Resumen de la cartera: Rendimiento anualizado
Definición:
El rendimiento anualizado es un indicador de rendimiento de la cartera expresado como el rendimiento anual medio ponderado, calculado teniendo en cuenta todos los flujos de tesorería. Para el cálculo se utiliza el método XIRR (Extended Internal Rate of Return).
Interpretación:
La rentabilidad anualizada permite al inversor evaluar objetivamente el rendimiento de la cartera a lo largo del tiempo, suavizando el impacto de las transacciones que difieren en importe y fecha. A diferencia de la rentabilidad simple, la XIRR tiene en cuenta las fechas exactas de los depósitos y las retiradas, lo que hace que la métrica sea relevante para carteras con flujos de efectivo irregulares.
Cálculo:
Como flujos de efectivo, utilizamos los cambios reales en el saldo de efectivo de la cuenta, es decir, entradas/salidas netas, donde el par fecha - valor final = fecha de cálculo y valor actual de la cartera.
Nota: el resto de operaciones, compra, venta, comisiones, impuestos y tasas, no se consideran flujos de efectivo independientes; sus importes afectan al valor final de la cartera.
Para obtener más información sobre el cálculo del Rendimiento anualizado de los distintos instrumentos en la sección Participaciones totales de la pestaña Participaciones, pulse aquí: Página de participaciones
A modo de ejemplo, calculemos el Rendimiento anualizado a 2025-04-07 de la siguiente cartera:
2025-02-01 Depósito 1000
2025-03-07 Compra NASDAQ:AAPL:
- Precio = 204
- Cant. = 1
- Comisión = 0
2025-04-07 Venta NASDAQ:AAPL:
- Precio = 214
- Cant. = 1
- Comisión = 0
Identificamos los siguientes flujos de efectivo:
A continuación, utilizamos la fórmula XIRR en Excel, en la que las entradas se indican con un signo más y las salidas con un signo menos:
Resultado: el cálculo utilizando la metodología XIRR da un 5,75 %.
Nota:
Si la cartera incluye operaciones que dan lugar a un valor de Efectivo negativo o a un valor de posición negativo, todos los cálculos métricos relacionados serán indicativos. En este caso, son meramente informativos y no garantizan una precisión absoluta.
Diferencia en los enfoques de los días de cálculo:
Al comparar nuestros valores calculados con los resultados de XIRR en Excel, es importante tener en cuenta las diferencias en la definición de los días de cálculo:
- XIRR en Excel realiza cálculos basados en días naturales.
- Nos basamos en los días de negociación de todas las participaciones incluidas en la cartera para calcular el rendimiento anualizado en el resumen, y en los días de negociación específicos del activo para calcular el rendimiento anualizado de las participaciones individuales.