Análisis y estrategia de trading del oro:
I. Factores fundamentales clave
Las expectativas de política monetaria respaldan los precios del oro
Ha aumentado la probabilidad de que la Reserva Federal recorte los tipos de interés en diciembre, lo que impulsa las expectativas de mayor liquidez en dólares estadounidenses y aumenta el atractivo del oro.
El cierre del gobierno estadounidense está cerca de resolverse; se reanudará la publicación de datos económicos, lo que podría amplificar la volatilidad del mercado.
Las compras de oro por parte de los bancos centrales proporcionan un impulso a largo plazo
Los bancos centrales de todo el mundo siguen aumentando sus reservas de oro: las compras netas acumuladas alcanzaron las 634 toneladas en los primeros nueve meses de 2025, con China a la cabeza.
El Consejo Mundial del Oro prevé compras de entre 750 y 900 toneladas por parte de los bancos centrales para 2025, con objetivos a medio y largo plazo que apuntan a los 5000 $/oz.
Advertencias de riesgo
Si la inflación se mantiene persistentemente alta, podría retrasar los recortes de tipos de la Reserva Federal, lo que provocaría un ajuste de los activos de riesgo y podría ejercer presión a corto plazo sobre el oro.
Si la narrativa de la "inflación arancelaria" se desvanece después de 2026, el impulso alcista del oro podría debilitarse temporalmente.
II. Señales Técnicas Clave
Estructura de la Tendencia
Ruptura Confirmada: La fuerte vela alcista del miércoles superó la resistencia clave de 4150, alcanzando un máximo de 4206, poniendo fin a la fase de consolidación y abriendo la puerta a un mayor crecimiento.
Alineación Multitemporal: Las medias móviles diarias y de 4 horas se encuentran alineadas alcistamente, lo que indica un fuerte impulso a corto plazo.
Niveles de Precio Críticos
Zonas de Resistencia:
Corto plazo: 4200-4210 (Banda de Bollinger superior de 4 horas)
Principal: 4250-4275 (Retroceso de Fibonacci del 78,6%)
Zonas de Soporte:
Principal: 4150 (Confirmación de ruptura/resistencia anterior convertida en soporte, línea clave alcista-bajista)
Soporte Fuerte: 4100 (Línea clave de la tendencia)
Análisis del Momento
Se recomienda precaución ante un posible retroceso técnico, pero se espera un repunte secundario tras una caída a las zonas de soporte.
La tendencia se mantiene alcista mientras se mantenga el nivel de 4150; una ruptura por debajo de 4100 cambiaría la perspectiva a corto plazo a neutral/consolidación.
III. Estrategia de Trading Integral
Configuración de Posición Larga
Momento de Entrada:
Agresiva: Posición larga ligera en un retroceso a 4160-4170.
Precaución: Aumentar posiciones largas cerca de 4150 ante señales de estabilización.
Stop Loss: Colocar por debajo de 4140 (para protegerse de una falsa ruptura).
Zonas Objetivo: 4230-4250, extender a 4275 ante una ruptura clara al alza.
Defensa de Posición Corta (Contratendencia)
Momento de Entrada:
Posición corta ligera en la primera prueba de la zona de resistencia 4250-4260.
Stop Loss: Colocar por encima de 4270.
Zonas Objetivo: 4200-4190, extender a 4170 ante una ruptura a la baja.
IV. Control de Riesgo y Ejecución
Gestión de Posiciones
La estrategia principal es abrir posiciones largas en retrocesos; las posiciones cortas se reservan para pruebas ligeras en zonas de resistencia.
Mantener el riesgo por operación por debajo del 5% del capital; evitar mantener posiciones perdedoras en contra de la tendencia.
Seguimiento de eventos
Preste atención a la publicación de datos económicos de EE. UU., los discursos oficiales de la Reserva Federal y las novedades presupuestarias estadounidenses.
Si se refuerzan las expectativas de recorte de tipos, considere elevar los objetivos de compra; si la inflación supera las expectativas, tenga cuidado con una posible corrección hacia los 4100 $.
V. Resumen
Lógica de negociación: Busque oportunidades de compra en las caídas en línea con la tendencia, considere posiciones cortas ligeras en zonas de resistencia y aplique un control de riesgo estricto.
Perspectivas a medio y largo plazo: La combinación de las compras de los bancos centrales y el posible ciclo de relajación monetaria de la Reserva Federal sugiere que el oro tiene potencial para alcanzar los 5000 $/oz, pero tenga cuidado con los riesgos de ajuste periódico.
