La caída del S&P 500 por el temor a que la inflación no se reduzca lo suficientemente rápido y que el terminal rate de la Fed esté por encima de 4% ha llevado le ha llevado a los 4000 puntos. El volumen de opciones con strike 4000 es enorme y este nivel debería funcionar como un imán para el precio si no ocurre nada lo suficientemente importante para generar un fuerte impulso. Tras su vencimiento, el 16 de septiembre, el precio fluctuará más libremente.
Un catalizador podría ser el dato de inflación en EEUU, el 13 de septiembre, con potencial para dar un susto en la inflación subyacente. Mientras tanto:
Si US10Y no consigue superar los 3,50% será porque el terminal rate de la Fed está por debajo de 4%: Podemos esperar al S&P500 en el rango 3800 - 4200 si los margenes de beneficios en Q3 y Q4 no se comprimen demasiado.
Si US10Y consigue superar los 3,50%, será proque el terminal rate está por encima de 4%: Si es así no hemos tocado fondo y habrá que buscar nuevos mínimos en la zona de 3.400 - 3500 o incluso 3200 si los márgenes se comprimen mucho en las próxima temporadas de resultados y el PMI Manufacturero cae por debajo de 45
Un catalizador podría ser el dato de inflación en EEUU, el 13 de septiembre, con potencial para dar un susto en la inflación subyacente. Mientras tanto:
Si US10Y no consigue superar los 3,50% será porque el terminal rate de la Fed está por debajo de 4%: Podemos esperar al S&P500 en el rango 3800 - 4200 si los margenes de beneficios en Q3 y Q4 no se comprimen demasiado.
Si US10Y consigue superar los 3,50%, será proque el terminal rate está por encima de 4%: Si es así no hemos tocado fondo y habrá que buscar nuevos mínimos en la zona de 3.400 - 3500 o incluso 3200 si los márgenes se comprimen mucho en las próxima temporadas de resultados y el PMI Manufacturero cae por debajo de 45