TRADE EN NIKE COMPRA ESTA EN MINIMOS DEL 2016Noticias recientes principales:
El earnings beat en línea superior e inferior, pero la perséctiva cautelosa generó reacciones mixtas.
Enfoque en estrategias para mejorar márgenes, inventarios y ventas en mercados clave.
La acción ha estado volátil por desafíos globales (China, tarifas).
1. Ratios de Rentabilidad (Profitability) – Los más afectados
Estos muestran cómo Nike genera ganancias de sus ventas.
Ratio / MétricaQ3 FY2026Q3 FY2025Cambio YoYComentarioMargen Bruto (Gross Margin)40.2%41.5%-130 pbPresionado por aranceles más altos en Norteamérica (impacto de ~300 pb).Margen Operativo (EBIT Margin)5.6%7.3%-170 pbCaída fuerte por costos operativos y debilidad en China/Converse.Margen Neto (Net Margin)4.6%7.0%-240 pbAfectado también por tasa impositiva más alta (20% vs 5.9%).EPS Diluido$0.35$0.54-35%Beneficio neto cayó 35% a $520M.
YTD (9 meses FY2026 vs FY2025):
Margen Bruto: 41.0% vs 43.5% (-250 pb)
Margen EBIT: 7.1% vs 9.9%
Margen Neto: 5.8% vs 8.5%
Análisis: La rentabilidad se está deteriorando claramente. Los aranceles, la debilidad en mercados clave (China -10% currency-neutral) y costos de reestructuración (severance) están comiendo los márgenes. Nike está en modo “turnaround” (recuperación).
2. Ratios de Liquidez (Liquidity) – Sólidos pero ligeramente más bajos
Miden la capacidad de pagar deudas cortoplacistas.
RatioQ3 FY2026Q3 FY2025CambioCurrent Ratio (Activo Corriente / Pasivo Corriente)2.142.19Ligera bajaQuick Ratio (excluye inventarios)1.451.52Ligera baja
Activos Corrientes: $23,184M (-6%)
Pasivos Corrientes: $10,838M (-3%)
Efectivo + Inversiones Corto Plazo: $8,057M (bajó ~$2.3B vs año anterior, por dividendos, recompra de bonos y capex).
Cuentas por Cobrar: +20% (a $5,369M) → podría indicar ventas más lentas o cambios en mezcla de clientes.
Análisis: La liquidez sigue sana (por encima de 2 en current ratio es muy bueno para retail). No hay riesgo de iliquidez, pero el efectivo bajó porque Nike sigue devolviendo capital a accionistas.
3. Ratios de Endeudamiento / Solvencia (Leverage)
Miden cuánto deuda usa la empresa.
MétricaQ3 FY2026Q3 FY2025CambioDeuda Total (aprox.)~$8,029M~$8,960M-10% aprox.Deuda a Largo Plazo$7,030M$7,956M-12%Deuda / Patrimonio (Debt-to-Equity)≈ 0.57≈ 0.64MejoraPatrimonio Neto$14,090M$14,007M+1%
Análisis: Nike redujo deuda (pagó bonos) y el patrimonio se mantuvo estable. El balance general está más sano en términos de apalancamiento. Bajo riesgo financiero.
4. Eficiencia Operativa (Efficiency)
Inventarios: $7,487M → -1% vs año anterior (unidades bajaron mid-single digits). Buena señal: están limpiando inventario sin acumular stock.
Rotación de inventarios: No se publica trimestral exacta, pero la baja en inventarios + ingresos planos indica mejora en gestión de stock (positivo para márgenes futuros).
Resumen General del Análisis
Puntos positivos:
Inventarios bajo control (señal de “Win Now” plan de Elliott Hill).
Balance general fuerte (liquidez alta + deuda baja).
Norteamérica creció +3% (el único motor fuerte).
Siguen aumentando dividendos (+3% en Q3).
Puntos negativos / desafíos:
Márgenes de rentabilidad cayendo fuerte (aranceles + China débil).
Converse cayó -35% y NIKE Direct -7%.
Guidance para Q4 es débil (esperan caída en ingresos).
Conclusión: Nike tiene un balance sólido (liquidez y deuda bien manejados), pero la rentabilidad está bajo presión por factores externos (aranceles) y ejecución interna (China y Converse). Es un trimestre de transición: están saneando el negocio, pero los números todavía no reflejan la recuperación total. En el grafico veras la perspectiva y los niveles de compra con mas probabilidad incluyo los 4 niveles clasico de entrda al mercado que realizo en mis analisis y uu precio d e entrda si el precio se llega a desplomar a los $$40.00
Largo