¿Qué es un índice de referencia y cómo funciona?
Un índice de referencia es un punto de referencia o índice con el que se compara el rendimiento financiero de una cartera, activo o estrategia de inversión. La finalidad de un índice de referencia es evaluar objetivamente la eficacia de la gestión de activos determinando si el rendimiento de la estrategia supera al de un indicador de mercado comparable, ajustado en función del riesgo.
El índice de referencia es el proceso de comparar el rendimiento y otras características de una cartera de inversión con un índice de referencia correspondiente.
Puede ver la comparación en:
- Los gráficos en Resumen → Cambio de cartera
- El diagrama en Análisis → Rentabilidad de la cartera
- Los ratios: Beta, Ratio Sharpe, Ratio Sortino en Análisis → Riesgos
A efectos del cálculo de la rentabilidad del índice de referencia, se utilizan transacciones virtuales para simular la estructura de la cartera real. En cada fecha de compra de un activo de la cartera, se realiza una compra virtual del índice de referencia por un importe equivalente (cantidad basada en el precio del índice de referencia en la fecha de compra del activo). Del mismo modo, cuando se vende un activo, se realiza una venta virtual de la referencia al precio de referencia en la fecha de venta, y la cantidad viene determinada por la relación entre la cantidad de activos y la cantidad de referencia en la fecha de entrada. Esto permite comparar con precisión el rendimiento de la cartera y del índice de referencia en condiciones idénticas de flujo de efectivo.
Si la estrategia demuestra mayores rendimientos con un nivel de riesgo comparable o inferior al del índice de referencia, indica su eficacia
Nota: Para que la comparación sea representativa, el índice de referencia debe cubrir el mismo mercado, clase de activos y estilo de inversión
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