Bolsa MX: WALMEX compra especulativa (15 min), compra en diarioBMV:WALMEX representa una oportunidad importante de compra con posibilidades de promediar a la baja en los costos de compra, pensando en un portafolio con miras a finales de año. El nivel actual respecto al upside fundamental de la mayoría de los analista sugiere casi un 31% de rendimiento a finales de año. esto si los pronósticos de consumo en México se mantienen y la estrategia comercial de los EEUU no permea en la Economía, seguido de una potencial baja en el PIB real del país, seguido del de EEUU.
Fundamentos
La empresa es líder en canales de distribución para comercialización de bienes de consumo frecuente y se encuentra en procesos de mejora continua en su experiencia del consumidor con esquemas de auto cobro en cajeros o auto cobro en app móvil (SAM´s club).
Aunque los precios de algunos productos ya no son tan competitivos comparados con los de otras tiendas de autoservicios como Chedraui o La Comer, sigue siendo líder en el ramo. Raz+on por la cuál no se espera un deterioro significativo en sus fundamentales ante una baja en el crecimiento de la Economía mexicana. Hay que recordar que este tipo de empresas enfocadas al consumo frecuente tiende a ser menos afectadas en episodios de enfriamiento o incluso recesión. Si a esto se agrega la política de becas y pensiones del Gobierno Mexicano, la posible desaceleración económica podrá venir por el lado de la inversión fija bruta y baja en la dinámica exportadora. Algunos analistas no creen que la deportación masiva en EEUU impacte ya que se estima solo 1/3 de nuestros compatriotas en esta situación en los EEUU se verían afectados. Como consecuencia, tanto la entrada de remesas no se afectaría significativamente al ser ahora más caros los salarios de nuestros paisanos (menos oferta laboral mayor salario).
Estrategia de trading en periodo de 15 minutos
En este periodo y amanera de trading, el canal de regresión tiene una clara tendencia de alza. El oscilador estocástico sugiere una zona de sobreventa con el riesgo de que el MACD está buscando entrar a zona de tendencia de baja en el precio. Por tanto, en una estrategia de trading, se sugiere una compra especulativa con una potencial baja al precio de 54.84 (-0.43%) que es donde se ubica el límite inferior del canal de regresión. De concretarse una alza, esta podría ir primero a niveles de 55.30 (+.45%) para, potencialmente, seguir a niveles de 55.8 (1.27%) que es donde se ubica el límite superior del canal de regresión.
Cabe resaltar que, en la periodicidad diaria se está formando un triángulo de precios, que de romper a la alza el precio, podría implicar un cambio de tendencia hacia la alza.
Estrategia de periodicidad diaria y patrimonial
En una perspectiva patrimonial o en un trading de periodicidad diaria, hay que tener presente el citado triángulo que tiene un vértice en los 56.20 (2.11%). Este nivel es atractivo como primer techo o resistencia del precio. Si se desea tomar mayor riesgo en trading y estimando una razón P/U (P/E) de 19.50 (el promedio del último año), el precio podría subir a 60.08 (9.45%)
Dentro de los riesgos latentes está la posible corrección a la baja citada en la estrategia de trading pero esta baja puede aprovecharse para promediar costo de posiciones.
Conclusión
Compra especulativa en trading con periodicidad de 15 minutos
Compra patrimonial con posibilidad de ligeros ajustes a la baja (-0.45%) para promediar posiciones
Todo dependerá el reporte financiero del 13 de febrero y de la evolución de las condiciones de consumo que, en el corto plazo, aún no se ven deterioradas en México. Igual, las noticias de la política comercial de EEUU y el nerviosismo en los mercados (riesgo sistemático) siguen latentes.
Largo