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Las tres leyes fundamentales de Wyckoff
1.- La ley de la oferta y la demanda determina la dirección del precio. Esta ley gobierna todos los cambios de precio. Cuando la demanda supera a la oferta, los
precios suben, cuando la oferta supera a la demanda, los precios caen.
2.- La ley de causa y efecto proporciona una proyección de la extensión del movimiento futuro. Por cada causa (formación horizontal) deberíamos tener un efecto (movimiento vertical). Su correlación es de UNO-A-UNO entre la causa y el efecto, es decir, que por cada causa hay un efecto.
3.- La ley de esfuerzo versus resultado es la que nos proporciona una alerta del posible cambio de tendencia. Disonancia y divergencia entre el volumen y el precio frecuentemente nos indica un cambio en la dirección en el precio.
Los tres tipos de gráficos
A.- El gráfico vertical, es el gráfico de barras o de velas. Este nos indica la dirección general de precios, tanto como si es un momento para comprar, vender o cerrar posiciones. Es el gráfico operativo, el que evidencia las formaciones de las causas con los aumentos o disminuciones del volumen y en donde se dibujan las esquemáticas de acumulación o distribución.
B.- El gráfico de punto & figura también sigue el precio, pero de una manera más comprimida, eliminando el ruido que hacen los movimientos cortos. Este nos ayuda a identificar la posible distancia del movimiento futuro. Sin embargo, no debe ser considerado más allá que un simple indicador y debemos tener claro que el carácter de la acción del precio y el volumen es fundamental.
C.- Wave chart. Este se construye seleccionando las acciones principales o líderes de un grupo de acciones. Se promedia el precio máximo, mínimo y cierre de las acciones seleccionadas para calcular su precio promedio. Los volúmenes se suman, sin dividir ni promediar. El wave chart indica el momento psicológico de compra o venta y advierte de posibles giros.
La gran genialidad de Wyckoff en la creación del "el wave chart" era que podía seleccionar aquellas acciones más importantes para un momento determinado y así detectar los cambios en su fortaleza o debilidad. A esto lo llamó comparativa de las fuerzas relativas. Otrora trabajo manual, afortunadamente hoy en día contamos con plataformas que disponen de gráficos diversos de manera automática.
Wyckoff recomienda usar el wave chart para determinar la tendencia del mercado y cuando ofrezca buenas oportunidades, dirigirse a las acciones individuales y seleccionar las que se encuentren en mejor posición: en base a la fortaleza o debilidad iremos largos o cortos. Una vez elegidas las acciones iremos al gráfico vertical para seleccionar las que hayan construido una causa (acumulación, reacumulación/distribución, redistribución) y tengan un recorrido potencial.