📊 Plan de Trading — 9 de abril de 2026
1. Análisis fundamental y noticias
a. Estado del Estrecho de Ormuz y el “alto el fuego”
A pesar del anuncio oficial de un alto el fuego temporal de dos semanas entre Estados Unidos e Irán, la situación operativa en el Estrecho de Ormuz sigue siendo crítica:
Bloqueo efectivo: El tráfico marítimo no se ha restablecido. Los informes indican que el paso permanece cerrado para la gran mayoría de los buques comerciales, con apenas un puñado de barcos de carga seca transitando y una ausencia total de petroleros internacionales.
Guerra de minas: Se ha detectado la presencia (o la amenaza) de minas marinas en las rutas de navegación habituales. Esto obliga a los buques a desviarse hacia corredores extremadamente estrechos, muy cerca de la costa iraní, facilitando su control por parte de las fuerzas locales.
Reacción del crudo: Tras una caída inicial por la esperanza de la tregua, el petróleo ha vuelto a repuntar. El Brent y el West Texas (WTI) cotizan nuevamente en el entorno de los 97 USD, reflejando la desconfianza del mercado ante una apertura real del estrecho.
b. Dinámica de los mercados de renta variable
El reciente repunte de las bolsas se interpreta mayoritariamente como un movimiento de naturaleza técnica y no como un cambio de tendencia fundamental:
Cierre forzado de cortos: La subida reciente fue impulsada por la capitulación de inversores bajistas y la ejecución de algoritmos (CTA) al desplomarse la volatilidad implícita. No se observa una entrada significativa de capital fresco o “dinero real” apostando por un mercado alcista sostenido.
c. Trasfondo económico y geopolítico
Resiliencia de EE. UU.: Los datos económicos en Estados Unidos continúan sorprendiendo al alza, mostrando un crecimiento robusto a pesar del conflicto. Esto contrasta con la situación en Irán, donde la inflación alimentaria supera el 110 % y la infraestructura energética ha sufrido daños severos.
El factor China: Se confirma que la presión de Pekín fue determinante para el alto el fuego. El encarecimiento de la energía y la interrupción del suministro de gas licuado estaban afectando gravemente a la industria china, lo que forzó su intervención diplomática.
Riesgos latentes: La Reserva Federal mantiene una postura vigilante ante la inflación. Si los precios de la energía no ceden pronto, no se descarta una reactivación de las subidas de tipos de interés, lo que añadiría presión bajista a los activos de riesgo.
2. Calendario económico del S&P 500
14:30 (EE. UU.)
PIB (trimestral, 4T) y
Nuevas peticiones de subsidio por desempleo
3. Análisis cuantitativo del S&P 500
Niveles de resistencia y call walls
6.800 (Resistencia mayor): Es el nivel con mayor concentración de OI en CALLs para el vencimiento actual. Actúa como techo psicológico y técnico (coincidiendo con medias móviles de 50 y 100 días). Superar este nivel con volumen activaría una nueva oleada de compras por cobertura de market makers.
6.743 – 6.750 (Zero Gamma): Este es el “punto de inflexión”.
Por encima: entorno de gamma positiva (estabiliza el mercado).
Por debajo: entorno de gamma negativa (amplifica los movimientos).
Niveles de soporte y put walls
6.600 – 6.605 (Put wall intradía): Concentración masiva de PUTs. Es el soporte cuantitativo más fuerte para la sesión de hoy. Si el precio llega a esta zona, se espera una defensa activa por parte de los compradores.
4. Sentimiento del mercado
Fear & Greed (32): Indica un estado de “miedo”. A pesar del rebote técnico reciente, los inversores siguen siendo escépticos. Este nivel suele ser positivo para la continuidad alcista, ya que deja margen para mejora del sentimiento.
VIX (21,04): Aunque ha descendido desde niveles de 25–28, sigue por encima de 20, lo que indica una prima de riesgo elevada. En este rango (20–23), el mercado puede experimentar movimientos diarios de ±1 % con facilidad.
5. Análisis técnico del S&P 500
Largo plazo: Se mantiene un sesgo alcista.
Medio plazo: El índice continúa dentro del rango lateral vigente desde octubre de 2025, comprendido entre los máximos históricos y la zona de 6.200.
Corto plazo:
El S&P 500 parece estar desarrollando un segundo impulso.
Actualmente podría estar formando un triángulo o una bandera, estructuras típicamente de continuación (probabilidad aproximada del 70 %).
No obstante, según la regla del tercer impulso, es poco probable que la extensión adicional sea muy amplia.
1. Análisis fundamental y noticias
a. Estado del Estrecho de Ormuz y el “alto el fuego”
A pesar del anuncio oficial de un alto el fuego temporal de dos semanas entre Estados Unidos e Irán, la situación operativa en el Estrecho de Ormuz sigue siendo crítica:
Bloqueo efectivo: El tráfico marítimo no se ha restablecido. Los informes indican que el paso permanece cerrado para la gran mayoría de los buques comerciales, con apenas un puñado de barcos de carga seca transitando y una ausencia total de petroleros internacionales.
Guerra de minas: Se ha detectado la presencia (o la amenaza) de minas marinas en las rutas de navegación habituales. Esto obliga a los buques a desviarse hacia corredores extremadamente estrechos, muy cerca de la costa iraní, facilitando su control por parte de las fuerzas locales.
Reacción del crudo: Tras una caída inicial por la esperanza de la tregua, el petróleo ha vuelto a repuntar. El Brent y el West Texas (WTI) cotizan nuevamente en el entorno de los 97 USD, reflejando la desconfianza del mercado ante una apertura real del estrecho.
b. Dinámica de los mercados de renta variable
El reciente repunte de las bolsas se interpreta mayoritariamente como un movimiento de naturaleza técnica y no como un cambio de tendencia fundamental:
Cierre forzado de cortos: La subida reciente fue impulsada por la capitulación de inversores bajistas y la ejecución de algoritmos (CTA) al desplomarse la volatilidad implícita. No se observa una entrada significativa de capital fresco o “dinero real” apostando por un mercado alcista sostenido.
c. Trasfondo económico y geopolítico
Resiliencia de EE. UU.: Los datos económicos en Estados Unidos continúan sorprendiendo al alza, mostrando un crecimiento robusto a pesar del conflicto. Esto contrasta con la situación en Irán, donde la inflación alimentaria supera el 110 % y la infraestructura energética ha sufrido daños severos.
El factor China: Se confirma que la presión de Pekín fue determinante para el alto el fuego. El encarecimiento de la energía y la interrupción del suministro de gas licuado estaban afectando gravemente a la industria china, lo que forzó su intervención diplomática.
Riesgos latentes: La Reserva Federal mantiene una postura vigilante ante la inflación. Si los precios de la energía no ceden pronto, no se descarta una reactivación de las subidas de tipos de interés, lo que añadiría presión bajista a los activos de riesgo.
2. Calendario económico del S&P 500
14:30 (EE. UU.)
PIB (trimestral, 4T) y
Nuevas peticiones de subsidio por desempleo
3. Análisis cuantitativo del S&P 500
Niveles de resistencia y call walls
6.800 (Resistencia mayor): Es el nivel con mayor concentración de OI en CALLs para el vencimiento actual. Actúa como techo psicológico y técnico (coincidiendo con medias móviles de 50 y 100 días). Superar este nivel con volumen activaría una nueva oleada de compras por cobertura de market makers.
6.743 – 6.750 (Zero Gamma): Este es el “punto de inflexión”.
Por encima: entorno de gamma positiva (estabiliza el mercado).
Por debajo: entorno de gamma negativa (amplifica los movimientos).
Niveles de soporte y put walls
6.600 – 6.605 (Put wall intradía): Concentración masiva de PUTs. Es el soporte cuantitativo más fuerte para la sesión de hoy. Si el precio llega a esta zona, se espera una defensa activa por parte de los compradores.
4. Sentimiento del mercado
Fear & Greed (32): Indica un estado de “miedo”. A pesar del rebote técnico reciente, los inversores siguen siendo escépticos. Este nivel suele ser positivo para la continuidad alcista, ya que deja margen para mejora del sentimiento.
VIX (21,04): Aunque ha descendido desde niveles de 25–28, sigue por encima de 20, lo que indica una prima de riesgo elevada. En este rango (20–23), el mercado puede experimentar movimientos diarios de ±1 % con facilidad.
5. Análisis técnico del S&P 500
Largo plazo: Se mantiene un sesgo alcista.
Medio plazo: El índice continúa dentro del rango lateral vigente desde octubre de 2025, comprendido entre los máximos históricos y la zona de 6.200.
Corto plazo:
El S&P 500 parece estar desarrollando un segundo impulso.
Actualmente podría estar formando un triángulo o una bandera, estructuras típicamente de continuación (probabilidad aproximada del 70 %).
No obstante, según la regla del tercer impulso, es poco probable que la extensión adicional sea muy amplia.
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