En nuestro análisis del 15 de abril, cuestionábamos la probabilidad de un punto bajo en el índice S&P 500 basándonos en el análisis técnico. El VIX (la volatilidad implícita del S&P 500) también mostraba características técnicas bajistas (correlación invertida con el S&P 500) y, efectivamente, el mercado de renta variable ofreció un sólido rebote en un contexto de diplomacia comercial.
Ante la aparición de elementos de recalentamiento técnico a corto plazo, echemos un vistazo a las señales de análisis técnico para diagnosticar la situación actual del mercado de renta variable estadounidense.
Para empezar, puede releer nuestros análisis de abril sobre el S&P 500 y el VIX haciendo clic en las dos imágenes siguientes.
1) Sobrecalentamiento técnico a corto plazo, pero la tendencia alcista fundamental se mantiene por encima del soporte técnico de 5750/5800 puntos
El índice S&P 500 ha desarrollado una recuperación alcista en V desde principios de abril y el mercado mundial de renta variable incluso alcanzó un nuevo máximo histórico la semana pasada.
La tendencia alcista del S&P 500 ha alternado impulsos alcistas y consolidaciones/correcciones a corto plazo, y es probable que este patrón se repita mientras continúe la diplomacia comercial y el mercado espere la próxima decisión de política monetaria de la FED la semana que viene. El gráfico diario sugiere un recalentamiento técnico a corto plazo (pequeña divergencia precio/momento a la baja, con el impulso representado aquí por el indicador técnico RSI). En cualquier caso, aunque el mercado necesite un respiro a corto plazo, la tendencia subyacente sigue siendo alcista por encima del soporte principal de 5700/5800 puntos, es decir, el hueco alcista abierto a mediados de mayo y la media móvil de 200 días.
El siguiente gráfico muestra las velas japonesas diarias del contrato de futuros del S&P 500
2) En cuanto al sentimiento de los inversores minoristas, el grupo de vendedores se ha reducido, pero sigue bien nutrido
El estudio del sentimiento de los inversores minoristas forma parte del análisis contrario de los mercados financieros, una de las disciplinas del análisis técnico de los mercados financieros. Aunque el grupo de vendedores se ha reducido, una proporción muy elevada de inversores minoristas sigue mostrándose escéptica sobre la recuperación. Este sentimiento pesimista entre los operadores minoristas es un indicador de que la recuperación aún tiene potencial a medio plazo, ya que los picos del mercado siempre se han producido en medio de la euforia de los inversores minoristas.
3) En el lado cuantitativo, cuidado con las condiciones técnicas de sobrecompra a corto plazo
Por otra parte, se impone la cautela a corto plazo, ya que el porcentaje de acciones del S&P 500 por encima de la media móvil de 50 días (esta herramienta representa el lado cuantitativo del mercado) se acerca a su zona de sobrecompra, una situación que pronto se invertirá con respecto a la de principios de abril.
4) Los inversores institucionales mantienen la cautela ante la reunión de la FED del miércoles 18 de junio, mientras los acuerdos comerciales siguen pendientes
En conclusión, es importante tener en cuenta que el punto fundamental de la próxima semana será la decisión de política monetaria de la FED. El mercado necesita saber si la FED confirmará o no dos recortes de tipos de aquí a finales de año. La FED también actualizará sus previsiones macroeconómicas, y mientras tanto los inversores institucionales se muestran cautos, como demuestra el último informe Commitment Of Traders de la CFTC.
DESCARGO DE RESPONSABILIDAD:
Este contenido está dirigido a personas familiarizadas con los mercados e instrumentos financieros y tiene únicamente fines informativos. La idea presentada (incluyendo comentarios de mercado, datos de mercado y observaciones) no es un producto de trabajo de ningún departamento de investigación de Swissquote o sus afiliados. Este material pretende destacar la acción del mercado y no constituye asesoramiento de inversión, legal o fiscal. Si usted es un inversor minorista o carece de experiencia en la negociación de productos financieros complejos, es aconsejable buscar asesoramiento profesional de un asesor autorizado antes de tomar cualquier decisión financiera.
Este contenido no pretende manipular el mercado ni fomentar ningún comportamiento financiero específico.
Swissquote no representa ni garantiza la calidad, integridad, exactitud, exhaustividad o ausencia de infracción de dicho contenido. Las opiniones expresadas son las del consultor y se proporcionan únicamente con fines educativos. Cualquier información proporcionada en relación con un producto o mercado no debe interpretarse como recomendación de una estrategia o transacción de inversión. Rentabilidades pasadas no garantizan resultados futuros.
Swissquote y sus empleados y representantes no serán responsables en ningún caso de los daños o pérdidas derivados directa o indirectamente de decisiones tomadas sobre la base de este contenido.
El uso de marcas o marcas registradas de terceros es meramente informativo y no implica la aprobación por parte de Swissquote, o que el propietario de la marca haya autorizado a Swissquote a promocionar sus productos o servicios.
Swissquote es la marca comercial para las actividades de Swissquote Bank Ltd (Suiza) regulada por la FINMA, Swissquote Capital Markets Limited regulada por la CySEC (Chipre), Swissquote Bank Europe SA (Luxemburgo) regulada por la CSSF, Swissquote Ltd (Reino Unido) regulada por la FCA, Swissquote Financial Services (Malta) Ltd regulada por la Autoridad de Servicios Financieros de Malta, Swissquote MEA Ltd. (EAU) regulada por la Autoridad de Servicios Financieros de Dubai, Swissquote MEA Ltd. (EAU) regulada por la Autoridad de Servicios Financieros de Dubai. (EAU) regulada por la Autoridad de Servicios Financieros de Dubai, Swissquote Pte Ltd (Singapur) regulada por la Autoridad Monetaria de Singapur, Swissquote Asia Limited (Hong Kong) autorizada por la Comisión de Valores y Futuros de Hong Kong (SFC) y Swissquote South Africa (Pty) Ltd supervisada por la FSCA.
Los productos y servicios de Swissquote están destinados únicamente a las personas autorizadas a recibirlos en virtud de la legislación local.
Todas las inversiones conllevan cierto grado de riesgo. El riesgo de pérdida en la negociación o tenencia de instrumentos financieros puede ser sustancial. El valor de los instrumentos financieros, incluyendo pero no limitándose a acciones, bonos, criptodivisas y otros activos, puede fluctuar tanto al alza como a la baja. Existe un riesgo significativo de pérdida financiera al comprar, vender, mantener, apostar o invertir en estos instrumentos. SQBE no hace recomendaciones con respecto a ninguna inversión específica, transacción, o el uso de cualquier estrategia de inversión en particular.
Los CFD son instrumentos complejos y conllevan un alto riesgo de perder dinero rápidamente debido al apalancamiento. La gran mayoría de las cuentas de clientes minoristas sufren pérdidas de capital cuando operan con CFD. Debe considerar si entiende cómo funcionan los CFD y si puede permitirse asumir el alto riesgo de perder su dinero.
Los activos digitales no están regulados en la mayoría de los países y es posible que no se apliquen las normas de protección del consumidor. Como inversiones especulativas muy volátiles, los Activos Digitales no son adecuados para inversores sin una alta tolerancia al riesgo. Asegúrese de comprender cada Activo Digital antes de operar.
Las criptomonedas no se consideran moneda de curso legal en algunas jurisdicciones y están sujetas a incertidumbres regulatorias.
El uso de sistemas basados en Internet puede implicar riesgos elevados, incluidos, entre otros, el fraude, los ciberataques, los fallos de red y comunicación, así como el robo de identidad y los ataques de suplantación de identidad relacionados con los criptoactivos.
Ante la aparición de elementos de recalentamiento técnico a corto plazo, echemos un vistazo a las señales de análisis técnico para diagnosticar la situación actual del mercado de renta variable estadounidense.
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1) Sobrecalentamiento técnico a corto plazo, pero la tendencia alcista fundamental se mantiene por encima del soporte técnico de 5750/5800 puntos
El índice S&P 500 ha desarrollado una recuperación alcista en V desde principios de abril y el mercado mundial de renta variable incluso alcanzó un nuevo máximo histórico la semana pasada.
La tendencia alcista del S&P 500 ha alternado impulsos alcistas y consolidaciones/correcciones a corto plazo, y es probable que este patrón se repita mientras continúe la diplomacia comercial y el mercado espere la próxima decisión de política monetaria de la FED la semana que viene. El gráfico diario sugiere un recalentamiento técnico a corto plazo (pequeña divergencia precio/momento a la baja, con el impulso representado aquí por el indicador técnico RSI). En cualquier caso, aunque el mercado necesite un respiro a corto plazo, la tendencia subyacente sigue siendo alcista por encima del soporte principal de 5700/5800 puntos, es decir, el hueco alcista abierto a mediados de mayo y la media móvil de 200 días.
El siguiente gráfico muestra las velas japonesas diarias del contrato de futuros del S&P 500
2) En cuanto al sentimiento de los inversores minoristas, el grupo de vendedores se ha reducido, pero sigue bien nutrido
El estudio del sentimiento de los inversores minoristas forma parte del análisis contrario de los mercados financieros, una de las disciplinas del análisis técnico de los mercados financieros. Aunque el grupo de vendedores se ha reducido, una proporción muy elevada de inversores minoristas sigue mostrándose escéptica sobre la recuperación. Este sentimiento pesimista entre los operadores minoristas es un indicador de que la recuperación aún tiene potencial a medio plazo, ya que los picos del mercado siempre se han producido en medio de la euforia de los inversores minoristas.
3) En el lado cuantitativo, cuidado con las condiciones técnicas de sobrecompra a corto plazo
Por otra parte, se impone la cautela a corto plazo, ya que el porcentaje de acciones del S&P 500 por encima de la media móvil de 50 días (esta herramienta representa el lado cuantitativo del mercado) se acerca a su zona de sobrecompra, una situación que pronto se invertirá con respecto a la de principios de abril.
4) Los inversores institucionales mantienen la cautela ante la reunión de la FED del miércoles 18 de junio, mientras los acuerdos comerciales siguen pendientes
En conclusión, es importante tener en cuenta que el punto fundamental de la próxima semana será la decisión de política monetaria de la FED. El mercado necesita saber si la FED confirmará o no dos recortes de tipos de aquí a finales de año. La FED también actualizará sus previsiones macroeconómicas, y mientras tanto los inversores institucionales se muestran cautos, como demuestra el último informe Commitment Of Traders de la CFTC.
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This content is written by Vincent Ganne for Swissquote.
This content is intended for individuals who are familiar with financial markets and instruments and is for information purposes only and does not constitute investment, legal or tax advice.
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