Largo
El impacto de los aranceles de Trump en el mercado del cobre
Por Ion Jauregui – Analista ActivTrades
El mercado del cobre atraviesa una fase decisiva, influenciado por factores políticos y económicos que podrían alterar su comportamiento en los próximos meses. El regreso de Donald Trump a la presidencia de EE. UU. y su reactivación de políticas arancelarias ha generado expectativas de un nuevo récord en el precio del metal rojo desde inicios de año. Ejecutivos del sector del cobre indicaban en aquel tiempo que su valor podría superar los 13.000 dólares por tonelada (aproximadamente 404,35 dólares la onza). Una onza troy equivale a 31.1034768 gramos; por lo tanto, hay 32,15074657 onzas troy en 1 kg. Esto significa que el valor del cobre se multiplica por 32,1 veces, un nivel que ya fue superado el martes teniendo su cotización actual en 517 dólares por onza.
Estados Unidos acumula cobre mientras China sufre escasez
Las tensiones comerciales han provocado una redistribución del suministro global. Se estima que 500.000 toneladas están siendo desviadas hacia EE. UU., lo que está reduciendo drásticamente las reservas en China, el mayor consumidor del mundo. Este desequilibrio en la oferta podría generar una mayor presión sobre los precios.
Factores que impulsan la subida del cobre
1. Electrificación y energías renovables: La creciente adopción de vehículos eléctricos y la expansión de infraestructuras eléctricas aumentan la demanda de cobre.
2. Limitaciones en la producción: Chile y Perú, principales productores mundiales, enfrentan interrupciones debido a conflictos laborales, regulaciones ambientales y una menor inversión en infraestructura minera.
3. Política comercial de EE. UU.: Un endurecimiento arancelario ha incentivado a la acumulación de reservas en el país norteamericano y a otros países, restringiendo aún más la oferta global y presionando al alza los precios.
4. Restricciones en la exportación de chatarra desde la UE: La Unión Europea está evaluando la implementación de aranceles a la exportación de chatarra, lo que podría impactar el suministro de materia prima para la producción de cobre refinado. Esta medida busca fortalecer la industria interna y reducir la dependencia de terceros países, pero también podría afectar la oferta global del metal.
5. Inestabilidad geopolítica: Conflictos internacionales, sanciones comerciales y cambios en las políticas monetarias de los bancos centrales influyen en la cotización del cobre. La demanda industrial de China sigue siendo un factor determinante en la ecuación del mercado.
Perspectivas del precio del cobre
En 2021, el metal alcanzó un máximo histórico de 10.700 dólares por tonelada a 505 dólares la onza. Ahora, con la combinación de una demanda creciente y una oferta cada vez más ajustada, el mercado podría superar este nivel. La evolución de las políticas comerciales y la respuesta de China serán determinantes en su trayectoria. Si observamos el gráfico, el lunes alcanzó el nuevo máximo de 518,45 dólares. La cotización actual oscila entre 510 y 512 dólares, mostrando una estructura de acumulación por parte de operadores institucionales iniciados en el último impulso del 11 de marzo. El punto de control (POC) se encuentra distante, en torno a los 477 dólares por onza, y la distribución de volumen muestra una tercera zona de dominancia cerca de los 512 dólares. Desde el 11 de marzo, el cruce dorado de las medias móviles ha facilitado la expansión alcista, aunque la media de 50 ha rozado la de 100 en varias ocasiones. Actualmente, ambas medias se encuentran en confluencia de precio, lo que coincide con un RSI que ha corregido desde el 71,84% hasta el 54,40%. Este movimiento podría indicar la posibilidad de un nuevo impulso alcista que lleve el precio por encima de los 535 dólares.
Impacto de las medidas arancelarias en la industria
Si Trump finalmente termina por aplicar nuevos aranceles sobre metales industriales, podría alterar drásticamente el flujo de comercio global de cobre. Las tarifas a las importaciones podrían incentivar la extracción doméstica de cobre en EE. UU. y elevar los costos para los importadores, afectando la competitividad de las empresas manufactureras. Por otro lado, China podría verse obligada a diversificar sus fuentes de suministro o desarrollar alternativas tecnológicas para reducir su dependencia del cobre importado.
Además, las restricciones a la exportación de chatarra por parte de la Unión Europea podrían influir en la disponibilidad de cobre reciclado, una fuente clave para la producción industrial en China y otros mercados. La UE busca reducir la fuga de materiales estratégicos, lo que podría llevar a una subida de precios en el mercado internacional en todos los metales y materiales raros.
Conclusión
El cobre se encuentra en un momento clave. La combinación de restricciones en la producción, mayor demanda global y políticas proteccionistas podría impulsar su precio a niveles récord. La evolución del contexto geopolítico y económico será clave para definir el rumbo del mercado en los próximos meses. Inversores y empresas del sector deberán estar atentos a la evolución de las políticas comerciales y la respuesta de los principales actores del mercado para anticipar posibles movimientos en la cotización del cobre.
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La información facilitada no constituye un análisis de inversiones. El material no se ha elaborado de conformidad con los requisitos legales destinados a promover la independencia de los informes de inversiones y, como tal, debe considerarse una comunicación comercial.
Toda la información ha sido preparada por ActivTrades ("AT"). La información no contiene un registro de los precios de AT, o una oferta o solicitud de una transacción en cualquier instrumento financiero. Ninguna representación o garantía se da en cuanto a la exactitud o integridad de esta información.
Cualquier material proporcionado no tiene en cuenta el objetivo específico de inversión y la situación financiera de cualquier persona que pueda recibirlo. La rentabilidad pasada no es un indicador fiable de la rentabilidad futura. AT presta un servicio exclusivamente de ejecución. En consecuencia, toda persona que actúe sobre la base de la información facilitada lo hace por su cuenta y riesgo.
El mercado del cobre atraviesa una fase decisiva, influenciado por factores políticos y económicos que podrían alterar su comportamiento en los próximos meses. El regreso de Donald Trump a la presidencia de EE. UU. y su reactivación de políticas arancelarias ha generado expectativas de un nuevo récord en el precio del metal rojo desde inicios de año. Ejecutivos del sector del cobre indicaban en aquel tiempo que su valor podría superar los 13.000 dólares por tonelada (aproximadamente 404,35 dólares la onza). Una onza troy equivale a 31.1034768 gramos; por lo tanto, hay 32,15074657 onzas troy en 1 kg. Esto significa que el valor del cobre se multiplica por 32,1 veces, un nivel que ya fue superado el martes teniendo su cotización actual en 517 dólares por onza.
Estados Unidos acumula cobre mientras China sufre escasez
Las tensiones comerciales han provocado una redistribución del suministro global. Se estima que 500.000 toneladas están siendo desviadas hacia EE. UU., lo que está reduciendo drásticamente las reservas en China, el mayor consumidor del mundo. Este desequilibrio en la oferta podría generar una mayor presión sobre los precios.
Factores que impulsan la subida del cobre
1. Electrificación y energías renovables: La creciente adopción de vehículos eléctricos y la expansión de infraestructuras eléctricas aumentan la demanda de cobre.
2. Limitaciones en la producción: Chile y Perú, principales productores mundiales, enfrentan interrupciones debido a conflictos laborales, regulaciones ambientales y una menor inversión en infraestructura minera.
3. Política comercial de EE. UU.: Un endurecimiento arancelario ha incentivado a la acumulación de reservas en el país norteamericano y a otros países, restringiendo aún más la oferta global y presionando al alza los precios.
4. Restricciones en la exportación de chatarra desde la UE: La Unión Europea está evaluando la implementación de aranceles a la exportación de chatarra, lo que podría impactar el suministro de materia prima para la producción de cobre refinado. Esta medida busca fortalecer la industria interna y reducir la dependencia de terceros países, pero también podría afectar la oferta global del metal.
5. Inestabilidad geopolítica: Conflictos internacionales, sanciones comerciales y cambios en las políticas monetarias de los bancos centrales influyen en la cotización del cobre. La demanda industrial de China sigue siendo un factor determinante en la ecuación del mercado.
Perspectivas del precio del cobre
En 2021, el metal alcanzó un máximo histórico de 10.700 dólares por tonelada a 505 dólares la onza. Ahora, con la combinación de una demanda creciente y una oferta cada vez más ajustada, el mercado podría superar este nivel. La evolución de las políticas comerciales y la respuesta de China serán determinantes en su trayectoria. Si observamos el gráfico, el lunes alcanzó el nuevo máximo de 518,45 dólares. La cotización actual oscila entre 510 y 512 dólares, mostrando una estructura de acumulación por parte de operadores institucionales iniciados en el último impulso del 11 de marzo. El punto de control (POC) se encuentra distante, en torno a los 477 dólares por onza, y la distribución de volumen muestra una tercera zona de dominancia cerca de los 512 dólares. Desde el 11 de marzo, el cruce dorado de las medias móviles ha facilitado la expansión alcista, aunque la media de 50 ha rozado la de 100 en varias ocasiones. Actualmente, ambas medias se encuentran en confluencia de precio, lo que coincide con un RSI que ha corregido desde el 71,84% hasta el 54,40%. Este movimiento podría indicar la posibilidad de un nuevo impulso alcista que lleve el precio por encima de los 535 dólares.
Impacto de las medidas arancelarias en la industria
Si Trump finalmente termina por aplicar nuevos aranceles sobre metales industriales, podría alterar drásticamente el flujo de comercio global de cobre. Las tarifas a las importaciones podrían incentivar la extracción doméstica de cobre en EE. UU. y elevar los costos para los importadores, afectando la competitividad de las empresas manufactureras. Por otro lado, China podría verse obligada a diversificar sus fuentes de suministro o desarrollar alternativas tecnológicas para reducir su dependencia del cobre importado.
Además, las restricciones a la exportación de chatarra por parte de la Unión Europea podrían influir en la disponibilidad de cobre reciclado, una fuente clave para la producción industrial en China y otros mercados. La UE busca reducir la fuga de materiales estratégicos, lo que podría llevar a una subida de precios en el mercado internacional en todos los metales y materiales raros.
Conclusión
El cobre se encuentra en un momento clave. La combinación de restricciones en la producción, mayor demanda global y políticas proteccionistas podría impulsar su precio a niveles récord. La evolución del contexto geopolítico y económico será clave para definir el rumbo del mercado en los próximos meses. Inversores y empresas del sector deberán estar atentos a la evolución de las políticas comerciales y la respuesta de los principales actores del mercado para anticipar posibles movimientos en la cotización del cobre.
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