Aspectos fundamentales más destacados de la semana
Los mercados financieros se encuentran actualmente bajo la influencia de una combinación de preocupaciones fundamentales:
- La guerra comercial y la fase actual de la diplomacia comercial
- La actual fase de desinflación en Occidente, que podría verse amenazada por los aranceles
- La intransigencia de la Reserva Federal (FED) que, a diferencia del Banco Central Europeo, no ha vuelto a bajar su tipo de los fondos federales este año
- La mayor probabilidad de una recesión económica en EE.UU., vinculada a la guerra comercial y a los altos tipos de interés, y el riesgo último para el mercado de renta variable, que es la estanflación.
- El déficit presupuestario y la deuda pública de EE. UU., ya que la administración Trump pretende aprobar leyes para recortar impuestos de forma masiva y elevar el techo de deuda pública
- El riesgo que esto supone para los rendimientos de los bonos corporativos estadounidenses y, por tanto, para las perspectivas de beneficios corporativos (la piedra angular de las tendencias del mercado de renta variable)
- Los conflictos geopolíticos actuales
En resumen, el nivel general de incertidumbre es elevado, pero ello no ha impedido que el mercado de renta variable se haya recuperado con fuerza desde principios de abril.
1) Esta última semana de mayo en el mercado bursátil, el dato fundamental más destacado de la semana es la actualización de la inflación PCE estadounidense.
Las «Actas de la FED» del miércoles 28 de mayo, la segunda estimación del PIB estadounidense del primer trimestre del jueves 29 de mayo y la inflación PCE estadounidense del viernes 30 de mayo son los tres datos fundamentales más destacados de la semana.
Pero será decisiva la inflación PCE estadounidense, ya que es el índice de inflación favorito de la FED. La desinflación se ha reanudado este año y la trayectoria descendente sigue tendiendo hacia el objetivo del 2% de la FED. Sin embargo, algunos indicadores adelantados de la inflación (como las expectativas de inflación de los consumidores) sugieren que debemos ser prudentes ante un posible repunte de la inflación como consecuencia de la guerra comercial.
A continuación, puede verse que la inflación subyacente medida por el índice PCE está bien encaminada hacia el objetivo del 2%, pero que preocupa un repunte de la inflación. Una mayor desinflación en EE.UU. es imprescindible para que la FED vuelva a recortar los tipos de interés a partir de este verano.
2) Para el índice S&P 500, el gran soporte de 5700/5900 puntos es la garantía técnica de la recuperación alcista en curso desde principios de abril.
En esta última semana, el índice de referencia de Wall Street seguirá sometido a una intensa actividad fundamental. En cuanto al análisis técnico de los mercados financieros, hay que seguir muy de cerca el contrato de futuros del S&P 500, ya que es el índice de referencia de las finanzas estadounidenses.
El mercado se ha tomado un lógico respiro técnico a corto plazo, pero la tendencia alcista subyacente sigue intacta mientras se mantenga la zona de soporte de 5700/5900.
DESCARGO DE RESPONSABILIDAD:
Este contenido está dirigido a personas familiarizadas con los mercados e instrumentos financieros y tiene únicamente fines informativos. La idea presentada (incluyendo comentarios de mercado, datos de mercado y observaciones) no es un producto de trabajo de ningún departamento de investigación de Swissquote o sus afiliados. Este material pretende destacar la acción del mercado y no constituye asesoramiento de inversión, legal o fiscal. Si usted es un inversor minorista o carece de experiencia en la negociación de productos financieros complejos, es aconsejable buscar asesoramiento profesional de un asesor autorizado antes de tomar cualquier decisión financiera.
Este contenido no pretende manipular el mercado ni fomentar ningún comportamiento financiero específico.
Swissquote no representa ni garantiza la calidad, integridad, exactitud, exhaustividad o ausencia de infracción de dicho contenido. Las opiniones expresadas son las del consultor y se proporcionan únicamente con fines educativos. Cualquier información proporcionada en relación con un producto o mercado no debe interpretarse como recomendación de una estrategia o transacción de inversión. Rentabilidades pasadas no garantizan resultados futuros.
Swissquote y sus empleados y representantes no serán responsables en ningún caso de los daños o pérdidas derivados directa o indirectamente de decisiones tomadas sobre la base de este contenido.
El uso de marcas o marcas registradas de terceros es meramente informativo y no implica la aprobación por parte de Swissquote, o que el propietario de la marca haya autorizado a Swissquote a promocionar sus productos o servicios.
Swissquote es la marca comercial para las actividades de Swissquote Bank Ltd (Suiza) regulada por la FINMA, Swissquote Capital Markets Limited regulada por la CySEC (Chipre), Swissquote Bank Europe SA (Luxemburgo) regulada por la CSSF, Swissquote Ltd (Reino Unido) regulada por la FCA, Swissquote Financial Services (Malta) Ltd regulada por la Autoridad de Servicios Financieros de Malta, Swissquote MEA Ltd. (EAU) regulada por la Autoridad de Servicios Financieros de Dubai, Swissquote MEA Ltd. (EAU) regulada por la Autoridad de Servicios Financieros de Dubai. (EAU) regulada por la Autoridad de Servicios Financieros de Dubai, Swissquote Pte Ltd (Singapur) regulada por la Autoridad Monetaria de Singapur, Swissquote Asia Limited (Hong Kong) autorizada por la Comisión de Valores y Futuros de Hong Kong (SFC) y Swissquote South Africa (Pty) Ltd supervisada por la FSCA.
Los productos y servicios de Swissquote están destinados únicamente a las personas autorizadas a recibirlos en virtud de la legislación local.
Todas las inversiones conllevan cierto grado de riesgo. El riesgo de pérdida en la negociación o tenencia de instrumentos financieros puede ser sustancial. El valor de los instrumentos financieros, incluyendo pero no limitándose a acciones, bonos, criptodivisas y otros activos, puede fluctuar tanto al alza como a la baja. Existe un riesgo significativo de pérdida financiera al comprar, vender, mantener, apostar o invertir en estos instrumentos. SQBE no hace recomendaciones con respecto a ninguna inversión específica, transacción, o el uso de cualquier estrategia de inversión en particular.
Los CFD son instrumentos complejos y conllevan un alto riesgo de perder dinero rápidamente debido al apalancamiento. La gran mayoría de las cuentas de clientes minoristas sufren pérdidas de capital cuando operan con CFD. Debe considerar si entiende cómo funcionan los CFD y si puede permitirse asumir el alto riesgo de perder su dinero.
Los activos digitales no están regulados en la mayoría de los países y es posible que no se apliquen las normas de protección del consumidor. Como inversiones especulativas muy volátiles, los Activos Digitales no son adecuados para inversores sin una alta tolerancia al riesgo. Asegúrese de comprender cada Activo Digital antes de operar.
Las criptomonedas no se consideran moneda de curso legal en algunas jurisdicciones y están sujetas a incertidumbres regulatorias.
El uso de sistemas basados en Internet puede implicar riesgos elevados, incluidos, entre otros, el fraude, los ciberataques, los fallos de red y comunicación, así como el robo de identidad y los ataques de suplantación de identidad relacionados con los criptoactivos.
- La guerra comercial y la fase actual de la diplomacia comercial
- La actual fase de desinflación en Occidente, que podría verse amenazada por los aranceles
- La intransigencia de la Reserva Federal (FED) que, a diferencia del Banco Central Europeo, no ha vuelto a bajar su tipo de los fondos federales este año
- La mayor probabilidad de una recesión económica en EE.UU., vinculada a la guerra comercial y a los altos tipos de interés, y el riesgo último para el mercado de renta variable, que es la estanflación.
- El déficit presupuestario y la deuda pública de EE. UU., ya que la administración Trump pretende aprobar leyes para recortar impuestos de forma masiva y elevar el techo de deuda pública
- El riesgo que esto supone para los rendimientos de los bonos corporativos estadounidenses y, por tanto, para las perspectivas de beneficios corporativos (la piedra angular de las tendencias del mercado de renta variable)
- Los conflictos geopolíticos actuales
En resumen, el nivel general de incertidumbre es elevado, pero ello no ha impedido que el mercado de renta variable se haya recuperado con fuerza desde principios de abril.
1) Esta última semana de mayo en el mercado bursátil, el dato fundamental más destacado de la semana es la actualización de la inflación PCE estadounidense.
Las «Actas de la FED» del miércoles 28 de mayo, la segunda estimación del PIB estadounidense del primer trimestre del jueves 29 de mayo y la inflación PCE estadounidense del viernes 30 de mayo son los tres datos fundamentales más destacados de la semana.
Pero será decisiva la inflación PCE estadounidense, ya que es el índice de inflación favorito de la FED. La desinflación se ha reanudado este año y la trayectoria descendente sigue tendiendo hacia el objetivo del 2% de la FED. Sin embargo, algunos indicadores adelantados de la inflación (como las expectativas de inflación de los consumidores) sugieren que debemos ser prudentes ante un posible repunte de la inflación como consecuencia de la guerra comercial.
A continuación, puede verse que la inflación subyacente medida por el índice PCE está bien encaminada hacia el objetivo del 2%, pero que preocupa un repunte de la inflación. Una mayor desinflación en EE.UU. es imprescindible para que la FED vuelva a recortar los tipos de interés a partir de este verano.
2) Para el índice S&P 500, el gran soporte de 5700/5900 puntos es la garantía técnica de la recuperación alcista en curso desde principios de abril.
En esta última semana, el índice de referencia de Wall Street seguirá sometido a una intensa actividad fundamental. En cuanto al análisis técnico de los mercados financieros, hay que seguir muy de cerca el contrato de futuros del S&P 500, ya que es el índice de referencia de las finanzas estadounidenses.
El mercado se ha tomado un lógico respiro técnico a corto plazo, pero la tendencia alcista subyacente sigue intacta mientras se mantenga la zona de soporte de 5700/5900.
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Todas las inversiones conllevan cierto grado de riesgo. El riesgo de pérdida en la negociación o tenencia de instrumentos financieros puede ser sustancial. El valor de los instrumentos financieros, incluyendo pero no limitándose a acciones, bonos, criptodivisas y otros activos, puede fluctuar tanto al alza como a la baja. Existe un riesgo significativo de pérdida financiera al comprar, vender, mantener, apostar o invertir en estos instrumentos. SQBE no hace recomendaciones con respecto a ninguna inversión específica, transacción, o el uso de cualquier estrategia de inversión en particular.
Los CFD son instrumentos complejos y conllevan un alto riesgo de perder dinero rápidamente debido al apalancamiento. La gran mayoría de las cuentas de clientes minoristas sufren pérdidas de capital cuando operan con CFD. Debe considerar si entiende cómo funcionan los CFD y si puede permitirse asumir el alto riesgo de perder su dinero.
Los activos digitales no están regulados en la mayoría de los países y es posible que no se apliquen las normas de protección del consumidor. Como inversiones especulativas muy volátiles, los Activos Digitales no son adecuados para inversores sin una alta tolerancia al riesgo. Asegúrese de comprender cada Activo Digital antes de operar.
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This content is written by Vincent Ganne for Swissquote.
This content is intended for individuals who are familiar with financial markets and instruments and is for information purposes only and does not constitute investment, legal or tax advice.
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