Las bolsas avanzan hacia una subida trimestral al disiparse los temores bancarios

Los mercados bursátiles asiáticos mantenían sus avances recientes el jueves, mientras remiten los temores a una crisis bancaria y los inversores sopesan si la restructuración del conglomerado chino Alibaba indica que la tormenta regulatoria de Pekín contra las empresas tecnológicas podría estar despejándose por fin.

El índice MSCI de acciones de Asia-Pacífico que no incluye Japón (.MIAPJ0000PUS), subía un 0,2%. Al igual que el S&P 500 SPX, se ha recuperado de los mínimos alcanzados en marzo, cuando las consecuencias de la quiebra del Silicon Valley Bank repercutieron en las bolsas a escala global.

Los mercados mundiales EURONEXT:IACWI apuntan a una subida trimestral del 4,9%. El Nikkei japonés NI225, que se encamina a una subida trimestral del 6%, cedía el jueves un 0,8%. Los futuros de las acciones estadounidenses ES1! y europeas FESX1! se mantenían estables en líneas generales.

Unos mercados más tranquilos permiten a los inversores centrarse más en la economía, y en la jornada estarán atentos a la publicación de los datos de inflación de Alemania, España e Italia.

El miércoles, los índices de Wall Street se habían disparado después de que el máximo regulador de los bancos estadounidenses compareciera ante el Congreso y centrara sus comentarios en los fallos del Silicon Valley Bank y su supervisión, en lugar de discutir los problemas sistémicos más amplios de todo el sector financiero.

El dólar estadounidense se mantenía firme, especialmente frente al yen japonés, considerado como moneda refugio USDJPY, ya que los inversores han reducido parte de las posiciones acumuladas en las dos últimas semanas.

El yen cotizaba a 132,59 por dólar.

A medida que se asienta el polvo tras el revuelo y la volatilidad después de que la quiebra del Silicon Valley Bank desatara temores de crisis bancaria más amplia, los ganadores parecen ser los bonos y las grandes empresas tecnológicas que tienden a beneficiarse cuando bajan los tipos de interés.

Desde los que vencen en dos años hasta el que lo hacen en 30 años, los rendimientos estadounidenses están por debajo del actual tipo de los fondos de la Reserva Federal, en torno al 4,8%, mientras los mercados han reevaluado drásticamente las perspectivas de subidas de tipos. (FEDWATCH)

Los rendimientos a dos años (US2YT=RR) han bajado 30 puntos básicos en el trimestre, lo que supone la primera caída trimestral desde marzo de 2020.

El Nasdaq IXIC, sensible a los tipos, ha subido casi un 14% este año y se encamina a su mejor trimestre en más de dos años.

"Los mercados de bonos han sido vertiginosamente volátiles, en un momento dado; los bonos estadounidenses descontaron los recortes de tipos a partir de junio", dijeron los analistas de Barclays en una nota de final de trimestre.

"(Pero) en periodos de verdadero temor, los inversores corren hacia el dólar; en marzo, el euro se fortaleció frente al dólar. Y no hay indicios de presiones de financiación en los mercados monetarios estadounidenses ni en las permutas cruzadas de divisas", señalaron.

"La economía mundial se topó con un bache en marzo, y era uno importante. Pero se trata de un bache, no de un muro de ladrillo".

ALIBABA

En Asia, los inversores aplauden los planes de Alibaba BABA de escindir y cotizar por separado sus unidades de negocio como otra señal de que China quiere dar la bienvenida de nuevo al capital mundial.

"Hemos subrayado repetidamente que en 2023 se da la primera vez en cuatro años que las políticas económicas, regulatorias y de COVID se han alineado de forma favorable al crecimiento y a las empresas", dijeron los analistas de Morgan Stanley.

"El rápido anuncio de la reestructuración empresarial (de Alibaba) de ayer sirvió efectivamente como la garantía más reciente de tranquilidad en cuanto al fin del endurecimiento regulatorio", señalaron.

La escisión transformará el conglomerado en un "holding" o sociedad de cartera, en lugar de una empresa operativa, dijo el consejero delegado Daniel Zhang en una conferencia telefónica el jueves. Las acciones de Alibaba en Hong Kong, que llegaron a superar los 300 dólares de Hong Kong en 2020, subían un 1,5% a los 96 dólares el jueves. El índice Hang Seng HSI se mantenía sin casi variación.

Por otra parte, en el comercio de materias primas, los futuros del petróleo Brent BRN1! se mantenían estables en 77,95 dólares por barril y el oro GOLD, que ha subido en las últimas semanas, estuvo bajo una ligera presión a 1.962 dólares la onza.

El euro EURUSD se mantenía estable en 1,0844 dólares, mientras que el bitcóin BTCUSD superaba los 29.000 dólares y se dirigía a registrar su mejor trimestre en dos años.

Para leer las noticias de Reuters Markets and Finance: https://www.reuters.com/finance/markets

Para conocer la situación de los mercados bursátiles asiáticos: (0#.INDEXA)