Asia sube y el dólar baja ante la esperanza de una pausa de la Fed

23 mar 202307:26 UTC

Las bolsas asiáticas subían el jueves y el dólar bajaba después de que la Reserva Federal estadounidense diera a entender que podría pausar las subidas de los tipos de interés tras las turbulencias en el sector bancario, aunque también reiteró su compromiso de combatir la persistente inflación.

En una decisión ampliamente prevista, la Reserva Federal subió los tipos de interés en 25 puntos básicos, pero reformuló sus perspectivas hacia una postura más cautelosa como consecuencia de las tensiones bancarias.

El índice MSCI más amplio de acciones de Asia-Pacífico, que no incluye Japón, (.MIAPJ0000PUS) subió un 1% hasta tocar un máximo de dos semanas de 515,62 puntos. El índice se encaminaba a su mejor semana en más de dos meses.

La atención se centra ahora en el Banco de Inglaterra, y los inversores prevén que efectúe una subida de un cuarto de punto porcentual de su tipo de interés oficial, después de que un repunte inesperado de la inflación disipara las esperanzas de que el banco central pusiera fin a su campaña de endurecimiento.

No parece probable que el repunte de Asia se extienda a Europa, donde los futuros apuntan a una apertura a la baja. Los futuros del Eurostoxx 50 FESX1! bajaban un 0,53%, los del DAX alemán DAX1! cedían un 0,32% y los del FTSE Z1! se dejaban un 0,29%.

Wall Street terminó con fuertes caídas durante la noche, mientras los inversores digerían el comunicado de política monetaria de la Fed y los comentarios de la conferencia de prensa del presidente de la Fed, Jerome Powell. Los futuros E-mini del S&P 500 ES1! subieron un 0,54%.

El comunicado de la Fed sugería que el banco central estaba a punto de pausar las subidas de los tipos de interés, pero Powell afirmó en su rueda de prensa que el organismo haría "lo suficiente" para controlar la inflación, y planteó la posibilidad de seguir subiendo los tipos si fuera necesario.

La gestión del Silicon Valley Bank había "fallado gravemente", pero la caída del banco este mes no es un indicio de que haya una debilidad más generalizada en el sistema bancario, dijo Powell.

Sin embargo, la confianza se vio mermada por un comentario de la secretaria del Tesoro de Estados Unidos, Janet Yellen, quien dijo a los miembros del Congreso que no había considerado o discutido la creación de una "garantía generalizada" para los depósitos bancarios de EEUU sin la aprobación de la cámara.

"A pesar de parecer descartar recortes de tipos este año (...) gran parte del daño parece haber venido de los comentarios paralelos de Yellen al Congreso justo cuando Jerome Powell insistía en que el sector bancario era sólido", dijo Rob Carnell, economista de ING, en una nota a clientes.

"Con toda probabilidad, esta no será la última palabra ni sobre los tipos ni sobre la garantía de los depósitos, y parece probable que haya un poco más de deberes y colaboración entre la Fed y el Departamento del Tesoro."

Según la herramienta FedWatch de CME, los mercados estiman ahora en aproximadamente un 65% la posibilidad de que la Fed haga una pausa en su próxima reunión, en mayo, y en un 35% la posibilidad de que lleve a cabo una subida de 25 puntos básicos.

En Asia, el índice japonés Nikkei NI225 cayó un 0,22%, mientras que el índice australiano S&P/ASX 200 XJO perdía un 0,61%.

El índice chino CSI 300 3399300 subía un 0,6% y el Shanghai Composite 000001 ganaba un 0,8%. El índice Hang Seng de Hong Kong HSI subía un 1,5%.

Los mercados globales se han mostrado volátiles, y las acciones bancarias se han visto sacudidas en las dos últimas semanas por la quiebra repentina de dos entidades crediticias estadounidenses y la venta de emergencia del maltrecho gigante bancario suizo Credit Suisse (CSGN.S).

Los reguladores y los dirigentes monetarios se han movilizado en todo el mundo para sofocar los riesgos de contagio y aliviar los temores de una crisis bancaria, pero los inversores siguen recelosos de que otros pequeños bancos puedan resultar vulnerables a medida que aumenta la presión en los mercados de crédito.

En el mercado de divisas, el índice del dólar DXY, que mide la cotización del dólar frente a otras divisas importantes, caía casi un 0,5%, a un nuevo mínimo de siete semanas de 101,92 puntos. El euro EURUSD subía un 0,45% a 1,0904 dólares.

El yen USDJPY se apreciaba un 0,60%, a 130,64 por dólar, mientras que la libra GBPUSD cotizaba en el momento de elaboración de este artículo a 1,2325 dólares, un 0,50% más.

El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años US10Y bajaba 6 puntos básicos, al 3,440%, mientras que el de los bonos del Tesoro a 30 años (US30YT=RR) bajaba 3 puntos básicos, al 3,667%.

El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a dos años (US2YT=RR), que suele evolucionar al ritmo de las expectativas de tipos de interés, bajaba 10 puntos básicos, al 3,881%.

El crudo estadounidense CL1! caía un 1%, a 70,19 dólares por barril, y el Brent BRN1! se situaba en 76,04 dólares, un 0,85% menos.