JAPÓN SIGUE CON TIPOS DE INTERÉS EN NEGATIVO
Es increíble la habilidad de los japoneses hablando de finanzas pues cuando menos esperamos siguen sin modificar sus políticas monetarias y las intervenciones con la compra de bonos pues algo que tenemos en negativo es su endeudamiento respecto a su PIB por encima del 230%.
●¿Que hace Japón desde la pandemia 2019?
• La deuda nacional de Japón alcanzó un récord histórico en 2021.
La población está disminuyendo debido al descenso de la natalidad y al envejecimiento de la población, y la economía está estancada. ¿Hay alguna esperanza de pagar la creciente deuda? La deuda nacional ha alcanzado su nivel más alto por sexto año consecutivo y asciende a 1.241 billones de yenes.
•La deuda nacional, que es la suma de los bonos del Estado, los préstamos y los bonos gubernamentales a corto plazo, alcanzó un récord de 1.241 billones 307.400 millones de yenes a finales de marzo de 2022. Aumentó en 24 billones 844.100 millones de yenes desde finales de marzo de 2021, principalmente debido a los gastos fiscales derivados de las medidas para combatir el nuevo coronavirus. Este es el sexto año consecutivo en que se alcanza una cifra máxima histórica.
•El saldo existente de los bonos del Estado, que representan el grueso de la deuda, aumentó en 30 billones 520.400 millones de yenes con respecto a hace un año, hasta los 1.104 billones 6.800 millones de yenes. El saldo de la deuda a largo plazo del país, que debe ser reembolsada por el tributo, superó por primera vez la barrera de 1.000 billones con 1.017,1 billones de yenes.
●¿Cuál es el plan del BOJ para 2023?
•Aumento en los montos de las compras directas de japoneses.
•Bonos del Estado y Otras Medidas de Operación del Mercado.
•De acuerdo con los lineamientos para operaciones de mercado y compra de activos, decidido en la Reunión de Política Monetaria de hoy, el Banco de Japón ha decidido implementar las siguientes medidas en su conducción de operaciones de mercado...
1. Incremento en los montos de compras directas de Bonos del Gobierno Japonés (método de subasta competitiva)
(1) Compras de enero a marzo de 2023
De enero a marzo de 2023, el Banco incrementará el monto de compras a alrededor de 9 billones de yenes por mes, como se muestra en el "Programa trimestral de Compras directas de bonos del gobierno japonés (subasta competitiva Método) (enero-marzo de 2023)" publicado el 20 de diciembre de 2022. La compra
tamaño por subasta se establecerá de manera flexible, teniendo en cuenta las necesidades del mercado
condiciones.
2. El Banco dará respuestas ágiles para cada vencimiento aumentando aún más la cantidad de compras y realizando tarifas fijas operaciones de compra cuando lo considere necesario.
●CONDICIONES FINANCIERAS:
•INFLACIÓN: el frente de precios, la tasa de cambio interanual en el índice de precios al consumidor (IPC, todos los artículos menos alimentos frescos) ha estado en torno al 3,5 por ciento debido al aumento de los precios de artículos como la energía, los alimentos y los bienes duraderos. Mientras tanto, las expectativas de inflación de mediano a largo plazo y en crecimiento salarial seguirán aumentando hasta mediados de 2023 con su obgetivo de mantener estabilidad IPC 2%.
•Desde principios de la primavera de este año, la volatilidad en los mercados financieros y de capitales extranjeros ha aumentado y esto ha afectado significativamente estos mercados en Japón.
•El Banco decidió fijar la siguiente directriz para las operaciones de mercado para el período entre reuniones.
•La tasa de interés de política a corto plazo:
- El Banco aplicará una tasa de interés negativa de menos 0,1 por ciento a la Tasa de Política Saldos en cuentas corrientes de entidades financieras en el Banco.
•La tasa de interés a largo plazo:
- El Banco comprará una cantidad necesaria de JGB sin establecer un límite superior por lo que los rendimientos de JGB a 10 años se mantendrán en torno al cero por ciento.
•Mientras aumenta significativamente la cantidad de compras de JGB, el banco se expandirá el rango de fluctuaciones de rendimiento de JGB a 10 años desde el nivel objetivo: entre alrededor 0,25 y 0,5 puntos de porcentaje.
•El Banco comprará fondos cotizados en bolsa (ETF) e inversiones inmobiliarias en Japón fideicomisos (JREIT) según sea necesario con límites superiores de alrededor de 12 billones de yenes y alrededor de 180 mil millones de yenes, respectivamente, a ritmos anuales de aumento en sus montos pendientes.
•El Banco comprará CP y bonos corporativos aproximadamente al mismo ritmo que antes de la nueva pandemia de coronavirus (COVID-19), por lo que sus montos pendientes volver gradualmente a los niveles previos a la pandemia, a saber, alrededor de 2 billones de yenes para CP y alrededor de 3 billones de yenes para bonos corporativos. En el ajuste de la cantidad en circulación de las empresas bonos, el Banco dará la debida consideración a sus condiciones de emisión.
•La economía de Japón, a pesar de verse afectada por factores como los altos precios de las materias primas, ha recuperado a medida que avanza la reanudación de la actividad económica y se mejora la salud pública. El COVID-19 y el ritmo de recuperación de las economías extranjeras se ha desacelerado.
●ANÁLISIS TÉCNICO:
1. Hemos seguido las formaciones de debilidad bajistas en todos los pares con divisa secundaria JPY en toda correlación teníamos debilidades con formación de velas colgado y envolventes, divergencias en RSI, patrones de regresión bajistas y fundamentales con 2 intervenciones por la compra de bonos del BOJ a BCE.
2. Sabíamos que hiba a caer pero no teníamos claro cuando pues los fundamentales anteriores sólo mostraban lateralidad símbolo de acumulación de órdenes de venta y salidas de compradores. En este caso tenemos AUD/JPY con un patrón Hombro cabeza hombro.
3. Esperamos rellenar un 50% la caída brutal causada por la noticia de políticas monetarias del BOJ creando la formación de un pullback para validar nuestra posición a la baja.
4. Niveles de precios: Como primer instancia coinciden nuestros niveles de fibonacci del 0.38% y un volumen de HCH en precio de ¥83.80 como TP1. Si nuestro objetivo es exitoso esperamos una corrección a niveles de ¥86.00 y atacar a nuestro TP2 a precio de ¥79.30 coincidencia de 0.50% de fibonacci.
5. Esperamos un recorrido de beneficios al rededor de 500 pips en tp1 y 1100 pips en tp2.
●¿Que hace Japón desde la pandemia 2019?
• La deuda nacional de Japón alcanzó un récord histórico en 2021.
La población está disminuyendo debido al descenso de la natalidad y al envejecimiento de la población, y la economía está estancada. ¿Hay alguna esperanza de pagar la creciente deuda? La deuda nacional ha alcanzado su nivel más alto por sexto año consecutivo y asciende a 1.241 billones de yenes.
•La deuda nacional, que es la suma de los bonos del Estado, los préstamos y los bonos gubernamentales a corto plazo, alcanzó un récord de 1.241 billones 307.400 millones de yenes a finales de marzo de 2022. Aumentó en 24 billones 844.100 millones de yenes desde finales de marzo de 2021, principalmente debido a los gastos fiscales derivados de las medidas para combatir el nuevo coronavirus. Este es el sexto año consecutivo en que se alcanza una cifra máxima histórica.
•El saldo existente de los bonos del Estado, que representan el grueso de la deuda, aumentó en 30 billones 520.400 millones de yenes con respecto a hace un año, hasta los 1.104 billones 6.800 millones de yenes. El saldo de la deuda a largo plazo del país, que debe ser reembolsada por el tributo, superó por primera vez la barrera de 1.000 billones con 1.017,1 billones de yenes.
●¿Cuál es el plan del BOJ para 2023?
•Aumento en los montos de las compras directas de japoneses.
•Bonos del Estado y Otras Medidas de Operación del Mercado.
•De acuerdo con los lineamientos para operaciones de mercado y compra de activos, decidido en la Reunión de Política Monetaria de hoy, el Banco de Japón ha decidido implementar las siguientes medidas en su conducción de operaciones de mercado...
1. Incremento en los montos de compras directas de Bonos del Gobierno Japonés (método de subasta competitiva)
(1) Compras de enero a marzo de 2023
De enero a marzo de 2023, el Banco incrementará el monto de compras a alrededor de 9 billones de yenes por mes, como se muestra en el "Programa trimestral de Compras directas de bonos del gobierno japonés (subasta competitiva Método) (enero-marzo de 2023)" publicado el 20 de diciembre de 2022. La compra
tamaño por subasta se establecerá de manera flexible, teniendo en cuenta las necesidades del mercado
condiciones.
2. El Banco dará respuestas ágiles para cada vencimiento aumentando aún más la cantidad de compras y realizando tarifas fijas operaciones de compra cuando lo considere necesario.
●CONDICIONES FINANCIERAS:
•INFLACIÓN: el frente de precios, la tasa de cambio interanual en el índice de precios al consumidor (IPC, todos los artículos menos alimentos frescos) ha estado en torno al 3,5 por ciento debido al aumento de los precios de artículos como la energía, los alimentos y los bienes duraderos. Mientras tanto, las expectativas de inflación de mediano a largo plazo y en crecimiento salarial seguirán aumentando hasta mediados de 2023 con su obgetivo de mantener estabilidad IPC 2%.
•Desde principios de la primavera de este año, la volatilidad en los mercados financieros y de capitales extranjeros ha aumentado y esto ha afectado significativamente estos mercados en Japón.
•El Banco decidió fijar la siguiente directriz para las operaciones de mercado para el período entre reuniones.
•La tasa de interés de política a corto plazo:
- El Banco aplicará una tasa de interés negativa de menos 0,1 por ciento a la Tasa de Política Saldos en cuentas corrientes de entidades financieras en el Banco.
•La tasa de interés a largo plazo:
- El Banco comprará una cantidad necesaria de JGB sin establecer un límite superior por lo que los rendimientos de JGB a 10 años se mantendrán en torno al cero por ciento.
•Mientras aumenta significativamente la cantidad de compras de JGB, el banco se expandirá el rango de fluctuaciones de rendimiento de JGB a 10 años desde el nivel objetivo: entre alrededor 0,25 y 0,5 puntos de porcentaje.
•El Banco comprará fondos cotizados en bolsa (ETF) e inversiones inmobiliarias en Japón fideicomisos (JREIT) según sea necesario con límites superiores de alrededor de 12 billones de yenes y alrededor de 180 mil millones de yenes, respectivamente, a ritmos anuales de aumento en sus montos pendientes.
•El Banco comprará CP y bonos corporativos aproximadamente al mismo ritmo que antes de la nueva pandemia de coronavirus (COVID-19), por lo que sus montos pendientes volver gradualmente a los niveles previos a la pandemia, a saber, alrededor de 2 billones de yenes para CP y alrededor de 3 billones de yenes para bonos corporativos. En el ajuste de la cantidad en circulación de las empresas bonos, el Banco dará la debida consideración a sus condiciones de emisión.
•La economía de Japón, a pesar de verse afectada por factores como los altos precios de las materias primas, ha recuperado a medida que avanza la reanudación de la actividad económica y se mejora la salud pública. El COVID-19 y el ritmo de recuperación de las economías extranjeras se ha desacelerado.
●ANÁLISIS TÉCNICO:
1. Hemos seguido las formaciones de debilidad bajistas en todos los pares con divisa secundaria JPY en toda correlación teníamos debilidades con formación de velas colgado y envolventes, divergencias en RSI, patrones de regresión bajistas y fundamentales con 2 intervenciones por la compra de bonos del BOJ a BCE.
2. Sabíamos que hiba a caer pero no teníamos claro cuando pues los fundamentales anteriores sólo mostraban lateralidad símbolo de acumulación de órdenes de venta y salidas de compradores. En este caso tenemos AUD/JPY con un patrón Hombro cabeza hombro.
3. Esperamos rellenar un 50% la caída brutal causada por la noticia de políticas monetarias del BOJ creando la formación de un pullback para validar nuestra posición a la baja.
4. Niveles de precios: Como primer instancia coinciden nuestros niveles de fibonacci del 0.38% y un volumen de HCH en precio de ¥83.80 como TP1. Si nuestro objetivo es exitoso esperamos una corrección a niveles de ¥86.00 y atacar a nuestro TP2 a precio de ¥79.30 coincidencia de 0.50% de fibonacci.
5. Esperamos un recorrido de beneficios al rededor de 500 pips en tp1 y 1100 pips en tp2.
