Teknik Göstergeler — Yararlı Olan ve

30 sept 2021

1. Giriş
Teknik göstergelerin yürürlüğe girmesinden bu yana, akademisyenler teknik göstergelerin karlı ticaret için yararlı olup olmadığını ve sonuçların karışık sonuçlar gösterip göstermediğini bilmek için önemli miktarda araştırma üretmektedir. Bazı çalışmalar teknik göstergelerin etkinliğini desteklerken, bazıları bu fikri reddeder. Akademisyenlerin teknik analize karşı tutumu zaman içinde büyük ölçüde değişti, geçmişte bu tutum genellikle olumsuzdu, Malkiel (1981) sık sık alıntılandı:

"Açıkçası, grafikçiye karşı önyargılıyım. Bu sadece kişisel bir tercih değil, aynı zamanda profesyonel bir tercihtir. Teknik analiz akademik dünyanın anathema'dır. Sataşmaya bayılırız. Zorbalık taktiklerimiz' iki husus tarafından yönlendirilir: (1) yöntem patentli olarak yanlıştır; ve (2) seçmek kolaydır. Ve böyle üzgün bir hedefi seçmek biraz haksızlık gibi görünse de, unutmayın': Kurtarmaya çalıştığımız paranız."
Bu şüphecilik, verimli piyasa hipotezine (EMH) olan inançtır ve geçmiş fiyatların incelenmesine/ işlenmesine dayanan herhangi bir yöntemin etkisizliğe maruz kaldığı doğrudur, bu da teknik analistlerin mantıksız olduğunu ima eder, ancak EMH yıllar boyunca hararetli tartışmalara maruz kalmıştır. Çalışmalar, teknik analizin kullanımını teşvik edecek piyasa fiyatlarında verimsizlikler ve bellek bulmuşlardır. Ticarete yeni gelenler teknik göstergeler tarafından kolayca çekilebilir, bu basitliklerinden ve popülerliklerinden kaynaklanmaktadır ve eleştirilseler bile, genellikle brokerlar tarafından eğitim yayınlarında vurgulanırlar ve çoğu ticaret platformunda yaygın olarak bulunurlar. Bu nedenle, onları kullanmamak zor olabilir, çünkü öncelikle tüccarlar için mevcut araçlardır.

2. Teknik Göstergelerin Evrimi
Geçmiş fiyatlar bir zaman serisi/ dijital sinyali tanımlar, bu nedenle zaman serisi analizi ve dijital sinyal işleme için tasarlanmış araçlar geçmiş fiyatları işlemek için kullanılabilir. Çoğu teknik gösterge, hareketli ortalamalar, yuvarlanan varyans / standart sapma, momentum osilatör vb. Bilgi işlem teknolojisinin ilerlemesi ve herhangi bir kullanıcının geçmiş fiyatlara daha kolay erişebilmesiyle birlikte teknik göstergelerin oluşturulması ve kullanımı daha basit hale gelmiştir.

Ticaret platformları basit teknik göstergeler dahil başladı, böylece tüccarlar için kullanılabilirlik demokratikleştirdi. Teknik ticaret araçlarının (Pinescript gibi) oluşturulması için özel olarak tasarlanmış programlama dillerinin tanıtılması, teknik göstergeler için önemli bir dönüm noktasıdır Herhangi bir yatırımcı, kendi teknik göstergelerini daha kolay oluşturma ve bunları ticaret topluluğuyla paylaşabilme yeteneğine sahiptir. Bu noktada, daha karmaşık hesaplamalardan ve grafik öğelerden yararlanarak daha karmaşık teknik göstergelerin görünümünü görebiliriz.

3. Teknik Gösterge Performansları
Şu anda çok sayıda teknik gösterge bulunmaktadır. Bu, yenilerinin oluşturulmasının çok aktif bir uygulama olduğunu gösterir, ancak kanıtlanmış performanslara sahip önceden belirlenmiş bir teknik gösterge kümesi olmadığını da gösterir. Tüccarlar tarafından kullanılan en yaygın olanlar basit / üstel hareketli ortalamalar, momentum osilatörleri, stokastikler, göreceli güç endeksi , Bollinger Bantları, vb. Bu teknik göstergelerin çoğu, Kaufman adaptif hareketli ortalama (KAMA (1)), fraktal adaptif hareketli ortalama ( FRAMA (2)) vb. Ancak adaptiflik, sabit uzunluk hareketli ortalamalarına göre önemli bir karlılık artışı getirmiyor gibi görünmektedir (3). Bir açıklama, uyarlanabilir hareketli ortalamaların hala bir kullanıcı ayarı gerektirebileceği olabilir.

Teknik göstergeler tarafından kullanılan kullanıcı ayarları, optimizasyon gerektirdiğinden ve geçmiş sonuçlar gelecekteki sonuçların göstergesi olmadığından büyük bir sorun olmaya devam etmektedir; en uygun ayarlar zaman içinde değişebilir. Bu nedenle, teknik bir göstergenin optimal olarak kabul edilmesi için çok çeşitli ayar kombinasyonları kullanarak olumlu sonuçlar üretmesi gerektiğini söyleyebiliriz; ki bu nadiren böyledir. Kullanıcı ayarlarının bir başka ilginç yönü, iki farklı göstergenin farklı ayarları kullanarak aynı veya benzer sinyalleri verebileceği ve bu da belirli göstergeleri gereksiz hale getirebileceğidir. Bu nedenle, sürekli değişen piyasa koşullarını dikkate alarak "Karlı bir teknik gösterge var mı" sorusuna cevap vermek son derece zor, belki de imkansızdır. Daha gerçekçi bir soru, ancak yine de karmaşık olan "Belirli piyasa koşullarında en iyi teknik gösterge nedir?".

4. Popüler Göstergeler Daha Az Popüler Olanlardan Daha mı İyi?
Teknik bir göstergenin popülaritesi yararlılığının iyi bir göstergesi midir? Mantıklı bir cevap evet olabilir, ancak bunun her zaman böyle olmadığını ve popülerliğin birçok faktör tarafından belirlenebileceğini görebiliriz. Herhangi bir aracın popülaritesi pazarlama, yazar popülaritesi gibi dış faktörler ve tüketici / kullanıcı davranışı vb. Teknik göstergeler tamamen dijital olduğundan ve kullanıcılara hitap etmek için görsel yönlerine güvendiğinden, ilginç bir nokta teknik göstergelerin görsel yönüdür. Renk psikolojisi, tüketici davranışlarının belirli renklere nasıl tepki verebileceğini görmek için çalışılmıştır ve insanların belirli ürünlerle ilgili yargıları söz konusu olduğunda renklerin önemli bir rol oynadığı gösterilmiştir.

Daha renkli ürünler daha karmaşık olarak görülebilirken, görsel karmaşıklık bir kullanıcıyı daha yüksek miktarda bilginin görüntüleneceğini düşünmeye teşvik edebilir, böylece daha iyi işlem yapma şanslarını artırabilir. Teknik göstergelerin de "ürün" olabileceğini düşünürsek, herhangi bir yazar / satıcının popülerliğini artırmak için performanslara odaklanmak yerine görsel olarak daha çekici özelliklere sahip teknik olarak basit göstergelere odaklanması daha uygun olabilir. Reklamcılık da başarılı bir seçenek olsa da, tanınmış yayıncılar / dergiler tarafından vurgulanan göstergeler mutlaka olumlu performanslar ortaya çıkarmayacak, ancak ticaret topluluğunda hala bir etkiye sahip olacaktır.

5. Gereksiz Bilgiler
Herhangi bir iyi teknik göstergenin amacı, gösterge ayarlarıyla etkileşimi en aza indirirken kullanıcıya çok yararlı, okunması / erişimi kolay, gereksiz olmayan bilgiler vermektir. Teoride, her ikisi de daha fazla etkileşim gerektiren daha fazla bilgiyle ilişkilendirilmelidir (geçişler / açılır menüler vb. Artıklık sorunu, iyi bir göstergenin daha önce açıklanan tüm hedeflerini etkilediği için önemli bir sorundur. Momentum osilatörunu örnek olarak alalım: Bu osilatör birçok ilginç özelliğe sahiptir, mevcut eğilimi belirleyebilir, ayrışmalar gösterebilir, ancak aynı dönemin basit bir hareketli ortalamasındaki değişikliklerin işaretini de belirleyebilir.



Buna dayanarak, basit bir hareketli ortalamanın değişikliklerinin işaretini gösteren bir gösterge, daha fazla bilgi döndüren ve hesaplanması daha hızlı olan bir momentum osilatöründen daha az çekici olacaktır. Gereksiz olma potansiyeline sahip birçok mevcut gösterge vardır. Şeritler, genellikle aşırı gereksiz bilgiler döndüren göstergelere iyi örneklerdir. Şeritler, farklı dönemler kullanılarak birden çok hareketli ortalama çizimden oluşur. Hareketli ortalamaların türüne ve dönemlerinin nasıl seçildiğine bağlı olarak, şerit tarafından döndürülen bilgiler gereksiz ve çözümlenilmesi zor olabilir.



6. Yeniden Boyama ve Nedensellik Yok
Daha önce, bir göstergenin görsel yönünün popülaritesine doğru belirleyici bir faktör olabileceğinden bahsetmişmiştik, çekici göstergeler genellikle kullanıcıdan önemli ilgi alanları alabilirken, yine de tüccarlardan en fazla ilgiyi oluşturacak mükemmel giriş noktaları üreten göstergeler.

Yıllar boyunca, belirli bir dizi teknik göstergenin, göstergeleri "yeniden boyamak" olan son derece çekici sonuçlar gösterdiği bilinmektedir. Yeniden boyama göstergeleri, geçmiş değerlerinin zaman içinde değiştirilebilir olduğu göstergelere atıfta bulunur, bir gösterge gelecekteki fiyat verilerini giriş olarak kullandığında veya göstergenin yeniden hesaplanmasını ve böylece potansiyel olarak değişmesini sağlayan geçmiş veriler kaldırıldığında yeniden boyamaya neden olabilir.

Yeniden boyama göstergeleri yalnızca gerçek zamanlı olmayan uygulamalar için yararlıdır, çoğu yalnızca fiyatı izler veya geçmiş bir konumda belirli bir süre sonra bir sinyal gösterebilir, bu nedenle, yeniden boyama göstergeleri giriş noktalarını belirleme söz konusu olduğunda nadiren yararlıdır ve genellikle gecikmiş karar zamanlamasına tabidir. Bu, onları gecikmeli diğer göstergeler kadar kullanışlı hale getirir (pivotlaradayanan birçok yatay destek ve direnç göstergesi için durum budur).



7. Sonuçlar
Otomatik teknik gösterge tabanlı stratejilerin karlılığını desteklemek zor olabilir. Trend takip stratejileri temiz eğilimlerden yararlanırken, aykırı stratejiler fiyat sabit olduğunda daha iyi performanslara sahip olacaktır, fiyatın bu iki koşul arasında geçiş yapma eğiliminde olduğu göz önüne alındığında, göstergelerin tutarlılıkla karlı olma sorunlarıyla nerede karşılaşabileceğini görmek kolaydır.

Bu nedenle, teknik bir göstergenin değeri, size kendi başına para kazanma yeteneğinde neredeyse hiç bulunmayacak. Piyasa fiyatı varyasyonlarının karmaşıklığı bu yolu çok zorlaştırır ve teknik bir gösterge bu tür aşırı koşulların üstesinden gelecek kadar akıllı veya uyarlanabilir değildir, ancak göstergeyi karar vermek için destekleyici bir araç olarak kullanabilecek deneyimli bir tüccar için durum genellikle böyle değildir.

Bir tüccarın rolünü göz önünde bulundurarak, bir göstergenin yararlılığının, elde edilmesi daha zor olan erken ve doğru giriş noktaları sağlama yeteneği ile değil, elde ettiği gereksiz olmayan ve yararlı bilgi miktarına göre belirlendiği sonucuna varabiliriz.

Bu miktarda bilgiyi sunabilen bir göstergeye ulaşmak, tüccarlar tarafından kullanılan metodolojilerin miktarı göz önüne alındığında hala zorlu olmaya devam edecektir, bu tür "evrensel" gösterge bazı kullanıcı etkileşimi gerektirecektir, bu da genel gösterge kullanışlılığında rol oynayacak olan kullanımı mümkün olduğunca kolaylaştırır.

8. Kullanılan kod

Pine Script®

9. Referanslar
(1) Kaufman, P.J., 1995. Akıllı Ticaret. McGraw-Hill, New York.

(2) Ehlers , John. "FRAMA-Fraktal Adaptif Hareketli Ortalama." Hisse Senetleri ve Emtiaların Teknik Analizi (2005).

(3) Ellis, Craig A., ve Simon A. Parbery. "Daha akıllı daha mı iyi? Uyarlanabilir ve basit hareketli ortalama ticaret stratejilerinin karşılaştırılması." Uluslararası İşletme ve Finans Araştırmaları 19.3 (2005): 399–411.