Инвестиционная идея - Apple #AAPL

26 jul 2021

💡 В преддверии публикации Apple отчетности за 3-й квартал, сразу несколько аналитиков из разных инвестбанков повысили свои прогнозы относительно цены акций в сторону ее повышения. Рассмотрим, что же повлияло на их решение.

✅ Apple #AAPL - американская корпорация, производитель персональных и планшетных компьютеров, аудиоплееров, смартфонов, программного обеспечения.
🎯 Целевая цена от UBS - $166, потенциал роста +12%

⚡️ Тезисы в пользу роста компании:

• Взгляд экспертов. Несколько инвестбанков повысили целевую цену акций Apple: UBS - до $166, Citigroup - до $170, JPMorgan - до $175. Такое решение подкреплено уверенностью банков в том, что результаты компании за 3-й квартал смогут превзойти прогнозные ожидания.

• Финансовые показатели. 27 июля Apple представит отчетность за 3-й квартал. Согласно консенсус-прогнозу, выручка компании составит $72.9 млрд, что на 22% больше, чем аналогичный показатель в прошлом году. Прибыль на акцию составит $1, увеличившись на 55% по сравнению с прошлым годом. Руководство Apple также прогнозирует более значительное снижение квартальной выручки, чем в предыдущие годы, из-за более позднего запуска iPhone 12 в прошлом году и продолжающегося дефицита компонентов.

• Укрепление позиций на стриминговом рынке. 20 июля вышла новость о том, что компания находится в поисках крупного производственного центра в Лос-Анджелесе для своей стриминговой платформы Apple TV+, чтобы укрепить свои позиции на конкурентном рынке потокового вещания. Сервис, созданный в 2019 году все больше продвигается в направлении производства оригинальных фильмов.

• Новый рынок. С 2025 года Apple может начать производство электромобилей. Компания уже давно ведет переговоры с различными автопроизводителями. Не так давно Apple наняли в штат Ульриха Кранца, бывшего руководителя подразделения BMW, отвечающего за электромобили. Выход компании на новый рынок может позволить существенно увеличить доходы в будущем. 

• Высокая лояльность потребителей. По данным опросов, лишь незначительное количество пользователей iPhone готово отказаться от iOS в пользу Android, в то время как более 50% пользователей Android выражают желание перейти на iOS. Сложность перехода с iOS также часто сопряжена с препятствиями, вызванными закрытым типом экосистемы устройств Apple.

• Другие факторы роста. Рост потребительской активности по мере выхода мировой экономики из кризиса также станет драйвером роста для компании. В первых двух кварталах продажи iPhone и совокупная выручка компании взлетели на 34%.

Помимо этого Apple планирует полностью отказаться от процессоров Intel #INTC и заменить их собственными, разработанными совместно с Taiwan Semiconductor Manufacturing #TSM. Такая модель дает Apple возможность более глубокой интеграции собственных продуктов и контроля над производственными затратами.

Широкое распространение технологий 5G снизит продолжительность среднего цикла использования смартфонов и обеспечит повышенный спрос на новые модели iPhone. Покрытие 5G все еще остается незначительным в контексте глобальной экономики.

📊 Фундаментальные показатели:

• Рыночная капитализация: $2.49 трлн
• fwd P/E = 27.7х
• P/S =  7.5х

💎 Компания имеет различные катализаторы роста, при этом наиболее краткосрочным является потенциально сильный отчет за 3-й квартал, а наиболее долгосрочным - выход на рынок электромобилей к 2025 году. Позитивные взгляды аналитиков на стоимость акций подтверждают вышесказанное. Исходя из этого акции Apple выглядит привлекательными как для краткосрочного, так и для долгосрочного вложения.