La geopolítica vuelve a ser el factor fundamental dominante para la economía mundial y los mercados financieros internacionales, con la confrontación entre Estados Unidos, Israel e Irán. El cierre del estrecho de Ormuz provoca el bloqueo del 10 % (10 millones de barriles diarios) del suministro mundial de petróleo. La economía china —primera potencia comercial del mundo y motor de la economía global— está directamente afectada, ya que el 40 % de las importaciones chinas de crudo transitan por el estrecho de Ormuz.
Sin elaborar aquí escenarios geopolíticos arriesgados (el comentario no tiene interés respecto al hecho geopolítico; solo importa la realidad concreta), propongo revisar los indicadores bursátiles más relevantes para obtener una “medida” del estrés geopolítico y del riesgo geopolítico. Esta medida surge de una combinación de barómetros de mercado de todo tipo, procedentes del mercado de materias primas (el precio del petróleo es sin duda el principal indicador del riesgo geopolítico, pero no es el único), del mercado de divisas, del mercado de bonos, del mercado de acciones y de los indicadores del transporte marítimo. La combinación de todos estos barómetros proporciona una percepción justa y precisa de la situación real del estrés geopolítico.
A continuación, puede observar una tabla que presenta una clasificación (que naturalmente puede debatirse) de los indicadores bursátiles del estrés geopolítico. La verdadera distensión geopolítica se señalará en una fase temprana mediante una relajación en el precio de todos estos activos de mercado.
1. Petróleo (Brent/WTI + gas europeo): termómetro inmediato del riesgo en Oriente Medio y de la prima de guerra incorporada en los precios de la energía.
2. Oro: valor refugio por excelencia; sube cuando aumenta la incertidumbre geopolítica y financiera.
3. Índice del Dólar (DXY): el dólar se fortalece en fases de aversión global al riesgo, señal clara de estrés general.
4. Bonos del Tesoro estadounidense: caída de los rendimientos en caso de “flight to safety”, señal de búsqueda de máxima seguridad.
5. Franco suizo (CHF): divisa refugio tradicional, apreciación rápida en periodos de crisis internacional.
6. S&P 500: barómetro del riesgo global, refleja el apetito o la aversión al riesgo de los inversores.
7. Bolsa de Shanghái: sensible a los flujos comerciales y al petróleo que transita por Ormuz, indicador indirecto de tensión energética.
8. Valores de defensa: suelen beneficiarse de expectativas de aumento del gasto militar en periodos de escalada.
9. Valores petroleros: se benefician del alza del crudo, incorporando una prima geopolítica en sus valoraciones.
10. Aerolíneas: perjudicadas por el aumento del combustible y los cierres de espacios aéreos, señalan el deterioro del contexto.
11. Baltic Dry Index + índices chinos de flete (SCFI): miden la tensión en el comercio mundial y en las rutas marítimas estratégicas.
12. Mercados bursátiles de Oriente Medio (Arabia Saudí, Israel, Egipto): reacción inmediata y local a los anuncios y escaladas regionales.
13. Tipo de cambio IRR/USD: indicador directo de la presión económica y financiera sobre Irán.
Estos barómetros constituyen un marco coherente de lectura del estrés geopolítico mundial. Cuando el petróleo se dispara, el oro sube con fuerza, los rendimientos de los bonos caen y los índices bursátiles corrigen simultáneamente, el mensaje es claro: la prima de riesgo geopolítico aumenta significativamente.
Por el contrario, la normalización progresiva de estos barómetros —retroceso del crudo, estabilización del dólar, relajación del oro y rebote de los índices bursátiles— indicará que la percepción del riesgo sistémico disminuye.
DESCARGO DE RESPONSABILIDAD:
Este contenido está dirigido a personas familiarizadas con los mercados e instrumentos financieros y tiene únicamente fines informativos. La idea presentada (incluyendo comentarios de mercado, datos de mercado y observaciones) no es un producto de trabajo de ningún departamento de investigación de Swissquote o sus afiliados. Este material pretende destacar la acción del mercado y no constituye asesoramiento de inversión, legal o fiscal. Si usted es un inversor minorista o carece de experiencia en la negociación de productos financieros complejos, es aconsejable buscar asesoramiento profesional de un asesor autorizado antes de tomar cualquier decisión financiera.
Este contenido no pretende manipular el mercado ni fomentar ningún comportamiento financiero específico.
Swissquote no representa ni garantiza la calidad, integridad, exactitud, exhaustividad o ausencia de infracción de dicho contenido. Las opiniones expresadas son las del consultor y se proporcionan únicamente con fines educativos. Cualquier información proporcionada en relación con un producto o mercado no debe interpretarse como recomendación de una estrategia o transacción de inversión. Rentabilidades pasadas no garantizan resultados futuros.
Swissquote y sus empleados y representantes no serán responsables en ningún caso de los daños o pérdidas derivados directa o indirectamente de decisiones tomadas sobre la base de este contenido.
El uso de marcas o marcas registradas de terceros es meramente informativo y no implica la aprobación por parte de Swissquote, o que el propietario de la marca haya autorizado a Swissquote a promocionar sus productos o servicios.
Swissquote es la marca comercial para las actividades de Swissquote Bank Ltd (Suiza) regulada por la FINMA, Swissquote Capital Markets Limited regulada por la CySEC (Chipre), Swissquote Bank Europe SA (Luxemburgo) regulada por la CSSF, Swissquote Ltd (Reino Unido) regulada por la FCA, Swissquote Financial Services (Malta) Ltd regulada por la Autoridad de Servicios Financieros de Malta, Swissquote MEA Ltd. (EAU) regulada por la Autoridad de Servicios Financieros de Dubai, Swissquote MEA Ltd. (EAU) regulada por la Autoridad de Servicios Financieros de Dubai. (EAU) regulada por la Autoridad de Servicios Financieros de Dubai, Swissquote Pte Ltd (Singapur) regulada por la Autoridad Monetaria de Singapur, Swissquote Asia Limited (Hong Kong) autorizada por la Comisión de Valores y Futuros de Hong Kong (SFC) y Swissquote South Africa (Pty) Ltd supervisada por la FSCA.
Los productos y servicios de Swissquote están destinados únicamente a las personas autorizadas a recibirlos en virtud de la legislación local.
Todas las inversiones conllevan cierto grado de riesgo. El riesgo de pérdida en la negociación o tenencia de instrumentos financieros puede ser sustancial. El valor de los instrumentos financieros, incluyendo pero no limitándose a acciones, bonos, criptodivisas y otros activos, puede fluctuar tanto al alza como a la baja. Existe un riesgo significativo de pérdida financiera al comprar, vender, mantener, apostar o invertir en estos instrumentos. SQBE no hace recomendaciones con respecto a ninguna inversión específica, transacción, o el uso de cualquier estrategia de inversión en particular.
Los CFD son instrumentos complejos y conllevan un alto riesgo de perder dinero rápidamente debido al apalancamiento. La gran mayoría de las cuentas de clientes minoristas sufren pérdidas de capital cuando operan con CFD. Debe considerar si entiende cómo funcionan los CFD y si puede permitirse asumir el alto riesgo de perder su dinero.
Los activos digitales no están regulados en la mayoría de los países y es posible que no se apliquen las normas de protección del consumidor. Como inversiones especulativas muy volátiles, los Activos Digitales no son adecuados para inversores sin una alta tolerancia al riesgo. Asegúrese de comprender cada Activo Digital antes de operar.
Las criptomonedas no se consideran moneda de curso legal en algunas jurisdicciones y están sujetas a incertidumbres regulatorias.
El uso de sistemas basados en Internet puede implicar riesgos elevados, incluidos, entre otros, el fraude, los ciberataques, los fallos de red y comunicación, así como el robo de identidad y los ataques de suplantación de identidad relacionados con los criptoactivos.
Sin elaborar aquí escenarios geopolíticos arriesgados (el comentario no tiene interés respecto al hecho geopolítico; solo importa la realidad concreta), propongo revisar los indicadores bursátiles más relevantes para obtener una “medida” del estrés geopolítico y del riesgo geopolítico. Esta medida surge de una combinación de barómetros de mercado de todo tipo, procedentes del mercado de materias primas (el precio del petróleo es sin duda el principal indicador del riesgo geopolítico, pero no es el único), del mercado de divisas, del mercado de bonos, del mercado de acciones y de los indicadores del transporte marítimo. La combinación de todos estos barómetros proporciona una percepción justa y precisa de la situación real del estrés geopolítico.
A continuación, puede observar una tabla que presenta una clasificación (que naturalmente puede debatirse) de los indicadores bursátiles del estrés geopolítico. La verdadera distensión geopolítica se señalará en una fase temprana mediante una relajación en el precio de todos estos activos de mercado.
1. Petróleo (Brent/WTI + gas europeo): termómetro inmediato del riesgo en Oriente Medio y de la prima de guerra incorporada en los precios de la energía.
2. Oro: valor refugio por excelencia; sube cuando aumenta la incertidumbre geopolítica y financiera.
3. Índice del Dólar (DXY): el dólar se fortalece en fases de aversión global al riesgo, señal clara de estrés general.
4. Bonos del Tesoro estadounidense: caída de los rendimientos en caso de “flight to safety”, señal de búsqueda de máxima seguridad.
5. Franco suizo (CHF): divisa refugio tradicional, apreciación rápida en periodos de crisis internacional.
6. S&P 500: barómetro del riesgo global, refleja el apetito o la aversión al riesgo de los inversores.
7. Bolsa de Shanghái: sensible a los flujos comerciales y al petróleo que transita por Ormuz, indicador indirecto de tensión energética.
8. Valores de defensa: suelen beneficiarse de expectativas de aumento del gasto militar en periodos de escalada.
9. Valores petroleros: se benefician del alza del crudo, incorporando una prima geopolítica en sus valoraciones.
10. Aerolíneas: perjudicadas por el aumento del combustible y los cierres de espacios aéreos, señalan el deterioro del contexto.
11. Baltic Dry Index + índices chinos de flete (SCFI): miden la tensión en el comercio mundial y en las rutas marítimas estratégicas.
12. Mercados bursátiles de Oriente Medio (Arabia Saudí, Israel, Egipto): reacción inmediata y local a los anuncios y escaladas regionales.
13. Tipo de cambio IRR/USD: indicador directo de la presión económica y financiera sobre Irán.
Estos barómetros constituyen un marco coherente de lectura del estrés geopolítico mundial. Cuando el petróleo se dispara, el oro sube con fuerza, los rendimientos de los bonos caen y los índices bursátiles corrigen simultáneamente, el mensaje es claro: la prima de riesgo geopolítico aumenta significativamente.
Por el contrario, la normalización progresiva de estos barómetros —retroceso del crudo, estabilización del dólar, relajación del oro y rebote de los índices bursátiles— indicará que la percepción del riesgo sistémico disminuye.
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This content is written by Vincent Ganne for Swissquote.
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