La Reserva Federal estadounidense (FED) actualizó recientemente sus previsiones económicas en un contexto de creciente incertidumbre. Ahora se muestra abiertamente preocupada por un escenario de estanflación, una combinación de crecimiento débil, inflación persistente y aumento del desempleo. Esta preocupación se deriva, en particular, del impacto aún no cuantificado de los nuevos aranceles impuestos por la administración Trump, así como del aumento de las tensiones geopolíticas, especialmente en Oriente Medio.
Previsiones sombrías, pero la política monetaria sigue siendo flexible
En su última reunión, la Fed mantuvo su tipo de interés oficial en la horquilla del 4,25% - 4,5%, al tiempo que publicaba unas previsiones sombrías para la economía estadounidense. Para finales de 2025, espera una inflación PCE en torno al 3%, un desempleo del 4,5% y un crecimiento moderado. A pesar de este preocupante panorama, el banco central aún tiene previsto bajar los tipos dos veces este año, demostrando así su determinación de apoyar la actividad económica.
Sin embargo, esta postura de política monetaria es objeto de debate en el seno del comité: diez miembros apoyan estos recortes, mientras que siete creen que los tipos deben permanecer sin cambios. Jerome Powell, presidente de la FED, aboga por la prudencia, insistiendo en la necesidad de observar los datos económicos antes de actuar, sobre todo teniendo en cuenta los efectos retardados de los aranceles.
La FED se enfrenta a un dilema: debe frenar la inflación sin destruir el crecimiento. Su diagnóstico de estanflación es duro, pero quizá demasiado pesimista si las cifras de inflación se mantienen bajo control. Una bajada de tipos en septiembre sigue siendo concebible, pero dependerá en gran medida de la evolución de las tensiones geopolíticas y del comercio internacional en las próximas semanas.
A continuación, puede consultar la tabla con la última actualización de las proyecciones macroeconómicas de la FED
Dólar estadounidense (DXY), una posible divergencia técnica alcista a vigilar
La intransigencia confirmada de la FED está teniendo repercusiones en los mercados de divisas. Aunque el dólar estadounidense ha sido la divisa más débil desde principios de año, se ha estabilizado en las últimas semanas. Si la FED mantiene su actual actitud de espera respecto a la reanudación del recorte del tipo de los fondos federales, el dólar estadounidense podría acercarse a un mínimo en el mercado de divisas.
Por el momento, no se ha superado ninguna resistencia, pero ha aparecido una posible divergencia técnica alcista en el marco temporal semanal. En el pasado, esta señal ha sido precursora de un futuro rebote del dólar estadounidense frente a una cesta de las principales divisas de Forex.
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Este contenido está dirigido a personas familiarizadas con los mercados e instrumentos financieros y tiene únicamente fines informativos. La idea presentada (incluyendo comentarios de mercado, datos de mercado y observaciones) no es un producto de trabajo de ningún departamento de investigación de Swissquote o sus afiliados. Este material pretende destacar la acción del mercado y no constituye asesoramiento de inversión, legal o fiscal. Si usted es un inversor minorista o carece de experiencia en la negociación de productos financieros complejos, es aconsejable buscar asesoramiento profesional de un asesor autorizado antes de tomar cualquier decisión financiera.
Este contenido no pretende manipular el mercado ni fomentar ningún comportamiento financiero específico.
Swissquote no representa ni garantiza la calidad, integridad, exactitud, exhaustividad o ausencia de infracción de dicho contenido. Las opiniones expresadas son las del consultor y se proporcionan únicamente con fines educativos. Cualquier información proporcionada en relación con un producto o mercado no debe interpretarse como recomendación de una estrategia o transacción de inversión. Rentabilidades pasadas no garantizan resultados futuros.
Swissquote y sus empleados y representantes no serán responsables en ningún caso de los daños o pérdidas derivados directa o indirectamente de decisiones tomadas sobre la base de este contenido.
El uso de marcas o marcas registradas de terceros es meramente informativo y no implica la aprobación por parte de Swissquote, o que el propietario de la marca haya autorizado a Swissquote a promocionar sus productos o servicios.
Swissquote es la marca comercial para las actividades de Swissquote Bank Ltd (Suiza) regulada por la FINMA, Swissquote Capital Markets Limited regulada por la CySEC (Chipre), Swissquote Bank Europe SA (Luxemburgo) regulada por la CSSF, Swissquote Ltd (Reino Unido) regulada por la FCA, Swissquote Financial Services (Malta) Ltd regulada por la Autoridad de Servicios Financieros de Malta, Swissquote MEA Ltd. (EAU) regulada por la Autoridad de Servicios Financieros de Dubai, Swissquote MEA Ltd. (EAU) regulada por la Autoridad de Servicios Financieros de Dubai. (EAU) regulada por la Autoridad de Servicios Financieros de Dubai, Swissquote Pte Ltd (Singapur) regulada por la Autoridad Monetaria de Singapur, Swissquote Asia Limited (Hong Kong) autorizada por la Comisión de Valores y Futuros de Hong Kong (SFC) y Swissquote South Africa (Pty) Ltd supervisada por la FSCA.
Los productos y servicios de Swissquote están destinados únicamente a las personas autorizadas a recibirlos en virtud de la legislación local.
Todas las inversiones conllevan cierto grado de riesgo. El riesgo de pérdida en la negociación o tenencia de instrumentos financieros puede ser sustancial. El valor de los instrumentos financieros, incluyendo pero no limitándose a acciones, bonos, criptodivisas y otros activos, puede fluctuar tanto al alza como a la baja. Existe un riesgo significativo de pérdida financiera al comprar, vender, mantener, apostar o invertir en estos instrumentos. SQBE no hace recomendaciones con respecto a ninguna inversión específica, transacción, o el uso de cualquier estrategia de inversión en particular.
Los CFD son instrumentos complejos y conllevan un alto riesgo de perder dinero rápidamente debido al apalancamiento. La gran mayoría de las cuentas de clientes minoristas sufren pérdidas de capital cuando operan con CFD. Debe considerar si entiende cómo funcionan los CFD y si puede permitirse asumir el alto riesgo de perder su dinero.
Los activos digitales no están regulados en la mayoría de los países y es posible que no se apliquen las normas de protección del consumidor. Como inversiones especulativas muy volátiles, los Activos Digitales no son adecuados para inversores sin una alta tolerancia al riesgo. Asegúrese de comprender cada Activo Digital antes de operar.
Las criptomonedas no se consideran moneda de curso legal en algunas jurisdicciones y están sujetas a incertidumbres regulatorias.
El uso de sistemas basados en Internet puede implicar riesgos elevados, incluidos, entre otros, el fraude, los ciberataques, los fallos de red y comunicación, así como el robo de identidad y los ataques de suplantación de identidad relacionados con los criptoactivos.
Previsiones sombrías, pero la política monetaria sigue siendo flexible
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Sin embargo, esta postura de política monetaria es objeto de debate en el seno del comité: diez miembros apoyan estos recortes, mientras que siete creen que los tipos deben permanecer sin cambios. Jerome Powell, presidente de la FED, aboga por la prudencia, insistiendo en la necesidad de observar los datos económicos antes de actuar, sobre todo teniendo en cuenta los efectos retardados de los aranceles.
La FED se enfrenta a un dilema: debe frenar la inflación sin destruir el crecimiento. Su diagnóstico de estanflación es duro, pero quizá demasiado pesimista si las cifras de inflación se mantienen bajo control. Una bajada de tipos en septiembre sigue siendo concebible, pero dependerá en gran medida de la evolución de las tensiones geopolíticas y del comercio internacional en las próximas semanas.
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Dólar estadounidense (DXY), una posible divergencia técnica alcista a vigilar
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This content is written by Vincent Ganne for Swissquote.
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