Amplitud de Mercado - 4 de Diciembre del 2020Empezamos el análisis de Amplitud de Mercado comentando como está el sentimiento inversor al final de la semana. Como hemos comentado anteriormente, el Mercado registra un fuerte numero de inversores que están compradores, con las consecuencias que eso suele tener si tenemos en cuenta la teoría del sentimiento contrario.
El Fear and Greed Index, indicador miedo y codicia elaborado por la CNN nos muestra una sobrecompra que, si bien es cierto que se ha reducido algo respecto a la semana pasada, sigue siendo elevada.
Es probable que esta corrección se de en tiempo y no en precio. Sería muy buena noticia para el Mercado. Sin embargo, aún con todo ello, trabajamos con la posibilidad de un recorte del 5% aproximadamente, tal y como hemos ido viendo en los análisis de índices.
Por otra parte, el indicador que muestra el número de valores del NYSE que marcan nuevos máximos frente a los que marcan nuevos mínimos está completamente desatado. En concreto, 405 valores marcan nuevos máximos frente a 33 que marcan nuevos mínimos.
VIX: Así está la volatilidad en el Mercado
La volatilidad sigue sin despegar sobre las zonas actuales donde, en teoría, debería hacerlo. Por supuesto, es una buena noticia que el VIX aguante estas zonas. Sin embargo, los indicadores empiezan a mostrar la posibilidad de un repunte en las próximas jornadas.
En cuanto al Ratio del VIX, vuelve a girarse a la baja desde los niveles actuales. A estas alturas empieza a tomar forma la posibilidad de que el Mercado tome un ultimo recorrido al alza antes de tomar el camino de la corrección.
Ratio Put Call
Las ordenes CALL están totalmente desenfrenadas. Han alcanzado el nivel más bajo de septiembre, con la corrección que eso supuso en casi todo el mes de octubre. No es un buen momento para comprar en el Mercado. Eso está claro.
Linea AD
La línea Avance-Descenso se ha disparado al alza alcanzando los máximos de junio y agosto. Veremos si a partir de aquí es capaz de seguir la trayectoria al alza o si empezamos a entrar en terreno divergente. Por el momento, vamos a esperar a ver que ocurre con esta superación de máximos.
McClellan Oscilator
Sin rastro de divergencias en el McClellan Oscilator. No nos sorprende el nuevo viraje al alza ya que entraría dentro de lo normal si entendemos al comportamiento del SP500 aunque si que es cierto que la divergencia que alertábamos la semana pasada sigue estando presente.
Momento Weinstein
Se anula totalmente la estructura bajista de la que nos preocupábamos en informes anteriores. Si se consigue mantener esta zona en los 110 puntos, no estaríamos en disposición de afirmar que el Mercado va a caer con fuerza en las siguientes sesiones.
El último indicador que vamos a comentar es el porcentaje de valores que se sitúan por encima de la media móvil de 200 sesiones. En estos momentos es superior al 85% y muestra la fortaleza interna de la mayoría de valores del Mercado.
Breath
Amplitud de Mercado - 18 de OctubreEsta semana, empezamos nuestro análisis de Amplitud de Mercado comentando lo que ha sido el resultado de la encuesta a inversores minoritas. Desde la última publicación, se ha igualado el número de alcistas y bajistas. Sin embargo, los Alcistas siguen por debajo de su media historia, algo que por otra parte no nos sorprende.
Seguimos con el Fear and Greed , indicador de miedo-codicia elaborado por la CNN. Podemos ver como a pesar de la indecisión mostrada por los niveles técnicos de los principales índices del Mercado, el sentimiento de miedo se ha ido alejando a lo largo de la semana. Superar los 70 puntos sería un síntoma de continuidad de la subida.
VIX: Así está la volatilidad en el Mercado
Lo hemos comentado anteriormente. Nos preocupa que la volatilidad siga estando a niveles tan altos durante tanto tiempo. Aunque es lógico que así sea, no deja de ser un hecho que no suele adecuarse muy bien al mantenimiento de una cierta subida estable a lo largo del tiempo.
Para estar algo más tranquilos, el VIX debería perder el soporte que tiene en los 23,50 puntos. Por descontado, no debería superar los 29,50 puntos y, bajo ningún concepto, llegar a los 37 puntos. De ser así, deberíamos abandonar nuestras posiciones alcistas de corto y medio plazo.
En cuanto al Ratio del VIX , el cruce a la baja desde los niveles actuales nos hace pensar que no vamos a ver un cierto desmadre de volatilidad en las próximas sesiones. Esperemos que el cruce a la baja ayude a una cierta estabilidad de la volatilidad.
Ratio Put-Call: Las ordenes CALL siguen entrando
Aquí está la buena noticia. A pesar de los ligeros recortes de esta semana, las ordenes de compra han ido aumentando en las últimas sesiones. Lo interpretamos como una señal de fortaleza en el Mercado de cara a las próximas sesiones.
Línea AD: Cambio de rumbo
Cuando parecía que tras la superación de la media y del máximo anterior ya estaba todo hecho, nos encontramos con una nueva semana en la que la Linea AD cierra por debajo de niveles importantes de cara a la continuidad de la subida. El siguiente nivel a vigilar ahora es el último recorte de la subida anterior, aunque posiblemente los niveles actuales puedan servir de apoyo.
McClellan Oscilator: Zonas a vigilar
Sin rastro de divergencias alcistas o bajistas en el transcurso de la semana. Sin embargo, si que empezaría a preocuparnos el hecho de perder el nivel 0 a la vez que el mercado estuviera incluso lateral al principio de la semana que viene. Deberemos vigilar estos niveles.
Momento Weinstein
La vuelta a mínimos de septiembre en el Momento Weinstein era de esperar después de que el Mercado no acompañara el desplazamiento alcista que proponía la semana anterior. No se deberían perder los 70 puntos.
Terminamos nuestro estudio de Amplitud de Mercado analizado el % de valores que se sitúan por encima de la media móvil de 200 sesiones en el NYSE . Podemos ver como casi un 63% de los valores han recuperado niveles importantes en el aspecto técnico como son la media móvil de 200 sesiones, frente 47,5% que teníamos a principios de mes.
Hasta aquí nuestro informe semanal de los Mercados Bursátiles. En líneas generales, ha sido una semana de transición, la cual debería formar parte de un engranaje alcista de cara a las próximas semanas hasta las elecciones de USA.
Seguimos estando largos en casi la totalidad de los índices bursátiles, por lo que estamos ante una nueva oportunidad de comprar índices y acciones a unos precios adecuados.