Como lo señala el MACD estamos en una situación similar a Diciembre de 2011, dado que luego de alcanzar el máximo histórico en los 1819 aproximadamente, comienza una corrección lateral bajista difícil de identificar que finalizó en Diciembre de 2015 con una 5ta Onda de C en compresión.
A partir de allí desarrolló una reacción WXY, la cual inició su sendero alcista en Mayo de 2019, zona de los 1287 / 1300 donde justamente se produjo la mayor acumulación de volumen (en el gráfico se aprecia con la línea de volumen roja horizontal, POC).
Desde Marzo del año pasado, momento en el cual los mercados sufrieron caídas de más del 30% en aproximadamente un mes medio, el Oro se valorizó un 43.8%, desde los 1450 hasta 2086, máximo histórico actual.
En tanto, esto coincide justamente con una caída del 14.6% en el DXY (Índice Dólar Estadounidense) que pasa de los 102 a 89 usd, sin embargo en esa zona justamente se da un doble piso (testeado previamente en Enero 2018), el cual confirmará una vez quebrado los 95 y que puede originar un nuevo ciclo alcista para la moneda. Debajo el gráfico:
En síntesis, por ahora tenemos una estructura 3-3 en el oro, primer movimiento 2011-2015 y reacción 2016-2020. (W) se desarrolló en 50 meses y (X) en 55 meses, en caso que (Y) sea similar a (W) podría finalizar en Diciembre 2024, cerrando un ciclo correctivo de 13 años (Número Fibonacci), para luego continuar con su tendencia principal, que claramente es alcista.
En el corto plazo se espera que finalice la caída en 3 ondas hasta los 1658 / 1648 y luego se espera reacción pero todo dentro de la estructura correctiva que se explicó. Debajo el detalle:
NOTA: Estos análisis solo representan mi visión, no implican recomendación de compra / venta ni ningún tipo de operación.
Buenas desde un punto de vista técnico la verdad es que esta bien analizado, pero en el marco actual yo no veo como los metales podrían dejar de subir, en mi opinion lo que vimos este ultimo tiempo fue una corrección compleja/consolidación para continuar en su tendencia alcista.
Saludos!
Gonzalo_Bouzas
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@PabloSacoR, Creo que desde el punto de vista fundamental son varios los motivos por los cuales, el oro puede continuar su sendero bajista. 1) En primer lugar la caída desde ATH se debe sobre todo a la recuperación que tuvieron los bonos largos de EEUU, actualmente en un 1.75% 2) Mientras la FED continúe con su política de mantener tasas relativamente bajas y las expectativas inflacionarias continúen por debajo del 3% anual, no hay motivo para recurrir al oro como refugio de valor 3) Hoy el Oro no está solo, compite directamente con BTC. Las manos fuertes tomaron posición en 1100 a partir de allí comenzó a descender el volumen, como lo muestra el gráfico. BTC apenas representa un 7% del Market Cap del Oro por ende hay margen para que vayan tomando posición las instituciones. 4) Si bien a principios de año publiqué un análisis donde esperaba un Euro más fuerte que el dólar, en la actualidad la política de vacunación de EEUU parece ser mucha más agresiva y aparentemente la recuperación económica sería más veloz que en Europa, de hecho el dólar fue la divisa que más se apreció en la última semana. En conclusión, si Biden continúa con este proceso de revalorización de la moneda, no solamente el orose verá afectado, sino también materias primas, bonos emergentes, etc. Abrazo colega.
PabloSacoR
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@Gonzalo_Bouzas, Si, mientras la recuperación continúe ininterrumpida y a este paso el oro probablemente se desvalorize. Ahi es donde me entra la duda, me cuesta mucho creer que ya paso la tormenta y me espero algo mas de caos para este año, cosa que siempre favorece a los metales y por supuesto ahora también a las criptomonedas. Los mercados se estan comportando de manera muy similar a lo que antencedio al gran crash .com, las deudas fiscales han alcanzado niveles sin precedentes, se necesita muy poco para que la burbuja en la que estamos metidos ahora mismo estalle.
Un abrazo!,
Gonzalo_Bouzas
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@PabloSacoR, Coincido estimado y todo dependerá de cuanto tiempo tarde en impactar la inflación en la economía real. Justamente, por AT planteo que la corrección debería finalizar dentro de 3 años y simultáneamente Powell dice que la tasa la van a sostener hasta 2024 con el fin de amortiguar el impacto de la pandemia. Veremos que depara el futuro. Un abrazo!
Hola, gracias por el análisis. ¿Entonces el oro volvería a estar por debajo de los $1500?
Gonzalo_Bouzas
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@TeaSett, Estimado fijese lo que respondí arriba. Es una breve conclusión sobre lo que espero para el oro (más allá de lo técnico).
Liigiia
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el oro es un activo de refugio siempre en largo
Gonzalo_Bouzas
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@Liigiia, no lo veo así. En 1980 valía 872 y 1999 llegó a valer 253. Lo mismo sucedió en el 2011 cuando alcanzó los 1911, se lo proyectaba a 5k y cayó hasta los 1k en Enero 2016. No es un activo especial, tiene impulsos y correcciones como cualquier otro. Tampoco hoy es el único activo considerado refugio de valor, por eso, las manos fuertes entraron en los 1000 / 1100 y luego comenzó a disminuir el volumen. Hoy los mercados son demasiado volátiles como para mantener un activo en cartera por años, además que están intrínsecamente relacionados entre ellos. Un claro ejemplo es el ratio SP500 / Gold a partir de 2016.
Saludos!