Geopolítica: cautela sin confirmación de niveles clave
La situación geopolítica ha evolucionado considerablemente esta semana y, aunque todavía estamos lejos de un retorno global a la paz en Oriente Medio, los mercados bursátiles internacionales intentan estabilizarse y mantenerse por encima del mínimo establecido a finales de marzo.
¿Es este mínimo de los índices bursátiles internacionales, alcanzado un mes después del inicio de las operaciones militares el sábado 28 de febrero, el suelo del sell-off? Esta cuestión requiere una respuesta argumentada tanto desde el punto de vista fundamental como técnico.
En este nuevo artículo, propongo centrarnos en el análisis técnico, es decir, determinar los niveles técnicos que deben alcanzarse en los activos financieros estratégicos para creer realmente en un suelo del mercado bursátil.
He seleccionado los siguientes activos estratégicos: petróleo, gas natural, fertilizante urea, el rendimiento del bono estadounidense a 2 años (el que mejor anticipa la política monetaria futura de la Fed), los índices S&P 500, Dow Jones y Nasdaq 100, el índice sectorial tecnológico de EE. UU. y finalmente el dólar estadounidense (DXY).
El principio es que estos activos estratégicos deben volver a niveles mínimos para empezar a creer en el fin definitivo del sell-off vinculado a los acontecimientos en Oriente Medio.
En detalle, el mercado energético es el primer barómetro. Una caída sostenida del precio del petróleo, con un WTI por debajo de 94 dólares e idealmente cerca de 80 dólares, señalaría una reducción significativa de la prima de riesgo geopolítico. El mismo razonamiento se aplica al Brent y al gas natural europeo, cuyo retorno por debajo de niveles críticos reflejaría una normalización progresiva de los flujos y de las expectativas.
A continuación, fertilizantes clave como la urea desempeñan un papel adelantado en la cadena económica global. Una estabilización de estos precios indicaría que las presiones sobre los costes de producción comienzan a disminuir, lo que es un requisito previo para una relajación inflacionaria general.
En el mercado de bonos, el rendimiento a 2 años de EE. UU. debe dejar de divergir al alza respecto al tipo de interés de la Reserva Federal, ya que esto indicaría que el mercado anticipa subidas de tipos, lo cual es incompatible con un suelo bursátil.
En cuanto a los índices bursátiles, la señal técnica clave sigue siendo la recuperación de las medias móviles de 200 días. Una superación sostenida de estos niveles en el S&P 500, Nasdaq y Dow Jones indicaría el retorno de flujos compradores de largo plazo y una mejora de la estructura del mercado.
Por último, el dólar estadounidense debe perder fuerza relativa. Un DXY por debajo de su zona de resistencia indicaría una relajación de las condiciones financieras globales, favorable para los activos de riesgo.
Solo la convergencia de todas estas señales permitirá validar, con un alto grado de confianza, que el suelo del mercado ha sido efectivamente alcanzado.
La tabla siguiente muestra el resumen de los niveles técnicos mínimos e ideales que deben alcanzarse para tener una fuerte convicción de que el sell-off bursátil vinculado a la geopolítica ha terminado definitivamente.
DESCARGO DE RESPONSABILIDAD:
Este contenido está dirigido a personas familiarizadas con los mercados e instrumentos financieros y tiene únicamente fines informativos. La idea presentada (incluyendo comentarios de mercado, datos de mercado y observaciones) no es un producto de trabajo de ningún departamento de investigación de Swissquote o sus afiliados. Este material pretende destacar la acción del mercado y no constituye asesoramiento de inversión, legal o fiscal. Si usted es un inversor minorista o carece de experiencia en la negociación de productos financieros complejos, es aconsejable buscar asesoramiento profesional de un asesor autorizado antes de tomar cualquier decisión financiera.
Este contenido no pretende manipular el mercado ni fomentar ningún comportamiento financiero específico.
Swissquote no representa ni garantiza la calidad, integridad, exactitud, exhaustividad o ausencia de infracción de dicho contenido. Las opiniones expresadas son las del consultor y se proporcionan únicamente con fines educativos. Cualquier información proporcionada en relación con un producto o mercado no debe interpretarse como recomendación de una estrategia o transacción de inversión. Rentabilidades pasadas no garantizan resultados futuros.
Swissquote y sus empleados y representantes no serán responsables en ningún caso de los daños o pérdidas derivados directa o indirectamente de decisiones tomadas sobre la base de este contenido.
El uso de marcas o marcas registradas de terceros es meramente informativo y no implica la aprobación por parte de Swissquote, o que el propietario de la marca haya autorizado a Swissquote a promocionar sus productos o servicios.
Swissquote es la marca comercial para las actividades de Swissquote Bank Ltd (Suiza) regulada por la FINMA, Swissquote Capital Markets Limited regulada por la CySEC (Chipre), Swissquote Bank Europe SA (Luxemburgo) regulada por la CSSF, Swissquote Ltd (Reino Unido) regulada por la FCA, Swissquote Financial Services (Malta) Ltd regulada por la Autoridad de Servicios Financieros de Malta, Swissquote MEA Ltd. (EAU) regulada por la Autoridad de Servicios Financieros de Dubai, Swissquote MEA Ltd. (EAU) regulada por la Autoridad de Servicios Financieros de Dubai. (EAU) regulada por la Autoridad de Servicios Financieros de Dubai, Swissquote Pte Ltd (Singapur) regulada por la Autoridad Monetaria de Singapur, Swissquote Asia Limited (Hong Kong) autorizada por la Comisión de Valores y Futuros de Hong Kong (SFC) y Swissquote South Africa (Pty) Ltd supervisada por la FSCA.
Los productos y servicios de Swissquote están destinados únicamente a las personas autorizadas a recibirlos en virtud de la legislación local.
Todas las inversiones conllevan cierto grado de riesgo. El riesgo de pérdida en la negociación o tenencia de instrumentos financieros puede ser sustancial. El valor de los instrumentos financieros, incluyendo pero no limitándose a acciones, bonos, criptodivisas y otros activos, puede fluctuar tanto al alza como a la baja. Existe un riesgo significativo de pérdida financiera al comprar, vender, mantener, apostar o invertir en estos instrumentos. SQBE no hace recomendaciones con respecto a ninguna inversión específica, transacción, o el uso de cualquier estrategia de inversión en particular.
Los CFD son instrumentos complejos y conllevan un alto riesgo de perder dinero rápidamente debido al apalancamiento. La gran mayoría de las cuentas de clientes minoristas sufren pérdidas de capital cuando operan con CFD. Debe considerar si entiende cómo funcionan los CFD y si puede permitirse asumir el alto riesgo de perder su dinero.
Los activos digitales no están regulados en la mayoría de los países y es posible que no se apliquen las normas de protección del consumidor. Como inversiones especulativas muy volátiles, los Activos Digitales no son adecuados para inversores sin una alta tolerancia al riesgo. Asegúrese de comprender cada Activo Digital antes de operar.
Las criptomonedas no se consideran moneda de curso legal en algunas jurisdicciones y están sujetas a incertidumbres regulatorias.
El uso de sistemas basados en Internet puede implicar riesgos elevados, incluidos, entre otros, el fraude, los ciberataques, los fallos de red y comunicación, así como el robo de identidad y los ataques de suplantación de identidad relacionados con los criptoactivos.
¿Es este mínimo de los índices bursátiles internacionales, alcanzado un mes después del inicio de las operaciones militares el sábado 28 de febrero, el suelo del sell-off? Esta cuestión requiere una respuesta argumentada tanto desde el punto de vista fundamental como técnico.
En este nuevo artículo, propongo centrarnos en el análisis técnico, es decir, determinar los niveles técnicos que deben alcanzarse en los activos financieros estratégicos para creer realmente en un suelo del mercado bursátil.
He seleccionado los siguientes activos estratégicos: petróleo, gas natural, fertilizante urea, el rendimiento del bono estadounidense a 2 años (el que mejor anticipa la política monetaria futura de la Fed), los índices S&P 500, Dow Jones y Nasdaq 100, el índice sectorial tecnológico de EE. UU. y finalmente el dólar estadounidense (DXY).
El principio es que estos activos estratégicos deben volver a niveles mínimos para empezar a creer en el fin definitivo del sell-off vinculado a los acontecimientos en Oriente Medio.
En detalle, el mercado energético es el primer barómetro. Una caída sostenida del precio del petróleo, con un WTI por debajo de 94 dólares e idealmente cerca de 80 dólares, señalaría una reducción significativa de la prima de riesgo geopolítico. El mismo razonamiento se aplica al Brent y al gas natural europeo, cuyo retorno por debajo de niveles críticos reflejaría una normalización progresiva de los flujos y de las expectativas.
A continuación, fertilizantes clave como la urea desempeñan un papel adelantado en la cadena económica global. Una estabilización de estos precios indicaría que las presiones sobre los costes de producción comienzan a disminuir, lo que es un requisito previo para una relajación inflacionaria general.
En el mercado de bonos, el rendimiento a 2 años de EE. UU. debe dejar de divergir al alza respecto al tipo de interés de la Reserva Federal, ya que esto indicaría que el mercado anticipa subidas de tipos, lo cual es incompatible con un suelo bursátil.
En cuanto a los índices bursátiles, la señal técnica clave sigue siendo la recuperación de las medias móviles de 200 días. Una superación sostenida de estos niveles en el S&P 500, Nasdaq y Dow Jones indicaría el retorno de flujos compradores de largo plazo y una mejora de la estructura del mercado.
Por último, el dólar estadounidense debe perder fuerza relativa. Un DXY por debajo de su zona de resistencia indicaría una relajación de las condiciones financieras globales, favorable para los activos de riesgo.
Solo la convergencia de todas estas señales permitirá validar, con un alto grado de confianza, que el suelo del mercado ha sido efectivamente alcanzado.
La tabla siguiente muestra el resumen de los niveles técnicos mínimos e ideales que deben alcanzarse para tener una fuerte convicción de que el sell-off bursátil vinculado a la geopolítica ha terminado definitivamente.
DESCARGO DE RESPONSABILIDAD:
Este contenido está dirigido a personas familiarizadas con los mercados e instrumentos financieros y tiene únicamente fines informativos. La idea presentada (incluyendo comentarios de mercado, datos de mercado y observaciones) no es un producto de trabajo de ningún departamento de investigación de Swissquote o sus afiliados. Este material pretende destacar la acción del mercado y no constituye asesoramiento de inversión, legal o fiscal. Si usted es un inversor minorista o carece de experiencia en la negociación de productos financieros complejos, es aconsejable buscar asesoramiento profesional de un asesor autorizado antes de tomar cualquier decisión financiera.
Este contenido no pretende manipular el mercado ni fomentar ningún comportamiento financiero específico.
Swissquote no representa ni garantiza la calidad, integridad, exactitud, exhaustividad o ausencia de infracción de dicho contenido. Las opiniones expresadas son las del consultor y se proporcionan únicamente con fines educativos. Cualquier información proporcionada en relación con un producto o mercado no debe interpretarse como recomendación de una estrategia o transacción de inversión. Rentabilidades pasadas no garantizan resultados futuros.
Swissquote y sus empleados y representantes no serán responsables en ningún caso de los daños o pérdidas derivados directa o indirectamente de decisiones tomadas sobre la base de este contenido.
El uso de marcas o marcas registradas de terceros es meramente informativo y no implica la aprobación por parte de Swissquote, o que el propietario de la marca haya autorizado a Swissquote a promocionar sus productos o servicios.
Swissquote es la marca comercial para las actividades de Swissquote Bank Ltd (Suiza) regulada por la FINMA, Swissquote Capital Markets Limited regulada por la CySEC (Chipre), Swissquote Bank Europe SA (Luxemburgo) regulada por la CSSF, Swissquote Ltd (Reino Unido) regulada por la FCA, Swissquote Financial Services (Malta) Ltd regulada por la Autoridad de Servicios Financieros de Malta, Swissquote MEA Ltd. (EAU) regulada por la Autoridad de Servicios Financieros de Dubai, Swissquote MEA Ltd. (EAU) regulada por la Autoridad de Servicios Financieros de Dubai. (EAU) regulada por la Autoridad de Servicios Financieros de Dubai, Swissquote Pte Ltd (Singapur) regulada por la Autoridad Monetaria de Singapur, Swissquote Asia Limited (Hong Kong) autorizada por la Comisión de Valores y Futuros de Hong Kong (SFC) y Swissquote South Africa (Pty) Ltd supervisada por la FSCA.
Los productos y servicios de Swissquote están destinados únicamente a las personas autorizadas a recibirlos en virtud de la legislación local.
Todas las inversiones conllevan cierto grado de riesgo. El riesgo de pérdida en la negociación o tenencia de instrumentos financieros puede ser sustancial. El valor de los instrumentos financieros, incluyendo pero no limitándose a acciones, bonos, criptodivisas y otros activos, puede fluctuar tanto al alza como a la baja. Existe un riesgo significativo de pérdida financiera al comprar, vender, mantener, apostar o invertir en estos instrumentos. SQBE no hace recomendaciones con respecto a ninguna inversión específica, transacción, o el uso de cualquier estrategia de inversión en particular.
Los CFD son instrumentos complejos y conllevan un alto riesgo de perder dinero rápidamente debido al apalancamiento. La gran mayoría de las cuentas de clientes minoristas sufren pérdidas de capital cuando operan con CFD. Debe considerar si entiende cómo funcionan los CFD y si puede permitirse asumir el alto riesgo de perder su dinero.
Los activos digitales no están regulados en la mayoría de los países y es posible que no se apliquen las normas de protección del consumidor. Como inversiones especulativas muy volátiles, los Activos Digitales no son adecuados para inversores sin una alta tolerancia al riesgo. Asegúrese de comprender cada Activo Digital antes de operar.
Las criptomonedas no se consideran moneda de curso legal en algunas jurisdicciones y están sujetas a incertidumbres regulatorias.
El uso de sistemas basados en Internet puede implicar riesgos elevados, incluidos, entre otros, el fraude, los ciberataques, los fallos de red y comunicación, así como el robo de identidad y los ataques de suplantación de identidad relacionados con los criptoactivos.
This content is written by Vincent Ganne for Swissquote.
This content is intended for individuals who are familiar with financial markets and instruments and is for information purposes only and does not constitute investment, legal or tax advice.
This content is intended for individuals who are familiar with financial markets and instruments and is for information purposes only and does not constitute investment, legal or tax advice.
Exención de responsabilidad
La información y las publicaciones no constituyen, ni deben considerarse como, asesoramiento o recomendaciones financieras, de inversión, de trading u otro tipo, proporcionadas o respaldadas por TradingView. Obtenga más información en Condiciones de uso.
This content is written by Vincent Ganne for Swissquote.
This content is intended for individuals who are familiar with financial markets and instruments and is for information purposes only and does not constitute investment, legal or tax advice.
This content is intended for individuals who are familiar with financial markets and instruments and is for information purposes only and does not constitute investment, legal or tax advice.
Exención de responsabilidad
La información y las publicaciones no constituyen, ni deben considerarse como, asesoramiento o recomendaciones financieras, de inversión, de trading u otro tipo, proporcionadas o respaldadas por TradingView. Obtenga más información en Condiciones de uso.