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Claves de la semana 28/10 - 01/11Lunes, 28 . Sin noticias Martes, 29. Confianza del consumidor alemán GfK y ofertas de empleo americanas JOLTs Miércoles, 30. Indicador mensual del IPC australiano, el indicador de confianza del consumidor japonés, tasa de crecimiento interanual del PIB francés, tasa de crecimiento interanual del PIB alemán, tasa de crecimiento interanual del PIB europeo, tasa de crecimiento Inter trimestral del PIB estadounidense y tasa de inflación alemana. Jueves, 31. PMI manufacturero chino, decisión sobre los tipos de interés del Banco de Japón, tasa de inflación francesa interanual preliminar, tasa de inflación europea interanual preliminar, índice de precios PCE subyacente intermensual estadounidense, renta personal intermensual estadounidense y gasto personal intermensual estadounidense. Viernes, 1. PMI manufacturero chino Caixin, nóminas no agrícolas estadounidenses (NFP), tasa de desempleo estadounidense e ISM manufacturero estadounidense. Lunes, 28 de octubre Sin Noticias Principales publicaciones de resultados: Galp Energia Ford Motor KONINKLIJKE Swiss Re RECKITT BENCKISER Martes, 29 de octubre El indicador GfK del clima de los consumidores alemanes aumentó a -21,2 en septiembre de 2024, frente al -21,9 ligeramente revisado de agosto. Los participantes del mercado seguirán de cerca la confianza del consumidor alemán GfK de noviembre, que se publicará a las 6:00 AM GMT. El número de puestos de trabajo vacantes en Estados Unidos aumentó en 329.000 en agosto de 2024 hasta los 8,040 millones, superando las expectativas del mercado de 7,655 millones. Esto supuso una revisión al alza con respecto a los 7,711 millones registrados en julio. Los analistas del mercado prevén que las ofertas de empleo estadounidenses JOLT de septiembre sigan aumentando y alcancen los 8,4 millones. Los datos se publicarán a las 14:00 GMT. Principales publicaciones de resultados: Moncler BP MCDONALDS Saint-Gobain Adidas Deutsche Lufthansa Ferrovial Novartis HSBC Chipotle Mexican Grill First Solar PayPal 3M PFIZER AMD Electronic Arts Super Micro Computer Inc Miércoles, 30 de octubre La tasa de inflación anual en Australia se redujo al 2,7% en agosto de 2024, frente al 3,5% de julio y por debajo de las previsiones del mercado del 2,8%. Se trata de la tasa de inflación más baja desde agosto de 2021. También fue la primera vez desde 2021 que la inflación en Australia entró en el rango objetivo del banco central del 2 al 3%. Los analistas del mercado predicen que el indicador mensual del IPC de Australia para septiembre repuntará al 2,9%, y los datos se publicarán a las 12:30 AM GMT. La confianza del consumidor en Japón mejoró en septiembre de 2024, subiendo hasta 36,9 desde 36,7 en agosto. Sin embargo, se situó por debajo de las previsiones del mercado, que apuntaban a un 37,1. Las últimas cifras representan la moral del consumidor más alta desde abril. Aunque el sentimiento general mejoró, la confianza en los medios de subsistencia se debilitó. Los participantes en el mercado seguirán de cerca la confianza del consumidor japonés de octubre, que se publicará a las 5:00 AM GMT. La economía francesa creció un 1% interanual en el segundo trimestre de 2024, ligeramente por debajo de la estimación inicial del 1,1% y por debajo del crecimiento del 1,5% del trimestre anterior. Los analistas del mercado anticipan que la tasa de crecimiento interanual del PIB francés para el tercer trimestre bajará al 0,7%, y los datos se publicarán a las 6:30 AM GMT. La economía alemana se estancó en el 0% en el segundo trimestre de 2024. Los participantes del mercado seguirán de cerca la tasa de crecimiento interanual del PIB alemán para el tercer trimestre, que se publicará a las 9:00 AM GMT. La economía de la Eurozona se expandió un 0,20% en el segundo trimestre de 2024 en comparación con el trimestre anterior. Los analistas del mercado prevén que la tasa de crecimiento interanual del PIB europeo para el tercer trimestre aumente hasta el 1%, y los datos se publicarán a las 10:00 GMT. La economía estadounidense mantuvo su impulso de crecimiento en el segundo trimestre de 2024, expandiéndose a una tasa anualizada del 3%. Esta cifra se mantuvo sin cambios respecto a la estimación anterior y superó la proyección inicial de crecimiento del 1,6% en el primer trimestre. Aunque el gasto de los consumidores se ralentizó ligeramente respecto a la estimación inicial, la economía se benefició del aumento de la inversión privada en inventarios, del gasto del Gobierno federal y de las importaciones. Sin embargo, la inversión fija no residencial y las exportaciones experimentaron revisiones a la baja. Los analistas del mercado esperan que la economía estadounidense continúe su trayectoria de crecimiento, y se prevé que la tasa de crecimiento Inter trimestral del PIB estadounidense para el tercer trimestre aumente hasta el 3,2%. Los datos se publicarán a las 12:30 PM GMT. La tasa de inflación anual en Alemania se ralentizó hasta el 1,6% en septiembre de 2024, frente al 1,9% de agosto. Se trata del nivel más bajo desde febrero de 2021, debido principalmente a un nuevo descenso de los precios de los bienes. La inflación de los servicios bajó del 3,9% al 3,8%. Los participantes del mercado esperan que la tasa de inflación alemana interanual de octubre repunte hasta el 1,8%, y los datos se publicarán a las 13:00 GMT. Principales publicaciones de resultados: GLENCORE Gold Resource Ubisoft Entertainment Airbus SCHNEIDER ELECTRIC BioMerieux Cap Gemini BASF Volkswagen Jeronimo Martins Banco Comercial EDP Renovaveis NOS Banco Santander Endesa AENA UBS Group GLAXOSMITHKLINE Western Union Abbvie Mondelez Norwegian Cruise Line BOEING Cognizant Technology Solutions Kraft Heinz Robinhood META Amgen Eli Lilly & Co Jueves, 31 de octubre El sector manufacturero chino siguió contrayéndose en septiembre de 2024, pero a menor ritmo que en meses anteriores. El PMI manufacturero oficial del Banco Nacional de China subió a 49,8, frente al mínimo de 49,1 registrado en agosto. Aunque sigue indicando contracción, supone el menor descenso de los últimos cinco meses. A pesar de la ligera mejora, los analistas del mercado prevén un nuevo descenso marginal hasta 49,6 en octubre, cuando se publiquen los datos a la 1:30 AM GMT. En su reunión de septiembre, el Banco de Japón mantuvo el tipo de interés a corto plazo en torno al 0,25%. Esta decisión supuso la continuación de la actitud prudente del banco central, tras dos subidas de tipos a principios de año. El Banco de Japón reconoció la necesidad de seguir observando los mercados financieros, sobre todo teniendo en cuenta las diferentes perspectivas entre los miembros de su consejo. A pesar de algunas áreas de debilidad en la economía japonesa, el banco central mantuvo su valoración de una recuperación moderada. El consumo privado ha seguido una trayectoria ascendente, apoyado por la mejora de los beneficios empresariales y el gasto de las empresas. Aunque la inflación ha estado rondando entre el 2,5% y el 3,0%, impulsada por la subida de los precios de los servicios, las expectativas de inflación han mostrado un aumento moderado. Se prevé que el IPC subyacente aumente gradualmente. Los participantes en el mercado prevén que el Banco de Japón mantendrá el statu quo de los tipos de interés en la próxima decisión, cuya publicación está prevista para las 3:00 AM GMT. La tasa de inflación anual en Francia cayó al 1,1% en septiembre de 2024, frente al 1,8% de agosto. Se revisó a la baja desde el 1,2% y marcó el nivel más bajo desde marzo de 2021. Los participantes del mercado seguirán de cerca la tasa de inflación francesa interanual de octubre, que se publicará a las 7:45 AM GMT. La tasa de inflación anual de la zona euro se revisó a la baja hasta el 1,7% en septiembre de 2024, desde el 1,8% y el 2,2% de agosto. Esto representa el nivel más bajo desde abril de 2021 y está por debajo del objetivo del BCE del 2%. Los participantes del mercado seguirán de cerca el Flash de la Tasa de Inflación Europea YoY para octubre, que se publicará a las 10:00 AM GMT. El índice de precios PCE subyacente de Estados Unidos aumentó un 0,1% en agosto de 2024, tras un incremento del 0,2% en julio. Esta ralentización coincide con la opinión de la Reserva Federal de que la inflación se está moderando en la economía estadounidense. Los analistas del mercado pronostican que el índice de precios PCE subyacente estadounidense intermensual para septiembre descenderá hasta el -0,1%, y los datos se publicarán a las 12:30 PM GMT. La renta personal estadounidense aumentó un 0,2% en agosto de 2024, hasta los 24,015 billones de dólares, tras el incremento del 0,3% registrado en julio. Esta cifra se situó ligeramente por debajo de las previsiones del mercado, que apuntaban a un incremento del 0,4%. Los participantes del mercado anticipan que los ingresos personales estadounidenses MoM para septiembre se mantendrán sin cambios en 0,2%, con los datos programados para publicarse a las 12:30 PM GMT. El gasto personal en Estados Unidos aumentó un 0,2% en agosto de 2024, por debajo del incremento del 0,5% registrado en julio. Esto supuso el menor incremento desde enero. Los analistas del mercado predicen que el gasto personal estadounidense intermensual para septiembre descenderá al 0,1%, y los datos se publicarán a las 12:30 PM GMT. Principales publicaciones de resultados: Stellantis BRITISH AMERICAN TOBACCO Anheuser-Busch InBev BNP Paribas Total GLE Intesa Sanpaolo Prysmian ING GROEP CTT CORREIOS PORT Repsol CaixaBank Banco de Sabadell Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SHELL INTEL Starbucks AIG Altria APPLE Booking ConocoPhillips Moderna Regeneron Pharmaceuticals Rockwell Automation Fortinet Viernes, 1 de noviembre El PMI manufacturero general Caixin de China bajó a 49,3 en septiembre de 2024, por debajo del 50,4 de agosto y por debajo de las previsiones del mercado de 50,5. Esto supuso el nivel más bajo desde julio de 2023, lo que indica un nuevo descenso de los nuevos pedidos, que alcanzaron su punto más bajo en dos años. Las ventas al exterior también experimentaron el mayor descenso en 13 meses debido a la debilidad de las condiciones del mercado. El empleo se contrajo y la cartera de pedidos cayó por primera vez en siete meses. Los niveles de compras cayeron en un contexto de reducción de las entradas de nuevos trabajos. A pesar de estos problemas, la producción aumentó ligeramente, aunque al ritmo más lento de la actual secuencia de crecimiento. Los plazos de entrega se alargaron ligeramente. Los precios de los insumos cayeron al ritmo más rápido de los últimos 15 meses debido a la bajada de los costes de las materias primas, mientras que los precios de producción se redujeron al ritmo más rápido de los últimos seis meses, ya que las empresas intentaron aumentar las ventas en un contexto de intensificación de la competencia. La confianza empresarial se deterioró hasta su segundo nivel más bajo registrado. Los participantes del mercado anticipan que el PMI manufacturero chino Caixin de octubre se mantendrá relativamente sin cambios en 49,6, y los datos se publicarán a la 1:45 AM GMT. La economía estadounidense añadió 254.000 puestos de trabajo en septiembre de 2024, superando significativamente las expectativas del mercado de 140.000 y los 159.000 puestos de trabajo revisados al alza añadidos en agosto. Esto supuso el mayor crecimiento del empleo en seis meses y superó el aumento mensual medio de 203.000 en los 12 meses anteriores. La tasa de desempleo en Estados Unidos bajó al 4,1% en septiembre, frente al 4,2% de agosto, desafiando las expectativas del mercado de una tasa estable. Se trata de la tasa de desempleo más baja de los últimos tres meses. Los participantes del mercado predicen que las nóminas no agrícolas estadounidenses para octubre disminuirán a 180.000, y la tasa de desempleo estadounidense para octubre aumentará a 4,2%, con los datos programados para publicarse a las 12:30 PM GMT. El PMI manufacturero ISM se mantuvo sin cambios en 47,2 en septiembre de 2024, ligeramente por debajo de las expectativas del mercado de 47,5. Esta lectura siguió indicando una contracción en el sector manufacturero, que ya se ha mantenido durante seis meses consecutivos. Los participantes del mercado anticipan que el PMI manufacturero estadounidense de octubre experimentará una leve mejora hasta 47,5, y los datos se publicarán a las 14:00 GMT. Principales publicaciones de resultados: Nomura EXXON MOBIL CHEVRON Dominion Energy
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Mercados a la espera de PowellLos mercados financieros se encuentran a la espera de la decisión por parte de un Jerome Powell que divaga sobre las dos tres opciones que tiene actualmente encima de la mesa. Vemos que los principales índices de referencia a nivel mundial se encuentran cerca de la zona de máximos anteriores y, en algunos casos, históricos. El inversor prefiere ser cauto y esperar a ver cuál es la decisión final para tomar partida con nuevas posiciones. La cuestión es entender cuáles son esas opciones que tiene la FED y qué impacto tendrían en los mercados. Opción 1. Mantener los tipos en el 5.50% Pese a que es la opción más remota, existe la posibilidad de que Powell decida no bajar tipos y aplazar la decisión a la próxima reunión, haciendo referencia a que en la siguiente bajaría 50 puntos básicos y así daría tiempo a ver la reacción de los mercados y la economía a las últimas referencias macroeconómicas. Opción 2. Bajar los tipos al 5,25% Esta es la opción más probable y la que actualmente está descontando el mercado. Las quinielas se centran en esta opción y, todo lo que no sea esta opción, será algo raro y el mercado debería reaccionar, al alza o a la baja (dependiendo de la decisión final). Como digo, lo normal es que se bajen los tipos 25 puntos básicos. Opción 3. Bajas los tipos al 5,00% Esta opción también es bastante remota, pero podría existir la posibilidad de que Powell baje tipos 50 puntos básicos, haciendo referencia a que adelanta la dos bajadas en una para dar más "oxígeno" al consumo y empresas y que se pueda fomentar la creación de empleo (actualmente el principal problema de la FED). Como podemos ver en el gráfico, desde el punto de vista técnico, los mercados se mantienen en clara tendencia alcista, pero cercanos a niveles de resistencia a la espera de la decisión final por parte de la FED.
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Desaceleración del empleo en EE.UU. y aumento del paroLa creación de empleo en julio no alcanza las expectativas, lo que hace temer una desaceleración económica, mientras el desempleo alcanza su nivel más alto en 21 meses. El crecimiento del empleo en EE.UU. se estanca y la tasa de paro aumenta El mercado laboral estadounidense experimentó una importante desaceleración en julio, con un crecimiento de las nóminas no agrícolas de sólo 114.000 puestos de trabajo. Esta cifra supone un fuerte descenso con respecto a los 179.000 puestos de trabajo creados en junio y no cumple las expectativas del mercado. Además, las cifras de empleo anteriores se revisaron a la baja. La tasa de desempleo subió al 4,3% en julio, superando su máximo anterior del 4,1% y alcanzando su nivel más alto desde octubre de 2021. Este aumento hace temer una posible recesión. Los participantes del mercado anticipan una mayor desaceleración en la creación de empleo para agosto cuando los datos se publiquen el viernes a las 12:30 PM GMT, con pronósticos que predicen la adición de solo 163,000 puestos de trabajo y se espera que la tasa de desempleo se mantenga sin cambios en el 4,3%.
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Claves de la semana 2-6/09Los gobiernos, los bancos centrales y, por tanto, también los mercados financieros, siguen inmersos en esa huida hacia delante. Una huida que será un gran problema para el que venga detrás, pero... supongo que en su cabeza se ha instalado el concepto de "tenemos que solucionar los problemas de corto plazo y no nos preocupa el daño que podamos estar haciendo al medio o incluso el largo plazo." Ese daño podría llegar a ser irreversible si no se toman soluciones inmediatas y empezamos a trabajar en esos problemas. Agenda de la semana: Lunes 2. PMI manufacturero chino Caixin Martes 3. PMI manufacturero ISM estadounidense Miércoles 4. Tasa de crecimiento intertrimestral del PIB australiano, balanza comercial canadiense, decisión sobre los tipos de interés del BoC canadiense y ofertas de empleo JOLTs estadounidenses. Jueves 5. Balanza comercial australiana e ISM Services PMI americano Viernes 6. Balanza comercial alemana, tasa de desempleo canadiense, nóminas no agrícolas estadounidenses, tasa de desempleo estadounidense e Ivey PMI canadiense. Lunes, 2 de septiembre El sector manufacturero chino experimentó una contracción en julio de 2024, ya que el índice Caixin China General Manufacturing PMI cayó hasta los 49,8 puntos desde los 51,8 de junio. Esto supuso el primer descenso de la actividad fabril desde el pasado mes de octubre, impulsado por una caída de los nuevos pedidos en medio de una demanda más débil y una reducción de los presupuestos de los clientes. Los niveles de compras también retrocedieron, lo que provocó un agotamiento de las existencias y un aumento de los inventarios de productos acabados. Aunque el empleo se mantuvo relativamente estable, el crecimiento de la producción se ralentizó hasta su nivel más bajo en nueve meses debido al descenso de los pedidos del exterior. En cuanto a los precios, los precios de venta bajaron por primera vez desde mayo, reflejando una mayor competencia. La inflación de los costes de los insumos se redujo a su nivel más bajo de los últimos cuatro meses. A pesar de estos retos, la confianza empresarial mejoró ligeramente en julio, apoyada por los esfuerzos para desarrollar nuevos productos y ampliar las operaciones comerciales. Sin embargo, los participantes en el mercado anticipan un nuevo descenso del PMI manufacturero para agosto, con previsiones que apuntan a una lectura de 49,6 cuando se publiquen los datos a la 01:45 AM GMT. Martes, 3 de septiembre El sector manufacturero estadounidense experimentó una fuerte caída en julio de 2024, ya que el PMI manufacturero del ISM se desplomó hasta los 46,8 puntos desde los 48,5 del mes anterior. Esto supuso la lectura más baja desde noviembre de 2023 y el vigésimo descenso de la actividad en los últimos 21 periodos. La contracción se debió principalmente al descenso de los nuevos pedidos, reflejo del impacto de la subida de los tipos de interés en la demanda de bienes. Los pedidos pendientes también cayeron, lo que provocó un fuerte descenso de la producción. Esta menor demanda de capacidad contribuyó a un descenso del empleo por segundo mes consecutivo. En cuanto a los precios, las fábricas tuvieron que hacer frente al aumento de los costes de los insumos, en particular de los metales y los componentes eléctricos. Esto contribuyó a un aumento más rápido de los precios en general. Los participantes en el mercado prevén una ligera mejora del PMI manufacturero de agosto, con previsiones que apuntan a una lectura de 47,5 puntos. Los datos oficiales se publicarán a las 14:00 GMT. Principales resultados: Hewlett Packard Miércoles, 4 de septiembre La economía australiana experimentó una desaceleración en el cuarto trimestre de 2023, expandiéndose sólo un 0,1% intertrimestral. Esto marcó el décimo período consecutivo de crecimiento, pero el ritmo más débil en seis trimestres. La moderación de la demanda interna, un nuevo descenso de la inversión fija y el lastre del comercio neto contribuyeron a la ralentización: aunque aumentó el gasto de los hogares, la inversión fija se contrajo por primera vez en cinco trimestres. Las importaciones aumentaron más rápidamente que las exportaciones, pero la acumulación de existencias compensó parcialmente el impacto negativo del comercio neto. En términos anuales, el crecimiento del PIB se redujo al 1,1%, el nivel más bajo desde el cuarto trimestre de 2020. Los participantes en el mercado prevén una ligera mejora del crecimiento del PIB para el segundo trimestre de 2024, con previsiones que apuntan a una tasa del 0,3%.Los datos oficiales se publicarán a la 1:30 AM GMT. La balanza comercial de Canadá volvió a registrar superávit en junio de 2024, con un superávit de 640 millones de dólares canadienses. Se trata del primer superávit comercial desde febrero, tras un déficit revisado al alza de 1.610 millones de dólares canadienses en mayo. La mejora se vio impulsada por un fuerte aumento de las exportaciones, que crecieron un 5,5% hasta alcanzar los 66.700 millones de dólares canadienses. Se trata de la mayor tasa de crecimiento de las exportaciones desde febrero. Las importaciones también aumentaron, pero a un ritmo más lento del 1,9%, acercándose al máximo histórico alcanzado en junio de 2022. El paso a un superávit comercial sugiere un fortalecimiento de la posición comercial de Canadá. Los participantes en el mercado prevén un nuevo aumento del superávit comercial en julio, con previsiones que apuntan a una cifra de 1.600 millones de dólares canadienses. Los datos oficiales se publicarán a las 12:30 PM GMT. El Banco de Canadá (BoC) continuó su ciclo de flexibilización en julio de 2024, reduciendo el tipo de interés oficial en 25 puntos básicos hasta el 4,5% en julio. Se trata del segundo recorte consecutivo, tras la reducción de 25 puntos básicos de junio. La decisión coincidió con las expectativas de una parte del mercado. El Consejo de Gobierno del BoC citó el exceso de oferta en la economía canadiense como factor contribuyente a la reciente desaceleración de la inflación. La moderación del mercado laboral respaldó aún más la decisión de relajar la política monetaria. El banco central también destacó que unos tipos de interés más bajos podrían ayudar a aliviar la presión al alza sobre los costes de las hipotecas y la vivienda, que han contribuido significativamente a la inflación. Los participantes en el mercado prevén que el BoC mantenga los tipos de interés en el 4,5% en la próxima decisión sobre los tipos de interés, cuya publicación está prevista para las 13.45 GMT. El número de ofertas de empleo en Estados Unidos se mantuvo relativamente estable en junio de 2024, en torno a los 8,184 millones. Esta cifra es sólo ligeramente inferior al dato revisado al alza de mayo de 8,23 millones y supera las expectativas del mercado de 8 millones. Aunque el mercado laboral sigue siendo sólido, hay signos de enfriamiento. El número de ofertas de empleo se ha estabilizado, y otros indicadores del mercado laboral han mostrado signos de moderación. Los participantes en el mercado prevén un ligero descenso de las ofertas de empleo para julio, con previsiones que apuntan a una cifra de 8,09 millones. Los datos oficiales se publicarán a las 14:00 GMT. Principales resultados: Photronics Jueves, 5 de septiembre El superávit comercial de bienes de Australia se amplió a 5.590 millones de dólares australianos en junio de 2024, superando las expectativas del mercado. Esto supone una mejora significativa respecto a la cifra revisada de 5.050 millones de dólares australianos del mes anterior. El aumento del superávit comercial se vio impulsado por un mayor crecimiento de las exportaciones, que superó al de las importaciones. Las exportaciones crecieron un 1,7%, mientras que las importaciones aumentaron un 1,9%. Esta balanza comercial positiva refleja un entorno comercial favorable para Australia. Los participantes en el mercado seguirán de cerca los datos comerciales de julio, cuya publicación está prevista para la 1:30 AM GMT, para evaluar la sostenibilidad del superávit comercial y su impacto en el conjunto de la economía australiana. El sector de servicios estadounidense repuntó en julio de 2024, ya que el PMI de servicios del ISM subió hasta 51,4 desde el mínimo del mes anterior de 48,8. Este dato superó las expectativas del mercado de 51, lo que indica que el PMI de servicios de EE.UU. se situará por encima de las expectativas. Esta cifra superó las expectativas del mercado de 51, lo que indica una recuperación moderada del sector. Los nuevos pedidos repuntaron, impulsando un aumento de la actividad empresarial y reduciendo la cartera de pedidos. El aumento de la demanda de los mercados extranjeros desempeñó un papel importante en esta mejora. Los niveles de empleo en el sector servicios también experimentaron un segundo aumento consecutivo, desafiando las preocupaciones suscitadas por el débil informe de empleo de principios de año. Sin embargo, persistieron las presiones inflacionistas, con una nueva aceleración del indicador de precios del ISM. Los servicios de la administración pública, los servicios de alojamiento y alimentación, las finanzas, los servicios educativos y la sanidad experimentaron costes más elevados. A pesar de la mejora general del sector servicios, los participantes en el mercado prevén un ligero retroceso del PMI de agosto, con previsiones que apuntan a una lectura de 51,2 puntos. Los datos oficiales se publicarán a las 14:00 GMT. Principales resultados: BioMerieux Viernes, 6 de septiembre El superávit comercial de Alemania se redujo a 20.400 millones de euros en junio de 2024, por debajo de los 25.300 millones de euros revisados de mayo. Se trata del menor superávit desde el pasado mes de octubre, ya que el descenso de las exportaciones superó el crecimiento de las importaciones. La reducción del superávit es contraria a las expectativas del mercado, que preveía un valor de 23.500 millones de euros. Los participantes en el mercado seguirán de cerca los datos de la balanza comercial de julio, cuya publicación está prevista para el 29 de agosto a las 6:00 AM GMT. Estos datos proporcionarán más información sobre los resultados comerciales de Alemania y su impacto en la economía en general. La tasa de desempleo de Canadá se mantuvo sin cambios en el 6,4% en julio de 2024, manteniendo el nivel más alto desde enero de 2022.Aunque este resultado fue ligeramente mejor que las expectativas del mercado del 6,5%, sigue indicando una suavización del mercado laboral,alineándose con las previsiones del Banco de Canadá. La continua estabilidad de la tasa de desempleo sugiere que los recientes recortes de tipos aplicados por el BoC están empezando a tener un efecto moderador en el mercado laboral. Sin embargo, es importante seguir de cerca la publicación de futuros datos para evaluar el impacto a largo plazo de estos cambios de política. Los participantes en el mercado prevén que la tasa de desempleo se mantenga sin cambios en el 6,4% en agosto, y los datos oficiales se publicarán a las 12:30 PM GMT. El mercado laboral estadounidense mostró signos de enfriamiento en julio de 2024, ya que la economía añadió sólo 114.000 puestos de trabajo, por debajo de las expectativas del mercado de 175.000. Esto marcó una desaceleración significativa con respecto a los niveles de julio de 2024. Esto supuso una importante ralentización con respecto a los 179.000 puestos de trabajo añadidos en junio. La tasa de desempleo subió al 4,3% en julio, frente al 4,1% del mes anterior. Esto representa la tasa de desempleo más alta desde octubre de 2021 y supera las expectativas del mercado del 4,1%. En conjunto, los datos del mercado laboral de julio indican una moderación del crecimiento del empleo y un ligero aumento del desempleo. Los participantes en el mercado prevén un mayor enfriamiento del mercado laboral en agosto, con previsiones de que el crecimiento del empleo se reduzca a 100.000 puestos y la tasa de desempleo se mantenga sin cambios en el 4,3%. El crecimiento económico de Canadá mostró signos de moderación en julio de 2024, ya que el Índice de Gestores de Compras (PMI) Ivey descendió hasta 57,6 desde 62,5 en junio. Esta lectura, aunque inferior a las expectativas del mercado de 60, sigue indicando un periodo de sólida expansión económica por duodécimo mes consecutivo. A pesar de la ralentización, el PMI se mantiene por encima de 50, lo que significa crecimiento de la actividad económica. Esto sugiere que la economía canadiense sigue en expansión, aunque a un ritmo más lento que en meses anteriores. Los participantes en el mercado se muestran prudentemente optimistas respecto a los datos del PMI de agosto, y las previsiones apuntan a un ligero aumento hasta 57,9. La publicación oficial de los datos está prevista para las 14:00 GMT.
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por j_e_cadinanos
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Claves de la semana 26-30/08Antes de nada, hablemos del Jackson Hole . Powel : "El momento para el ajuste en la política monetaria ha llegado ya" . Algunos dirían que el momento ha llegado hace más de un año, pero bueno, sigamos. Ahora resulta que el riesgo ya no está en la inflación, ahora el riesgo es el empleo (que el riesgo es el empleo lo llevamos diciendo más de un año). Me resulta gracioso que hagan referencia a que la inflación ya no es un riesgo porque haya bajado en dos referencias, mientras que la anualizada sigue subiendo y es un problema muy importante. En su discurso no dice cuánto bajarán los tipos ni a qué ritmo, solo dice que dependerá de los datos que vayamos conociendo y la salud financiera en los próximos meses, de las perspectivas y el equilibrio de riesgos . Dice que está "contento" con respecto al riesgo de inflación y que han trabajado bien en ello, viendo los resultados de las "medidas tomadas" por su equipo para controlar la inflación. Y que ahora el riesgo se enfoca en el empleo. Ahora... y hace más de un año, y dos también . Haciendo referencia al empleo, dice que no considera que los problemas con el empleo puedan convertirse en una fuente negativa para la inflación, pero que el enfriamiento en la oferta afecta y que harán todo lo posible para trabajar en ello, pero sin dejar de mirar a la inflación. Dice que "tienen margen suficiente para luchar contra este problema" . En este caso se refiere a que aún pueden acometer medidas como bajar más aún los tipos de interés o incluso terminar con QT y dar comienzo a QE. Si veis la rueda de prensa de Powell, es claramente un mensaje egocéntrico, felicitándose por el " buen " trabajo realizado y sacando pecho de que las medidas tomadas han surtido efecto y han conseguido justo lo que ellos pensaban y esperaban. (Por lo menos es lo que piensan). Eso sí, la deuda que acumula EE.UU. y el quite de techo de deuda, y resto de problemas monetarios y de política monetaria eso ya lo dejamos para el Jackson Hole de 2025, si eso... Agenda de la semana Lunes 26 . Índice Ifo de Clima Empresarial de Alemania y Pedidos de Bienes Duraderos en EE.UU. (Mensual) Martes 27 . Sin noticias Miércoles 28 . Indicador Mensual del IPC de Australia e Índice de Confianza del Consumidor GfK de Alemania Jueves 29 . Tasa de Inflación Anual de Alemania (Preliminar) y Tasa de Crecimiento del PIB de EE.UU. (Trimestral, 2ª Estimación) Viernes 30 . Confianza del Consumidor de Japón, Tasa de Inflación Anual de Francia (Preliminar), Tasa de Inflación Anual de la Eurozona (Flash), Tasa de Crecimiento del PIB Anualizado de Canadá, Índice de Precios PCE Subyacente de EE. UU. (Mensual), Ingreso Personal de EE.UU. (Mensual) y Gasto Personal de EE.UU. (Mensual) Lunes, 26 de Agosto El clima empresarial en Alemania continuó su espiral descendente en julio de 2024, ya que el índice IFO de Clima Empresarial cayó por tercer mes consecutivo a un nuevo mínimo de 87. Esto marcó una disminución significativa desde la lectura del mes anterior de 88.6. El sentimiento deteriorado refleja un creciente pesimismo entre las empresas alemanas, con el empeoramiento de las condiciones actuales y las expectativas. Los participantes del mercado observarán de cerca la publicación del dato del Clima Empresarial Ifo de agosto, programado para las 8:00 AM GMT. El sector manufacturero de EE. UU. experimentó una fuerte caída en junio de 2024, ya que los pedidos de bienes duraderos manufacturados se desplomaron un 6.6% mes a mes. Esto marcó una reversión significativa tras cuatro meses consecutivos de aumentos y estuvo muy por debajo de las expectativas del mercado, que preveían un modesto aumento del 0.3%. El equipo de transporte fue el principal impulsor de la caída, con una disminución significativa en los pedidos en este sector. Los pedidos de bienes de capital, metales primarios y productos relacionados con la informática también disminuyeron. Sin embargo, hubo algunos puntos positivos, con un crecimiento en los pedidos de productos metálicos fabricados, maquinaria, equipos de comunicación y equipos eléctricos, electrodomésticos y componentes. Los participantes del mercado anticipan una ligera mejora en los pedidos de bienes duraderos para julio, con expectativas de una modesta disminución del 0.3%. Los datos oficiales se publicarán a las 12:30 PM GMT. Martes, 27 de Agosto Sin noticias Miércoles, 28 de Agosto El Índice de Precios al Consumidor (IPC) mensual de Australia se moderó al 3.8% en junio de 2024, por debajo del máximo de seis meses de 4% registrado en mayo. Esta moderación fue impulsada principalmente por una disminución en los precios del transporte. Además, las tasas de inflación en salud, recreación y cultura, y educación también se suavizaron. Sin embargo, los costos de vivienda continuaron aumentando, mientras que los precios de los alimentos y bebidas no alcohólicas se mantuvieron sin cambios. El IPC mensual, excluyendo los elementos volátiles y los viajes, se situó en el 4% en junio, lo que indica que las presiones inflacionarias subyacentes persisten. A pesar de esto, la tasa de inflación general sigue fuera del rango objetivo del 2-3% del Banco de la Reserva de Australia. Los participantes del mercado anticipan una nueva disminución en el IPC mensual para julio, con expectativas de una tasa del 3.7%. Los datos oficiales se publicarán a la 1:30 AM GMT. La confianza del consumidor en Alemania repuntó significativamente en agosto de 2024, ya que el indicador de Clima del Consumidor GfK subió a -18.4 desde -21.6 en el mes anterior. Esto marcó el nivel más alto de la confianza del consumidor desde abril de 2022, superando las expectativas del mercado. La mejora fue impulsada por una combinación de factores. La reducción de las presiones sobre los costos y el aumento de los salarios elevaron las expectativas de ingresos, alcanzando su punto más alto en casi tres años. Además, los consumidores expresaron un mayor optimismo sobre las perspectivas económicas generales y aumentaron su propensión a gastar. Si bien la tendencia al ahorro se mantuvo relativamente sin cambios, el aumento general en la confianza del consumidor sugiere una perspectiva más positiva para la economía alemana. Sin embargo, los participantes del mercado anticipan una leve disminución en la confianza del consumidor para septiembre, con pronósticos que predicen un retorno a -22. Principales resultados: Ageas NVIDIA Salesforce Jueves, 29 de Agosto La tasa de inflación anual de Alemania aumentó ligeramente al 2.3% en julio de 2024, frente al 2.2% del mes anterior. Esto se alinea con las estimaciones preliminares y marca una continuación de la tendencia inflacionaria. Los precios de los alimentos se aceleraron, contribuyendo al aumento general. Mientras tanto, la inflación en los servicios se mantuvo estable y los costos de la energía ralentizaron su descenso. En términos mensuales, los precios al consumidor aumentaron un 0.3%, el mayor incremento en tres meses. Los participantes del mercado observarán de cerca los datos de inflación de agosto, programados para su publicación a las 12:00 PM GMT. La economía de EE.UU. se expandió a una tasa anualizada del 2.8% en el segundo trimestre, frente al 1.4% del primer trimestre y superando las previsiones del 2%, según la estimación preliminar. El gasto del consumidor aumentó más rápidamente, impulsado por un repunte en el consumo de bienes. Además, las existencias privadas contribuyeron al crecimiento, después de haber sido un lastre en los dos períodos anteriores, lideradas por los sectores de comercio mayorista y minorista. Mientras tanto, la inversión no residencial se aceleró, aunque los productos de propiedad intelectual se desaceleraron y la inversión en estructuras se hundió. También aumentó el gasto del gobierno, impulsado principalmente por la defensa. Por otro lado, la inversión residencial se contrajo por primera vez en un año y el comercio neto frenó el crecimiento por segundo trimestre consecutivo, ya que las importaciones aumentaron más que las exportaciones. Los participantes del mercado esperan que la segunda estimación del crecimiento del PIB de EE. UU. para el segundo trimestre aumente al 2.8% cuando se publiquen los datos a las 12:30 PM GMT. Principales resultados: Pernod-Ricard Best Buy Dell Viernes, 30 de Agosto La economía de EE.UU. demostró un crecimiento sólido en el segundo trimestre de 2024, expandiéndose a una tasa anualizada del 2.8%. Esto superó las expectativas del mercado del 2% y marcó una aceleración significativa respecto al crecimiento del 1.4% registrado en el primer trimestre. El gasto del consumidor desempeñó un papel clave en impulsar este crecimiento, con un notable repunte en el consumo de bienes. Además, las existencias privadas contribuyeron positivamente a la economía, revirtiendo el impacto negativo observado en los dos trimestres anteriores. Los sectores de comercio mayorista y minorista lideraron esta acumulación de inventarios. La inversión en activos fijos no residenciales también ganó impulso, mientras que los productos de propiedad intelectual experimentaron una desaceleración y la inversión en estructuras disminuyó. El gasto del gobierno aumentó, impulsado principalmente por los gastos de defensa. Sin embargo, la inversión residencial se contrajo por primera vez en un año y el comercio neto continuó frenando el crecimiento por segundo trimestre consecutivo, ya que las importaciones superaron a las exportaciones. A pesar de estos elementos mixtos, el panorama económico general para el segundo trimestre es positivo. Los participantes del mercado anticipan una ligera revisión al alza en la segunda estimación del crecimiento del PIB, con previsiones que apuntan a un aumento al 2.8%. Los datos oficiales se publicarán a las 12:30 PM GMT. La tasa de inflación anual en la Eurozona subió al 2.6% en julio de 2024, frente al 2.5% en junio. Esto se alinea con las estimaciones preliminares y supera las expectativas iniciales del mercado de una desaceleración al 2.4%. Los costos de la energía continuaron aumentando significativamente, lo que impulsó la inflación general. Los bienes industriales no energéticos también experimentaron un aumento acelerado de precios. Sin embargo, la inflación en alimentos, alcohol y tabaco se moderó ligeramente. La tasa de inflación subyacente, que excluye energía, alimentos, alcohol y tabaco, se mantuvo sin cambios en 2.9%, superando las expectativas iniciales del mercado del 2.8%. Entre las mayores economías de la Eurozona, Francia y Alemania registraron las tasas de inflación más altas con 2.7% y 2.6% respectivamente, mientras que la tasa de inflación de Italia se mantuvo más baja en 1.6%. Los participantes del mercado observarán de cerca la publicación de los datos de inflación de agosto en la Eurozona, programada para las 9:00 AM GMT, para obtener más información sobre las presiones de precios en la región. La economía canadiense mostró una modesta mejora en el primer trimestre de 2024, expandiéndose un 0.4% en comparación con el trimestre anterior. Esto marcó una aceleración respecto a la lectura revisada a la baja en el cuarto trimestre de 2023. El gasto de los hogares desempeñó un papel clave en impulsar este crecimiento, con un notable aumento en el gasto en servicios como telecomunicaciones, alquiler y transporte aéreo. Mientras que las importaciones vieron un ligero aumento, las exportaciones crecieron a un ritmo ligeramente más rápido, contribuyendo positivamente a la economía. La inversión de capital empresarial también se expandió, impulsada principalmente por un aumento en el gasto en estructuras de ingeniería, particularmente dentro del sector de petróleo y gas. En términos anualizados, el crecimiento real del PIB alcanzó el 1.7%, la tasa más alta desde el primer trimestre de 2023. Sin embargo, esto estuvo por debajo de las expectativas del mercado, que anticipaban una tasa de crecimiento más fuerte del 2.2%. De cara al futuro, los participantes del mercado anticipan un nuevo aumento en el crecimiento del PIB canadiense para el segundo trimestre, con previsiones que apuntan a una tasa del 0.5%. Los datos oficiales se publicarán a las 12:30 PM GMT. El índice de precios de los gastos de consumo personal (PCE) subyacente, la medida de inflación preferida por la Reserva Federal aumentó un 0.2% en junio de 2024. Esto marcó una aceleración respecto al aumento del 0.1% del mes anterior y superó las expectativas del mercado de un aumento del 0.1%. Mientras que la tasa de inflación general se mantuvo sin cambios, la tasa de inflación subyacente del PCE, que excluye los precios volátiles de los alimentos y la energía, aumentó al 2.6% en términos anuales. Esta cifra es consistente con la lectura del mes anterior y sugiere que las presiones inflacionarias subyacentes persisten. Los participantes del mercado anticipan que el índice de precios PCE subyacente se mantenga sin cambios en julio, con una previsión de un crecimiento mensual del 0.2%. Los datos oficiales se publicarán a las 12:30 PM GMT. El ingreso personal en EE. UU. aumentó un modesto 0.2% en junio de 2024, por debajo del crecimiento revisado del 0.4% en mayo y por debajo de las expectativas del mercado. Esto indica una desaceleración en el ritmo de crecimiento de los ingresos en el país. Los participantes del mercado anticipan que el crecimiento del ingreso personal se mantenga relativamente estable en febrero, con una previsión de un aumento del 0.2% mes a mes. Los datos oficiales se publicarán a las 12:30 PM GMT. El gasto del consumidor en EE. UU. se mantuvo estable en junio de 2024, aumentando un 0.3% en comparación con el mes anterior. Esto se alinea con las expectativas del mercado y sigue a un aumento revisado al alza del 0.4% en mayo. Si bien la tendencia general sigue siendo positiva, se anticipa una ligera desaceleración en el gasto del consumidor para julio. Los participantes del mercado pronostican una disminución del 0.2% en el cambio mensual en las ventas minoristas. Los datos oficiales se publicarán el 12 de julio a las 12:30 PM GMT.
ACTIVTRADES:USA500
por j_e_cadinanos
GBPUSD 1D - El par cambia de tendencia ¿A dónde puede ir ahora? 🟢 ANÁLISIS SOBRE EASYMARKETS:GBPUSD El par EASYMARKETS:GBPUSD se ha encontrado con una resistencia relevante en los niveles de precios 1.31346 y se espera que el impulso bajista continue hasta superar la zona número 1 marcada de color gris. Los operadores pueden estar pendientes de las noticias para la siguiente semana, con la publicación de los datos de inflación🏦 de reino unido el día miércoles 20 de septiembre se esperaría que los movimientos sean de alta volatilidad. Hoy jueves los datos para la libra se mantienen sin cambios, mientras que Estados Unidos revela cifras de nuevas peticiones de subsidio de desempleo, el dólar se aprecia cortamente por los datos que resultaron con una cifra de 220k frente a la previsión de 225k. Interpretación de la noticia: Los cambios mayores a 35k en las reivindicaciones en el empleo, significarían un cambio significativo en cuanto al crecimiento📃. Una lectura superior a lo esperada se tomaría como una señal negativa para el EASYMARKETS:USXUSD mientras que una lectura inferior se puede tomar como positiva. 🔶 ESCENARIOS, OPORTUNIDADES Y NOTAS DEL ANALISTA Los operadores pueden buscar oportunidades bajistas📉 al momento de un rompimiento de "La zona 1 (Z1)" con un rango de movimiento definido por el rectángulo de color rojo, mientras que los operadores alcistas deberán esperar nuevas lateralizaciones en algunas de las zonas de relevancia. ¿Por qué? Para un cambio de tendencia es necesario que el precio aminore la presión de la oferta, por lo tanto, una lateralización sobre niveles importantes funcionara como la base para un nuevo impulso. Niveles más relevantes para el mes de septiembre Zona 1 Zona 2 Resistencia Intermedia Último Máximo de reacción Por ahora el indicador MACD se encuentra con intenciones de un cruce alcista, aunque su sentimiento sigue direccionado a las continuaciones bajistas. El RSI llega a niveles de sobreventa en 30.58 y se espera que esta señal se correlacione con la zona 1, dando como resultado un posible retroceso de al menos 2 días sobre el nivel de precio actual. En conclusión, los operadores alcistas deben esperar un rompimiento de la resistencia intermedia o una lateralidad sobre la zona 1, mientras que los operadores bajistas pueden buscar oportunidades al rompimiento de la zona 1 🌎Dato del Día: Los inversores se mantienen optimistas frente a la idea de un frenado de tasas de interés en EEUU🗽, mientras que los analistas prevén que puede suceder en 2024. Analista de easyMarkets Alfredo G.
por easyMarkets
Nos espera nueva ola de despidosComo era de esperar viene segunda ola de coronavirus, los paises vuelven a imponer medidas de restriccion, mientras que las empresas comienzan a recortar su plantilla una vez mas. 1. Goldman Sachs - uno de los mayores bancos del mundo reanuda los despidos, anunciando el plan para eliminar algo menos del 1% de su fuerza laboral, o alrededor de 400 puestos. 2. La aseguradora estadounidense Allstate Corp está recortando 3.800 puestos de trabajo, o el 8% de su fuerza laboral, como parte de un plan de reestructuración que comenzó a fines del año pasado. 3. Elanco Animal Health Inc. dijo que planea eliminar 900 empleos en 40 países. 4. Bayer tambien sigue adelante con sus planes para reestructurar su negocio de I + D de medicamentos y recortar 900 empleados de investigación como parte de un plan amplio para reducir un total de 12.000 empleados. 5. Walt Disney ha anunciado que despedirá a 28.000 empleados, principalmente en sus parques temáticos de Estados Unidos. 6. Royal Dutch Shell planea eliminar de 7.000 a 9.000 puestos de trabajo debido a la caída de la demanda de petróleo en medio de la pandemia de Covid-19. 7. Marathon Petroleum cierra dos refinerías y espera eliminar 2.050 puestos de trabajo en todo el país durante el próximo mes. 8. Continental AG despedirá hasta 20,000 empleos en todo el mundo para restaurar las ganancias. 9. TSB cerrará 164 de sus sucursales y eliminará 960 puestos de trabajo. La mayoria de estas compañias son del sector bancario y/o energetico. De tal manera que podemos decir que son unos de los sectores mas afectados por el confinamiento. Como dijo Donald Trump, "el remedio no puede ser peor que la enfermedad" pero es exactamente lo que estamos viviendo. Lo mas probable es que estos despidos presionen incluso mas el sistema fiscal de los paises. La gente, por el otro lado, se verá obligada a improvisionar buscando nuevas fuentes de ingresos. Alguien elegirá el lado oscuro, mientras que otros tendrán que cambiar del sector al tecnologico. No solamente el futuro, sino tambien el presente esta ahi. En este contexto, podrian ganar las unviersidades, cursos online, etc. Veremos como acaba el año pero todo indica que poca positividad nos espera. Es la hora de analizar los sectores defensivos de la pandemia 2020, diversificar el porfolio y protegerse de una posible caida en el mercado bursatil.
NYSE:GS
por Market_Referee
Nóminas No Agrícolas USA $EURUSDBueno los datos en líneas generales favorecen al billete verde, tenemos un aumento de 142K a 175K, además la tasa de desempleo disminuyó de 4.9% a 4.6%, ciertamente el aumento de las solicitudes de subsidios de 251K a 268K contra-resta estos datos. Y pareciera ser que los inversionistas no están interesados en que el billete verde siga ganando terreno frente a su rival el Euro. Quizás porque esperan se recupere más para aprovechar ganar más pips en el inminente ajuste de tipos que hará la Reserva Federal. En gráficos de 1 Hora, el par se mantiene sobre la nube (sentimiento alcista) y al momento de escribir esta nota, estaba luchando por vencer el soporte que brinda el Kijun Sen, el objetivo a la baja está en 1.0595, soporte importante que de vencerlo podría llevar este par hasta 1.0560 nuevamente. La Zona Roja, es la zona de congestión que debe superar el Chikou Span para dar una señal de momento bajista fuerte. Por ahora, ya se ve una estrella fugaz en gráficos de 1 hora. El ATR se mantiene en valores de 18 pips y la distancia que hay desde Kijun Sen (línea azul) hasta el Objetivo son 41 pips, a esta volatilidad tomaría unas 2 horas alcanzarlo. El estocástico se muestra sobre-vendido, así que en conclusión, no hubo gran emoción en esta NFP (Nóminas no Agrícolas). Por mi parte, no voy a colocar ninguna posición. Además, que aunque no lo coloque, en Gráfico Horario el par está rebotando en la EMA 200, no es un buen punto de entrada bajista, quizás después del lunch se decida algo.
por JeanCarloGarciaQ
Euro Dolar NFP USA 02/09 Gráfico DiarioAlgunos expertos indican que éste es el NFP más importante del año, ya que dependiendo de sus datos se viene la subida de tipos en Septiembre o en Diciembre. La verdad es que los datos de subsidios de empleo fueron negativos hubo 2.159K peticiones, cuando se esperaba 2.145K, esto generó el movimiento de 39 pips a favor del Euro que ya desde ayer (31-08-16) estaba en un doji alcista. Con máximos para el día de hoy de 1.12050 (01-09-16). Suponiendo que los datos de mañana sean negativos para Estados Unidos, el Euro que ya está en sesgo alcista con el precio sobre la nube, tiene total y absoluta libertad para moverse al alza, y estaríamos esperando una corrección cerca de la resistencia más importante 1.13579. Claro está, estamos hablando de 157 pips de un solo recorrido (precio actual 1.1200), un poco difícil, ya que en el mes de agosto fueron 44 pips, en julio se formó un doji de 72 pips porque veniamos del brexit. Ahora si por el contrario, son favorables para el dólar, entonces, a la baja tenemos a la nube como resistencia y el nivel 1.10923 como un posible soporte importante, son unos 107 pips. Mi opinión personal me inclinó más por el movimiento alcista para el Euro, porque considero que con los datos de hoy aunque sean muy buenos los NFP no habrá subida de tipos en septiembre.
por JeanCarloGarciaQ