Cuando vemos que el precio comienza a lateralizar, es decir, que entran en equilibrio la oferta y la demanda, lo primero que solemos preguntarnos es que están haciendo los profesionales, es decir, nos gustaría poder saber con antelación si están distribuyendo, o en su defecto, acumulando.
Esta es una tarea que requiere estudio y dedicación pero gracias a la metodología Wyckoff podemos tratar de identificar determinados eventos compatibles que uno u otro proceso.
Primero podemos comenzar a hablar de las certezas que tenemos, por ejemplo, es claro el cambio de carácter que vemos en el precio (CHoCH - Change of Chracter) es decir, el índice venía en una clara tendencia alcista, alcanza su máximo histórico en la zona de los 234.58 (Se tomó el ETF del RUT 2000 para poder analizar el volumen pero el ATH en el índice son los 2361), realiza una corrección del 11% hasta los 208 y comienza a lateralizar.
Dentro del rango vemos como al precio le cuesta superar el VAH (Value Area High = zona superior del área de valor) en los 228 pero los 211 actuando como soporte de la demanda y allí absorben ventas para re direccionar el precio al alza.
Es decir, la zona operativa desde Marzo pasado abarca un 8% aproximadamente, desde los 211 a los 228. En tanto, con ésta información a nuestro favor podemos determinar que es ciertamente riesgoso tomar posición, independientemente de la dirección, en el medio de dicho rango, en todo caso podemos utilizar el soporte de los 211 para analizar si efectivamente la oferta llega agotada a esa zona (o no y la demanda debe absorberla) para ponernos largos y viceversa al alcanzar la resistencia de los 228 para tomar una posición short (si decrece el volumen hay falta de intención de la demanda y si aumenta debe quebrar, en tanto si no lo hace y la próxima vela es una no demanda, el exceso de volumen implicó un proceso de distribución menor)
A favor de la demanda podemos decir que el proceso de absorción del 19 de Agosto presenta un volumen menor respecto al que se dio exactamente un mes atrás, por ende esto implica un cierto debilitamiento de la oferta. Recordemos que un proceso de acumulación o re acumulación implica que los profesionales comienzan a comprar con decisión pero para ello necesitan absorber gran parte de la oferta flotante (resistencia a nuevos máximos).
En función de lo descripto podemos decir que hay ciertas señales compatibles con un esquema de re acumulación pero lógicamente la confirmación la tendremos una vez que se supere con intención el rango de trading.
Por otro lado, desde el punto de vista de Elliott tenemos un doble tres (WXY) donde Y alcanzó el 100% de longitud de W. Como vemos la X fue la estructura más compleja, que si bien fue un 335 que alcanzó prácticamente el 100% de W, tardó 52 días en desarrollarse, el doble de tiempo respecto a Y. Esto no es menor porque en caso de estar ante un triple tres (WXYXZ) sería atípico ver una estructura compleja en la primer X, es decir, siempre la última X es la más robusta.
Por último, en el corto plazo esperamos que el índice valide nuevamente en VPOC (máximo el VAL), zona 223 y que posteriormente realice un nuevo intento por superar el VAH, es decir los 228.
NOTA: Estos análisis solo representan mi visión, no implican recomendación de compra / venta ni ningún tipo de operación
claro, y esas velas con volumen que marcaste en el grafico que son de acumulacion... por que algunas son verdes y otras rojas? pregunta basica quizas pero me gustaria sacarme esa duda. gracias
Gonzalo_Bouzas
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@ringoluciague, simplemente la barra de volumen es roja si el precio de cierre es menor al de apertura y viceversa, es verde si el precio de cierre es mayor al de apertura. Al margen de esto, lo importante es analizar la cantidad de títulos negociados para determinar si el movimiento que ves en las velas de precios es apoyado o no.
ringoluciague
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@Gonzalo_Bouzas, entiendo, eso marca la intensión del mercado. gracias gonza.
ringoluciague
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hola gonza, queria preguntarte, esas barras de volumen que marcas en el grafico representan representan mayor volumen, indican la mano profesional? entiendo que cuando estan esas barras grandes luego el precio sube, ahi estarian acumulando?
Gonzalo_Bouzas
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@ringoluciague, Efectivamente, cuando tenes un volumen excesivo contra una resistencia que no quiebra, muy probablemente son las primeras ventas que dan inicio a una distribución, en tanto, cuando tenes un volumen excesivo contra un soporte habitualmente son las compras preliminares que inician un proceso de acumulación. Por este motivo, la fortaleza del mercado se ve en las velas bajistas y la debilidad en las alcistas.