Hola a todos,
El 6 de mayo, les trajimos una actualización técnica sobre el tipo de cambio USD/HKD (dólar estadounidense VS dólar de Hong Kong), ya que el tipo de cambio estaba probando el nivel PEG de 7,75, defendido por las autoridades monetarias de Hong Kong. Así pues, el PEG proporcionó un sólido apoyo y el tipo de cambio repuntó con fuerza. Ahora se encuentra bajo resistencia. Nos gustaría aprovechar esta oportunidad para ofrecerle una actualización educativa sobre el concepto del PEG en Forex. El enlace a nuestro artículo del 6 de mayo se encuentra justo debajo.
¿Qué es un PEG y por qué utilizarlo?
Un PEG, o régimen de tipo de cambio fijo, consiste en que un banco central mantiene su moneda a un valor estable frente a una divisa extranjera, a menudo el dólar estadounidense o el euro. Este sistema pretende reducir la volatilidad de los tipos de cambio y es ventajoso para el comercio y la inversión de un país. Fomenta la estabilidad económica, sobre todo en países que dependen en gran medida de una moneda estable. Los PEG sobreviven gracias a las considerables reservas movilizadas por las autoridades monetarias para apoyar el tipo de cambio objetivo. Por tanto, los PEG pueden crear soportes o resistencias técnicas que puede merecer la pena explotar, pero a veces conviene ser prudente, ya que la historia ha demostrado que algunos bancos centrales pueden dejar de defender un PEG de forma abrupta.
1) PEG interesantes actualmente en vigor
Muchos países, sobre todo de Oriente Medio, África y el Caribe, mantienen un tipo de cambio fijo frente al dólar:
Bahrein (BHD), Kuwait (KWD), Omán (OMR), Qatar (QAR), Arabia Saudí (SAR), Emiratos Árabes Unidos (AED), Panamá (PAB). El franco CFA (XOF/XAF), utilizado en 14 países africanos, está vinculado al euro a 655,957 CFA por euro.
Algunos PEG utilizan una junta monetaria o banda de fluctuación, como el dólar de Hong Kong (HKD) mediante una banda de 7,75-7,85 HKD por USD. Este es el soporte que compartimos con ustedes el 6 de mayo, y la cotización repuntó con fuerza.
El caso del dólar de Singapur (el tipo USD/SGD) ilustra otra forma sofisticada de régimen cambiario intermedio. A diferencia de una política de tipo fijo o de flotación libre, la Autoridad Monetaria de Singapur (MAS) dirige el valor del SGD mediante un sistema basado en una cesta de monedas comerciales ponderadas, cuya composición exacta permanece confidencial. Este sistema se basa en una banda de fluctuación no anunciada en torno a un tipo central, que tampoco se publica.
2) PEG históricos y abandonados (el episodio histórico del PEG de 1,20 sobre el tipo EUR/CHF)
El PEG de 1,20 entre el euro (EUR) y el franco suizo (CHF) es uno de los episodios más significativos de la historia reciente de las políticas cambiarias en Europa. He aquí un resumen detallado de este PEG y de su espectacular abandono en enero de 2015.
En septiembre de 2011, el Banco Nacional Suizo (BNS) estableció un suelo de 1,20 CHF por 1 EUR, es decir, un PEG unilateral (no un tipo fijo tradicional, sino un tipo suelo). El 15 de enero de 2015, el BNS abandonó el PEG sin previo aviso, alegando la creciente divergencia entre las políticas monetarias del BCE (tipos a la baja) y de Estados Unidos. El resultado inmediato fue un desplome histórico en el mercado de divisas.
El tipo de cambio EUR/CHF cayó instantáneamente de 1,20 a alrededor de 0,85-0,90, antes de estabilizarse en torno a 1,00. El franco suizo se apreció casi un 30%. El franco suizo se apreció casi un 30% en pocos minutos, lo que provocó la quiebra de los intermediarios de divisas, enormes pérdidas a los exportadores suizos y, sobre todo, enormes pérdidas comerciales a los inversores particulares, que habían apostado mucho por mantener el nivel de soporte de 1,15 CHF.
3) El caso del tipo de cambio del yuan frente al dólar estadounidense
Otro ejemplo emblemático es el de China, cuyo régimen cambiario frente al dólar estadounidense no se basa en un PEG tradicional, sino en un sistema híbrido denominado a menudo de flotación dirigida. Antes de 2005, el yuan (CNY) estaba sólidamente vinculado al dólar a un tipo fijo de 8,28, que se mantenía desde 1994. En 2005, Pekín decidió flexibilizar este mecanismo introduciendo una flotación dirigida, que permitía al yuan apreciarse gradualmente. Pero ante la crisis financiera mundial, el Banco Popular de China (PBoC) volvió a congelar el tipo en torno a 6,83 hasta 2010. Desde entonces, el régimen ha evolucionado hacia un sistema más sofisticado: cada mañana, el banco central publica un tipo de referencia USD/CNY, en torno al cual la moneda puede fluctuar dentro de una estrecha banda de más o menos el 2%. Esta fijación diaria se basa tanto en los movimientos recientes del mercado como en una cesta de monedas estratégicas. Aunque este sistema no es un PEG formal
DESCARGO DE RESPONSABILIDAD:
Este contenido está dirigido a personas familiarizadas con los mercados e instrumentos financieros y tiene únicamente fines informativos. La idea presentada (incluyendo comentarios de mercado, datos de mercado y observaciones) no es un producto de trabajo de ningún departamento de investigación de Swissquote o sus afiliados. Este material pretende destacar la acción del mercado y no constituye asesoramiento de inversión, legal o fiscal. Si usted es un inversor minorista o carece de experiencia en la negociación de productos financieros complejos, es aconsejable buscar asesoramiento profesional de un asesor autorizado antes de tomar cualquier decisión financiera.
Este contenido no pretende manipular el mercado ni fomentar ningún comportamiento financiero específico.
Swissquote no representa ni garantiza la calidad, integridad, exactitud, exhaustividad o ausencia de infracción de dicho contenido. Las opiniones expresadas son las del consultor y se proporcionan únicamente con fines educativos. Cualquier información proporcionada en relación con un producto o mercado no debe interpretarse como recomendación de una estrategia o transacción de inversión. Rentabilidades pasadas no garantizan resultados futuros.
Swissquote y sus empleados y representantes no serán responsables en ningún caso de los daños o pérdidas derivados directa o indirectamente de decisiones tomadas sobre la base de este contenido.
El uso de marcas o marcas registradas de terceros es meramente informativo y no implica la aprobación por parte de Swissquote, o que el propietario de la marca haya autorizado a Swissquote a promocionar sus productos o servicios.
Swissquote es la marca comercial para las actividades de Swissquote Bank Ltd (Suiza) regulada por la FINMA, Swissquote Capital Markets Limited regulada por la CySEC (Chipre), Swissquote Bank Europe SA (Luxemburgo) regulada por la CSSF, Swissquote Ltd (Reino Unido) regulada por la FCA, Swissquote Financial Services (Malta) Ltd regulada por la Autoridad de Servicios Financieros de Malta, Swissquote MEA Ltd. (EAU) regulada por la Autoridad de Servicios Financieros de Dubai, Swissquote MEA Ltd. (EAU) regulada por la Autoridad de Servicios Financieros de Dubai. (EAU) regulada por la Autoridad de Servicios Financieros de Dubai, Swissquote Pte Ltd (Singapur) regulada por la Autoridad Monetaria de Singapur, Swissquote Asia Limited (Hong Kong) autorizada por la Comisión de Valores y Futuros de Hong Kong (SFC) y Swissquote South Africa (Pty) Ltd supervisada por la FSCA.
Los productos y servicios de Swissquote están destinados únicamente a las personas autorizadas a recibirlos en virtud de la legislación local.
Todas las inversiones conllevan cierto grado de riesgo. El riesgo de pérdida en la negociación o tenencia de instrumentos financieros puede ser sustancial. El valor de los instrumentos financieros, incluyendo pero no limitándose a acciones, bonos, criptodivisas y otros activos, puede fluctuar tanto al alza como a la baja. Existe un riesgo significativo de pérdida financiera al comprar, vender, mantener, apostar o invertir en estos instrumentos. SQBE no hace recomendaciones con respecto a ninguna inversión específica, transacción, o el uso de cualquier estrategia de inversión en particular.
Los CFD son instrumentos complejos y conllevan un alto riesgo de perder dinero rápidamente debido al apalancamiento. La gran mayoría de las cuentas de clientes minoristas sufren pérdidas de capital cuando operan con CFD. Debe considerar si entiende cómo funcionan los CFD y si puede permitirse asumir el alto riesgo de perder su dinero.
Los activos digitales no están regulados en la mayoría de los países y es posible que no se apliquen las normas de protección del consumidor. Como inversiones especulativas muy volátiles, los Activos Digitales no son adecuados para inversores sin una alta tolerancia al riesgo. Asegúrese de comprender cada Activo Digital antes de operar.
Las criptomonedas no se consideran moneda de curso legal en algunas jurisdicciones y están sujetas a incertidumbres regulatorias.
El uso de sistemas basados en Internet puede implicar riesgos elevados, incluidos, entre otros, el fraude, los ciberataques, los fallos de red y comunicación, así como el robo de identidad y los ataques de suplantación de identidad relacionados con los criptoactivos.
El 6 de mayo, les trajimos una actualización técnica sobre el tipo de cambio USD/HKD (dólar estadounidense VS dólar de Hong Kong), ya que el tipo de cambio estaba probando el nivel PEG de 7,75, defendido por las autoridades monetarias de Hong Kong. Así pues, el PEG proporcionó un sólido apoyo y el tipo de cambio repuntó con fuerza. Ahora se encuentra bajo resistencia. Nos gustaría aprovechar esta oportunidad para ofrecerle una actualización educativa sobre el concepto del PEG en Forex. El enlace a nuestro artículo del 6 de mayo se encuentra justo debajo.
¿Qué es un PEG y por qué utilizarlo?
Un PEG, o régimen de tipo de cambio fijo, consiste en que un banco central mantiene su moneda a un valor estable frente a una divisa extranjera, a menudo el dólar estadounidense o el euro. Este sistema pretende reducir la volatilidad de los tipos de cambio y es ventajoso para el comercio y la inversión de un país. Fomenta la estabilidad económica, sobre todo en países que dependen en gran medida de una moneda estable. Los PEG sobreviven gracias a las considerables reservas movilizadas por las autoridades monetarias para apoyar el tipo de cambio objetivo. Por tanto, los PEG pueden crear soportes o resistencias técnicas que puede merecer la pena explotar, pero a veces conviene ser prudente, ya que la historia ha demostrado que algunos bancos centrales pueden dejar de defender un PEG de forma abrupta.
1) PEG interesantes actualmente en vigor
Muchos países, sobre todo de Oriente Medio, África y el Caribe, mantienen un tipo de cambio fijo frente al dólar:
Bahrein (BHD), Kuwait (KWD), Omán (OMR), Qatar (QAR), Arabia Saudí (SAR), Emiratos Árabes Unidos (AED), Panamá (PAB). El franco CFA (XOF/XAF), utilizado en 14 países africanos, está vinculado al euro a 655,957 CFA por euro.
Algunos PEG utilizan una junta monetaria o banda de fluctuación, como el dólar de Hong Kong (HKD) mediante una banda de 7,75-7,85 HKD por USD. Este es el soporte que compartimos con ustedes el 6 de mayo, y la cotización repuntó con fuerza.
El caso del dólar de Singapur (el tipo USD/SGD) ilustra otra forma sofisticada de régimen cambiario intermedio. A diferencia de una política de tipo fijo o de flotación libre, la Autoridad Monetaria de Singapur (MAS) dirige el valor del SGD mediante un sistema basado en una cesta de monedas comerciales ponderadas, cuya composición exacta permanece confidencial. Este sistema se basa en una banda de fluctuación no anunciada en torno a un tipo central, que tampoco se publica.
2) PEG históricos y abandonados (el episodio histórico del PEG de 1,20 sobre el tipo EUR/CHF)
El PEG de 1,20 entre el euro (EUR) y el franco suizo (CHF) es uno de los episodios más significativos de la historia reciente de las políticas cambiarias en Europa. He aquí un resumen detallado de este PEG y de su espectacular abandono en enero de 2015.
En septiembre de 2011, el Banco Nacional Suizo (BNS) estableció un suelo de 1,20 CHF por 1 EUR, es decir, un PEG unilateral (no un tipo fijo tradicional, sino un tipo suelo). El 15 de enero de 2015, el BNS abandonó el PEG sin previo aviso, alegando la creciente divergencia entre las políticas monetarias del BCE (tipos a la baja) y de Estados Unidos. El resultado inmediato fue un desplome histórico en el mercado de divisas.
El tipo de cambio EUR/CHF cayó instantáneamente de 1,20 a alrededor de 0,85-0,90, antes de estabilizarse en torno a 1,00. El franco suizo se apreció casi un 30%. El franco suizo se apreció casi un 30% en pocos minutos, lo que provocó la quiebra de los intermediarios de divisas, enormes pérdidas a los exportadores suizos y, sobre todo, enormes pérdidas comerciales a los inversores particulares, que habían apostado mucho por mantener el nivel de soporte de 1,15 CHF.
3) El caso del tipo de cambio del yuan frente al dólar estadounidense
Otro ejemplo emblemático es el de China, cuyo régimen cambiario frente al dólar estadounidense no se basa en un PEG tradicional, sino en un sistema híbrido denominado a menudo de flotación dirigida. Antes de 2005, el yuan (CNY) estaba sólidamente vinculado al dólar a un tipo fijo de 8,28, que se mantenía desde 1994. En 2005, Pekín decidió flexibilizar este mecanismo introduciendo una flotación dirigida, que permitía al yuan apreciarse gradualmente. Pero ante la crisis financiera mundial, el Banco Popular de China (PBoC) volvió a congelar el tipo en torno a 6,83 hasta 2010. Desde entonces, el régimen ha evolucionado hacia un sistema más sofisticado: cada mañana, el banco central publica un tipo de referencia USD/CNY, en torno al cual la moneda puede fluctuar dentro de una estrecha banda de más o menos el 2%. Esta fijación diaria se basa tanto en los movimientos recientes del mercado como en una cesta de monedas estratégicas. Aunque este sistema no es un PEG formal
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This content is written by Vincent Ganne for Swissquote.
This content is intended for individuals who are familiar with financial markets and instruments and is for information purposes only and does not constitute investment, legal or tax advice.
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