Empiece

Wyckoff

Johnson y Johnson confirmando re acumulaciónJNJ logró su máximo precedente el 26-01 cuando alcanzó los 173.64 y esa vela con cuerpo pequeño, sombra superior alargada y cierre cerca de mínimos denotaba el climax que había alcanzado la demanda e ingreso de presión vendedora. A partir de allí, el activo corrige un 12% producto del control que había tomado la oferta en máximos, de hecho, es importante prestar atención al volumen con el que se desarrolla la reacción luego de la primer caída dado que es claramente inferior al del movimiento previo, es decir, la demanda no estaba acumulando sino que era simplemente un testeo de la oferta para evaluar la agresividad que presentaba la demanda. A partir del quiebre de los 159.12 se observan dos velas bajistas con exceso de volumen, las del 26-02 y la del 04-03, aquí el profesional comenzó a acumular con decisión, de hecho, en ésta última barra vemos que el precio alcanza los 151.45 y cierra en los 153 producto de la presión compradora entrando a mercado (situación inversa respecto a la ocurrida el 26-01 previamente descripta). En tanto, si bien la reacción a partir de los 151 se desarrolla con cierto dominio de parte de la demanda, la realidad es que a partir de la corrección que finaliza en los 156 es que se empieza a evidenciar un cambio de carácter en el precio. Es a partir de ese momento que vemos Bullish Volume, es decir, volumen creciente en velas alcistas y decreciente en las bajistas. Las barras del 13 y 14 de Abril son un clara ejemplo de fortaleza por parte de la demanda dado que son velas ascendentes con volumen creciente y cierre en máximos, todo esto, en un punto de reversal donde la oferta tenía una leve dominio es importante. Por otro lado, es interesante que el precio quiebre el VAH del área de valor nacida luego de la caída de Marzo pasado. Rompe el 03-05 y la valida a fines de Junio. Por lo general, cada vez que el precio sale de un área de valor, lo más sano es testear el VAH, continuar y crear una nueva zona de valor, esto es un poco lo que viene haciendo JNJ. Recordemos que el precio se mueve entre el equilibrio (rango lateral) y desequilibrio (tendencia), es decir, quebrando este rango lateral que muestra señales de re acumulación, el precio puede entrar en tendencia alcista. Por último, si bien hay un intento por quebrar la línea de oferta el 03-08 y luego el volumen decrece, lo cierto es que los rangos estrechos en máximos de las velas desde el 28-07 al 02-08 y luego del 04-08 al 11-08 denotan una posible absorción de parte de la demanda, es decir, quedaba algo de oferta flotante, intenta entrar a mercado pero es débil, por ende la demanda absorbe y continúa al alza. Sin oferta a la vista, la demanda con poco volumen puede mover el precio hacia arriba, aunque la realidad es que el JAC (Jump Across The Creeck) siempre es ideal que muestre intención, es decir, debe ser una up-bar con volumen creciente y cierre en máximos pero veremos en las próximas ruedas si la demanda no necesitó esforzarse porque la oferta está muy agotada. Finalmente, que debería ocurrir a favor de la demanda? Simplemente quebrar definitivamente la línea de oferta, testear el rango con velas bajistas que presenten un volumen bajo producto de la poca intención que tiene la oferta y finalmente comienzo de tendencia alcista con Bullish Volume. Ojo, muchas veces parece que la oferta se ha retirado del mercado y cuando se hace el back aparece un volumen excesivo que lleva los precios nuevamente dentro del área de valor, esto es un engaño por parte de la oferta, de hecho, la mayoría de los engaños que realiza el precio se producen sobre la línea demanda y de oferta, allí se desarrollan movimientos bruscos y con mucha volatilidad dado que son zonas donde se define quien es el ganador del partido. Sumo una publicación adicional donde detallo la estructura de Elliott NOTA: Estos análisis solo representan mi visión, no implican recomendación de compra / venta ni ningún tipo de operación.
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NYSE:JNJLargo
por Gonzalo_Bouzas
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General Electric a 21 años de su último máximoEn Julio del año 2000 GE (General Electric) alcanza los 465 usd que se convirtieron en su máximo histórico hasta el día de hoy. A partir de allí desarrolló durante 9 años una corrección ABC plana que implicó una caída del 90% desde ATH (All Time High). Analizando el comportamiento del precio en ésta vista comprimida en dos meses, vemos que en los 176 usd la oferta tomó el dominio por completo en estos últimos 21 años. El primer movimiento bajista que vemos, AR (Automatic Rally) frena exactamente en esa zona pero este tipo de movimientos suelen ser organizados por los grandes profesionales, es decir, aquellos que comenzaron a distribuir en máximos buscan frenar esa sensación de pánico generada por la caída, incitan a que nuevos inversores entren a mercado y vuelven a distribuir en precios más altos, de lo contrario no tendrían a quien venderle. Es por este motivo que el testeo no muestra Bullish Volume, es decir, no vemos velas ascendentes con máximos crecientes dado que simplemente la oferta desaparece intencionalmente por un momento y los precios suben lentamente con poca demanda pero sin recibir presión vendedora. Alcanzado los 320 vemos un aumento importante del volumen relativo como señal de que la oferta entra a mercado y la confirmación es el quiebre definitivo del soporte en los 176 usd. Ruptura con incremento de volumen, cierre en mínimos denotan fortaleza por parte de la oferta y confirmación de esquema distributivo. A partir de ese momento el precio se derrumba un 74%. Durante el 2009 la demanda comienza acumular y logra frenar el precio en los 44 usd pero posteriormente la historia se repite. Hay un intento de recuperar el rango de distribución pero el precio recuerda y en las zonas donde hubo mucho volumen mínimamente deberían llamarnos a la reflexión. En síntesis, si en Septiembre de 2008 la oferta tomó el control de los 176 y cinco años más tarde nuevamente el precio se acerca a ese nivel, no deberíamos preguntarnos si efectivamente la oferta se sigue posicionando en esa zona para volver a distribuir con intensidad? Finalmente es lo que termina sucediendo, es decir, la acumulación efectuada en los 44 usd no es suficiente, había oferta flotante que impedía la suba del precio y la misma se ubicaba a partir de los 176, en tanto, en los 239 vemos una vela alcista con incremento de volumen que no logra romper y comienza nuevamente un proceso de distribución, el cual se confirma en Septiembre de 2017. En noviembre de 2018 vemos una situación inversa, es decir, el precio cae con aumento de volumen pero no cierra en mínimos, es decir, si efectivamente la oferta llevaba la intención de romper, porque no se quiebran definitivamente los 44 usd? Es simple, ese aumento excesivo de volumen se produce porque la demanda entra a mercado para poder acumular, es decir, allí se produjeron las compras preliminares (PS - Preliminary Support) de parte del profesional. Dicho proceso continúa en Marzo 20, nuevamente vela bajista con incremento de volumen y no rompe el soporte de los 44 usd, es decir, ahí tenemos el climax de la oferta. En que situación se encuentra actualmente GE entonces? En líneas generales podemos decir que la demanda no quiere ver precios inferior a los 44 usd pero sabe que la oferta la espera en los 176 hace 21 años. Lo que restará determinar es si este proceso de acumulación iniciado en Noviembre de 2018 es suficiente para terminar de absorber toda la oferta flotante que la demanda necesita para liberar el campo de juego. Así como vimos que en el AR del año 2000 se producen porque los profesionales comienzan a distribuir con mayor intención y porque los que estaban largos deben cerrar rápidamente su posición (Sell limit), hoy vemos un posible AR alcista producido porque los que estaban cortos ven que la tendencia cambia de dirección y cierran (Buy Market) más aquellos profesionales que compran con decisión, por este motivo el movimiento es tan vertiginoso. En conclusión, la demana mostró fortaleza pero aún es probable que estemos en la FASE A de un esquema de acumulación, por ende sería interesante que la demanda comience de a poco a testear a la oferta, llevando los precios a la baja para ver cuales son las intenciones que ésta se trae. Si es muy agresiva, la demanda se retira y re acumula en precios más bajos, en tanto, si es tibia mejor aún por que tienen más certezas y de paso siguen acumulando a precios menores, pero sin duda luego de este rally inicial es momento de testear. NOTA: Estos análisis solo representan mi visión, no implican recomendación de compra / venta ni ningún tipo de operación.
NYSE:GE
por Gonzalo_Bouzas
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Alpha - HVN y LVNBuen ejemplo de Alpha para analizar como funcionan las áreas de valor. El precio se encuentra constantemente en equilibrio y luego desequilibra, es decir, cuando está dentro de un rango lateral (al margen de que estén acumulando o distribuyendo) hablamos de equilibrio, mientras que, al quebrar dicho rango, el precio entrará en tendencia, es decir, se producirá un desequilibrio en función de quien fue el ganador dentro del área. En síntesis: - Acumulación (Equilibrio) - Tendencia alcista (Desequilibrio) - Distribución (Equilibrio) - Tendencia bajista (Desequilibrio) Al mismo tiempo, el precio navega entre distintas áreas de valor, es decir, aquellas zonas donde la oferta y la demanda negocian para definir quien tomará el control del mercado. Pero aquí es importante diferenciar las zonas dónde hay interés de ambas partes, llamadas nodos altos de volumen (High Volume Nodes - HVN) y aquellas donde no hay interés, es decir, nodos bajos de volumen (Low Volume Nodes). Lo interesante de reconocer éstas zonas, es determinar a priori que podemos esperar del precio, es decir en los HVN probablemente habrá fricción entre la oferta y la demanda, testeos, engaños, etc mientras que los LVN son zonas de rechazo, por ende el precio navegará sin impedimento o rápidamente girará y se producirá un cambio de tendencia pero no demorará demasiado en hacerlo. El ejemplo de Alpha es muy bueno porque de 1.87 a 1.53 tenemos un HVN donde se producen testeos de c/u de las partes, mientras que al quebrar dicho soporte entramos en una zona de LVN donde efectivamente la demanda no tenía ningún tipo de interés, es por eso que a partir de allí vemos que el precio se desarrolla con Bearish Volume (Velas bajistas con volumen creciente) y confirma el esquema distributivo mediante el deslizamiento del hielo al quebrar los 0.96. Habitualmente, cuando se supera una zona de valor, el precio crea una nueva y testea la previa. En el gráfico esto se evidencia con claridad. Desde 2.94 a 0.96 tenemos el primer área de valor, donde el precio se encontraba en equilibrio y ya brindaba algunas señales compartibles con una estructura distributiva y superado este soporte, el precio entra en tendencia bajista y crea una nueva área de valor, donde ahora los 0.96 será la resistencia defendida por la oferta y los 0.308 el último bastión a defender por parte de la demanda. En síntesis, sabemos que en 0.96 se distribuye con intensidad, por ende, si en la segunda área de valor, el precio estuvo acumulando, debería producirse una recuperación del rango de distribución, aunque de momento vemos en el volumen que la demanda llega a dicha zona con un cierto agotamiento. En tanto, si hay fortaleza por parte de la demanda, en esa zona debe empezar a absorber la oferta flotante de manera tal que quede despejado su camino para continuar con un desequilibrio alcista. NOTA: Estos análisis solo representan mi visión, no implican recomendación de compra / venta ni ningún tipo de operación.
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por Gonzalo_Bouzas
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Posible Fase D para IntelIntel desarrolló un impulso claro desde Noviembre del año pasado cuando hizo piso en los 43 y finalizó en Abril del corriente cuando alcanzó los 68. A partir de ese momento el activo corrigió más de un 20% hasta alcanzar el 61% de retroceso sobre estructura previa. A partir de los 58 se evidencian las primeras compras profesionales y si bien el precio sigue cayendo, puede que efectivamente los 53 hayan sido el climax de la oferta. En tanto, como se visualiza en el volumen, hay un claro debilitamiento del dominio de la oferta, por este motivo la caída desacelera y el precio genera un nuevo rango de valor, en el cual a priori marcamos algunos eventos compatibles con una estructura de acumulación. De ser así, Intel está en un momento decisivo dado que, luego del potencial spring, si efectivamente la demanda tomó el control, debe empezar a mostrar cierta fortaleza con velas de rango amplio, volumen creciente y cierre en máximos. En líneas generales, un proceso de acumulación consta de 5 fases: La Fase A donde simplemente la oferta va mostrando sus primeros signos de agotamiento. Aquí vemos velas bajistas con incremento de volumen que, a diferencia de lo que se podría pensar, es una señal de fortaleza dado el rango amplio es un síntoma respecto a que la demanda está entrando a mercado y el dinero profesional comienza a comprar con intención (de hecho por este motivo el precio deja de caer). Luego tenemos una Fase B donde la oferta y la demanda luchan y se testean una a otra para medir la fortaleza que presenta cada una debido a que, si hay oferta, el precio no puede subir, por ende el objetivo de la demanda es agotarla. Posteriormente tenemos una de las Fases más importante, la C. Allí se produce un sacudón que rompe el soporte con el objetivo de generar la idea de que el precio se hunde y de esa manera la demanda absorbe la oferta flotante (consigue la victoria). Luego tenemos la fase D (aquí está Intel), donde se produce un reingreso al área de valor y allí deberíamos ver velas que impliquen fortaleza por parte de la demanda. Aquí el precio debe quebrar el rango de acumulación con intención y esto confirma que todos los eventos o huellas mencionadas correspondieron con un esquema acumulativo. Por último tenemos la Fase E dónde simplemente el activo se encuentra en tendencia, dejando atrás el rango lateral. Actualmente la zona inferior del área de valor (*) viene actuando como resistencia, por ende, es un buen momento para que el precio despierte y vaya a buscar la zona alta del rango. (*) En líneas generales, un área de valor se compone por tres indicadores: EL VAH (Value Area High) y VAL (Value Area Low) que refieren a la zona superior e inferior del rango, donde hay un rechazo del precio, por ende, como hay poco interés en esa zona, el precio lo transita con tranquilidad o gira y cambia la tendencia rápidamente. Y por otro lado tenemos el VPOC (Punto de control vertical) que simplemente refiere a la zona de precios que presentó mayor volumen de negociación. VAH / VAL / VPOC son zonas claves que suelen operar como soportes y resistencias. NOTA: Estos análisis solo representan mi visión, no implican recomendación de compra / venta ni ningún tipo de operación.
NASDAQ:INTCLargo
por Gonzalo_Bouzas
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BTC cambio de carácter o test?En el último análisis, publicado el 26-07, habíamos comentado la fortaleza que demostró la demanda luego del spring y el test pero para confirmar que efectivamente estamos en un rango de acumulación se debe quebrar el rango de trading, cuya resistencia la marca la oferta en la zona de los 42.5K. Analizando el desarrollo de precio al día de hoy, vemos que la barra del 25-07, la cual transmitía a primera impresión mucha potencia de parte de la demanda, además contenía oferta. Esto no es menor y tampoco es casualidad que a partir de ese momento, el precio continúa subiendo pero con menos intención como se visualiza en el volumen decreciente. Probablemente, el 31-07 tuvimos la segunda señal respecto al agotamiento que caracterizaba a la demanda, sobre todo durante la última semana de Julio. Vemos que al intentar superar el rango de acumulación, aparece una vela alcista, con rango estrecho y volumen decreciente, ésta barra se denomina no demanda y si bien hay que analizarla en contexto, no tiene una connotación positiva si la misma aparece cercana a una resistencia, dado que implica que los profesionales se han dado cuenta de la debilidad que trae el movimiento y deciden retirarse. En consecuencia, el precio solo tenía un destino : "Caer por falta de demanda", tal como ocurrió. Como comentábamos en un principio, la oferta tiene claro que debe defender a toda costa la zona de los 42.5K dado que si los profesionales generan un quiebre repentino del rango, probablemente el precio se dispare por varios motivos: 1- Los que estaban cortos obligatoriamente tienen que cubrir posiciones porque se produce un cambio en cuanto a quien domina el mercado (pasa de oferta a demanda) 2- Aquellos que estaban atrapados en el rango de acumulación deciden quedarse más allá del break even y recolectar algunas ganancias. 3- Se suman nuevos compradores para aprovechar el rally En síntesis, la oferta sabe que a partir de los 42.5K se inicia un proceso de absorción por parte de la demanda, es decir, ese movimiento feroz que busca limitar la cantidad de acciones a comprar (porque se acumuló en niveles inferiores, por ejemplo en 29k), despejar la oferta y tener vía libre para comenzar el rally alcista. No es azarosa la zona, define el partido. Si bien hasta aquí mencionamos las dificultades que tuvo la oferta para alcanzar la zona superior del rango de trading, a favor de la misma podemos decir que de momento la oferta no muestra intención, es decir, aún no vimos barras bajistas con rango amplio y volumen creciente, por ende, a priori podría ser simplemente un test por parte de la demanda, con la intención de evaluar la presencia que tiene la oferta dentro del mercado. Recordemos siempre que con oferta latente a la vista, el precio no puede subir y para ello la demanda debe testear obligatoriamente. Los 36K es una zona interesante que deberemos evaluar dado que en tres oportunidades había sido un rango dominado por la oferta, fíjense como se vendió el 20 y 29 de Junio más el 4 de Julio. Sin embargo, el pasado 25 de Julio, la demanda mostró intención y quebró esa zona, por ende, de retroceder hasta allí habrá que estar atentos si nuevamente la demanda da señales de vida. Esto sería muy positivo para el activo dado que podría reacumular para hacer un nuevo intento de quebrar la zona de acumulación. NOTA: Estos análisis solo representan mi visión, no implican recomendación de compra / venta ni ningún tipo de operación.
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por Gonzalo_Bouzas
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Reacumulación en GeoParkGeoPark (GPRK) desarrolló un impulso claro durante dos años, desde Mayo 2016 a Junio 2018. Desde este momento, onda 2 o B hasta el 62% de retroceso gracias a un ABC plano expandido. Interesante como la B (Up-Thrust) rompe apenas la resistencia de ATH pero allí se produce un quiebre de la relación esfuerzo resultado dado que ese incremento de volumen no busca quebrar para continuar al alza, sino distribuir, transferir papeles de una mano a otra en máximos históricos. Dicho y hecho, a partir de ese momento el activo se derrumba un 75% aproximadamente. Vemos una recuperación en tres movimientos, por ahora ABC o 123 y el precio empieza a buscar la zona de los 10.90. Por qué sucede esto? Simplemente porque el precio vuelve a testear una y otra vez aquellas zonas donde se operó mucho volumen, tal como se marcan las barras en el gráfico. En la semana del 19 de Julio vemos un aumento considerable de volumen que puede ser el climax de la oferta y de lugar a una acumulación menor dentro de una estructura a priori de re acumulación NOTA: Estos análisis solo representan mi visión, no implican recomendación de compra / venta ni ningún tipo de operación.
NYSE:GPRKLargo
por Gonzalo_Bouzas
Equilibrio - Desequilibrio en el ES!Claro ejemplo del $ES respecto a como el precio navega constantemente entre el equilibrio (rango lateral) y desequilibrio (tendencia). 1)Rango 4421-4415, Distribución 2)Rango 4371-4384, Acumulación, luego tendencia y re acumulación. Y Fíjense donde volvieron a distribuir? Efectivamente, se vuelve a vender en el rango 4421-4415, mientras que el segundo rango soporta de momento el precio. Ahora nos detenemos un momento en lo que sucedido durante el after. Si analizamos el futuro en un TF de 5' vemos como en la zona de los 4419 aparece una no demanda, es decir, un vela ascendente con rango estrecho y volumen decreciente. Acto seguido vela con rango estrecho y volumen creciente = oferta reemplaza demanda. Vela bajista y nueva no demanda que confirman la continuidad del esquema distributivo (AR), que comenzó previamente con las ventas pre eliminares en los 4416 aproximadamente. Luego de confirmar el circuito de distribución aparece un volumen excesivo y se crea una nueva zona de valor. Lo seguiremos para ver si la misma da origen a una acumulación o es simplemente una re distribución. NOTA: Estos análisis solo representan mi visión, no implican recomendación de compra / venta ni ningún tipo de operación.
CME_MINI:ES1!
por Gonzalo_Bouzas
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Esquema de distribución en ChevronEs interesante este ejemplo particular de Chevron por el carácter procedural, inherente al esquema distributivo, en el cual se evidencia una disminución en la fortaleza de la demanda y el posterior triunfo definitivo de la oferta. En primer lugar hay que analizar la disminución del volumen entre el climax de la demanda (BC) vs el segundo máximo que realiza el precio (UT - Up-Thrust). Como habitualmente decimos, el precio siempre debe mostrar intención, es decir un soporte o resistencia debe quebrarse con incremento de volumen, rango amplio y cierre en máximos. Si esto no sucede, se quiebra la relación esfuerzo / resultado y ese incremento de volumen que aparentaba romper para continuar la tendencial principal, no lo era, es decir, estábamos ante un giro de la dirección del mercado. En síntesis, el Up-Thrust es un movimiento de engaño, es decir, se quiebra un máximo precedente para generar una falsa ilusión respecto a que la tendencia alcista continuará pero la demanda ya viene presentando cierta debilidad, por ende, la oferta se encarga de absorber las posiciones flotantes. Es un movimiento que no siempre debe desarrollarse pero si sucede, es el último intento que realiza la demanda por tomar el control. En síntesis, hasta aquí teníamos las Fases A y B donde pasamos de una tendencia alcista a un rango lateral gracias a la debilidad de la demanda y la Fase C donde se genera el triunfo de la oferta. En tanto, a partir de la Fase D, el dominio es absolutamente claro. Fíjense como las caídas se producen con aumento de volumen y rango amplio, mientras que los testeos que hace la oferta para ver si existe demanda que impida su desarrollo, presentan disminución de volumen y rango estrecho. Aquí ya no queda margen a la duda. Por último el 15-07 se produce el quiebre definitivo del rango de trading y la confirmación del proceso distributivo. En tanto, muchas veces ocurre que luego del quiebre, la demanda hace un intento de recuperar el rango de trading, como sucede en este caso e inclusive hasta llega a testear el VAL o el VPOC pero con cierta dificultad. NOTA: Estos análisis solo representan mi visión, no implican recomendación de compra / venta ni ningún tipo de operación.
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NYSE:CVXCorto
por Gonzalo_Bouzas
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Cambio de carácter en MELIA favor de la demanda es claro el agotamiento del dominio de la oferta y la construcción del área de valor (paso a rango lateral) pero por otro lado, aún hay oferta flotante la cual está posicionada en la zona superior del área de valor (VAH) y la evidencia lógicamente es que los 1625 actuaron como resistencia en cuatro oportunidades. Los esquemas de reacumulación se producen con el objetivo de intercambiar stocks, es decir, la demanda alcanza su climax, comienza a presentar cierta debilidad para continuar al alza y necesita absorber stock (oferta flotante) y nutrirse de liquidez para ir a buscar nuevos objetivos. El hecho de ir a testear el VAH (por ejemplo el up-thrust) y no poder quebrar es un claro ejemplo de que aún hay oferta que pone en peligro el plan de la demanda. La debilidad que muestra la demanda al momento de intentar quebrar el rango de trading trae como consecuencia un cambio de carácter en el corto plazo, es decir, el dominio de mercado pasa de la demanda a la oferta (como sucedió con los tres intentos previos). Si verdaderamente la demanda tenía intenciones de romper, el volumen debería ser ascendente y el rango amplio confirmando la intención sin margen a la duda. Esto no ocurrió, todo lo contrario, desaceleró al momento de entrar el VAH y la oferta aprovechó para entrar a mercado y distribuir. La situación que presenta MELI actualmente no es optima para tomar posición al alza, dado que la oferta mostró cierta fortaleza y la demanda cedió ante la misma, por ende, es preferible aguardar una reacción en las zonas de liquidez mencionadas, allí habrá que interpretar con cierto grado de exactitud cual es la intención y el carácter del precio. Cada vez que se produce un volumen excesivo en alguna zona de precio en particular, el activo tiende a ir a testearla, es decir, el esfuerzo que realiza lleva una intención, en ocasiones implica continuidad de la tendencia pero en la gran mayoría de las veces suele acompañar un giro del precio. Los picos de volumen de las ruedas 04 y 05-03 + 06-05 se dieron entre los 1446-1538 por ende ésta es una zona donde la demanda debe mostrar señales de vida ( a esto se le llama zona de liquidez), de lo contrario y sin impedimento alguno, la oferta puede recorrer todo el área de valor e ir a buscar el VAL. NOTA: Estos análisis solo representan mi visión, no implican recomendación de compra / venta ni ningún tipo de operación.
NASDAQ:MELI
por Gonzalo_Bouzas
Señales de reacumulación en ARKKA favor de la demanda podemos decir que desde Marzo hay una clara desaceleración del movimiento bajista pero por otro lado, a favor de la oferta, es notorio como el área superior del rango de valor (VAH), zona 130, viene actuando como resistencia. Los esquemas de reacumulación se producen con el objetivo de intercambiar stocks, es decir, la demanda alcanza su climax, comienza a presentar cierta debilidad para continuar al alza y necesita absorber stock (oferta flotante) y nutrirse de liquidez para ir a buscar nuevos objetivos. El hecho de ir a testear el VAH (por ejemplo el up-thrust) y no poder quebrar es un claro ejemplo de que aún hay oferta que pone en peligro el plan de la demanda. Durante la rueda de hoy se evidencia un claro dominio por parte de la oferta, la cual se posiciona por debajo del POC y probablemente tenga intenciones de llevar el precio hasta el área inferior del rango de valor (VAL), zona 106. Allí veremos si la demanda muestra intención, contiene el precio y absorbe parte de la oferta remanente. Siempre será más beneficioso para la demanda si se produce una sacudida que rompa el soporte que se originó con el rally automático, dado que este movimiento genera una sensación de hundimiento del precio, muchos se quieren desprender de sus papeles a cualquier precio y el profesional aprovecha para re absorber (se produce un cambio de carácter, la oferta se agota y la demanda toma el control) En síntesis, la situación que presenta el fondo actualmente no es optima para tomar posición al alza, dado que la oferta mostró cierta fortaleza y la demanda cedió ante la misma, por ende, es preferible aguardar una reacción en las zonas de liquidez mencionadas, allí habrá que interpretar con cierto grado de exactitud cual es la intención y el carácter del precio. NOTA: Estos análisis solo representan mi visión, no implican recomendación de compra / venta ni ningún tipo de operación.
AMEX:ARKK
por Gonzalo_Bouzas
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Netflix en perfecto equilibrioHace exactamente un año que Netflix se encuentra dentro del rango lateral 576 - 476, pero al margen de lo evidente, la cuestión es tratar de dilucidar si estamos ante un proceso de reacumulación o de distribución. De momento tenemos la certeza del engaño por parte de la oferta como de la demanda, es por este motivo que en el gráfico se señalan las ruedas donde hubo un excesivo volumen que no implicó una continuación de la tendencia de corto plazo que venía llevando el activo. Por ejemplo, el 17 de Julio del año pasado se operaron 25 M de operaciones (prácticamente el triple de lo habitual, justamente el día de presentación de balance) y si tomamos el cierre del día previo, en 527 menos el cierre del 24-07 (cuando hace piso) en 480, la cotización del activo disminuyó menos de un 10%. Ahora lo que debemos preguntarnos aquí es si efectivamente ese volumen descomunal llevaba la intención de continuar la tendencia bajista. A la vista de lo sucedido estábamos ante un engaño dado que a partir de ese día, la cotización subió un 16%, hasta alcanzar los 556 el 01-09, en síntesis, cuando se produce un volumen excesivo contra un soporte o resistencia y no rompe, claramente llevaba otra intención, es decir, en estos caso lo que hubiésemos imaginado como una distribución terminó siendo un proceso de acumulación menor. En tanto, luego tenemos el ejemplo inverso dado que el 20-01 (también día de earnings) se operan más de 32 M y solamente fue un falso quiebre del área de trading (posible up-thrust), es decir, nuevamente lo mismo, ese volumen excesivo contra una resistencia buscaba quebrar la misma para continuar al alza? Claramente no, luego de esto el activo cae 20% hasta la zona del VAL. Este proceso se repite una y otra vez, es por esto que el precio se encuentra en perfecto equilibrio. En resumen, si estamos dentro de una estructura que no muestra señales claras respecto a que si los profesionales están acumulando o distribuyendo, lo más racional sería esperar un desequilibrio, es decir, una ruptura del rango de trading y evaluar el carácter del precio, es decir: - Si se quiebra el soporte con poca intención, es decir, volumen decreciente y rango estrecho, probablemente sea un spring, por ende, podemos esperar para ver como reacciona la demanda ante el test y a partir de ahí los compradores deben comenzar a mostrar interés. - Si se quiebra la resistencia con poca intención, es decir, volumen decreciente y rango estrecho probablemente será un UTAD (Up-Thrust after Distribution), es decir, es un movimiento que se realiza para absorber posiciones (el momento que quiebra al alza se absorbe a los que estaba short y al momento que se vuelve a meter en el rango de trading se absorben a los que se pusieron long al momento del quiebre). No todas las estructuras son operables en todo momento (salvo un intra day o scalping lógicamente) y este es un ejemplo claro dado que si están negociando e intercambio stocks los profesionales sin una definición clara, porque y en base a que fundamentos técnicos tomaríamos hoy posición? Esperamos un desequilibrio claro. NOTA: Estos análisis solo representan mi visión, no implican recomendación de compra / venta ni ningún tipo de operación.
NASDAQ:NFLX
por Gonzalo_Bouzas
La demanda muestra signos de recuperación en el BitcoinMás allá de lo sucedido en las últimas ruedas respecto a la reacción evidente que comenzó a demostrar BTC, lo importante es entender el carácter que muestra el precio y que debería suceder para confirmar si el rango 30-42.8K efectivamente cumplió con las condiciones para ser considerado un esquema de acumulación. En el últimos análisis que publicamos el pasado 12-07, comentamos que en cierta manera había un desinterés generalizado en el activo, es decir, el volumen decreciente y el rango estrecho confirmaba que tanto la oferta como la demanda no tenían interés en esos valores, por eso era necesario testear zonas de liquidez, como por ejemplo el VAL, en este caso situado en los 31K. Sin embargo, una semana más tarde, el activo busca un nivel más y realiza un falso quiebre del soporte climático en la zona de los 30K. Aquí debemos preguntarnos de ante mando si analizando el contexto y el carácter de precio era posible detectar que efectivamente estábamos ante un engaño. Un primer indicio podía ser por ejemplo el más que evidente volumen decreciente entre el climax de la oferta (SC - Selling climax), el posible primer spring del día 22-06 y la última sacudida del pasado 19 de Julio. Por otro lado, es interesante ver como, al margen del poco volumen que mostró el movimiento, como se estrecha el rango apenas se quiebra el soporte, en síntesis, no había una intención geniuda por parte de la oferta para quebrar y seguir a la baja. Siempre y sin excepción un soporte o resistencia se debe quebrar con "intención", es decir debe ser apoyado por un volumen ascendente, rango amplio y cierre en máximo (en caso de una resistencia) o mínimo (en caso de soporte). En líneas generales un proceso de acumulación consta de cinco etapas: La etapa A donde simplemente hay una finalización clara del movimiento bajista y paso a un rango lateral, la fase B donde luchan oferta y demanda, la fase C donde se produce un spring o shake out que rompe provisoriamente el soporte climático para absorber posiciones, la fase D donde el precio recorre, quiebra y valida el rango de trading y por último la fase E donde ya se da por ganador a la demanda luego de quebrar el rango lateral, es decir, aquí nos referimos el movimiento tendencial fuera del esquema. Hoy podríamos decir que BTC se encuentra en fase D, es decir, es el momento donde la demanda debe mostrar sus cartas con claridad y sin titubeos y para ello se necesitan velas con volumen creciente y rango amplio como la que se vio hace unas pocas horas (en el gráfico mencionada como SOS - Sign of Strenght), este es el camino y la superación del VPOC es una muy buena señal. Y finalmente para confirmar la estructura debe quebrar el rango de trading cuya resistencia se encuentra en los 42.5K, es decir, este es el último bastión a defender por parte de la oferta. Hasta tanto es imposible confirmar de ante mano si efectivamente los profesionales estuvieron acumulando (más allá de los eventos que fuimos mencionando). Por último, en el corto plazo debe luchar contra el VAH, zona 39.4k y la resistencia de los 40.8K donde mostró debilidad en dos oportunidades. NOTA: Estos análisis solo representan mi visión, no implican recomendación de compra / venta ni ningún tipo de operación.
por Gonzalo_Bouzas
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