Las divisas asiáticas siguen bajo presión en un contexto de choque energético vinculado a las tensiones en torno al estrecho de Ormuz. En India, el RBI interviene ahora de forma agresiva para defender la rupia y evitar que el tipo de cambio USD/INR supere el nivel crítico de 100.
En Indonesia, el banco central ha adoptado la postura monetaria más hawkish de la región tras una subida sorpresa de tipos, mientras que en Corea del Sur el mercado abandona progresivamente el escenario de recortes rápidos de tipos pese a un status quo en 2,50%.
En China, Pekín mantiene una política de apoyo al crecimiento evitando al mismo tiempo una depreciación desordenada del yuan. Más allá del petróleo, los mercados también vigilan los costes de flete, el seguro marítimo y las tensiones en productos refinados y fertilizantes.
Pero la recuperación llegará, probablemente cuando comience la normalización del transporte marítimo a través del estrecho de Ormuz. En cuanto a la rupia india (INR), el banco central hará todo lo posible para detener la caída.
La tabla siguiente muestra las principales divisas emergentes asiáticas bajo presión por la situación geopolítica. Solo el yuan chino se mantiene en tendencia alcista.
La rupia india es actualmente una de las divisas asiáticas más expuestas al choque provocado por las tensiones geopolíticas en Oriente Medio. India depende fuertemente de importaciones energéticas que transitan indirectamente por el estrecho de Ormuz, especialmente petróleo crudo, mientras que el aumento de los costes de transporte y seguros deteriora progresivamente la balanza por cuenta corriente. Esta dependencia energética explica por qué el par USD/INR está ahora bajo estrecha vigilancia del Reserve Bank of India (RBI), el banco central de la India.
El RBI no quiere en absoluto permitir una pérdida de confianza duradera en la rupia. En las últimas semanas, ha intervenido repetidamente en el mercado de divisas para frenar la subida del USD/INR. El mercado entiende ahora que existe un umbral psicológico clave en el nivel 100 del USD/INR. Más allá de ese nivel, el riesgo es una aceleración de salidas de capital, mayor inflación importada y pérdida de credibilidad monetaria.
Precisamente para evitar este escenario, el RBI adopta gradualmente un tono más restrictivo. Aunque el tipo oficial sigue en 5,25%, el mercado empieza a descontar la posibilidad de una orientación monetaria mucho más hawkish si persisten las tensiones energéticas. El banco central indio podría aceptar condiciones financieras más restrictivas para defender su moneda y limitar el impacto inflacionario de las materias primas.
Otro elemento clave es la temporalidad del choque actual. Las tensiones en petróleo, gas natural licuado, productos refinados e incluso fertilizantes están directamente vinculadas a las perturbaciones del tráfico marítimo en el estrecho de Ormuz. Sin embargo, históricamente, las divisas emergentes asiáticas han comenzado a rebotar antes de la normalización completa de los flujos comerciales, cuando los mercados anticipan una mejora logística.
El siguiente gráfico muestra las velas japonesas mensuales y diarias del tipo de cambio USD/INR.
Este es probablemente el escenario que el RBI intenta construir: evitar el pánico a corto plazo en la rupia para preservar las condiciones de una futura recuperación del INR cuando las tensiones energéticas se estabilicen. Si el tráfico marítimo sigue normalizándose en las próximas semanas y el petróleo deja de acelerarse, la rupia india podría volver a ser atractiva frente al dólar estadounidense.
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Este contenido está dirigido a personas familiarizadas con los mercados e instrumentos financieros y tiene únicamente fines informativos. La idea presentada (incluyendo comentarios de mercado, datos de mercado y observaciones) no es un producto de trabajo de ningún departamento de investigación de Swissquote o sus afiliados. Este material pretende destacar la acción del mercado y no constituye asesoramiento de inversión, legal o fiscal. Si usted es un inversor minorista o carece de experiencia en la negociación de productos financieros complejos, es aconsejable buscar asesoramiento profesional de un asesor autorizado antes de tomar cualquier decisión financiera.
Este contenido no pretende manipular el mercado ni fomentar ningún comportamiento financiero específico.
Swissquote no representa ni garantiza la calidad, integridad, exactitud, exhaustividad o ausencia de infracción de dicho contenido. Las opiniones expresadas son las del consultor y se proporcionan únicamente con fines educativos. Cualquier información proporcionada en relación con un producto o mercado no debe interpretarse como recomendación de una estrategia o transacción de inversión. Rentabilidades pasadas no garantizan resultados futuros.
Swissquote y sus empleados y representantes no serán responsables en ningún caso de los daños o pérdidas derivados directa o indirectamente de decisiones tomadas sobre la base de este contenido.
El uso de marcas o marcas registradas de terceros es meramente informativo y no implica la aprobación por parte de Swissquote, o que el propietario de la marca haya autorizado a Swissquote a promocionar sus productos o servicios.
Swissquote es la marca comercial para las actividades de Swissquote Bank Ltd (Suiza) regulada por la FINMA, Swissquote Capital Markets Limited regulada por la CySEC (Chipre), Swissquote Bank Europe SA (Luxemburgo) regulada por la CSSF, Swissquote Ltd (Reino Unido) regulada por la FCA, Swissquote Financial Services (Malta) Ltd regulada por la Autoridad de Servicios Financieros de Malta, Swissquote MEA Ltd. (EAU) regulada por la Autoridad de Servicios Financieros de Dubai, Swissquote MEA Ltd. (EAU) regulada por la Autoridad de Servicios Financieros de Dubai. (EAU) regulada por la Autoridad de Servicios Financieros de Dubai, Swissquote Pte Ltd (Singapur) regulada por la Autoridad Monetaria de Singapur, Swissquote Asia Limited (Hong Kong) autorizada por la Comisión de Valores y Futuros de Hong Kong (SFC) y Swissquote South Africa (Pty) Ltd supervisada por la FSCA.
Los productos y servicios de Swissquote están destinados únicamente a las personas autorizadas a recibirlos en virtud de la legislación local.
Todas las inversiones conllevan cierto grado de riesgo. El riesgo de pérdida en la negociación o tenencia de instrumentos financieros puede ser sustancial. El valor de los instrumentos financieros, incluyendo pero no limitándose a acciones, bonos, criptodivisas y otros activos, puede fluctuar tanto al alza como a la baja. Existe un riesgo significativo de pérdida financiera al comprar, vender, mantener, apostar o invertir en estos instrumentos. SQBE no hace recomendaciones con respecto a ninguna inversión específica, transacción, o el uso de cualquier estrategia de inversión en particular.
Los CFD son instrumentos complejos y conllevan un alto riesgo de perder dinero rápidamente debido al apalancamiento. La gran mayoría de las cuentas de clientes minoristas sufren pérdidas de capital cuando operan con CFD. Debe considerar si entiende cómo funcionan los CFD y si puede permitirse asumir el alto riesgo de perder su dinero.
Los activos digitales no están regulados en la mayoría de los países y es posible que no se apliquen las normas de protección del consumidor. Como inversiones especulativas muy volátiles, los Activos Digitales no son adecuados para inversores sin una alta tolerancia al riesgo. Asegúrese de comprender cada Activo Digital antes de operar.
Las criptomonedas no se consideran moneda de curso legal en algunas jurisdicciones y están sujetas a incertidumbres regulatorias.
El uso de sistemas basados en Internet puede implicar riesgos elevados, incluidos, entre otros, el fraude, los ciberataques, los fallos de red y comunicación, así como el robo de identidad y los ataques de suplantación de identidad relacionados con los criptoactivos.
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Pero la recuperación llegará, probablemente cuando comience la normalización del transporte marítimo a través del estrecho de Ormuz. En cuanto a la rupia india (INR), el banco central hará todo lo posible para detener la caída.
La tabla siguiente muestra las principales divisas emergentes asiáticas bajo presión por la situación geopolítica. Solo el yuan chino se mantiene en tendencia alcista.
La rupia india es actualmente una de las divisas asiáticas más expuestas al choque provocado por las tensiones geopolíticas en Oriente Medio. India depende fuertemente de importaciones energéticas que transitan indirectamente por el estrecho de Ormuz, especialmente petróleo crudo, mientras que el aumento de los costes de transporte y seguros deteriora progresivamente la balanza por cuenta corriente. Esta dependencia energética explica por qué el par USD/INR está ahora bajo estrecha vigilancia del Reserve Bank of India (RBI), el banco central de la India.
El RBI no quiere en absoluto permitir una pérdida de confianza duradera en la rupia. En las últimas semanas, ha intervenido repetidamente en el mercado de divisas para frenar la subida del USD/INR. El mercado entiende ahora que existe un umbral psicológico clave en el nivel 100 del USD/INR. Más allá de ese nivel, el riesgo es una aceleración de salidas de capital, mayor inflación importada y pérdida de credibilidad monetaria.
Precisamente para evitar este escenario, el RBI adopta gradualmente un tono más restrictivo. Aunque el tipo oficial sigue en 5,25%, el mercado empieza a descontar la posibilidad de una orientación monetaria mucho más hawkish si persisten las tensiones energéticas. El banco central indio podría aceptar condiciones financieras más restrictivas para defender su moneda y limitar el impacto inflacionario de las materias primas.
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El siguiente gráfico muestra las velas japonesas mensuales y diarias del tipo de cambio USD/INR.
Este es probablemente el escenario que el RBI intenta construir: evitar el pánico a corto plazo en la rupia para preservar las condiciones de una futura recuperación del INR cuando las tensiones energéticas se estabilicen. Si el tráfico marítimo sigue normalizándose en las próximas semanas y el petróleo deja de acelerarse, la rupia india podría volver a ser atractiva frente al dólar estadounidense.
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This content is written by Vincent Ganne for Swissquote.
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