¿Puede la fibra oscura convertir a Verizon en ganadora en IA?Verizon reportó $34.300 millones en ingresos operativos para el segundo trimestre de 2026. Los ingresos totales cayeron un 0,7% interanual debido a la debilidad en las ventas de equipos. El beneficio ajustado por acción de $1,30 superó las estimaciones del consenso. La dirección elevó su previsión de BPA ajustado para todo el año a un rango de $4,99 a $5,04. El programa de transformación de costes de $9.000 millones se mantiene según lo previsto. Los gastos de capital se estiman entre $16.000 millones y $16.500 millones para 2026. El consejo de administración elevó el objetivo de recompra de acciones para 2026 a $4.500 millones tras recomprar $3.500 millones en la primera mitad del año. Las adiciones netas de líneas móviles pospago alcanzaron su nivel más alto en cinco años.
La historia más interesante se encuentra en la capa de infraestructura. Verizon firmó un acuerdo de fibra oscura (Dark Fiber) con Google por un valor superior a $1.000 millones. Google alquila filamentos no iluminados e instala su propio equipamiento óptico, manteniendo el control de extremo a extremo. Verizon monetiza la capacidad ociosa con un coste operativo incremental mínimo. El CEO Dan Schulman prevé la firma de más contratos multimillonarios de infraestructura antes de fin de año. Las centrales telefónicas tradicionales se están convirtiendo en nodos de inferencia en el borde (Edge Inference), reduciendo la latencia para cargas de trabajo de IA cerca de los usuarios finales. Las alianzas con Amazon Web Services y Microsoft amplían esa presencia en el borde.
La demanda del sector público y de defensa añade un segundo vector de crecimiento. El Departamento de Defensa de EE. UU. (DoD) seleccionó a Verizon bajo el programa Spiral 4 para movilidad inalámbrica avanzada. Una extensión de contrato de $98 millones con el DoD cubre conexiones de punto a punto seguras. La Guardia Costera emitió una orden de trabajo EIS independiente por $66 millones. Las redes privadas 5G con arquitectura de cero confianza (Zero-Trust) prestan servicio a bases militares estratégicas. A nivel internacional, una empresa conjunta al 50% con BT Group combina BT International con la división de red fija empresarial de Verizon. La plataforma da servicio a más de 3.000 clientes multinacionales en 180 países y genera cerca de $4.000 millones en ingresos anuales. Verizon pagó a BT un pago de ecualización de $625 millones para cerrar el acuerdo.
La conectividad en automoción valida comercialmente el conjunto tecnológico. Verizon suministra servicio 5G y LTE para los nuevos vehículos de BMW y MINI en Estados Unidos, con KDDI gestionando la plataforma. El despliegue opera sobre un núcleo 5G Standalone de ámbito nacional construido bajo el estándar 3GPP Release 16, lo que permitirá el segmentado de red (Network Slicing) para aplicaciones sensibles a la latencia en el futuro. La actividad de patentes se concentra en la orquestación del núcleo 5G, RAN virtualizada (vRAN) y funciones de red con capacidad de autorreparación. La duda inversora es si el mercado seguirá valorando a Verizon como una operadora móvil madura en lugar de como un propietario de infraestructura digital.
Largo