Los análisis de velas se centran en velas simples, dobles o como mucho triples, para detectar señales respecto a la tendencia del mercado. La hipótesis subyacente es que el precio refleja toda la información disponible. La técnica se suele combinar con soporte y resistencia. Cada vela contiene información sobre cuatro precios: el máximo, el mínimo, la apertura y el cierre. El cuerpo de la vela refleja la fluctuación neta del precio entre la apertura y el cierre, mientras que las sombras o mechas muestran reversiones que se produjeron dentro del intervalo de tiempo de la vela.
Por lo tanto, cada vela proporciona una imagen fácil de descifrar sobre la fluctuación del precio. Para determinar una señal sobre la fluctuación futura del precio, se puede utilizar la longitud de las mechas respecto a la del cuerpo, además de analizar si la vela es alcista o bajista. Las velas que se utilizan con frecuencia para realizar este análisis son dojis, peonzas, martillos, velas envolventes, pinbars y barras interiores.
