertos están en máximos, lo que refleja expectativas de precios más altos por parte de los inversores. Sin embargo, este aumento en las posiciones abiertas también puede ser indicativo de volatilidad a futuro, tanto al alza como a la baja. A pesar de esto, las expectativas siguen siendo optimistas.

Conclusión: Bitcoin Continúa Su Camino Alcista
Con el contexto de elecciones en Estados Unidos, donde las probabilidades de una victoria de Donald Trump han incrementado, los analistas ven esto como un factor favorable para Bitcoin. Además, reportes macroeconómicos positivos, como ventas minoristas más altas de lo esperado, refuerzan la confianza en los mercados de riesgo.

En resumen, aunque existen factores geopolíticos que podrían causar cierta volatilidad en el corto plazo, los datos sugieren que Bitcoin tiene un camino alcista claro. La combinación de la acumulación de inversores institucionales, el regreso de los minoristas al mercado y el crecimiento de los ETFs, apunta a un cierre de año con precios más altos para la criptomoneda líder.