Por Ion Jauregui – Analista ActivTrades
El mercado financiero global vivió una de sus jornadas más intensas en años tras el inesperado anuncio del presidente Donald Trump, quien decretó una pausa de 90 días en los “mega-aranceles” aplicados a sus principales socios comerciales. La decisión, que contradice declaraciones oficiales emitidas solo 48 horas antes, ha sido interpretada como un primer paso hacia la desescalada de la guerra comercial iniciada a mediados de 2024, y ha generado un efecto dominó en todos los mercados bursátiles del planeta.
Reacción en Estados Unidos: rally histórico en Wall Street
La primera respuesta vino de Wall Street, donde los principales índices vivieron una sesión que pasará a los libros de historia financiera. El S&P 500 se disparó un 9,52%, marcando su mayor avance diario desde la crisis financiera de 2008. El Nasdaq 100 protagonizó una subida aún más espectacular, con un alza del 13%. El Dow Jones también acompañó la tendencia alcista, subiendo un 8,9%. Este rebote refleja no solo el alivio por la pausa arancelaria, sino también el reposicionamiento inmediato de los inversores, que ven en esta tregua una oportunidad para recalibrar sus carteras. La percepción del riesgo se redujo drásticamente, como lo demuestra la caída de casi 20 puntos del índice VIX, su mayor descenso en lo que va de siglo. El VIX, que había superado los 50 puntos en días recientes, vuelve así a niveles más contenidos, reflejando una mejora en el sentimiento de mercado.
Impacto en Asia: optimismo dispar, presión sobre China
La reacción asiática no se hizo esperar. El Nikkei japonés subió cerca del 9%, beneficiado tanto por el rally americano como por las expectativas de una menor tensión comercial global. No ocurrió lo mismo en China: tanto el Hang Seng como el CSI 300 apenas subieron alrededor del 2%, afectados por la exclusión de Pekín de esta tregua arancelaria. Además, el yuan continúa debilitándose, acercándose a mínimos no vistos desde 2007, ante la expectativa de nuevas medidas de estímulo por parte de las autoridades chinas.
Refugios, divisas y sentimiento inversor
El reposicionamiento de carteras también se ha reflejado en los mercados de divisas. El dólar se ha fortalecido frente al euro, mientras que activos refugio como el yen japonés o el franco suizo han mostrado una reversión parcial, señal de que los inversores están saliendo del modo “pánico” hacia una postura más neutral. A nivel macroeconómico, esta tregua ofrece una ventana para la diplomacia y el reajuste de políticas comerciales. Las economías exportadoras, especialmente en Asia y Europa, podrían beneficiarse si se avanza hacia una solución más estructural. Sin embargo, la exclusión de China, sumada a la fragilidad del yuan, sugiere que aún hay mucho por resolver.
Europa: fuerte apertura y potencial técnico
En Europa, los futuros anticiparon una apertura con huecos alcistas importantes. El EuroStoxx 50 y el DAX alemán mostraban avances superiores al 7,5% antes de la campana. En España, el Ibex 35 abrió con una subida del 3,4%, intentando recuperar parte del terreno perdido desde los máximos de marzo en los 13.515 puntos. Desde el punto de vista técnico, el selectivo español podría rebotar hasta la zona de los 12.320 o incluso los 12.555 puntos, niveles que coinciden con retrocesos del 38,2% y 50% de Fibonacci, respectivamente.
No obstante, el entorno sigue dominado por una elevada volatilidad. En general la apertura europea podría bien considerarse para los novatos y el cierre americano especialmente como los de días de ayer es para que lo “firmen” los profesionales debido a la volatilidad extrema con todos los indicadores en extremos y las horquillas de operación disparadas. Siempre es interesante operarlas pero la gestión de riesgo debe ser incisiva para evitar que tenemos que sacar la situación de las condiciones habituales. Recuerda un poco a lo que sucedió en el primer mandato de Donald Trump, que funcionaba a golpe de Twitter/X y hoy día parece que estas comunicaciones parecen estar surtiendo efectos mucho mayores.
Análisis Técnico EuroStoxx50
Como comentamos el índice europeo ayer en la sesión americana arrancó la sesión con fuerza con un promedio de 9170 con un máximo de 17600 ticks. El RSI se volvió sobrecomprado al 75% en el horario del comunicado del presidente Trump, habiendo corregido el precio durante la sesión asiática en -2,92%. El inicio de sesión europeo ha continuado consolidando en frío perdiendo otro -2,39% por lo que ha perdido alrededor de la mitad de lo recuperado en la sesión americana de ayer. Si observamos los cruces de medias, esta madrugada pudimos presenciar como la media de 50 se sobrepuso sobre la de 100, lo que puede significar que a pesar de esta corrección el mercado parece querer sostener el precio, a pesar de una tendencia bajista clara. Si vamos el Punto de control podemos ver que este se ubica entorno a los 4.620 puntos la zona de negociación tras la corrección alcista de ayer. Si vemos la presión de las zonas delta se puede ver que la zona de mayor presión se ubica entorno a los 4700 puntos siendo el soporte la zona del punto de control, por lo que se podrían ver correcciones en la sesión americana que continúen una sesión europea ligeramente bajista, de cara a esta consolidación de precios.
Conclusión: pausa con matices, mercado en equilibrio inestable
Aunque el giro estratégico de Trump ha devuelto momentáneamente el optimismo a los mercados, el entorno sigue exigiendo cautela. Esta pausa arancelaria no representa una solución definitiva, sino una tregua temporal. Los mercados se mueven con titulares, pero se construyen con hechos. Y en un contexto donde el precio se mueve más rápido que las certezas, el inversor disciplinado debe seguir gestionando su exposición con rigor.
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La información facilitada no constituye un análisis de inversiones. El material no se ha elaborado de conformidad con los requisitos legales destinados a promover la independencia de los informes de inversiones y, como tal, debe considerarse una comunicación comercial.
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Cualquier material proporcionado no tiene en cuenta el objetivo específico de inversión y la situación financiera de cualquier persona que pueda recibirlo. La rentabilidad pasada no es un indicador fiable de la rentabilidad futura. AT presta un servicio exclusivamente de ejecución. En consecuencia, toda persona que actúe sobre la base de la información facilitada lo hace por su cuenta y riesgo.
El mercado financiero global vivió una de sus jornadas más intensas en años tras el inesperado anuncio del presidente Donald Trump, quien decretó una pausa de 90 días en los “mega-aranceles” aplicados a sus principales socios comerciales. La decisión, que contradice declaraciones oficiales emitidas solo 48 horas antes, ha sido interpretada como un primer paso hacia la desescalada de la guerra comercial iniciada a mediados de 2024, y ha generado un efecto dominó en todos los mercados bursátiles del planeta.
Reacción en Estados Unidos: rally histórico en Wall Street
La primera respuesta vino de Wall Street, donde los principales índices vivieron una sesión que pasará a los libros de historia financiera. El S&P 500 se disparó un 9,52%, marcando su mayor avance diario desde la crisis financiera de 2008. El Nasdaq 100 protagonizó una subida aún más espectacular, con un alza del 13%. El Dow Jones también acompañó la tendencia alcista, subiendo un 8,9%. Este rebote refleja no solo el alivio por la pausa arancelaria, sino también el reposicionamiento inmediato de los inversores, que ven en esta tregua una oportunidad para recalibrar sus carteras. La percepción del riesgo se redujo drásticamente, como lo demuestra la caída de casi 20 puntos del índice VIX, su mayor descenso en lo que va de siglo. El VIX, que había superado los 50 puntos en días recientes, vuelve así a niveles más contenidos, reflejando una mejora en el sentimiento de mercado.
Impacto en Asia: optimismo dispar, presión sobre China
La reacción asiática no se hizo esperar. El Nikkei japonés subió cerca del 9%, beneficiado tanto por el rally americano como por las expectativas de una menor tensión comercial global. No ocurrió lo mismo en China: tanto el Hang Seng como el CSI 300 apenas subieron alrededor del 2%, afectados por la exclusión de Pekín de esta tregua arancelaria. Además, el yuan continúa debilitándose, acercándose a mínimos no vistos desde 2007, ante la expectativa de nuevas medidas de estímulo por parte de las autoridades chinas.
Refugios, divisas y sentimiento inversor
El reposicionamiento de carteras también se ha reflejado en los mercados de divisas. El dólar se ha fortalecido frente al euro, mientras que activos refugio como el yen japonés o el franco suizo han mostrado una reversión parcial, señal de que los inversores están saliendo del modo “pánico” hacia una postura más neutral. A nivel macroeconómico, esta tregua ofrece una ventana para la diplomacia y el reajuste de políticas comerciales. Las economías exportadoras, especialmente en Asia y Europa, podrían beneficiarse si se avanza hacia una solución más estructural. Sin embargo, la exclusión de China, sumada a la fragilidad del yuan, sugiere que aún hay mucho por resolver.
Europa: fuerte apertura y potencial técnico
En Europa, los futuros anticiparon una apertura con huecos alcistas importantes. El EuroStoxx 50 y el DAX alemán mostraban avances superiores al 7,5% antes de la campana. En España, el Ibex 35 abrió con una subida del 3,4%, intentando recuperar parte del terreno perdido desde los máximos de marzo en los 13.515 puntos. Desde el punto de vista técnico, el selectivo español podría rebotar hasta la zona de los 12.320 o incluso los 12.555 puntos, niveles que coinciden con retrocesos del 38,2% y 50% de Fibonacci, respectivamente.
No obstante, el entorno sigue dominado por una elevada volatilidad. En general la apertura europea podría bien considerarse para los novatos y el cierre americano especialmente como los de días de ayer es para que lo “firmen” los profesionales debido a la volatilidad extrema con todos los indicadores en extremos y las horquillas de operación disparadas. Siempre es interesante operarlas pero la gestión de riesgo debe ser incisiva para evitar que tenemos que sacar la situación de las condiciones habituales. Recuerda un poco a lo que sucedió en el primer mandato de Donald Trump, que funcionaba a golpe de Twitter/X y hoy día parece que estas comunicaciones parecen estar surtiendo efectos mucho mayores.
Análisis Técnico EuroStoxx50
Como comentamos el índice europeo ayer en la sesión americana arrancó la sesión con fuerza con un promedio de 9170 con un máximo de 17600 ticks. El RSI se volvió sobrecomprado al 75% en el horario del comunicado del presidente Trump, habiendo corregido el precio durante la sesión asiática en -2,92%. El inicio de sesión europeo ha continuado consolidando en frío perdiendo otro -2,39% por lo que ha perdido alrededor de la mitad de lo recuperado en la sesión americana de ayer. Si observamos los cruces de medias, esta madrugada pudimos presenciar como la media de 50 se sobrepuso sobre la de 100, lo que puede significar que a pesar de esta corrección el mercado parece querer sostener el precio, a pesar de una tendencia bajista clara. Si vamos el Punto de control podemos ver que este se ubica entorno a los 4.620 puntos la zona de negociación tras la corrección alcista de ayer. Si vemos la presión de las zonas delta se puede ver que la zona de mayor presión se ubica entorno a los 4700 puntos siendo el soporte la zona del punto de control, por lo que se podrían ver correcciones en la sesión americana que continúen una sesión europea ligeramente bajista, de cara a esta consolidación de precios.
Conclusión: pausa con matices, mercado en equilibrio inestable
Aunque el giro estratégico de Trump ha devuelto momentáneamente el optimismo a los mercados, el entorno sigue exigiendo cautela. Esta pausa arancelaria no representa una solución definitiva, sino una tregua temporal. Los mercados se mueven con titulares, pero se construyen con hechos. Y en un contexto donde el precio se mueve más rápido que las certezas, el inversor disciplinado debe seguir gestionando su exposición con rigor.
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