El peso de la estacionalidad en el ciclo del bitcoin
Históricamente, septiembre rara vez ha sido favorable para el bitcoin: mayor volatilidad, falsas rupturas y rendimientos a menudo negativos lo convierten en un mes complicado para los inversores. Sin embargo, estas fases de consolidación a finales del verano han servido a menudo como trampolín para la recuperación otoñal. En el ciclo actual, iniciado en el otoño de 2022, los mínimos de septiembre se asemejan a suelos importantes que, estadísticamente, preceden el inicio de una fase mucho más constructiva. El cuarto trimestre es, de hecho, aquel en el que el bitcoin tradicionalmente muestra sus mejores resultados, en particular gracias a un renovado flujo de compras en octubre y noviembre. Esta configuración cíclica alimenta el escenario de una última etapa alcista antes del agotamiento esperado del ciclo alcista actual y el inicio de una fase correctiva más prolongada, prevista para 2026. En otras palabras, entrar en el último trimestre suele constituir el momento más favorable para captar el último impulso alcista del mercado.
El papel decisivo de la liquidez global
Más allá de la estacionalidad propia del bitcoin, el cuarto trimestre de 2025 podría beneficiarse de un factor macroeconómico clave: el ajuste del Treasury General Account (TGA), la cuenta del Tesoro estadounidense en la Reserva Federal. Este mecanismo es esencial para entender la liquidez global: cuando el Tesoro emite bonos para llenar su cuenta, absorbe efectivo de los mercados, reduciendo así el apetito por el riesgo. Este drenaje de liquidez ha pesado en los últimos meses sobre los activos financieros, incluido el bitcoin. Pero una vez finalizado este proceso de llenado, el dinero se reinyecta gradualmente en la economía a través del gasto público, generando el efecto contrario: una mejora de las condiciones financieras y un retorno de los flujos hacia los mercados de riesgo. El calendario sugiere que este cambio se producirá a partir de octubre, en pleno corazón del período estacional más favorable para el bitcoin.
Una alineación poco común de factores técnicos y fundamentales
Si combinamos la ciclicidad histórica del bitcoin con esta dinámica de liquidez, el último trimestre de 2025 aparece como una ventana estratégica para los inversores. El mercado podría beneficiarse de un entorno doblemente favorable: por un lado, una estacionalidad estadísticamente positiva que atrae capitales a corto plazo, y por otro, un contexto macroeconómico en el que la abundancia de liquidez sostiene el apetito por el riesgo. A esto se añaden elementos estructurales como la reducción de la oferta tras el halving y la creciente demanda impulsada por los ETF, que refuerzan el potencial de este segmento del ciclo. En este marco, el cuarto trimestre no es solo una repetición de tendencias pasadas: podría constituir el punto culminante de un ciclo alcista iniciado tres años antes, ofreciendo una última oportunidad de valorización antes de la instalación de un mercado bajista más duradero en 2026.
DESCARGO DE RESPONSABILIDAD:
Este contenido está dirigido a personas familiarizadas con los mercados e instrumentos financieros y tiene únicamente fines informativos. La idea presentada (incluyendo comentarios de mercado, datos de mercado y observaciones) no es un producto de trabajo de ningún departamento de investigación de Swissquote o sus afiliados. Este material pretende destacar la acción del mercado y no constituye asesoramiento de inversión, legal o fiscal. Si usted es un inversor minorista o carece de experiencia en la negociación de productos financieros complejos, es aconsejable buscar asesoramiento profesional de un asesor autorizado antes de tomar cualquier decisión financiera.
Este contenido no pretende manipular el mercado ni fomentar ningún comportamiento financiero específico.
Swissquote no representa ni garantiza la calidad, integridad, exactitud, exhaustividad o ausencia de infracción de dicho contenido. Las opiniones expresadas son las del consultor y se proporcionan únicamente con fines educativos. Cualquier información proporcionada en relación con un producto o mercado no debe interpretarse como recomendación de una estrategia o transacción de inversión. Rentabilidades pasadas no garantizan resultados futuros.
Swissquote y sus empleados y representantes no serán responsables en ningún caso de los daños o pérdidas derivados directa o indirectamente de decisiones tomadas sobre la base de este contenido.
El uso de marcas o marcas registradas de terceros es meramente informativo y no implica la aprobación por parte de Swissquote, o que el propietario de la marca haya autorizado a Swissquote a promocionar sus productos o servicios.
Swissquote es la marca comercial para las actividades de Swissquote Bank Ltd (Suiza) regulada por la FINMA, Swissquote Capital Markets Limited regulada por la CySEC (Chipre), Swissquote Bank Europe SA (Luxemburgo) regulada por la CSSF, Swissquote Ltd (Reino Unido) regulada por la FCA, Swissquote Financial Services (Malta) Ltd regulada por la Autoridad de Servicios Financieros de Malta, Swissquote MEA Ltd. (EAU) regulada por la Autoridad de Servicios Financieros de Dubai, Swissquote MEA Ltd. (EAU) regulada por la Autoridad de Servicios Financieros de Dubai. (EAU) regulada por la Autoridad de Servicios Financieros de Dubai, Swissquote Pte Ltd (Singapur) regulada por la Autoridad Monetaria de Singapur, Swissquote Asia Limited (Hong Kong) autorizada por la Comisión de Valores y Futuros de Hong Kong (SFC) y Swissquote South Africa (Pty) Ltd supervisada por la FSCA.
Los productos y servicios de Swissquote están destinados únicamente a las personas autorizadas a recibirlos en virtud de la legislación local.
Todas las inversiones conllevan cierto grado de riesgo. El riesgo de pérdida en la negociación o tenencia de instrumentos financieros puede ser sustancial. El valor de los instrumentos financieros, incluyendo pero no limitándose a acciones, bonos, criptodivisas y otros activos, puede fluctuar tanto al alza como a la baja. Existe un riesgo significativo de pérdida financiera al comprar, vender, mantener, apostar o invertir en estos instrumentos. SQBE no hace recomendaciones con respecto a ninguna inversión específica, transacción, o el uso de cualquier estrategia de inversión en particular.
Los CFD son instrumentos complejos y conllevan un alto riesgo de perder dinero rápidamente debido al apalancamiento. La gran mayoría de las cuentas de clientes minoristas sufren pérdidas de capital cuando operan con CFD. Debe considerar si entiende cómo funcionan los CFD y si puede permitirse asumir el alto riesgo de perder su dinero.
Los activos digitales no están regulados en la mayoría de los países y es posible que no se apliquen las normas de protección del consumidor. Como inversiones especulativas muy volátiles, los Activos Digitales no son adecuados para inversores sin una alta tolerancia al riesgo. Asegúrese de comprender cada Activo Digital antes de operar.
Las criptomonedas no se consideran moneda de curso legal en algunas jurisdicciones y están sujetas a incertidumbres regulatorias.
El uso de sistemas basados en Internet puede implicar riesgos elevados, incluidos, entre otros, el fraude, los ciberataques, los fallos de red y comunicación, así como el robo de identidad y los ataques de suplantación de identidad relacionados con los criptoactivos.
Históricamente, septiembre rara vez ha sido favorable para el bitcoin: mayor volatilidad, falsas rupturas y rendimientos a menudo negativos lo convierten en un mes complicado para los inversores. Sin embargo, estas fases de consolidación a finales del verano han servido a menudo como trampolín para la recuperación otoñal. En el ciclo actual, iniciado en el otoño de 2022, los mínimos de septiembre se asemejan a suelos importantes que, estadísticamente, preceden el inicio de una fase mucho más constructiva. El cuarto trimestre es, de hecho, aquel en el que el bitcoin tradicionalmente muestra sus mejores resultados, en particular gracias a un renovado flujo de compras en octubre y noviembre. Esta configuración cíclica alimenta el escenario de una última etapa alcista antes del agotamiento esperado del ciclo alcista actual y el inicio de una fase correctiva más prolongada, prevista para 2026. En otras palabras, entrar en el último trimestre suele constituir el momento más favorable para captar el último impulso alcista del mercado.
El papel decisivo de la liquidez global
Más allá de la estacionalidad propia del bitcoin, el cuarto trimestre de 2025 podría beneficiarse de un factor macroeconómico clave: el ajuste del Treasury General Account (TGA), la cuenta del Tesoro estadounidense en la Reserva Federal. Este mecanismo es esencial para entender la liquidez global: cuando el Tesoro emite bonos para llenar su cuenta, absorbe efectivo de los mercados, reduciendo así el apetito por el riesgo. Este drenaje de liquidez ha pesado en los últimos meses sobre los activos financieros, incluido el bitcoin. Pero una vez finalizado este proceso de llenado, el dinero se reinyecta gradualmente en la economía a través del gasto público, generando el efecto contrario: una mejora de las condiciones financieras y un retorno de los flujos hacia los mercados de riesgo. El calendario sugiere que este cambio se producirá a partir de octubre, en pleno corazón del período estacional más favorable para el bitcoin.
Una alineación poco común de factores técnicos y fundamentales
Si combinamos la ciclicidad histórica del bitcoin con esta dinámica de liquidez, el último trimestre de 2025 aparece como una ventana estratégica para los inversores. El mercado podría beneficiarse de un entorno doblemente favorable: por un lado, una estacionalidad estadísticamente positiva que atrae capitales a corto plazo, y por otro, un contexto macroeconómico en el que la abundancia de liquidez sostiene el apetito por el riesgo. A esto se añaden elementos estructurales como la reducción de la oferta tras el halving y la creciente demanda impulsada por los ETF, que refuerzan el potencial de este segmento del ciclo. En este marco, el cuarto trimestre no es solo una repetición de tendencias pasadas: podría constituir el punto culminante de un ciclo alcista iniciado tres años antes, ofreciendo una última oportunidad de valorización antes de la instalación de un mercado bajista más duradero en 2026.
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Todas las inversiones conllevan cierto grado de riesgo. El riesgo de pérdida en la negociación o tenencia de instrumentos financieros puede ser sustancial. El valor de los instrumentos financieros, incluyendo pero no limitándose a acciones, bonos, criptodivisas y otros activos, puede fluctuar tanto al alza como a la baja. Existe un riesgo significativo de pérdida financiera al comprar, vender, mantener, apostar o invertir en estos instrumentos. SQBE no hace recomendaciones con respecto a ninguna inversión específica, transacción, o el uso de cualquier estrategia de inversión en particular.
Los CFD son instrumentos complejos y conllevan un alto riesgo de perder dinero rápidamente debido al apalancamiento. La gran mayoría de las cuentas de clientes minoristas sufren pérdidas de capital cuando operan con CFD. Debe considerar si entiende cómo funcionan los CFD y si puede permitirse asumir el alto riesgo de perder su dinero.
Los activos digitales no están regulados en la mayoría de los países y es posible que no se apliquen las normas de protección del consumidor. Como inversiones especulativas muy volátiles, los Activos Digitales no son adecuados para inversores sin una alta tolerancia al riesgo. Asegúrese de comprender cada Activo Digital antes de operar.
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El uso de sistemas basados en Internet puede implicar riesgos elevados, incluidos, entre otros, el fraude, los ciberataques, los fallos de red y comunicación, así como el robo de identidad y los ataques de suplantación de identidad relacionados con los criptoactivos.
This content is written by Vincent Ganne for Swissquote.
This content is intended for individuals who are familiar with financial markets and instruments and is for information purposes only and does not constitute investment, legal or tax advice.
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