Análisis: Rentabilidad de la cartera
Un gráfico interactivo muestra los rendimientos mensuales de la cartera en comparación con el índice de referencia.
Principales elementos del gráfico:
- Eje X (horizontal): meses naturales.
- Eje Y (vertical): rentabilidad mensual, en %.
- Barras del gráfico:
- Azul: rendimiento de la cartera.
- Rojo: rentabilidad de referencia.
- Todos los valores se trazan a partir de una línea de base cero, lo que permite una evaluación visual del crecimiento y las caídas.
- Al pasar el ratón por encima de una barra, aparece una descripción emergente que muestra la rentabilidad del mes correspondiente.
Debajo del gráfico hay un selector de periodos que incluye todos los años naturales desde el inicio del seguimiento, así como la opción TTM (Trailing a 12 meses, últimos 12 meses).
Método de cálculo de los rendimientos mensuales:
Los rendimientos se calculan utilizando el método de Rentabilidad ponderada en el tiempo (TWR), basado en el valor de la cartera en las fechas de los cambios de la base liquidable.
Fórmula: Rend. % = [(1 + HP₁) × (1 + HP₂) × ... × (1 + HPₙ)] − 1HP = (Valor final - Valor inicial) / Valor inicial Valor inicial: valor de la cartera a principios de mes / cambio anterior de la base liquidableValor final: valor de la cartera en el siguiente cambio de base de efectivo
Para calcular la rentabilidad del índice de referencia, se utilizan operaciones virtuales para simular la estructura de la cartera real. En cada fecha en que se compra un activo en la cartera, se realiza una compra virtual del índice de referencia por un importe equivalente (cantidad basada en el precio del índice de referencia en la fecha de compra del activo)
Del mismo modo, cuando se vende un activo, se realiza una venta virtual del índice de referencia al precio del índice de referencia en la fecha de venta, utilizando una cantidad calculada en función de la relación entre la cantidad de activos y la cantidad del índice de referencia en la fecha de entrada. Esto permite una comparación precisa del rendimiento entre la cartera y el índice de referencia en condiciones idénticas de flujo de efectivo.
Nota: El mismo cálculo basado en el TWR para todo el periodo de la cartera se facilita en el artículo Resumen de la cartera: Ganancia total y realizada.