Merval.. Violencia verticalEl índice argentino viene con su volatilidad disparada desde el balotage, vemos las referencias inmediatas luego de que "se fume" más de 160 mil puntos en dos ruedas..
Difícil de analizar por cuestiones nominales pero más aun por la brusquedad de los últimos días, el índice superó la semana pasada los máximos históricos en los 800/820 mil en una suba de nada menos del 45% en cuatro ruedas, para caer como un piano de la apertura de ayer al cierre de hoy.
A nivel valores, la consigna es volver sobre los 800 mil puntos para esperar una recuperación que podría volver a llevarnos a máximos, con el millón de puntos como importante valor a superar (por lo psicológico y por ser una importante referencia dinámica). Pero, en la medida que no logre la recuperación mencionada, el índice podría caer hasta 100 mil puntos más, para volver a la zona de las medias móviles de 20 y 50 ruedas, coincidentes también con una referencia estática (rango 655/685 mil puntos).
Parece algo violento lo de los últimos dos días, aunque también lo fue la suba previa; si vimos el piso del dólar, tal vez se logre la recuperación sino parece difícil.
Mervalenpesos
MERVAL en PESOS - ARRANCA o NO ARRANCA - SEMANALTenemos un Merval en pesos totalmente alcista, con un Bull run bastante pronunciado desde el piso de abril 2020. Es una realidad que desde allí el precio no paro de crecer, con sus debidos impulsos y retrocesos, formando un armonioso canal alcista. Este canal que se formo fue roto al alza como se puede ver hace poco tiempo en la previa de las PASO, y se prolongo hasta hace unas semanas un poco más. Podríamos decir que se compro con el rumor y se vendió la noticia.
A su vez, es una realidad que este canal quebrado al alza tuvo su debido throwback de confirmación, y hoy día pareciera seguir en este sendero.
Así también hay otros factores a tener en cuenta, más allá de los patrones citados. Si nos guiamos por el grafico de velas, en semanal la ultima vela que observamos no es para nada positiva, vela martillo invertid a, esta indica retroceso al corto plazo, y teniendo en cuenta que estamos testeando un soporte, habría que estar muy atentos a como resuelve, ya que, de mantenerse por encima de él, la suba podría seguir, pero de no aguantar el mismo con volumen, hay un gran recorrido a la baja, por lo menos hasta la zona media del canal.
Si se observa el grafico de velas, podría verse un potencial Hombro-Cabeza-Hombro en formación, que para quienes no conocen su resolución, le abreviaremos la búsqueda, es bajista.
En cuanto a las medias móviles, aun nos dan buena fe, estamos por encima de todos los promedios, pero tampoco los perdemos de vista, por lo que un re-testeo hacia ellas no nos sorprendería.
Mirando el MACD, este hace ya dos velas nos dio venta… ¿El RSI? Este salió de sobrecompra hace también dos o mas velas, y si nos ponemos minuciosos, pareciera que hay una leve divergencia en la zona de máximos, otra alarma que se enciende.
Así las cosas, desde estas líneas creemos que en las siguientes semanas el precio tendrá un retroceso, el cual no implica que cambie la tendencia alcista de largo y mediano plazo, pero si podríamos ingresar en una bajista más una lateralización en el corto plazo. Sera de vital importancia ver como se comporta el precio esta semana, definiendo si en los valores que hoy se maneja los mantendrá como soporte, o si pasara a ser una resistencia.
Creemos que el precio corregirá por lo menos hasta los $80.000 como primer término, donde allí deberá aparecer fuerte demanda para que el precio no decaiga mucho más, y aparezca el tan deseado rally navideño.
INDICE MERVAL $ - COMPRESION SEMANALEl Merval en pesos. Se viene respetando a la perfección el chart seteado hace ya meses diremos. A modo de repaso rápido, estamos en plena tendencia alcista, hay un canal el cual fue vulnerado con importantes velas, y en las ultimas semanas hubo throback de confirmación, y esta ultima nos dejo una espectacular vela de mas del 11%, dejando así un nuevo máximo histórico.
Que debiéramos tener en cuenta ahora, ¿no? Bueno, habiendo un canal quebrantado al alza, donde hubo confirmación del patrón, lo más probable que podría pasar, o así lo vemos nosotros, es que se de un desdoblamiento del canal, lo que traería consigo nuevos máximos.
Si bien todo es alegría en el Merval hace ya semanas, debemos traerle al foro ciertas alarmas a tener en cuenta. Nos encontramos en zona de sobrecompra conforme el RSI, y a niveles que dan vértigo, o por lo menos a nuestro entender, para con el MACD. Así que podríamos esperar a priori, que haya una corrección que descomprima a estos dos, lo que seria sumamente saludable para el índice.
Nos atrevemos a decir que podría comenzar a darse una divergencia en el RSI, ya que, si observamos, los dos picos de la montaña, por llamarlos de una manera, tienen un techo similar, pero en el grafico de velas, no se alcanza el mismo techo, sino mas bien, los recientes son mas altos que los anteriores. Esta es otra alarma a encender.
En cuanto a las medias móviles, las de 30 y 60 periodos ya se sitúan en una distancia considerable por debajo del grafico de velas. El único promedio móvil que no nos alarma es el de 9, que auspicio de soporte en el inicio de la vela semanal.
Así las cosas, conforme lo expuesto, nos arriesgamos a decir que el Merval en pesos en el muy corto plazo puede llegar a los $100.000. Esto, con fundamento de estar en ATH, haber rompido la estructura del canal alcista, tener osciladores e indicadores “acelerados”, y los mas importante quizás, el fundamental de que el próximo fin de semana en Argentina están las elecciones legislativas, que, según las perspectivas de mercado, daría por perdedores al oficialismo, y es por estos rumores que el Merval podría estar volando, y aquí la precaución para todo el lector que quiera inmiscuirse entre las líneas.
Podríamos estar viendo un famoso “comprar con el rumor, y vender con la noticia”, por lo que no nos sorprendería para nada desde estas líneas que esta semana entrante el precio siga subiendo (a menos que haya noticias con respecto a las elecciones que desvirtúen el escenario comentado), hasta tener el resultado electoral, y si se dan las proyecciones del mercado, comenzar a tomar ganancias, lo que afirmamos no seria malo, sino mas bien sano, y porque no podría darse el retroceso hasta el techo del canal que ya dejamos atrás, para de ahí si continuar al alza.
Es por ello que sugerimos que si no se esta adentro, no meterse, y aguardar el resultado de las elecciones. Si ya se esta dentro, ajustar el stop los. Recordemos que un inversor inteligente y rentable, debe saber moverse ágilmente en estos momentos, no operar por codicia, y ser consciente del marco dentro del cual esta el activo en cuestión que uno opere.
IMV $ - INDICE MERVAL - COMPRESION SEMANAL 1/8/2021¿Qué vemos?
Seguimos con las mismas líneas, ideas y proyecciones. Como podrán notar, hasta aun respetamos la jugada linea naranja que tiramos para proyectar el siguiente impulso, y aunque no se siguió estrictamente se puede notar que la estructura es análoga.
Bien, reformulando notamos que desde el máximo histórico el precio recorto por unas cuantas semanas, y recién hará 2 velas comenzó la reversión, desde estas líneas creemos que aquí se dio el throback que esperábamos.
La tendencia es claramente alcista, y mas nos lo confirmaste ultimo impulso.
El MACD nos sigue indicando zona de compra, como así también el estocástico. El RSI si ya nos llama la atención ingresando en zona de sobre compra.
¿Qué esperamos?
Desde este lado, creemos vital una lateralización en el rango de los 65.000-68.500 en buscar de mayor volumen y consolidación de precio. Los indicadores utilizados no nos dan señales que nos gusten mucho, y tampoco perdemos de vista que estamos cerca de máximos, con todo lo que eso implica.
De igual forma, no perdemos de vista el patrón del chartismo throwback que tanto mencionamos y del cual esta vez nos vamos arriesgar a tomar como principal fundamento para que la suba continúe, dando así con nuevos máximos. En caso de no darse las cosas como mencionamos -al alza-, las zonas de retroceso que estimamos posibles ya se pueden ver en el grafico mediante las líneas horizontales hace ya tiempo trazadas.
IMV MERVAL EN PESOS $ COMPRESION SEMANAL 18/6/2021Luego de hacer máximos historicos estas ultimas dos semanas estuvo recortando un poco, lo podemos observar fácilmente en el grafico de velas como en el RSI, este en miras de salir de la sobrecompra.
No debería atemorizarnos que retroceda conforme la linea naranja trazada hace ya dos semanas antes a modo de throwback para seguir su sendero alcista de seguir así.
En el grafico mensual los dos indicadores que mencionamos nos dan buenas perspectivas, pero de igual forma debemos ver como resuelve ni el corto y mediano plazo. En diario vemos venta y retroceso hacia la zona de los 50 pts en el RSI. También por debajo de la MM de 9, y porque nos con ganas de testear la de 20.
Por el momento proyectamos continuación de la tendencia alcista, sin perjuicio de que estas semanas se podrá observar la debida toma de ganancias u retrocesos.
IMV – MERVAL EN PESOS $ - COMPRESION SEMANAL 4/6/21Voladura total del Merval en pesos. Nuevo máximo histórico, rotura al alza del canal que veníamos trabajando.
Podemos ver la impresionante vela semanal que nos dejó, sin dudas, sin mechas/sombras, como le quieran llamar, vela completa bull. Perforo como ya mencionamos y se puede ver la resistencia de nuestro canal marcado aproximadamente en los $61.525 para cerrar en los $66190.
¿Qué esperamos desde estas líneas? Por un lado, un leve recorte/toma de ganancias posibilitando así el pullback que podría llegar a la zona de los $60.000-$62.000 para en caso de no caer, seguir su sendero alcista. De darse así, el próximo objetivo son los $72.000.
Ahora bien, si bien la tendencia de largo es alcista, no nos engolosinemos ni entremos en euforia, recordemos que estamos en máximos, y en el corto plazo el RSI ya nos da sobrecompra y nos alejamos de las MM de 30 y 60 respectivamente, por lo que no debemos perder de vista para la salubridad del mismo un retroceso y/o subas mas escalonadas y nos tan bruscas como estas de mas del %12, recordar también, y no perder de vista que ya vienen siendo 6 las velas alcistas, por lo que un recorte es de esperar.
