MX:WALMEX 2.0 compra especulativa riesgosa (15 m), compra diarioEn seguimiento al comentario del pasaro 7 de febrero del 2025, BMV:WALMEX tuvo un incremento en su precio hacia el límite superior del canal de regresión de la gráfica de 15 minutos. En los días siguientes la emisora tuvo una corrección a la media e incluso hacia el límite inferior de dicho canal, observando que la tendencia de la regresión es de alza y también se incrementó en los días del 7 al 11 de febrero.
Dadas las condiciones del mercado y el hecho de que los inversionistas están prestando mayor atención al entorno interno, a la política económica mexicana y no tanta atención al entorno externo (Trump en específico), la emisora se ha visto beneficiada por el incremento generalizado en los mercados. Esto al grado de subir por arriba de los $56.20 (nivel del vértice del triángulo de tendencia que se está formando).
El siguiente nivel atractivo y posible es el de 60.08 (4.91% de uside) que se estima con el valor promedio de la razón P/U del último año.
Fundamentos
Se repiten los fundamentos del comentario del pasado 7 de febrero de 2025:
La empresa es líder en canales de distribución para comercialización de bienes de consumo frecuente y se encuentra en procesos de mejora continua en su experiencia del consumidor con esquemas de auto cobro en cajeros o auto cobro en app móvil (SAM´s club).
Aunque los precios de algunos productos ya no son tan competitivos comparados con los de otras tiendas de autoservicios como Chedraui o La Comer, sigue siendo líder en el ramo. Raz+on por la cuál no se espera un deterioro significativo en sus fundamentales ante una baja en el crecimiento de la Economía mexicana. Hay que recordar que este tipo de empresas enfocadas al consumo frecuente tiende a ser menos afectadas en episodios de enfriamiento o incluso recesión. Si a esto se agrega la política de becas y pensiones del Gobierno Mexicano, la posible desaceleración económica podrá venir por el lado de la inversión fija bruta y baja en la dinámica exportadora. Algunos analistas no creen que la deportación masiva en EEUU impacte ya que se estima solo 1/3 de nuestros compatriotas en esta situación en los EEUU se verían afectados. Como consecuencia, tanto la entrada de remesas no se afectaría significativamente al ser ahora más caros los salarios de nuestros paisanos (menos oferta laboral mayor salario).
Estrategia de trading en periodo de 15 minuto
De seguir este nivel de apreciación en el mercado y de no existir sorpresas negativas en el reporte del 13 de febrero, la acción podría experimentar ligeras correcciones o tomas de utilidades a los niveles de regresión a la media y límite inferior del canal de regresión (-0.30% y -1.52% respectivamente) para tomar su movimiento de alza hacia los $60.08. De dar una sorpresa positiva, podría verse incrementado el P.O. de las y los analistas, lo que generaría mayor optimismo en la emisora.
Esto lleva a concluir que la emisora tenga el grado de compra especulativa ya que el canal de regresión diario sigue siendo negativo y siguen latentes posiibles noticias desfavorables en tema de la política comercial de los EEUU o el desempeño económico de México.
Estrategia de periodicidad diaria y patrimonial
En una perspectiva patrimonial o en un trading de periodicidad diaria, hay que seguir teniendo presente el triángulo que tiene un vértice en los $56.20 (nivel que ya superó el precio). Dada la pendiente negativa del canal de regresión no se descartan algunos ajustes de corto plazo en el precio y más si la sorpresa en el reporte es negativa. Posiblemente para mayo, si se concreta el patrón de triángulo y el reporte de la empresa es positivo en su rentabilidad y operaciones, el precio podría cambiar de tendencia a la alza hacia los niveles de $56.20 (precio estimado con el promedio de 1 año de la razón P/U) y de $61.35 que fue el precio de apertura del 13 de diciembre de 2024, día en que el precio tuvo un ajuste importante.
Dentro de los riesgos latentes, siguen los citados en el comentario del 7 de febrero: La posible corrección a la baja citada en la estrategia de trading pero esta baja puede aprovecharse para promediar costo de posiciones.
Conclusión
Compra especulativa en trading con periodicidad de 15 minutos
Compra patrimonial con posibilidad de ligeros ajustes a la baja para promediar posiciones
Refrendando el comentario del 7 de febrero, todo dependerá el reporte financiero del próximo 13 de febrero y de la evolución de las condiciones de consumo que, en el corto plazo, aún no se ven deterioradas en México.
El factor de riesgo de la postura de política comercial de EEUU (de Trump en específico) parece estar ya neutralizado y descontado por el mercado. Más bien la respuesta mexicana a la política comercial de EEUU, su desempeño económico y cómo se mueve tanto la inversión como el consumo son factores que tendrán influencia en el mercado, el riesgo sistemático y, en consecuencia, el precio de la emisora.
Largo