Buen día a todos, el día de hoy analizare a la bolsa mexicana de valores mediante el ETF NAFTRAC con velas diarias para el 1Q’21. Para este análisis se ocuparon retrocesos de Fibonacci, MA simples de 50 (Color Morado) y de 200 (Color rojo), un TRIX de 15 periodos, líneas de tendencia en color verde fosforescente y la medida del Angulo de tendencia (azul turquesa).
Empezamos este análisis con la parte fundamental (datos macroeconómicos)
Tenemos que, para el PIB, aparentemente se toco suelo en julio de 2020 y esta empezando a notarse una recuperación, para el 4Q20 se espera que la tasa de crecimiento de este indicador se vaya recuperando; el FMI tiene como estimación en su WEO de octubre un crecimiento anual de 3.5% para 2021, este crecimiento se deberá por el aumento del gasto publico por parte del gobierno (además del ciclo político), el sector externo (principalmente por el efecto arrastre de USA). Para el caso de la inflación este se mantendrá en niveles aceptables a lo requerido por Banxico.
Un punto importante para señalar será la baja en el tipo de cambio (este análisis lo tendrán después) en el mediano plazo.
Además, el amplio diferencial de tasas (EMBI+ y EMBIG) vuelve a México como un país interesante para los inversionistas.
Pasemos al análisis fundamental, en este caso los retrocesos de Fibonacci empezaron en 2009 y su punto más alto es en julio de 2017; a partir de ahí se observa una clara tendencia bajista, esta tendencia se confirma cuando la MA 50 cruza por debajo a la MA 200 (esto se logra observar mejor en la gráfica de velas semanales).
Podemos observar que a partir de abril de 2020 el NAFTRAC a empezado a subir, como lo indica la línea ver de limón, además el precio supero a MA 200, lo que nos indicaría una tendencia alcista más prolongada (tal vez una recuperación) y no solo eso, la MA 50 cruzo hacia arriba a MA 200, el TRIX se encuentra actualmente en un valor positivo (y con un ligero giro, lo cual nos indicaría que este ultimo impulso se esta agotando).
Lo que yo espero es que este ETF suba un poco más (cerca de fin de año de 2020) y baje en los primeros días de 2021 hasta tocar el valor de 0.61 de Fibonacci ($36.30) y tocar fondo a principios de marzo (este dato se obtuvo del promedio de los 3 últimos ángulos de bajada del instrumento, como lo señalan las líneas azul turquesa), para que a partir de ahí vuelva a tomar un nuevo impulso alcista y continúe esta tendencia al alza.
Algunos eventos que pueden alterar la trayectoria de ajuste del precio de este instrumento (favorablemente como desfavorablemente) son:
*Mayor dinamismo economico
*Aumento de casos Covid a lo largo del pais
*El ciclo político en México (las elecciones serán en junio de 2021 y se centrarán en el congreso de la unión principalmente)
*Calificación soberana del país baje
*Un evento que ponga en riesgo la autonomía del banco central
*La quiebra de alguna empresa grande
*Problemas en la banca (aumento de la morosidad en diversos segmentos)
*Mala logística en la distribución de las primeras vacunas vs Covid
*Una política fiscal no acorde a los requerimientos económicos
*Precios del petróleo a la baja
*Aumento de inversión privada
Empezamos este análisis con la parte fundamental (datos macroeconómicos)
Tenemos que, para el PIB, aparentemente se toco suelo en julio de 2020 y esta empezando a notarse una recuperación, para el 4Q20 se espera que la tasa de crecimiento de este indicador se vaya recuperando; el FMI tiene como estimación en su WEO de octubre un crecimiento anual de 3.5% para 2021, este crecimiento se deberá por el aumento del gasto publico por parte del gobierno (además del ciclo político), el sector externo (principalmente por el efecto arrastre de USA). Para el caso de la inflación este se mantendrá en niveles aceptables a lo requerido por Banxico.
Un punto importante para señalar será la baja en el tipo de cambio (este análisis lo tendrán después) en el mediano plazo.
Además, el amplio diferencial de tasas (EMBI+ y EMBIG) vuelve a México como un país interesante para los inversionistas.
Pasemos al análisis fundamental, en este caso los retrocesos de Fibonacci empezaron en 2009 y su punto más alto es en julio de 2017; a partir de ahí se observa una clara tendencia bajista, esta tendencia se confirma cuando la MA 50 cruza por debajo a la MA 200 (esto se logra observar mejor en la gráfica de velas semanales).
Podemos observar que a partir de abril de 2020 el NAFTRAC a empezado a subir, como lo indica la línea ver de limón, además el precio supero a MA 200, lo que nos indicaría una tendencia alcista más prolongada (tal vez una recuperación) y no solo eso, la MA 50 cruzo hacia arriba a MA 200, el TRIX se encuentra actualmente en un valor positivo (y con un ligero giro, lo cual nos indicaría que este ultimo impulso se esta agotando).
Lo que yo espero es que este ETF suba un poco más (cerca de fin de año de 2020) y baje en los primeros días de 2021 hasta tocar el valor de 0.61 de Fibonacci ($36.30) y tocar fondo a principios de marzo (este dato se obtuvo del promedio de los 3 últimos ángulos de bajada del instrumento, como lo señalan las líneas azul turquesa), para que a partir de ahí vuelva a tomar un nuevo impulso alcista y continúe esta tendencia al alza.
Algunos eventos que pueden alterar la trayectoria de ajuste del precio de este instrumento (favorablemente como desfavorablemente) son:
*Mayor dinamismo economico
*Aumento de casos Covid a lo largo del pais
*El ciclo político en México (las elecciones serán en junio de 2021 y se centrarán en el congreso de la unión principalmente)
*Calificación soberana del país baje
*Un evento que ponga en riesgo la autonomía del banco central
*La quiebra de alguna empresa grande
*Problemas en la banca (aumento de la morosidad en diversos segmentos)
*Mala logística en la distribución de las primeras vacunas vs Covid
*Una política fiscal no acorde a los requerimientos económicos
*Precios del petróleo a la baja
*Aumento de inversión privada